科技创新到产业创新的五个一体化环节 - 0到1的原始积累环节：研发费用投入应有20%用于自立自强的原始创新，包括技术创新、理论创新、科学工具创新等 [3][8] - 1到100的转化环节：应让转化者拥有专利，发明人和转化者的收益分配应合理，例如参考美国制度中发明、投资、转化三方各占三分之一的分配方式 [3][8] - 100到100万的规模化环节：私募基金、公募基金、风险基金等需要投早、投小、投硬科技，以助力形成独角兽企业 [3][8] - 100万到100亿的产业集群化环节：龙头企业需围绕大产品形成产业链集群，该过程涉及研究开发、物流配送、金融等各种生产性服务业 [3][8] - 市场准入环节：整个国家的市场准入体系需涵盖企业生产体系准入、产量规模指标准入以及产品质量标准的一刀切标准，目的是避免产能过剩 [3][8] 生产性服务业的核心作用与价值 - 生产性服务业贯穿于科技创新与产业创新的全部五个环节，其本身即构成关键的生产性服务业 [3][8] - 生产性服务业源于制造业，并对制造业产生四大帮助：帮助提高技术创新水平、帮助提高运行效力、帮助形成投入产出利润、帮助发展成为产业链集群 [3][8] - 生产性服务业自身能发展成为一个国家、城市或社会最大的经济板块，具体包括最大的GDP贡献板块、独角兽企业聚集板块以及服务贸易板块 [3][8] “十五五”期间的战略发展关键 - 在“十五五”期间，落实中央关于创新与产业创新一体化融合战略的关键在于大力发展生产性服务业 [4][9] - 将生产性服务业搞上去，将对GDP增长、独角兽企业发展以及全要素生产率发展产生积极好处 [4][9]

A股市场表现 - 2026年1月13日后A股市场进入震荡调整，今日主要指数普跌，上证指数下跌2.5%，沪深300指数下跌2.1%，科创50指数下跌3.9%，创业板指下跌2.5%，中证红利指数下跌3.1% [1][5] - 今日市场成交额2.6万亿元，较前一个交易日缩量约0.26万亿元 [1][5] - 行业层面，食品饮料和银行板块表现相对有韧性，其他行业普遍下跌，此前连续上行的有色金属板块今日跌幅较大，对指数形成拖累 [1][5] - 今日亚太市场整体表现不佳，恒生指数下跌2.2%，日经225指数下跌1.3%，韩国KOSPI指数下跌5.3% [1][5] 市场调整原因 - 调整主要源于外部不确定性提升，包括下一任美联储主席提名影响美国宽松预期 [2][6] - 1月30日，美国总统特朗普提名前美联储理事凯文·沃什为下任美联储主席，其过往的“鹰派”立场削弱了市场对美联储政策转向宽松的预期，影响了流动性预期并引发市场波动 [2][6] - 全球大宗商品价格普遍大跌，风险偏好和情绪变化传染至权益市场 [2][6] - 伦敦金现价格在年初急涨后高点达5598.8美元/盎司，伦敦银现累计上涨62.9%，上涨斜率为近40年罕见，在交易拥挤条件下，宽松预期变化引发金价自1月30日开始大幅下跌，今日盘中最低价较高点累计跌幅超过20% [2][6] - 大宗商品普跌引发市场情绪和风险偏好变化，传染至全球权益市场，A股有色金属板块受冲击较大 [2][6] 市场观点与展望 - 本次市场波动与美联储主席提名引发的宽松预期变化有关，但更主要的原因可能是此前大宗商品价格过快上行、交易拥挤度较高，预期变化引发了头寸集中抛售 [3][7] - 凯文·沃什的决策可能受到较多制约，美联储难以彻底转向鹰派，市场短期可能已计入较多悲观预期 [3][7] - A股当前资金面充裕、业绩改善、产业趋势催化等积极因素并未改变，短期波动开始提供逢低布局机会 [3][7] - 中期来看，国际秩序重构与中国产业创新趋势共振是推动本轮市场上涨、中国资产重估的核心驱动力 [3][7] - 全球货币秩序重构带来的格局转换和资金流动力量，远大于一时、一国和一市场的基本面力量，这两大条件未改变，将继续支持2026年中国资产表现 [3][7] 行业配置建议 - 景气成长领域：AI技术经历3年高速发展，2026年有望逐步进入产业应用兑现阶段，光模块、云计算基础设施（偏国产方向）仍有机会；应用端关注机器人、消费电子、智能驾驶；此外，创新药、储能、固态电池等方向也步入景气周期 [4][8] - 外需突围领域：出海是当前确定性增长机会，结合出海趋势和对美敞口，建议关注家电、工程机械、商用客车、电网设备、游戏以及有色金属等全球定价资源品 [4][8] - 周期反转领域：结合产能周期位置，关注供需问题临近改善拐点或政策支持领域，如化工、养殖业、新能源等 [4][8] - 优质高股息领域：中长期资金入市是长期趋势，可从优质现金流、波动率及分红确定性出发，结构性布局高股息龙头公司 [4][8]

