定增计划 - 丰乐种业拟向控股股东国投种业定增发行不超过1.84亿股股份 募资总额不超过10.89亿元 用于补充流动资金及偿还银行借款 [1][2] - 定增完成后国投种业持股比例将大幅提升 控制权进一步加强 公司拟更名为国投丰乐种业股份有限公司 [3] - 深交所问询募集规模合理性 公司回复称未来五年资金缺口为15.52亿元 本次募资10.89亿元具有合理性 [3] 控股股东投资 - 国投种业2024年4月斥资10.94亿元受让20%股份成为控股股东 本次定增是继去年收购后再次重金加码投资 [1][2] - 国投种业作为国投集团全资子公司 计划以丰乐种业为主要平台延伸生物育种产业链 打造国际竞争力种业集团 [2] - 国投种业承诺定增完成后三十六个月内不减持认购股份 资金来源合法合规 [3] 财务表现 - 2024年归母净利润6984万元 较2021年高点1.83亿元大幅下滑 2025年上半年预计亏损2500万至3000万元 同比下滑11.91%至34.29% [4][5] - 2025年一季度营收5.483亿元同比下降5.5% 归母净利润-1059万元 二季度亏损加剧至1441-1941万元 [5] - 2022-2024年营收增速持续下滑：14.83%→3.61%→-6.03% 经营性现金流自2024年起持续为负 2024年-2818万元同比下降117% 2025年一季度-4047万元 [4][6] 业务表现 - 2025年上半年种子/农化/香料三大业务收入全线下滑 玉米种子受供大于求影响 农化业务因减少低毛利产品及减产 [5] - 2024年综合毛利率15.74% 远低于隆平高科36.58%和荃银高科25.01% [7] - 种子业务毛利率28.81%低于行业均值30.64% 农化业务毛利率7.68%不足行业均值15.76%的一半 香料业务毛利率10.42%远低于行业均值28.01% [7] 毛利率分析 - 种子业务毛利率低因产品结构差异 玉米种子成本增加 杂交水稻规模效益不足 [8][9] - 农化业务毛利率低因产业链短 原料依赖外购 化肥业务缺乏关键原材料自给能力 [9] - 香料业务毛利率低因主打天然薄荷脑油 原料进口成本高 同业多以合成香料为主 [9] 资金状况 - 截至2025年一季度货币资金2.394亿元 其中现金及等价物1.819亿元 短期债务7452万元 [6] - 公司测算日常经营最低现金保有量5.82亿元 未来新增最低现金需求8.08亿元 [3] - 2024年四季度业绩爆发实现全年扭亏 前三个季度连续亏损 其中一季度亏损1373万元同比暴降271.43% [6]

公司股价及交易情况 - 截至2025年7月29日收盘，威力传动股价报53.84元，较前一交易日下跌1.14% [1] - 当日成交额为0.91亿元 [1] - 主力资金净流出618.30万元 [2] 公司主营业务及背景 - 主营业务为风电专用减速器和增速器的研发、生产和销售 [1] - 产品主要应用于风电领域 [1] - 成立于2003年，总部位于宁夏银川 [1] - 是多家国内外风电企业的重要供应商 [1] 公司近期动态及未来规划 - 接受长江证券、新华资产等机构调研，高管介绍业务发展情况及未来规划 [1] - 将加速产能布局并启动定增，以应对风电行业增长需求 [1] - 计划建设风电增速器智慧工厂，提升生产效率和市场竞争力 [1]

股权融资总体情况 - 截至7月28日 A股市场172家企业完成股权融资 总金额8235.08亿元 同比增长371.52% [1] - 其中90家企业完成定向增发融资7223.03亿元 同比增长543.73% [1] - 25家企业完成可转债融资405.59亿元 同比增长53.53% [1] 定增市场特征 - 8家企业定增融资超百亿元 四家国有银行（中国银行1650亿元、邮储银行、交通银行、建设银行）均超千亿元 合计募资5200亿元用于补充流动资金 [1][3] - 金融行业募资规模领先 银行业定增主要受财政部特别国债5000亿元支持计划推动 [3] - 并购重组配套融资占比接近三成 90单定增中16单为融资收购资产 10单为配套融资 [3] - 47单定增用于项目融资 17单用于补充流动资金 [3] 行业分布特点 - 制造业及高新技术产业为定增主力军 化工(11家)、硬件设备(10家)、机械(9家)、电气设备(8家)、有色金属(6家)行业定增企业数量领先 [3] - 汽车零部件行业5家企业完成定增 银行/医疗设备/国防军工/公用事业/非银金融/半导体行业各有4家企业完成定增 [3] - 券商通过定增补充资本 天风证券、国联民生证券、国泰海通证券合计募资454.92亿元 其中国泰君安吸收合并海通证券配套募资100亿元 [4] 政策支持措施 - 六部门联合推动中长期资金入市实施方案 上交所修订再融资细则支持中长期资金参与打新和定增 [2] - 深交所发布轻资产高研发投入认定标准 允许达标企业突破30%补流比例限制 创业板约200余家信息技术、生物医药企业受益 [7] - 简易程序定增热度提升 11单采用简易程序 铂科新材150天完成3亿元募资流程 [4][5] 企业融资动态 - 352家上市公司更新再融资预案 同比增长162.69% 其中285家为首次披露预案 [6] - 7月50家企业首次披露预案 东湖高新拟募资4.16亿元补流 广电计量拟募资13亿元用于航空装备测试平台、人工智能芯片测试等项目 [6] - 定增募资规模有望突破万亿元 政策支持与市场回暖共同推动企业提升科技创新能力 [8]

