智能网联汽车对燃油车的影响 - 智能网联生态对燃油车既有冲击也有赋能，二者并非完全对立，燃油车可以成为智能网联生态的一部分[3] - 智能化提升传统燃油车的智能化水平，为用户提供智能化功能体验，赋予车辆产品更高附加值[3] - 燃油车动力系统扭矩控制精度和响应比电机稍差，但通过智能化系统和动力可以解耦[4] - 智能辅助驾驶工况偏稳态，燃油车可在智能化加持下找到新增长点和新活力[4] 燃油车的竞争优势 - 燃油车在低温下性能优势以及成本优势短期内很难被新能源汽车替代[3] - 传统燃油车在补能便利性方面更有优势[4] - 从全球市场来看，新能源化普及参差不齐，PHEV在海外市场仍是燃油车概念[5] - 燃油车在全球市场还会保留一定市场份额，但国内汽车市场肯定面向新能源[5] 新能源汽车的竞争优势 - 新能源汽车在网联化、智能化领域有先天优势[4] - 新能源汽车动力控制方面，发动机物理限制、控制平顺性等优于燃油车[4] - 长期来看新能源汽车补能问题终究能够得到解决，新能源仍是长期发展方向[4] 行业未来格局 - 智能网联生态将形成电动车主导高端、燃油车聚焦细分的差异化格局[3] - 燃油车还有很大市场空间，中国汽车工业未来一定要走向海外[5] - 真正的智能网联汽车可能是淘汰手动挡、机械化，向电动化、自动化发展[5] 行业发展建议 - 政府需加快路侧基础设施标准化[3] - 企业需构建开放的技术合作网络[3] - 消费者需接受智能化功能的渐进式升级[3] - 国产芯片上车助推智能化发展，导致传统燃油车在新技术应用和落地投入不足[5]

公司战略转型 - 广汽集团宣布全面进入"战时状态"，将全力打好"三大战役"以再造新广汽 [2] - 公司定位为燃油车时代头部车企，当前正寻求行业变革下的破局之道 [2] 用户需求战 - 智能网联新能源汽车兴起推动用户需求根本性变化，汽车成为承载个性和情感的移动伙伴 [4] - 重构大研发体系，从用户洞察到产品交付全链路覆盖，强化情绪价值打造 [4] - 技术聚焦：电驱领域加速性能突破（家用车3秒加速）、1度电行驶12公里的极致电耗目标 [4] - 产品布局调整：2025年起持续导入增程/插混车型，首款昊铂HL增程版将于2025年8月交付 [5] 产品价值战 - 已掌握弹匣电池、夸克电驱、超级快充、第三代混动等核心技术 [7] - 智能化布局：城区NDA全面搭载，2025年目标量产L4级自动驾驶车型 [7] - 量产技术包括星灵电子电气架构、GSD智能驾驶系统、端云一体大模型智能体等 [7] - 安全体系构建"星灵安全守护体系"，八大关键系统采用双冗余设计 [7] - 与华为、宁德时代、滴滴等科技企业深度合作提升"质价比" [7] 服务体验战 - 营销体系改革：导入IPMS体系，深化"直联直服直营"的金三角模式 [9] - 服务流程重构：采用NPS评价体系，2000+网点建设综合销售服务中心 [9] - 数字化服务：24小时在线超级管家实现100%直连，93%问题2小时内解决 [9] - 软件升级：2025年实施整车软件大版本定期OTA分类升级 [9] - 渠道下沉：加速低线城市覆盖以触达各级城镇消费者 [9]

发行人概况 - 公司全称为宁波卡倍亿电气技术股份有限公司，股票代码300863，在深圳证券交易所上市 [1] - 公司成立于2004年3月5日，注册资本1.35亿股，注册地址位于浙江省宁海县 [1] - 主营业务为汽车线缆的研发、生产和销售，产品包括常规线缆、铝线缆、新能源线缆等 [3] - 已获得52项专利，通过IATF16949等国际认证，参与国际汽车线缆标准制定 [3] 财务数据 - 2024年营业收入36.48亿元，2023年34.52亿元，2022年29.48亿元，保持稳定增长 [5] - 2024年归属于母公司净利润1.62亿元，2023年1.66亿元，2022年1.40亿元 [5] - 2024年经营活动现金流净额-8532万元，2023年为5121万元，存在波动 [5] - 2024年资产负债率63.92%，流动比率1.44，速动比率1.17 [5] 客户与市场 - 前五大客户销售占比超60%，客户包括大众、宝马、特斯拉等知名车企 [3][11] - 已进入安波福、矢崎、李尔等全球知名汽车线束厂商供应链体系 [3] - 下游汽车线束行业集中度高，全球前五名市场份额约60-70% [11] 募投项目 - 拟募集资金6亿元用于上海高速铜缆、墨西哥生产基地等项目建设 [32] - 墨西哥项目新增产能占比超90%，主要面向北美市场 [17] - 项目建成后将新增汽车线缆产能273.32万公里，较2024年产能提升超20% [17] 技术研发 - 研发投入占比稳定在2.4-3.1%之间，2024年为2.7% [5] - 产品需符合国际、德国、日本等多国汽车线缆标准 [3] - 正在开发高速铜缆产品，应用于数据中心、5G通信等领域 [17]

