全球家电市场格局 - 全球家电市场呈现主流市场承压低迷与新兴市场冷暖不均的分化格局 [2] - 北美市场大家电出货量同比下降0.8% 欧洲四国白电销量同比上升2%但均价下降7.1欧元 日本冰冷洗行业销量下降1.4% [2] - 东南亚主要国家市场普遍下滑6%-10% 中东非市场保持增长 埃及零售额23亿美元增3% 海湾国家市场18亿美元增9% [2] 公司海外业绩表现 - 公司海外收入实现11.66%双位数增长 延续并放大2024年增长势头（2024年增5.43% 下半年增速7%高于上半年4%） [1][3] - 北美市场逆势增长2.4% 欧洲市场实现24.07%高增长 新兴市场南亚增32.47%/东南亚增18.29%/中东非增65.42% [3] - 通过产品组合优化与产能调整确保北美盈利不受关税影响 欧洲品牌定位升级与管理变革见效 [3] 全球化运营支撑体系 - 全球多元化布局覆盖欧洲、北美及新兴市场 强化智能动态协同能力支持全球发展 [4] - 构建"中国+N"及"本土化+区域化"双轨供应链体系 在埃及、泰国建设本土化工厂 北美推进"本土生产、服务本土" [4] - 全球布局35个产业园和163个制造中心（海外61个） 形成东西半球自循环与国内外共享循环的良性体系 [4]

中美经济关系转变 - 中美经济关系发生根本性变化 地缘政治 安全和供应链韧性成为经济决策核心影响因素 取代过去成本和效率的主导地位 [5] - 两国关系发展为战略相互依存关系 全球化进入更复杂 挑战更大的新阶段 [1][5] - 企业战略重心从效率转向韧性和多元化 优先保障供应可获性和可扩展性 将安全性置于成本之上 [5] 贸易格局重构 - 中国在美国进口份额从2017年22%的历史高点下降至2024年13.4% [6] - 越南份额实现翻倍增长 墨西哥成为美国最大贸易伙伴 [6] - 企业构建多节点供应链网络 常将中国合作伙伴带至新市场以缓冲干扰 [6] 资本流动变化 - 过去四年流入中国的外国直接投资下降90%以上 达30年来最低水平 [6] - 西方投资者缩减在科技等敏感领域投资 主要采用"在中国 为中国"战略 [6] - 中国对美新增投资较2016年峰值下降95%以上 资本转向东南亚 中东和拉丁美洲 [8] 企业运营挑战 - 监管不确定性 数据本地化要求 国家安全审查和资本管制构成结构性复杂因素 [8] - 资本部署更谨慎且注重短期效益 企业投资于可选择性 多元化布局和本地合规战略 [8] - 成功企业需具备精细情报 灵活多样业务模式及对当地情况的深入了解 [8] 中国经济转型 - 中国在先进制造业曲线迅速攀升 致力于巩固全球科技领先地位 [8] - 近期资本流入反弹主要来自证券投资 反映对货币财政刺激及港股上市交易的回应 [7]

台积电2nm产线设备采购策略调整 - 台积电在其最先进的2nm芯片工厂中停止使用中国大陆芯片制造设备 以避免美国潜在限制措施扰乱生产 [2] - 该决定受美国《芯片设备法案》影响 法案可能禁止接受美国资金或财政支持的芯片制造商使用中国大陆制造设备 [4] - 受影响的中国大陆设备包括中微公司（AMEC）和Mattson Technology的蚀刻工具 后者于2016年被北京屹唐半导体收购 [4] 台积电2nm产线布局规划 - 2nm生产线计划于今年投入量产 首先在中国台湾新竹市投产 随后在高雄市投产 [4] - 公司正在美国亚利桑那州建设第三家工厂 最终将生产2nm芯片 [4] 供应链多元化战略 - 台积电调查所有芯片制造材料和化学品 旨在减少对中国大陆供应产品的使用 [4] - 公司计划与中国大陆本土供应商更紧密合作 配合在华生产运营 以增强供应链韧性 [4] - 战略目标包括在可能情况下增加对本地采购材料的使用 [4]