公司终止定增事项 - 公司决定终止2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件 [1] - 终止原因是市场环境变化及综合考虑资本市场状况与公司整体发展规划 [1] - 公司已召开董事会审议通过终止议案并向上海证券交易所申请撤回相关文件 [1] - 撤回申请需上交所同意后将履行信息披露义务 [1] 原定增方案细节 - 原计划发行股票数量为12,603,215股不超过发行前总股本30% [1] - 发行价格为23.01元/股 [1] - 发行对象拟认购金额合计29,000万元 [2] - 募集资金净额拟用于仔猪扩繁基地建设、养殖场技改、数字化智能化建设及补充流动资金 [2] 发行对象及保荐机构 - 发行对象包括泰康资产、诺德基金、金茂创投等12家机构均以现金方式认购 [2] - 发行对象与公司无关联关系不构成关联交易 [3] - 保荐机构为中泰证券保荐代表人为周康、仓勇 [3]

公司融资进展 - 泉峰汽车向特定对象发行股票申请已获上海证券交易所审核通过 符合发行条件 上市条件和信息披露要求 下一步将提交中国证监会注册 [1] - 本次发行尚需获得中国证监会同意注册后方可实施 最终能否获批及时间存在不确定性 [1] - 公司计划募集资金总额不超过2亿元人民币 资金将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款 [1] 发行方案细节 - 发行对象为公司实际控制人潘龙泉控制的德润控股 将以现金全额认购本次发行的股票 [2] - 发行价格为7 82元/股 不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [2] - 发行数量为25 575 447股 不超过发行前公司总股本的30% [2] 股权结构影响 - 发行完成后公司控股股东仍为泉峰精密 实际控制人仍为潘龙泉 不会导致股权分布不具备上市条件 [2] 中介机构信息 - 本次发行的保荐机构为中国国际金融股份有限公司 保荐代表人为丁艳和魏德俊 [2]

公司定增终止事件 - 北交所终止审核科润智控向特定对象发行股票的申请 因公司主动撤回申请文件 [1][2] - 本次定增原计划募集资金总额不超过3 1亿元 全部用于智慧新能源电网装备项目(2 3亿元)和金加工车间柔性化生产线技改项目(8033万元) [2][3] - 发行对象涵盖各类合格机构投资者及自然人 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% [3] - 拟发行数量不超过5500万股 占发行前总股本29 88% [4] 股权结构与实际控制人 - 董事长王荣持股21 95% 其配偶王隆英持股14 96% 二人合计控制36 9%股份并担任核心管理职务 [5] - 控股股东及实际控制人通过持股和任职对公司经营决策产生重大影响 [5] 财务表现分析 - 2025Q1营收3 2亿元(+56 55%) 净利润1200万元(+234 28%) 但经营活动现金流净流出1 62亿元 [6][7] - 2024年营收13 48亿元(+34 29%) 但净利润4300万元(-41 31%) 毛利率从19 21%降至15 52% [7][8] - 经营活动现金流连续三年为负 2022-2024年净流出分别为5300万元 4500万元和1 25亿元 [8][9] - 2024年末合并资产负债率63 23% 较上年上升8 89个百分点 流动比率下降至1 28 [9] 主营业务与资金用途 - 公司专注输配电设备研发制造 产品应用于电力能源 城乡电网 算力中心等领域 [5] - 撤回的定增资金原计划投向新能源电网装备和生产线技改项目 与主营业务高度相关 [2][3]

A股定增市场回暖 - 2025年以来A股定增市场活跃度持续提升，截至7月25日已有90家上市公司通过定增募资约7200亿元，同比大幅增长588.16% [1] - 国有银行巨额定增是重要推手，中国银行、邮储银行、交通银行和建设银行四家累计募资5200亿元 [4] - 驱动因素包括监管层鼓励直接融资、注册制改革提升效率、市场利率下行释放融资需求，以及新能源、半导体等行业扩产需求 [1] 行业定增案例 - **广电计量**：拟募资不超过13亿元，用于航空装备测试平台、AI芯片测试平台、卫星互联网质量保障平台等项目，旨在布局新兴领域并突破产能瓶颈 [2] - **海通发展**：拟募资2.1亿元购置3艘干散货船，扩大运力规模并优化全球航线布局 [3] - **华丰科技**：拟募资10亿元用于高速线模组扩产、防务连接器基地建设等项目，强化主营业务竞争力 [3] - **天风证券**：募资40亿元补充资本金及偿还债务，提升抗风险能力 [6] - **烽火电子**：募资8.9亿元收购陕西长岭电子科技股权，支持业务发展 [6] 金融与实体行业定增差异 - 金融行业定增以补充资本实力为主，如国有银行定增提升资本充足率以支持实体经济 [4][6] - 实体行业定增聚焦业务扩张与技术升级，资金用途与主营业务深度绑定，如新能源、半导体扩产及并购重组需求 [1][6] - 差异反映金融行业面临资本监管趋严，实体行业更需资金用于产业升级和技术创新 [6] 政策与市场背景 - 财政部是银行股定增认购主力，2025年政府拟发行5000亿元特别国债支持国有银行补充资本 [5] - 2024年金融监管总局提出对六家大型商业银行分期分批增加核心一级资本 [5]