智能网联汽车生态重构 - AI大模型与汽车产业融合将引入更多跨界供应商（大模型、数据、算力领域），推动主机厂与供应商合作模式多样化[1][5] - 技术差异可能导致现有零部件供应商行业地位重新洗牌，对产业工程师能力提出更高要求[1][6] - 用户需求是技术发展的核心驱动力，从用户视角突破固有思维可加速生态技术进步[1] - 清晰的行业标准制定将促进智能网联汽车生态发展进程[1] 智能辅助驾驶发展现状与规划 - 行业智能辅助驾驶渗透率持续攀升，但组合驾驶辅助系统（非高度自动驾驶）的安全决定性因素仍为驾驶员[4] - 主机厂需明确定义ODD（设计运行域）限制条件，驾驶员需充分了解系统限制及应对措施[4] - 北汽采用平台化、模块化技术方案布局组合驾驶辅助系统，涵盖普通辅助驾驶平台和NOA平台[4] - 北汽入围国家首批智能网联汽车准入试点，联合小马智行、滴滴、百度等科技企业布局Robotaxi高度自动驾驶[4] AI大模型对汽车产业的影响 - 大模型作为研发工具显著提升效率（功能需求检查、代码生成、测试评审），并减少基于规则的代码规模[5] - 车辆运行数据共享可优化产业链各环节，持续改善用户体验[5] - 智能网联生态对燃油车兼具冲击与赋能，通过"油电同智"提升燃油车智能化水平及附加值，延长生命周期[6]

行业背景与现状 - 全球汽车产业加速向智能化、网联化转型，汽车软件成为行业竞争核心，高端汽车代码行数已突破1亿行，软件成本占整车开发费用的40%以上且持续上升 [1] - 麦肯锡研究显示，到2030年全球汽车软件市场规模将达到840亿美元，年复合增长率达9% [1] - 欧洲车企在软件领域发展滞后，大众旗下软件公司CARIAD 3年亏损近58亿欧元，保时捷、奥迪多款车型因软件问题推迟上市，奔驰出现车机大面积故障 [1] - 特斯拉、谷歌Waymo等美国企业在操作系统、芯片等技术领域占据先机，远超欧洲车企 [1] 合作内容与战略意义 - 欧洲11家覆盖产业链上下游的企业签署谅解备忘录，共同开发开源汽车软件平台，获得德国汽车工业协会支持 [1] - 联合开发可避免基础软件重复投入，显著降低研发成本 [2] - 采用"代码优先"策略，成员企业直接贡献可运行软件模块，相较传统技术文档模式可大幅提升开发速度与效率 [2] - 不同企业技术优势相互融合，有望突破欧洲汽车软件领域技术瓶颈，推动自动驾驶、智能座舱等关键技术发展 [2] - 平台计划2026年交付，基于该平台的首批车辆预计2030年开始批量生产 [2] 预期影响 - 短期帮助欧洲车企补齐软件短板，大众集团CEO表示通过联合开发有望在2026年前将软件研发效率提升50% [2] - 长期提升欧洲车企在智能网联汽车时代的核心竞争力，统一软件平台将降低研发成本并提升产品迭代速度 [2] - 开放生态系统将吸引更多开发者加入，形成良性循环 [2] 面临挑战 - 利益协调难题：不同企业在商业目标与利益诉求存在差异，资源投入、成果分配等方面难以达成一致 [3] - 技术整合复杂：各企业技术架构、标准和开发语言不同，需实现技术同步更新，避免因某一企业技术滞后影响平台整体发展 [3] - 数据安全与隐私保护：需建立统一的数据安全与隐私保护机制，防止数据泄露和滥用 [3]

