上市概况 - 三一重工于10月28日在香港交易所主板成功挂牌上市 实现"A+H"两地上市 [1][3] - 本次全球发行约6.32亿股H股 发行价格为每股21.30港元 [3] - IPO引入21名基石投资者 合共认购7.59亿美元的发售股份 [3] 资本市场反应 - 基石投资者包括淡马锡、贝莱德、高瓴、瑞银资产管理等知名机构 显示资本市场对公司的强烈信心和高度认可 [3] - 此次上市为公司拓展国际融资渠道带来历史性机遇 [3] 公司行业地位 - 按2020年至2024年核心工程机械产品的累计收入计算 三一重工是全球第三、中国最大的工程机械企业 [3] - 公司海外收入复合年增长率高达15.2% 全球化运营能力领跑行业 [3] 公司核心战略 - 公司秉持"全球化、数智化、低碳化"战略 [3] - 在数智化制造领域 公司是全球工程机械行业唯一一家拥有2座世界经济论坛认证灯塔工厂的企业 [4] - 在低碳转型方面 公司2024年推出40多款新能源产品 相关收入突破5.67亿美元 [4]

公司港股上市核心信息 - 三一重工于10月28日上午9点30分在香港交易所主板正式挂牌上市，股票代码为06031.HK [1] - 公司全球发售约6.32亿股H股，发行价为每股21.30港元，另有15%超额配股权 [1] - 此次上市标志着公司成功构建"A+H"双资本平台格局，总市值接近2000亿港元 [4] 上市历程与战略意义 - 此次港股上市是公司继2003年7月3日登陆上海证券交易所后，在资本布局和全球化战略上迈出的关键一步 [3] - 公司的港股上市之路历经14年，自2011年首次筹划至最终成功 [6] - 此次IPO引入了21名基石投资者，合共认购7.59亿美元的發售股份，包括淡马锡、贝莱德、高瓴等知名机构 [6] 公司核心战略与运营表现 - 公司正全面推进"全球化、数智化、低碳化"三大战略 [9] - 在全球化方面，2022年至2024年，公司海外收入复合年增长率高达15.2% [10] - 在数智化方面，截至2025年4月30日，公司是全球工程机械行业唯一拥有2座世界经济论坛认证灯塔工厂的企业 [11] - 在低碳化方面，2024年公司有40余款新能源产品上市，来自新能源工程机械产品的收入约为人民币40.25亿元 [12] 募集资金用途 - 约45%的募集资金将用于拓展全球销售及服务网络 [12] - 25%的募集资金将用于强化研发能力 [12] - 20%的募集资金将用于扩大海外制造能力，优化全球生产布局 [12] - 其余10%的募集资金将用于补充营运资金 [12] 行业动态与市场数据 - 行业热点包括工程机械行业复苏、国四标准切换、内销下滑但出口大涨等话题 [15] - 市场数据部分提供了自2021年以来详细的挖掘机、装载机等主要产品的月度销量数据 [16][17][18] - 下游需求指标如小松作业小时数和央视挖掘机指数也被跟踪记录 [18][19]

公司上市与资本运作 - 三一重工于10月28日在港交所主板正式挂牌上市，构建"A+H"双平台上市格局 [2] - 本次港股上市全球发售约6.32亿股H股，发行价为21.30港元/股，并引入21名基石投资者共认购7.59亿美元的发售股份 [2] - 公司表示港股上市是开辟更广阔国际融资渠道、拥抱更庞大国际市场的重要机遇 [2] 公司战略与市场地位 - 公司正全面推进全球化、数智化、低碳化三大战略 [4][5] - 按2020年至2024年核心工程机械产品累计收入计算，公司是全球第三、中国最大的工程机械企业 [4] - 公司产品远销全球150余个国家和地区，2020年至2024年挖掘机累计销量全球第一，混凝土机械累计收入全球第一 [4] 全球化与海外业务 - 2022年至2024年，公司海外收入复合年增长率高达15.2% [4] - 海外市场保持高景气度，尤其在矿产开发、能源基建领域需求旺盛，海外销售进一步增长 [6] - 公司通过内生发展、战略收购及合资合作，转型为全球化运营的世界级工程机械企业 [3] 数智化与低碳化进展 - 公司通过数智化赋能制造、运营、服务全流程，实现质量精进及效率突破 [5] - 2024年公司40余款新能源产品上市，来自新能源工程机械产品的收入约为40.25亿元，收入贡献比例大幅超过全球行业平均水平 [5] - 公司电动挖掘机、电动搅拌车、电动自卸车等新能源产品销量均位居中国第一 [5] 行业趋势与市场表现 - 工程机械行业正稳步回暖，2025年9月销售各类挖掘机19858台，同比增长25.4% [5] - 2025年1月至9月共销售挖掘机174039台，同比增长18.1%，其中国内销量同比增长21.5%，出口同比增长14.6% [5] - 国内需求在超长期国债发行、设备更新政策深化落地及新能源转型加速驱动下，核心产品国内销售全面增长 [6]

