据 北京日报， 10月28日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。 扫码关注券商中国公众号 扫码下载 券 中 社 A P P quanshangcn 舞#t 券中社APP qzs.stcn.com 券 商 中 国 是 证 券 市 场 权 威 媒 体 《 证 券 时 报 》 旗 下 新 媒 体 , 券 商 中 国 对 该 平 台 所 刊 载 的 原 创 内 容 享 有 著 作 权 , 未 经 授 权 禁 止 转 载 ， 否 则 将 追 究 相 应 法 律 责 任 。 百万用户都在看 深夜，暴涨！ A股，迎新！ 美国，重大利空！ A股，突发！A50直线猛拉！ 刚刚，暴涨超1000点！特朗普，大消息！ 违法和不良信息举报电话：0755-83514034 邮箱：bwb@stcn.com 看券商中国 知天下财经 用 券中社 12 券商中国 × 券 中 社 法新社记者提问，欧盟和中国的代表团将在布鲁塞尔进行贸易协定的会谈，并且讨论稀土的相关问题。请 问中方是否打算放松对稀土的出口管制？ 郭嘉昆表示，中欧经贸关系的本质是优势互补、互利共赢。我们希望欧方恪守支持自由贸易、反对贸易保 护主义的承诺，不要动辄采取限制性的措施，而应 ...

文章核心观点 - 中国大陆加码稀土出口管制政策对全球半导体供应链构成潜在威胁，晶圆代工龙头台积电及其设备供应商被视为主要受影响者 [1][4] - 尽管台积电声称其供应商现有稀土库存可支撑1-2年运营，但公司承认中长期摆脱对中国大陆稀土的依赖需要较长时间，并正探索替代来源 [1][2][6] - 中国在稀土供应链中占据主导地位，控制全球近70%的开采量和约90%的加工量，其出口管制措施的强度被认为可与美国技术管制相匹敌，甚至威慑力更强 [8][9] 中国大陆稀土出口管制政策 - 中国商务部对含有中国成分价值比例达0.1%及以上的境外稀土相关物项实施出口管制，覆盖特定稀土元素及其全周期相关设备 [9] - 管制措施特别针对研发或生产14纳米及以下逻辑芯片、256层及以上存储芯片的最终用途，以及相关半导体生产设备、测试设备和材料的出口申请，将逐案审批 [9] - 政策强度被认为几乎与美国对含美国技术物项的出口管制相当，依托于中国在稀土供应上的强势地位 [9] 台积电的现状与应对 - 台积电高管表示，其供应商目前有足够的稀土库存，足以支撑公司1-2年的正常运营，短期风险较低 [1][2] - 公司主要担忧在于中长期，其想要摆脱对大陆稀土供应的依赖预计还需要较长时间，目前正在探索如澳大利亚等替代采购来源 [6] - 台积电的晶圆代工过程虽不高度依赖稀土，但其关键设备供应商（如ASML、TEL）均离不开稀土，供应商受限将影响台积电扩产计划 [4] 半导体设备供应商的储备情况 - ASML首席财务官回应称，公司已为中国的出口管制做好充分准备，因交货时间长，供应链中已确保拥有未来几个月所需材料 [4] - 但ASML未说明当其储备耗尽后的情况，其设备中的磁铁和电池使用了一些稀土材料 [5] 中国在稀土领域的优势 - 中国掌握全球约40%的稀土矿储，占全球稀土开采量的近70%，并控制着全球约90%的稀土加工量，尤其在重稀土方面 [8] - 中国已建立高效的开采、萃取与精炼稀土元素的完整产业链，在稀土永磁铁产量方面占据约94%的份额 [8] - 中国境外稀土精加工产业很大程度上依赖于中国制造的稀土精炼设备和相关技术 [10] 替代供应链的挑战 - 海外国家虽拥有丰富稀土矿产资源，但缺乏涵盖开采、萃取与精炼所需技术、设备、辅料等的完整产业链 [10] - 马来西亚拥有中国以外最大的稀土精炼设施（莱纳斯先进材料厂），但其稀土精炼也依赖中国技术，且该国已禁止稀土原矿出口以发展下游产业 [10]