全球销量表现 - 2025年1至6月全球累计交付新车441万辆，同比增长1.3% [1] - 纯电动汽车销量达46.55万辆，同比增长47%，占总销量11%（去年同期为7%） [1] - 欧洲市场纯电动汽车销量同比增长89%，稳居欧洲纯电市场第一 [1] - 美国市场纯电动汽车交付量同比增长24% [1] 中国市场表现 - 上半年中国市场交付131万辆，同比小幅下降2.3%，但6月单月销量达24.7万辆，同比增长9% [1] - 大众汽车品牌（含捷达）上半年累计交付99.6万辆，同比增长1.1%，速腾与帕萨特领跑细分市场 [2] - 6月单月大众汽车品牌（含捷达）销量达18.73万辆，同比增长15.1% [2] - 奥迪品牌在高端汽车细分市场销量稳居前三 [2] 战略转型与产品规划 - 公司计划到2027年推出约30款新能源汽车，2030年增至50款，覆盖A级到C级产品 [1] - 2025年下半年起将陆续交付新一代智能网联汽车产品，包括纯电动奥迪E5 Sportback、奥迪Q6L e-tron等 [3] - 2026年计划在华推出超过20款全新智能网联车型，覆盖燃油、纯电、插混及增程式等多种动力形式 [3] - 2030年约50款新能源车型中，30款为纯电动车型 [3] 中国市场战略 - 公司强调以盈利能力为核心，拒绝不计代价换取市场份额 [2] - 推动"在中国，为中国"战略，2025年开启有史以来最大规模新能源产品攻势 [3] - 未来将推动"在中国 为世界"战略，利用中国产能、成本和技术优势拓展海外市场 [4] 行业竞争格局 - 中国汽车产业竞争格局转向"快鱼吃慢鱼"，需快速响应市场需求 [3] - 中国在电动化、智能化和数字化领域确立全球汽车产业引领地位 [1]

行政处罚及风险警示 - 公司因2021年和2022年年报存在虚假记载被云南证监局处以600万元罚款，董事长等高管合计被罚650万元 [1] - 深交所对公司股票实施其他风险警示，股票简称变更为"ST云动"，7月9日停牌一天后复牌 [1] - 公司董事会表示将落实监管要求，对财务报告进行更正和追溯调整，并向投资者致歉 [1] 整改措施及未来规划 - 董事长称行政处罚推动公司治理和内控提升，将强化规范运作及财务核算水平 [2] - 公司已组织财务等部门加速整改，计划一年后申请撤销风险警示 [2] - 生产经营活动正常开展，智能制造和绿色制造新兴业务已实现小批量销售 [2] 主营业务及新兴业务布局 - 主营业务为发动机和工业级电子产品，行业形势严峻导致业绩承压 [3] - 获得200个昆明市智能网联汽车测试牌照，无人车产品覆盖物流配送等多场景 [4] - 与中国邮政云南分公司合作测试无人配送车，智能割胶机器人进入批量试生产阶段 [4] 传统业务优化及国际市场拓展 - 车用柴油机实施"一厂一策"营销策略，提升非道路柴油机装机比例并向大马力转型 [4] - 工业级电子产品参与行业标准制定，巩固市场份额并提升竞争力 [4] - 瞄准东南亚、非洲等海外市场，加大整车出口并开拓直通国际业务 [5]