活动概况 - 2025年POMS中国暑期学校于8月18日至22日在东北财经大学举行 由国际生产与运营管理学会与中国优选法统筹法与经济数学研究会联合主办[1] - 活动吸引全球51所高校的160名优秀青年学者和研究生参与 主题为"数字技术驱动的运营管理与社会治理变革"[1] - 获得中国科学技术协会"中美青年科技人员交流项目"支持 推动中美管理学领域深度对话与人才合作[1] 师资与课程内容 - 邀请POMS前主席Nagesh Murthy教授 POMS主席Subodha Kumar教授 法国里昂商学院人工智能管理学院院长龚业明教授 清华大学公共管理学院院长朱旭峰教授等国内外知名学者授课[3] - 课程涵盖大数据治理 人工智能决策 供应链韧性 应急管理和全球治理等前沿领域 体现"国际方法 中国问题"教学理念[3] - 参与授课机构包括北京大学 中国科技大学 中国科学院 国防科技大学等多所知名院校[3] 学员构成 - 学员来自清华大学 上海交通大学 浙江大学 西安交通大学 中国人民大学 南开大学等国内高校 以及西澳大学 伦敦大学学院等海外院校[3] - 多数为管理学 经济学 公共管理专业的博士生及优秀硕士生 具备良好英文能力和扎实研究基础[3] 平台影响力 - POMS中国暑期学校自2019年首次举办 已成为中美及全球管理学青年学者交流重要平台[5] - 历届均邀请多位美国顶尖大学教授授课 吸引大量中国青年学者参与[5] - 通过专题授课 论文研讨 人才招聘会等形式提升中国学生国际视野和科研能力 提供中美青年学者持续合作契机[5]

矿业投资机会 - 几内亚主动邀请美国企业加大对矿产领域的投资与合作 [1] - 几内亚拥有全球领先的铝土矿、铁矿石和稀土资源 [1] - 凭借大西洋沿岸区位优势可提供稳定高效且更具成本竞争力的矿产供应方案 [1] 区域合作与基建发展 - 美国企业Ivanhoe Atlantic与利比里亚达成18亿美元合作协议开发几内亚Nimba矿区铁矿 [1] - 项目依托利比里亚现有铁路及拟建自由走廊实现矿产出口并降低物流成本 [1] - 推动几内亚-利比里亚跨境基础设施现代化并为国际投资者创造更可靠运输条件 [1] 政府战略导向 - 几内亚与利比里亚政府优先发展带动就业提升本地附加值并融入全球产业链的矿业项目 [1] - 西非正逐步成为高质量矿产开发新兴热点区域 [1] - 国际资本日益关注西非资源潜力与基建机遇 [1]

行业发展历程 - 2010年CoCo都可和快乐柠檬等品牌小规模布局国际市场初步打开市场 [1] - 2018-2019年供应链体系完善推动新茶饮品牌集体发力 2018年被称为新茶饮出海元年 [1] - 出海战略从试水转变为弄潮 开启东盟筑基欧美破圈的战略升级 [1] 区域市场优势 - 东南亚青年人口占比超50% 与新茶饮年轻化定位高度契合 [1] - 东南亚茶饮文化与中国一脉相承 原料体系和饮用场景高度兼容 [1] - RCEP框架提升区域贸易自由化程度 供应链效率与政策红利强化地域优势 [1] - 热带气候催生全年冷饮刚需 提供稳定市场空间 [1] 核心品类表现 - 绿茶凭借规模化供应和兼容性优势占据新茶饮应用场景主导地位 [2] - 2022-2023年蜜雪冰城在印尼门店数量呈井喷式增长 [2] - 同期中国绿茶对印尼出口量分别同比增长67.8%和77.2% [2] 供应链挑战 - 茶叶奶茶粉包装材料等多依赖进口 承担高额运输和关税成本 [2] - 面临供应不稳定和品类受限等多重挑战 [2] - 供应链体系存在显著短板 [2] 合规成本压力 - 2025年东南亚实施塑料包装禁令 推高可降解材料包装成本 [2] - 欧盟茶叶农残检测指标达480项 远超国内标准 [2] - 2023年3月生效的新规进一步收紧农残标准 需投入额外检测费用 [2] 文化适配挑战 - 欧美市场注重有机健康 东南亚偏好浓郁甜口 口味差异显著 [3] - 海外消费者对品牌认知度和接受度需要时间积累 [3] - 国际品牌与海外本土品牌挤压生存空间 [3] 供应链优化措施 - 在原料产区建立企业+基地+农户模式 如越南百香果种植基地 [3] - 降低原料进口依赖 提升供应链稳定性 [3] - 建设区域供应链中心辐射周边国家 降低区域运输成本 [3] 文化融合策略 - 加大产品本土化研发 调配符合地域口味的产品 [3] - 依托国际茶日等重要节日举办茶文化节茶艺大赛等活动 [3] - 积极传播中国茶文化 打破出海文化壁垒 [3] 政策合规支持 - 政府搭建出口合规服务平台 提供欧盟有机认证美国FDA注册等服务 [3] - 降低企业认证成本 [3] - 组建跨部门专家团队跟踪目标国法规动态 应对技术性贸易壁垒 [3] 未来发展前景 - RCEP区域经济一体化和一带一路倡议推动多元化发展 [4] - 不再局限于门店扩张 转向原料贸易技术输出文化授权等多元形式 [4] - 构建全球茶园中国创新本地消费的产业共同体 [4]