文章核心观点 - A股市场在2026年2月2日出现较大调整，但当前资金面充裕、业绩改善、产业趋势催化等积极因素未变，短期波动已开始提供逢低布局机会 [1][4] - 中期来看，国际秩序重构与国内产业创新趋势共振、全球货币秩序重构是推动中国资产重估的核心驱动力，这两大条件在2026年未发生改变 [1][4] 市场表现与调整原因 - 2026年2月2日A股主要指数普跌：上证指数下跌2.5%，沪深300下跌2.1%，科创50下跌3.9%，创业板指下跌2.5%，中证红利下跌3.1% [2] - 当日成交额2.6万亿元，较前一个交易日缩量约0.26万亿元 [2] - 行业层面，食品饮料、银行表现相对有韧性，其他行业普跌，此前连续上行的有色金属板块跌幅较大 [2] - 同日亚太市场整体表现不佳：恒生指数跌2.2%，日经225跌1.3%，韩国KOSPI跌5.3% [2] - 调整主要源于外部不确定性提升：一是下一任美联储主席提名影响美国宽松预期，二是全球大宗商品大跌导致风险偏好和情绪变化向权益市场传染 [1][3] 外部不确定性具体分析 - 美联储主席提名影响：1月30日，美国总统特朗普提名前理事凯文·沃什为下任美联储主席，其过往的“鹰派”立场削弱了市场对换届后政策偏宽松的预期，进而影响流动性预期并引发市场波动 [3] - 全球大宗商品大跌：伦敦金现年初高点达5598.8美元/盎司，同期伦敦银现累计上涨62.9%，上涨斜率为近40年罕见 [3] - 在交易拥挤条件下，宽松预期变化扰动引发金价自1月30日开始大幅下跌，2月2日盘中最低价较高点累计跌幅超过20%，各类大宗商品普跌，情绪传染至全球权益市场 [3] - A股有色金属板块因前期强势，其剧烈调整也影响了投资者的风险偏好 [3] 投资建议与配置方向 - 建议逢低布局，认为市场短期可能已提前计入较多悲观预期，A股的积极因素并未改变 [4] - 配置上建议关注四大领域 [5]： 1) **景气成长**：AI技术领域在2026年有望逐步进入产业应用兑现阶段，关注光模块、云计算基础设施（偏国产方向），以及机器人、消费电子、智能驾驶等应用端；同时关注创新药、储能、固态电池等步入景气周期的方向 [5] 2) **外需突围**：出海是确定性增长机会，结合对美敞口，关注家电、工程机械、商用客车、电网设备、游戏以及有色金属等全球定价资源品 [5] 3) **周期反转**：结合产能周期，关注供需临近改善拐点或政策支持领域，如化工、养殖业、新能源等 [5] 4) **优质高股息**：从中长期资金入市趋势出发，可结构性布局具备优质现金流、波动率及分红确定性的高股息龙头公司 [5]

江苏省“十五五”规划与发展蓝图 - 江苏省正处于“十五五”规划开局起步的关键时期，将审查“十五五”规划纲要草案以明确未来五年发展蓝图 [1][4] - “十五五”时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期，战略机遇和风险挑战并存 [4] 科技创新与产业融合 - 中国电子科技集团第十四研究所通过强化“根技术”创新，成功培育了一批明星工业软件产品，形成了以统一底座为基础的20余款自主工业软件产品谱系，并在航空、船舶、新能源汽车等领域取得广泛应用和验证迭代 [2] - 南京师范大学将强化顶层设计与机制创新，着力破除壁垒，系统构建教育、科技、人才与产业深度融合、协同共进的发展生态 [4] - 苏州长光华芯光电技术股份有限公司力争再用5至10年时间，让公司在半导体激光芯片领域的创新能力和综合实力跻身全球第一阵营，并以苏州半导体激光创新研究院为平台汇聚国内外优质创新资源 [6] 传统产业升级与新兴产业发展 - 江苏省纺织服装产业保持在万亿级规模，拥有从纤维到终端产品的完整产业链和全国领先的产业集群，未来需在高端化、智能化、绿色化发展上下更大功夫 [5] - 波司登股份有限公司作为苏州市户外运动服装产业联合会会长单位，正积极布局高端户外产品线，探索细分市场新增量，带动产业链上下游企业共同发展 [5] - 江苏省“渔光一体”模式占比已达光伏项目的86.33%，常州舜山农业科技有限公司将打造现代数智渔光一体产业示范园，推动其成为保障渔业、能源和生态安全的典范工程 [6] 基础设施建设与区域发展 - 中江国际集团深度融入国家和全省发展大局，其负责的中阿（联酋）产能合作示范园基础设施已全面建成，累计吸引18个制造业项目、34个贸易类项目签约落户 [3] - 南通市水利勘测设计研究院有限公司将立足水利专业优势，聚焦长三角北翼水利特色课题攻坚，开展技术集成创新，推动水利技术成果与民生需求精准对接 [6] 民生服务与社会事业 - 江苏省养老事业正经历从“补短板”到“提质效”的系统性转变，未来期盼养老服务队伍壮大、医养结合走向深度融合 [5] - 社区建设方面，滨河步道、口袋公园等设施渐成标配，居民生活环境得到改善 [2] 生态治理与环境保护 - 太湖无锡水域水质连续第二年保持Ⅲ类，流域水环境呈不断向好之势，科研团队将加强技术集成创新以支撑太湖精准治污与科学修复 [3] 物流与新兴技术应用 - 智慧物流发展存在无人配送技术标准不一、无人配送车路权界定模糊等痛点，需通过技术创新推动发展 [7]