技术变革 - 汽车产业与能源、智能、互联三大革命紧密耦合，推动汽车从耗能工具向储能载体、从机械载体向智能终端转变 [3] - 汽车技术提升涉及机械结构层、能源供给层、电气架构层、操作系统层、软件应用层和云端数据层六个层面 [3] - 机械结构层中，新电池结构、滑板底盘逐步替代传统结构件，线控制动与转向技术提升自动驾驶响应速度 [3] - 能源供给层向电力和绿色能源发展，2025年新能源汽车渗透率将达50%，销量约1650万辆，2035年达85%-90% [3] - 氢基能源汽车短期大规模应用仍有挑战，2030年左右有望商业化落地 [3] - 电气架构层从分布式向域集中式转变，2028年前后进入中央集中式，计算能力更强 [4] - 操作系统层与中间件逐步标准化，为软硬件解耦奠定基础 [4] 产业格局 - 中国汽车产业格局呈现四段式演进：2000-2014年为传统汽车时期，2015-2024年为新能源时期，2025年后为智能网联爆发期，2028年后进入国际化生态 [1][7] - 2025年后智能网联爆发期，软硬件逐步解耦，自动驾驶技术应用落地，人工智能大模型应用，新型生态快速发展，价值重心向软件、数据和运营服务转移 [7] - 2028年后中国汽车产业有望占全球45%的市场份额，全球性汽车集团和巨头零部件企业将诞生 [1][7] - 未来10年智能网联功能加速迭代，2025年单多车道功能转向NOA功能，推动NOA功能加速渗透，L3级自动驾驶功能有望规模化应用 [7] - L4级自动驾驶主要需求集中在运营领域，未来10年内仍需后台安全员提供紧急响应 [7] 生态演变 - 软件系统生态、能源系统生态和数字运营生态相互关联、协同作用，推动汽车产业全球化发展 [1][9] - 软件系统生态是智能网联汽车的"大脑"，汽车作为数据中枢，与智能交通、智慧城市等深度融合 [9][10] - 能源系统生态是"动力源泉"，2030年清洁能源、动力电池等构成该生态，新能源电力成主体，新型能源体系规模达数十万亿 [9][10] - 数字运营生态是"神经中枢"，承载"人车路"数据，在智慧汽车工业、出行、数字经济、智慧城市等方面发挥作用 [9][11] - 未来形成四足鼎立分工模式，硬件集成、软件系统供应、能源系统供应和出行运输服务企业分工合作 [11] 软件与数据价值 - 当前汽车软件价值在整车中占比10%-30%，未来有望达60% [5] - 2024年组合驾驶辅助渗透率超55%，领航辅助超10%，智能座舱达75% [5] - 自2022年起汽车迈入数据定义时代，算力和数据是未来智能驾驶竞争核心 [6] - 数据驱动汽车全生命周期创新，实际道路里程数据规模达到一定量级时，边缘场景安全性将得到较大改善 [7]

中国汽车产业现状 - 2024年中国汽车制造业营业收入达10.65万亿元 同比增长4% [5] - 2024年中国汽车产销双超3100万辆 连续16年稳居全球第一 [5] - 2024年新能源汽车产销量均超1285万辆 连续10年位居全球第一 [5] 智能网联汽车发展趋势 - 2025年政府工作报告提出"大力发展智能网联新能源汽车" 明确产业发展方向 [6] - 上半年智能辅助驾驶技术加速普及 AI大模型深度融入汽车产业 [7] - "软件定义汽车"趋势凸显 无人驾驶出租车等场景加速规模化落地 [7] - 智能网联汽车迎来"强监管" 工信部对安全可靠性提出更高要求 [7] 行业论坛与专家观点 - 贝壳财经年会聚焦"智能网联汽车如何重构新生态" 探讨巩固产业优势 [8] - 科技部原秘书长张景安等专家将分享智能网联汽车愿景 [9] - 北京汽车研究总院等企业高管参与圆桌讨论 共谋产业转型 [9] 行业活动影响力 - 贝壳财经年会已举办5届 累计邀请355位国内外专家 [9] - 举办60场主题论坛 微博话题阅读量10亿+ [9] - 直播全平台观看量过亿 成为重要行业交流平台 [9]

全球及中国市场销量表现 - 2025年上半年全球交付新车441万辆，同比增长1.3% [1] - 纯电动汽车交付量达46.55万辆，同比增长47%，占比从7%提升至11% [1] - 欧洲市场纯电销量同比增长89%，稳居第一 [1] - 美国市场纯电交付量同比增长24% [1] - 中国市场上半年交付131万辆，同比微降2.3%，但6月单月同比增长9% [1] - 大众品牌（含捷达）上半年累计交付99.6万辆，同比增长1.1% [1] - 奥迪品牌保持高端市场前三地位 [1] 产品与技术战略 - 与中国一汽签署技术合作升级协议，计划从2026年起推出超过11款全新车型 [2] - 新能源车将引入CMP电动平台和CEA电子架构 [2] - 2025年下半年推出奥迪E5 Sportback、Q6L e-tron等新车型 [2] - 2026年前计划在华推出超20款智能网联车型 [2] - 2027年新能源车型扩充至约30款，2030年提升至约50款，其中纯电车型占30款 [2] 订单与市场趋势 - 集团总订单量同比增长约20% [1] - 纯电动汽车订单增幅超过60% [1] - 中国市场6月单月销量达18.73万辆，同比增长15.1% [1]