港股上市概况 - 公司于10月28日在香港交易所主板正式挂牌上市，成为继中联重科后又一家两地上市的工程机械企业[1][2] - 此次港股上市共募资约134.5亿港元（约合123亿元人民币），全球发售约6.32亿股H股，发行价为21.3港元/股[2] - IPO引入了21名基石投资者，合共认购7.59亿美元（约合53.89亿元人民币）股份，包括淡马锡、贝莱德、高瓴等机构[2] 上市历程与募资用途 - 公司曾于2011年和2012年两次筹划赴港上市但失败，2022年谋划发行GDR并于同年12月拟将上市地改为德国法兰克福，最终于去年4月终止该事项[2][3] - 今年2月开启赴港上市，5月正式递交招股书，从开始计划到正式上市共耗时约8个月[5] - 募资所得计划用于发展全球销售及服务网络、扩大海外制造能力、优化生产效率以及营运资金和一般公司用途[2] 市值与股价表现 - 截至港股上市当日收盘，公司港股上涨2.82%，收于21.9港元/股，总市值约1994亿港元（约合1823亿元人民币）[2] - 同日A股股价下跌2.57%，收于21.95元/股，总市值约1999亿元人民币，A股市值略高于港股[2] 公司财务业绩 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为808.39亿元、740.19亿元和783.83亿元，年内利润分别为44.33亿元、46.06亿元和60.9亿元，毛利率分别为22.6%、26.4%和26.7%[5] - 今年上半年实现营收445.34亿元，同比增长14.96%，净利润52.16亿元，同比增长46%，净利润规模及同比增速在工程机械赛道中居首位[5] 行业周期与市场环境 - 工程机械行业是强周期性行业，最近一轮国内上行周期从2016年开始至2021年上半年结束，之后进入下行周期，行业拐点自去年起逐步出现[6] - 今年上半年行业延续复苏态势，国内需求在超长期国债发行、设备更新政策深化落地及新能源转型加速驱动下，挖掘机械、混凝土机械等核心产品国内销售实现增长[6] - 海外市场保持高景气度，尤其在矿产开发、能源基建领域需求旺盛，海外销售进一步增长[7] 公司战略与市场地位 - 公司正全面推进"全球化、数智化、低碳化"三大战略，按2020-2024年核心工程机械产品累计收入计算，公司是全球第三、中国最大的工程机械企业[8] - 2022年至2024年，公司海外收入复合年增长率达15.2%，今年上半年海外业务占比超过60%，毛利率比国内高出约9个百分点[8] - 公司产品包括混凝土机械、挖掘机械等，已连续五年挖掘机累计销量全球第一，混凝土机械累计收入全球第一[5] 全球市场展望 - 2024年全球工程机械行业整体市场销售额为2135亿美元，预计2025年增至2189亿美元，2030年达2961亿美元，北美、亚澳、欧洲、中国是主要市场[9] - 全球市场面临地缘政治因素、全球经济增长不确定性及市场需求变化等挑战[9] 集团架构 - 除公司外，三一集团旗下还有两家上市公司，分别是从事港口机械、矿山机械等业务的三一国际，以及从事风力发电设备研发和制造的三一重能[9]

上市概况 - 三一重工于10月28日在香港交易所主板正式挂牌上市，股票代码6031 HK [1] - 公司成功构建A股（600031 SH）和H股双平台上市格局 [1] - 上市仪式在香港交易所举行，公司管理层敲响开市锣 [3] 上市细节与市场认可 - 本次全球发售约6.32亿股H股，发行价为21.30港元/股，另有15%超额配股权 [3] - 引入21名基石投资者，合共认购7.59亿美元的发售股份 [3] - 基石投资者包括淡马锡、贝莱德、高瓴、瑞银资管等知名机构 [3] 公司战略核心 - 公司正全面推进“全球化、数智化、低碳化”三大战略 [5][6] - 港股上市旨在借助香港国际金融中心渠道，全面对接国际资本市场，开启全球化发展新篇章 [3] 全球化运营实力 - 按2020年至2024年核心工程机械产品累计收入计算，公司是全球第三、中国最大的工程机械企业 [5] - 产品远销全球150余个国家和地区 [5] - 2020年至2024年，挖掘机累计销量全球第一，混凝土机械累计收入全球第一 [5] - 2022年至2024年，公司海外收入复合年增长率高达15.2% [5] 数智化制造能力 - 公司是全球工程机械行业唯一一家拥有2座世界经济论坛认证灯塔工厂的企业 [5] - 两座灯塔工厂分别为北京桩机工厂和长沙18号工厂 [5] 低碳化进展与产品 - 2024年，公司有40余款新能源产品成功上市 [6] - 2024年，来自新能源工程机械产品的收入约为人民币40.25亿元 [6] - 公司电动挖掘机、电动搅拌车、电动自卸车等新能源产品销量均位居中国第一 [6]