发行计划 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票，发行对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者等，均以人民币现金方式认购 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [1] - 本次发行股票数量不超过公司总股本的30%，按当前总股本155,420,399股计算，不超过46,626,119股 [2] 募集资金用途 - 拟募集资金总额不超过52,822.22万元，用于四个项目：新能源汽车核心零部件智能化生产制造项目(三期)23,424.79万元、新能源汽车车载电源生产项目第二基地购置项目15,500万元、新一代车载电源产品研发项目3,642.43万元、补充流动资金10,255万元 [2][3] - 项目总投资53,282.47万元，募集资金拟投入金额52,822.22万元 [3] 股权结构变化 - 发行前公司总股本155,420,399股，控股股东李宁川直接和间接控制25.48%股份 [4] - 按发行上限计算，发行后总股本增至202,046,518股，李宁川持股比例降至19.60%，仍为公司实际控制人 [4] 历史发行情况 - 公司2024年9月4日在创业板上市，发行2,775.3643万股，发行价14元/股，募集资金总额38,855.10万元，净额30,423.14万元 [4][5] - 实际募集资金净额比原计划少62,163.19万元，原计划募集92,586.33万元 [5] - 发行费用8,431.96万元，其中保荐及承销费用4,481.13万元 [5] 财务数据 - 2025年一季度营业收入5.06亿元，同比增长94.79% [6][7] - 归属于上市公司股东的净利润1,966.52万元，同比减少1.56% [6][7] - 扣非净利润1,697.84万元，同比减少4.58% [6][7] - 经营活动现金流量净额-888.41万元，同比改善90.62% [6][7] 分红情况 - 5月29日实施每10股转增4股并派息0.18元(税前)，除权除息日6月6日 [6]

发行审核进展 - 公司向特定对象发行股票申请获深交所审核通过 符合发行条件及信息披露要求 后续将报证监会履行注册程序 [1] - 本次发行需获证监会同意注册后方可实施 最终能否获批及时间存在不确定性 [1] 募资用途及项目明细 - 拟募集资金总额不超过2 6亿元 资金净额将全部用于云鸥物流食糖仓储智能配送中心二期扩容项目及补充流动资金 [1] - 云鸥物流项目总投资2 0788 74万元 拟投入募集资金1 94亿元 补充流动资金及偿还银行贷款拟投入6600万元 [2] 发行对象及认购方式 - 发行对象为不超过35名符合证监会条件的特定投资者 包括各类金融机构及合格投资者 [2] - 证券投资基金管理公司等机构以其管理的多只产品认购视为单一发行对象 信托公司仅能以自有资金认购 [2] - 最终发行对象将在证监会注册后由董事会与保荐机构协商确定 [2] - 所有发行对象均以现金方式认购 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价80% [4] 股权结构及控制权影响 - 本次发行股票数量不超过发行前总股本30% 即不超过1 2009 59万股 发行后总股本不超过5 2041 58万股 [4] - 控股股东农投集团当前持股38 23% 实际控制人为广西国资委 若按上限发行 控股股东持股比例将降至29 41% 但控制权不变 [4] 保荐机构信息 - 本次发行保荐机构为国海证券 保荐代表人为蒋娅萍和李金海 [5]

募集资金用途 - 公司计划向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过48,000万元，扣除发行费用后全部用于轻量化车载新型显示组件项目和补充流动资金 [2] - 轻量化车载新型显示组件项目投资总额61,65159万元，拟使用募集资金38,000万元 [3] - 补充流动资金拟使用募集资金10,000万元 [3] - 两个项目合计投资总额71,65159万元，拟使用募集资金48,000万元 [3] 发行对象及定价 - 本次发行对象为不超过35名符合规定的特定对象，包括各类机构投资者和自然人投资者 [4] - 证券投资基金管理公司等机构以其管理的2只以上产品认购视为一个发行对象 [4] - 信托公司只能以自有资金认购 [4] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [4] - 发行股票种类为人民币普通股(A股)，每股面值1元，将在上交所上市 [4] - 发行股票数量不超过发行前公司总股本的30% [4] 股权结构及保荐机构 - 渡边庸一直接持股12,45764万股，持股比例5853%，为公司控股股东和实际控制人 [5] - 本次发行不会导致公司控制权发生变化 [5] - 发行保荐机构为中信证券，指定李峻毅、林臻玮为保荐代表人 [5]