榜单排名与行业地位 - 沈阳远大铝业工程有限公司以第169位排名第10次荣登2025年ENR"国际工程设计公司225强"榜单，是唯一连续15年上榜的幕墙专业企业 [1] - 中国企业在榜单中占据21席，前50强包括中国能源建设(14位)、中国电力建设(15位)、中国化学工程(28位)等央企 [1] - ENR评选标准持续升级，2015-2025年新增"碳中和技术应用""本地化人才占比"等指标，淘汰率从35%升至58% [3] 技术研发与专业深耕 - 公司拥有600余名国际化研发专家和1500名技术研发骨干，形成覆盖材料、结构、智能制造的全领域人才梯队 [7] - 累计获得24项国际专利，制定《幕墙工程精度控制标准》并持续升级，在海外高端幕墙市场保持质量稳定 [7][12] - 专注幕墙主业，在房地产扩张期聚焦单元式幕墙升级，新能源领域深耕"光伏建筑一体化幕墙"细分市场 [5] 全球化市场拓展 - 海外业务从少数国家拓展至150多个国家和地区，建立本土化团队提供全流程服务 [11] - 完成580个海外项目，包括卡塔尔哈马德机场、英国海港中心折面水晶帆幕墙等标志性工程 [11][12] - 2020年全球工程市场萎缩12.3%时，公司通过抗风险能力保持上榜，同期30余家往届企业退出榜单 [3][4] 行业标杆意义 - 10次登榜轨迹反映中国制造业从"跟跑"到"领跑"的转变，印证全球工程市场中心东移趋势 [13] - 通过技术创新、标准输出和市场深耕，公司在全球产业价值链持续攀升 [13] - 专业深耕模式形成技术护城河，为中国工程企业提供差异化发展样本 [12]

营销与销售表现 - 公司在"秋天第一杯奶茶"营销节点实现单日销量超过2000万杯，成为现制茶饮品牌中的第一名 [2] - 上海陆家嘴正大广场1F店单日销量高达2691杯，销量TOP5城市为上海、深圳、北京、广州、杭州 [2] - 头部品牌如能与平台深度绑定，可获得更大力度的补贴资源 [2] 供应链与运营能力 - 外卖促销对现制茶饮的弹性承压能力要求较高，部分品牌出现出餐延迟问题 [3] - 公司的供应链体系和数字化管理体系具备"瞬时扩容"能力，能有效应对爆单压力 [3] - 数字化管理体系覆盖"需求预测-供应链响应-门店履约-用户服务"全链路，实现动态协同 [3] 原料保障与产能建设 - 公司在广西横州共建茉莉花基地，为轻乳茶系列产品提供优质原料 [4] - 公司在印尼邦盖群岛建立专属生椰岛，计划未来5年采购约100万吨椰子原料 [4] - 厦门超级工厂投建后，将与现有基地构成年产能15.5万吨的中国最大咖啡烘焙网络 [4] 财务与客户数据 - 2025年第二季度总净收入123.59亿元（17.23亿美元），同比增长47.1% [4] - 营业利润同比增长61.8%至17亿元，营业利润率提升至13.8% [4] - 二季度新增交易客户超2870万，月均交易客户同比增长32%至9170万 [4] - 累计交易客户数突破3.8亿 [4]