中欧贸易紧张局势 - 欧盟成员国如德国、法国和波兰支持在欧盟领导人峰会上讨论中方对欧日益严格的贸易措施 [7] - 法国希望欧盟考虑所有对华报复选项，德国支持对华贸易强硬并愿意讨论使用"反胁迫"机制 [7] - 欧盟委员会正在准备一份贸易措施清单，预计本月底发布，以增加谈判筹码和影响力 [7] 稀土供应问题 - 中国高级技术代表团将于10月30日访问布鲁塞尔，就稀土问题与欧盟进行会谈 [1] - 中欧首轮稀土问题视频会议已于10月27日举行，为后续工作奠定基础 [1] - 美国和欧盟正致力于缓和与中国的贸易紧张局势，希望中方暂缓实施稀土出口管制措施 [2] - 中方表示近期稀土出口管制措施是依法依规完善出口管制体系的正常做法，并一直为欧盟企业提供审批便利 [8] 安世半导体事件影响 - 荷兰政府自9月30日起强制接管中企控股的安世半导体，冻结其资产、知识产权等一年 [4] - 安世半导体东莞工厂自国庆中秋长假后限制出货，计划实施"上四休三" [4] - 德国汽车行业严重依赖安世半导体生产的芯片，每辆汽车搭载的该类芯片最多可达五百枚 [5] - 德国经济部担忧潜在供应链困难，并与中国合作促进德国经济利益 [5] 欧盟应对措施与内部立场 - 欧盟正制定应急计划，包括提升矿产本地生产、多样化供应商网络、再利用材料、建立联合采购和战略储备中心 [5] - 欧盟正考虑出台新规，要求在欧投资的中国企业满足特定条件才能进入当地关键市场，包括强制转让技术、使用欧盟商品或劳动力等 [7] - 《反胁迫工具法案》于2023年底生效，允许欧盟限制贸易和服务、削减知识产权等，但被视为"核选项"且从未启用 [7] - 欧盟成员国在如何应对对华贸易问题上存在严重分歧，担心中欧关系升级可能对欧洲经济造成沉重打击 [8] 中欧官方沟通 - 10月21日，王文涛部长与欧盟委员会贸易和经济安全委员举行视频会谈，就出口管制、欧盟对华电动汽车反补贴案等议题交换意见 [8] - 关于安世半导体问题，中方坚决反对泛化"国家安全"概念，希望欧方发挥建设性作用，敦促荷方坚持契约精神和市场原则 [8]

中美贸易谈判进展 - 中美贸易谈判出现转机，双方释放安抚信号，美方财政部长称中国已“延后”稀土出口管制，据外媒报道延后时间应为一年 [3] - 中方在10月初宣布的稀土出口管制措施涉及“长臂管辖”，即即便交易不在中国境内发生，只要涉及中国稀土产品或相关零部件就必须经中国官方审批，此举曾引发美方威胁对中国额外加征100%关税并导致全球资本市场大幅波动 [3] - 目前短期警报解除，美方表态积极称“已达成诸多共识”，而中方表态相对谨慎，指出美方立场仍强硬，关键分歧短期难解，但双方已就广泛议题形成“初步方案”和“初步共识” [3] 市场整体情绪 - 市场整体热度正在回升，这一变化将影响多个板块的方向 [3] - 市场热度回升的重要推动力之一来自中美贸易谈判的转机 [3]

稀有金属ETF市场表现 - 盘中换手率达4.69%，成交金额为1.89亿元[3] - 最新规模为38.93亿元，创成立以来新高，在可比基金中排名第一[3] - 最新份额为46.58亿份，创成立以来新高，在可比基金中排名第一[3] - 最新资金净流入3111.77万元，近5个交易日合计资金净流入1.22亿元[3] - 近3年净值上涨15.51%[3] - 自成立以来最高单月回报为24.02%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为66.25%，上涨月份平均收益率为8.60%[3] 稀有金属指数成分与表现 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比59.91%[3] - 前三大权重股为北方稀土（权重8.47%）、洛阳钼业（权重7.95%）、华友钴业（权重6.76%）[3][6] - 成分股中厦门钨业单日涨幅达10.00%，西部超导单日涨幅达7.33%[6] 稀土行业政策与供给 - 商务部发布新一轮稀土出口管制政策，加强对稀土二次资源回收利用的管理[4] - 预计到2025年，二次回收在稀土供给链中的占比将达到27%[4] - 新规实施后，稀土供应增量将受严格控制，市场难以出现突发增量供给[4] 锂行业供需与价格展望 - 全球储能及动力电池景气度有望延续，锂盐需求预计继续超预期[4] - 锂行业投资高峰期已过，未来供应增量主要来自现有项目，供应增速预计逐步下滑[4] - 9月锂盐冶炼厂库销比为28%，降至2022年水平[4] - 预计2025-2028年全球锂行业供应过剩量分别为10.1万、7.8万、2.9万、1.1万吨，供需将逐渐转为紧平衡[4] - 预计2026年锂价运行区间为8-10万元/吨，锂价底部有望抬升[4]