上市事件概述 - 三一重工于10月28日在香港交易所主板正式挂牌上市，成功构建A+H双平台上市格局 [1] - 公司董事长表示港股上市是资本市场对公司高质量发展的认可，也是开辟国际融资渠道、拥抱国际市场的历史性机遇 [3] - 公司将依托香港作为跨国资本流动的超级枢纽，持续推进全球化、数智化、低碳化三大战略 [3] 港股发行详情 - 本次全球发售约6.32亿股H股，发行价为21.30港元/股，另有15%超额配股权 [5] - IPO引入21名基石投资者，合共认购7.59亿美元的发售股份，包括淡马锡、贝莱德、高瓴、瑞银资管等知名机构 [5] 公司行业地位与全球化 - 按2020年至2024年核心工程机械产品的累计收入计算，公司是全球第三、中国最大的工程机械企业 [5] - 公司产品远销全球150余个国家和地区，2020年至2024年挖掘机累计销量全球第一，混凝土机械累计收入全球第一 [5] - 2022年至2024年，公司海外收入复合年增长率高达15.2% [5] 数智化战略与成果 - 公司通过数智化赋能制造、运营、服务全流程，实现质量精进及效率突破 [6] - 截至2025年4月30日，公司是全球工程机械行业唯一一家拥有2座世界经济论坛认证灯塔工厂的企业 [6] 低碳化战略与成果 - 公司已跻身全球低碳化程度最为领先的工程机械企业之一 [6] - 2024年公司40余款新能源产品成功上市，来自于新能源工程机械产品的收入约为人民币40.25亿元 [6] - 公司电动挖掘机、电动搅拌车、电动自卸车等新能源产品销量均位居中国第一 [6]

港股上市核心事件 - 三一重工于10月28日在香港交易所主板正式挂牌上市，成功构建"A+H"双平台上市格局 [1] - 本次港股上市全球发售约6.32亿股H股，发行价为21.30港元/股，并设有15%超额配股权 [2] - 此次IPO引入21名基石投资者，合共认购7.59亿美元的发售股份 [2] 公司战略与展望 - 公司表示港股上市是开辟更广阔国际融资渠道、拥抱更庞大国际市场的历史性机遇 [2] - 公司将依托香港资本枢纽，持续推进全球化、数智化、低碳化三大核心战略 [2] - 上市后公司将进一步深化三大战略，坚持全球化以更好满足全球客户需求 [3] 全球化运营成果 - 三一重工产品远销全球150余个国家和地区 [3] - 2022年至2024年，公司海外收入复合年增长率高达15.2% [3] - 公司已从单一品类、单一国家运营转型升级为多元化产品、全球化运营的世界级工程机械企业 [2] 数智化与低碳化进展 - 公司通过数智化赋能制造、运营、服务全流程，实现质量精进及效率突破 [3] - 2024年公司有40余款新能源产品成功上市，包括挖掘机、装载机、泵车等 [3] - 2024年公司新能源工程机械产品收入约为人民币40.25亿元 [3] 市场与专家评价 - 此次H股发行成功标志着公司全球化资本战略的重大突破，也是国际资本市场对中国高端制造龙头的深度认可 [3] - 吸引国际顶级机构作为基石投资者，验证了市场对工程机械行业复苏的预期 [3] - 反映出公司在技术竞争力、全球化布局及ESG实践等层面的综合优势 [3]

上市概况 - 三一重工于10月28日在香港交易所主板正式挂牌上市，成功构建"A+H"双平台上市格局 [1][4] - 本次港股上市全球发售约6.32亿股H股，发行价为21.30港元/股，另有15%超额配股权 [5] - 此次IPO引入21名基石投资者，合共认购7.59亿美元的发售股份 [5] 公司战略与定位 - 公司正全面推进全球化、数智化、低碳化三大战略 [4][7][8] - 按2020年至2024年核心工程机械产品的累计收入计算，三一重工是全球第三、我国最大的工程机械企业 [7] - 公司产品远销全球150余个国家和地区，通过内生发展、战略收购以及合资合作方式成为世界级行业领军企业 [6][7] 全球化运营表现 - 2020年至2024年，公司挖掘机累计销量全球第一，混凝土机械累计收入全球第一 [7] - 2022年至2024年，公司海外收入复合年增长率高达15.2% [7] 数智化与低碳化进展 - 公司通过数智化赋能制造、运营、服务全流程，实现质量精进及效率突破 [8] - 2024年，公司有40余款新能源产品上市，来自新能源工程机械产品的收入约40.25亿元，收入贡献比例大幅超过全球行业平均水平 [8] - 公司电动挖掘机、电动搅拌车、电动自卸车等新能源产品销量均位居我国第一 [8]