核心观点 - 极端高温干旱天气导致柠檬主产区四川安岳产量大幅下降 同时全球主产国土耳其和阿根廷减产推动国际订单转向中国 双重因素推动柠檬批发价格同比上涨近一倍至每公斤14.55元 [1][2][4] - 极端天气影响存在向其他农产品扩散趋势 西瓜因河南山东江苏等产区减产价格已上涨约20% 花椒受甘肃四川干旱影响可能涨价 脐橙和砂糖橘若秋季持续干旱则年底至明年3月可能涨价 [1][5] - 蔬菜和粮油价格整体保持稳定 主要得益于产区分散布局 国家储备粮调控体系以及蔬菜短生长周期特性 其中叶菜类虽因暴雨短期价格波动但1-2周内可通过新菜上市缓解 [3][6] 柠檬价格波动原因 - 四川安岳作为中国70%以上柠檬主产区 去年7月下旬至9月遭遇持续极端高温无雨天气 导致果树落果和果实干瘪 优质果率大幅降低 [2] - 全球柠檬主产国土耳其和阿根廷因花期不利天气减产 国际订单转向中国 进一步推高国内柠檬价格 [2] - 柠檬在茶饮和调味领域具有不可替代性 夏季茶饮行业需求激增 同时国内供应以年度为单位未增产 出口需求直接拉动价格上升 [4] 其他受影响农产品 - 西瓜价格因连续高温导致河南山东江苏等产区减产 以及广东广西南方产区播种期强降雨导致瓜田被淹和上市推迟 目前价格上涨约20% 补种西瓜或在8月下旬上市但若暴雨持续晚熟品种价格可能继续走高 [5] - 叶菜类蔬菜因连续暴雨采收困难短期价格可能波动 但1至2周内可通过设施农业缓解 花椒受甘肃四川主产区干旱影响 到9月新产季前价格可能上涨 [5] - 若秋季持续干旱 脐橙和砂糖橘等晚熟品种在年底至明年3月可能涨价 中部地区干旱可能冲击主产区蔬菜但全国大市场大流通体系可快速调配资源 [5][6] 价格稳定因素 - 蔬菜产区遍布山东河北云南等地 单一地区受灾可通过跨区域调配补充 粮油有国家储备调控 小麦和稻谷通过中央储备粮体系平抑市场波动 [3] - 蔬菜生长周期短 暴雨后菠菜和小白菜等虽短期涨价但新菜1-2周内即可上市缓解供应压力 而柠檬生长周期长达数月恢复更慢 [3] - 南方暴雨对水稻影响较小 北方玉米和大豆低洼地若雨水过多可能减产但高处作物受影响不大 且可通过灌溉和追施叶面肥等技术手段减少损失 [6] 供应链韧性措施 - 需优化产区布局 推动柠檬和花椒等作物向气候适应性更强地区扩展并建立备份产区机制 同时扩大冷链覆盖和建设全国农产品供需平台实现精准调配 [8] - 推广价格保险 由政府与保险公司合作对椒农和果农提供保底价赔付 并设立农产品应急采购基金用于平抑物价和保障供应 [8] - 加强高标准农田建设 中国已累计建成高标准农田超10亿亩 耕地灌溉面积达10.8亿亩 农作物耕种收综合机械化率超过75% 这些基础设施提高农业抗灾能力 [8]

苹果美国制造投资计划 - 苹果宣布未来四年在美投资总额提升至6000亿美元 涵盖研发 半导体工程 人工智能 软件开发 制造设施扩建等多个方向[2][3] - 公司启动美国制造计划 与康宁 博通 应用材料 德州仪器 高意 环球晶圆 三星 格芯 安靠等10家美国供应商开展新合作[2][3] - 投资包括将全球最大智能手机玻璃生产线迁至肯塔基州 与三星合作芯片制造技术 投资安靠亚利桑那州芯片封装测试工厂[4] 投资规模与就业影响 - 苹果在美投资规模持续提升 从2018年3500亿美元 2021年4300亿美元增至本次6000亿美元[3] - 公司计划未来四年在美国直接招聘2万人 主要集中在研发 硅片工程 软件开发 人工智能和机器学习领域[3] 供应链战略调整 - 美国制造计划侧重上游环节如芯片生产 先进封装 材料研发 而非整机生产回迁[4] - 美国硅供应链预计2025年为苹果产品生产超过190亿颗芯片 包括亚利桑那州台积电产能[4] - 公司通过本土关键环节布局应对政策不确定性 同时保持亚洲制造能力弹性 形成供应链双重保险[6] 市场表现与行业背景 - 苹果股价大涨超5% 市值单日增加约1534亿美元 盘后继续上涨约3%[2] - 2025年第二季度全球智能手机出货量2.889亿部 三星5750万部居首 苹果4480万部第二同比下滑2%[6] - 全球智能手机进入存量市场 地缘政治挑战升高 AI新技术对制造提出更高要求[6]