欧盟对华稀土依赖的担忧与反应 - 欧盟委员会主席冯德莱恩表示中国加大了对稀土和电池材料的控制，带来了重大风险，布鲁塞尔正在评估所有应对方案并准备动用一切可用手段[1] - 法国总统马克龙提议，若无法解决中国对关键原材料的出口管制，欧盟应考虑使用其最强有力的反制贸易工具（反胁迫法）来应对[1] - 欧盟认为中国与美国的稀土争斗间接影响了欧盟企业，尽管中国审批速度提高，但仍导致欧盟出现稀土短缺情况[3] 中国稀土对欧盟产业链的关键性 - 欧洲90%以上的稀土磁铁依赖从中国进口，断供将带来巨大风险[6] - 欧洲的汽车、国防军工、航天航空、芯片等多个产业链因稀土短缺而受到困扰，且全球除中国外无其他替代渠道[6] 中国的立场与中欧外交摩擦 - 中国表示对欧洲的稀土供应保持稳定，依法实施出口管制是国际通行做法，且审批标准比美国宽松[8] - 德国外长瓦德富尔访华前提出要求中国对俄罗斯施压以及放宽稀土管控，并就台湾问题发表意见，导致中国官员拒绝会面，其行程被迫取消[10] - 中国外交部发言人表示中德在一些问题上看法不同是正常的，希望德国保持客观公正并与中国共同努力[13] 地缘政治背景与潜在影响 - 欧盟近期活跃表现被认为是在美国授意下进行[15] - 中美正在马来西亚进行第五轮谈判，若中美达成协议，欧洲可能成为旁观者，既不受美国青睐也不再受中国关注[15]

中国稀土出口管制措施的影响 - 中国政府在核准稀土出口许可时要求申请方提供详细的供应链信息 包括稀土配置在产品中的照片 生产流程图 客户详细资料 近三年的年产量数据以及未来三年的产量预期 [2] - 为取得为期6个月的稀土出口许可证 部分德国企业已向中国政府提交了敏感的供应链数据 [2] - 中国此举可能借此掌握更多供应链信息 例如识别哪些企业只仰赖单一中国供应商或稀土库存量较低 [2] 德国企业的应对与依赖程度 - 德国企业对此别无选择 因为95%的稀土需求都来自中国 [2] - 为加快中国审批 德国驻中国大使馆提供优先名单以帮助德国企业取得许可 [2] - 德国企业无论规模大小 全都放弃对相关原物料的紧急储备 因为任何超过需求量的企业将被怀疑可能走私输往美国 [2] 德国政府的官方立场 - 德国经济部发言人表示对中国持续扩大稀土管制深感忧虑 当局正动用所有可运用的渠道应对 [2]

走私手法与查获案例 - 走私团伙将25吨钕铁硼磁粉伪报为“瓷砖胶添加剂”，并用普通建材粉末覆盖进行伪装，在深圳盐田港被查获[1] - 在广东某港口，通过X光机扫描发现出口塑料模特体内充满高纯度镝、铽等稀土材料，总重达2.3吨[3] - 走私手法包括伪报品名，将高纯度稀土申报为铁合金、镍粉等低价值产品，以及采用夹带私货方式隐藏于正常货物中[5] - 利用跨境电商渠道，将整批稀土拆分成数百个小包装，申报为样品并通过多次少量方式寄送至东南亚国家中转[7] - 在珠江口，相关部门截获一艘“吃水异常”的建材船，船舱夹层藏匿2吨镝铁合金[18] 稀土资源战略地位与市场影响 - 稀土被誉为工业黄金，具有不可替代的军民两用属性，中国优势不仅在于资源，更在于完整的产业链[8] - 中国中重稀土储量占据全球超过90%[10] - 自中国实施稀土出口管制后，国际市场上镝、铽等关键稀土元素价格飙升200%，达到每公斤3000美元[10] - 中国管制的钐、铽等中重稀土是高超音速导弹的核心材料，对国防至关重要[10] 国家监管政策与法律措施 - 中国对钬、铒、铥、铕、镱等中重稀土实施出口管制[12] - 管制范围延伸至境外，境外组织和个人向中国以外企业出口含有原产于中国稀土物料且价值比例达到0.1%及以上的产品，需获得中国出口许可证[12] - 2025年7月，国家出口管制工作协调机制办公室与多部门展开专项行动推进会，对稀土走私展开新一轮打击[12] - 新《矿产资源法》将稀土走私刑期上限提升至10年，案值超过500万元的按危害国家安全罪论处[18] 技术监管与安全防护体系 - 中国建立先进稀土溯源系统，地质科学院开发的稀土指纹技术通过分析元素同位素比例，能以99%精度锁定矿产来源[14] - 海关查验手段全面升级，智能审图系统可识别集装箱夹层中异常填充物，手持式元素分析仪能在30秒内确认物质成分[14] - 美国战略材料协会承认中国稀土监管网络已实现全流程穿透式监控[14] 技术信息窃取与内部风险 - 某稀土企业副总经理因向境外提供国家稀土收储机密，非法获利51万美元，被判处有期徒刑11年6个月[16] - 某国务院所属前工程师通过加密邮件向美国公司传输127份稀土分离工艺参数，这些技术曾用于国家攻关项目[16] - 沈阳海关截获六台违章城通用机械的稀土离心分离机，其技术参数与中国专用设备高度吻合，暴露尖端技术外流风险[16]