峰会概况 - 第五届国际商用车智能制造暨车架技术峰会于10月22-24日在湖北十堰市成功举办 [1] - 峰会主题为“共商共建共享，推动商用车高质量、数智化、国际化、低碳化发展” [1] - 汇聚全球供应链智慧，共谋产业高质量发展新路径 [3] 行业趋势与战略方向 - 中国商用车产业正以“数智化、新能源化、国际化、低碳化”为战略支点，加速迈向全球价值链中高端 [3] - 2025年上半年新能源商用车渗透率已达23.7% [9] - 2026年商用车新能源化将从“替代增长”过渡到“平台化普及” [9] - 数智化从“单点应用”发展到“全域重塑”，推动AI从“工具”转向“价值创造” [9] - 双碳目标下，绿色制造成为供应链竞争核心，商用车碳足迹核算标准将逐步完善 [9] 参会企业与规模 - 参会企业包括东风商用车、中通客车、上汽大通、陕汽集团、北汽福田、一汽解放、重汽集团、吉利商用车、比亚迪商用车等主流商用车企业 [5] - 涵盖新能源、数字化、智能化、轻量化、低碳化等相关价值链企业 [5] - 汇聚整厂交钥匙工程集成企业、设计院、电池企业、零部件企业、材料企业等200余家核心单位，参会专家代表200余人 [5][6][24] 车架技术发展 - 车架技术从“承载结构”进阶为“战略平台” [11] - 平台化与底盘一体化：车架升级为“整车性能核心平台”，支撑全品类新能源商用车矩阵 [13] - 轻量低碳化材料与工艺普及，结合双碳目标推动全生命周期低碳化 [13] - 智能模块化与自动化：“车架自动化铆接+智能模块化设计”成为主流，通过视觉识别、AI算法提升生产效率 [13] 产业链协同与展望 - 2026年商用车将以“新能源化+数智化”为核心，构建“链主企业+专精特新+生态伙伴”模式 [9] - 推动“研发-生产-物流”全链路数智化，实现从“规模增长”到“价值引领”的转型 [9] - 通过技术共研、生态共建、标准共制，加速形成“千亿级产业集群+全球技术话语权”的双轮驱动格局 [24] - 为2030年碳达峰目标提供关键支撑 [24]

行业宏观背景 - 二十届四中全会为“十五五”时期的经济社会发展指明方向，强调从“高速增长”转向“高质量发展”，推动经济结构优化升级和构建现代化产业体系 [1] - 建筑施工行业作为国民经济支柱产业，正处于转型发展的关键节点 [1] 行业面临的挑战 - 城镇化进程基本结束，常住人口城镇化率已接近70%，新增建设需求见顶，存量更新成为主战场 [2] - 地方政府隐性债务、房地产企业债务、居民负债压力叠加，导致项目资金链紧张和融资困难 [3] - 行业内部竞争加剧，优质项目向头部企业集中，中小企业生存空间被挤压，“舍弃利润换现金流”成为常态 [4] 行业发展方向与驱动力 - 行业发展逻辑从“规模扩张”转向“质量提升”，驱动力从“房地产+基建”双轮驱动转向“科技+绿色+融合”多元驱动 [7] - 政策导向明确强调“有效投资”、“科技创新”、“绿色转型”和“民生保障” [7] - 行业将逐步从“建造时代”迈向“运维时代”，从“钢筋水泥”走向“数字绿色” [10] 企业核心战略 - 企业需聚焦主业，在细分领域形成技术壁垒和品牌优势 [5] - 企业应重点布局国家战略区域，如都市圈、城市群和乡村振兴示范区 [6] - 强化数字化、智能化、绿色化、低碳化能力，以此作为核心竞争力 [7] - 拥抱“两新一重”项目，新基建、新型城镇化、重大工程是未来政府投资主方向 [7][9] - 拓展“出海”与“运维”双线，国内存量市场竞争激烈，海外市场与运维服务是增量所在 [10] 具体发展领域与技术应用 - 人工智能、BIM、自动化设备将大幅提升施工效率与质量，智慧工地、数字孪生城市成为新基建重点 [8] - 光伏建筑一体化、风电建筑融合、储能系统、微电网等绿色技术将广泛应用，绿色建材、低碳设计、节能改造成为标配 [8] - 城中村改造、老旧小区更新、地下管网升级以及“一老一小”设施建设成为新增长点 [8] - 风电、光伏、储能、充电桩等能源类项目迎来爆发，农村地区的光伏+农业、生物质能源项目潜力巨大 [8] - 建工企业从“施工方”向“全生命周期服务商”转型，运维业务成为利润新来源 [8]