中国稀土出口管制措施 - 中国政府扩大对稀土出口的管制措施，在核准出口许可时要求申请方提供详细的供应链信息[2] - 要求提供的供应链信息包括稀土配置在产品中的照片、生产流程图、客户详细资料、近三年的年产量数据以及未来三年的产量预期[2] - 为取得为期6个月的稀土矿物出口许可证，德国企业已向中国政府提交了敏感的供应链数据[2] 德国企业的应对与依赖 - 德国企业为获得稀土出口许可并向中国政府提交供应链数据，是因为95%的稀土需求都来自中国[2] - 为加快审批，德国驻中国大使馆提供优先名单以帮助德国企业取得许可[2] - 德国企业无论规模大小均放弃对相关原物料的紧急储备，因为任何超过需求量的企业将被怀疑可能走私输往美国[2] 德国政府的反应 - 德国经济部发言人表示对中国持续扩大稀土管制深感忧虑，当局正动用所有可运用的渠道应对[2]

文章核心观点 - 欧盟（特别是法国）对中国稀土出口管制表示关切，并考虑动用《反胁迫工具法案》作为回应，但这更多是法国为提升其在欧盟内部影响力的策略，而非欧盟的统一行动，且该法案的实际效果未经检验 [1][5][9] - 中国对稀土等关键矿产的出口管制是基于国内环境保护和资源可持续利用的长期战略，旨在规范而非禁止出口，是依法管理的“管好家底”行为 [3][12][15] - 全球稀土供应链高度依赖中国（供应占比九成以上），欧盟短期内难以找到替代来源，双方经济相互依存度高，对抗性举措可能先损害欧盟自身利益，合作与规范是更可行的路径 [5][9][17] 欧盟的立场与内部动态 - 法国总统马克龙在欧盟峰会上提出，若中国继续限制稀土出口，欧盟应考虑启动《反胁迫工具法案》这一“核选项” [1][5] - 《反胁迫工具法案》于2023年底生效，包含限制市场准入、加征惩罚性关税等措施，但尚未被实际使用过，其效果未知 [7] - 欧盟内部对此立场不一：德国企业（如宝马、大众）依赖中国稀土，持谨慎态度；东欧国家（如匈牙利、希腊）因受益于中国投资而不愿跟随法国行动 [9][10] 中国稀土行业的现状与政策 - 中国拥有全球三分之一的稀土储量，但供应量长期占全球九成以上，处于主导地位 [5] - 出口管制源于过去低价出口导致国内土地千疮百孔、水土污染严重，现在加强监管是为了环境保护和资源可持续利用 [5][12] - 政策依据为《出口管制法》，强调对涉及国家安全和环境的资源出口依法审批，并非“一刀切”禁止，合规企业仍可获审批便利 [12][15] 全球稀土供应链的相互依存 - 稀土是制造电动车、高端芯片、导弹、风力发电设备等高精尖产品的关键原材料，被称为“工业的维生素” [3][12] - 欧盟长期依赖中国的资源、劳动力和高效产业链，但缺乏可替代中国稀土的大型项目，脱钩难度极大 [9][17] - 中国表明合作大门敞开，但要求按规矩办事，强调全球化不是单向通道，资源出口需更合理规范 [14][15][19]