科技创新工作调研核心观点 - 省委书记赵一德在西安市调研科技创新工作 强调以西安区域科技创新中心建设整合激活创新资源 深化教育科技人才体制机制一体改革 促进创新链产业链高效衔接 以支撑新质生产力培育发展 [1] 光子集成产业中试平台 - 调研陕西光电子先导院光子集成产业中试基地 该基地是首批国家级制造业中试平台 [1] - 强调中试是科技成果产业化的关键环节 应坚持科学布局、因地制宜、标准引领、梯度培育 统筹推进中试平台做优做强 [1] - 勉励基地持续拉紧产学研合作纽带 以优化“公共平台+专项基金+专业技术”服务助力光子产业延链补链强链 [1] 先进技术成果转化 - 调研相关先进技术成果转化平台 了解科技产业融合专项小组工作 [2] - 强调实现科技和产业快速精准对接需优化体制机制 解决信息不对称问题 积极推进订单式研发、投放式创新 [2] - 提出以穿透调研掌握需求 以主动联络搭建合作桥梁 以常态路演助推成果加速落地 从而提升创新链与产业链融合效率并降低成本 [2] 发展新质生产力的路径 - 指出科技创新和产业创新是发展新质生产力的基本路径 [2] - 强化集成优势抓科技创新 全面加强“双一流”建设 推动大科学装置集群、实验室体系从建框架向强功能转变 以产出高质量科技成果 [2] - 注重守牢实体经济根基抓产业创新 加快传统产业数字化网络化智能化改造 积极开辟新兴产业新赛道 加力培育发展未来产业 [2] - 着眼打通堵点卡点抓科技创新和产业创新融合 强化企业科技创新主体地位 [2] - 协同推进科技成果转化“三项改革”、科技型企业发展“四个工程”、科技金融服务“五项机制”走深走实 突出应用导向加大场景培育和开放力度 以提升创新体系整体效能和产业体系现代化水平 [2]

文章核心观点 - 政府工作报告强调强化科技创新与现代化产业体系建设 目标是提升创新体系效能并引领新质生产力发展 代表委员认为需将创新成果系统注入产业升级全过程以转化为生产力、竞争力和经济效益 [1] 创新与产业深度融合 - 创新已深度融入经济社会发展各领域 从新能源汽车、移动支付到火箭、卫星导航 [2] - 创新必须扎根于坚实的实体产业 包括先进的制造能力、完备的供应链体系、精湛的工艺水平 [3] - 提升创新效能是实体产业迈向价值链中高端、突破关键核心技术、增强核心竞争力的根本源泉 [4] 锂电池回收与循环经济 - 锂电池回收再生领域在环保与资源节约利用方面大有可为 [4] - 博创宏远新材料有限公司董事长赵杰表示 将强化核心技术攻关 依托秦创原平台联合高校组建“锂电循环再生技术百团”针对“卡脖子”环节协同攻关 以技术驱动循环经济 [4] - 公司计划布局高价值知识产权 系统布局发明专利池 并积极参与行业标准制定 计划建设智能化再生示范产线 为申报专精特新“小巨人”企业夯实基础 [4] - 公司计划拓展产业协作生态 嵌入省内新能源产业链 与电池生产、整车制造企业共建“电池回收—材料再生—电池再制造”闭环体系以提升成果转化效能 [4] 数字化赋能与产业转型 - 全省已实现镇以上行政区、重点商贸圈、交通枢纽节点5G网络高质量覆盖 建成国家超算西安中心、西安未来人工智能计算中心等一批算力中心 政务“一张网”建设完成 “一朵云”管理体系初步建立 [5] - 政府工作报告提出培育一批数字化转型标杆企业 壮大数字经济核心产业 [6] - 陕西天诚软件有限公司总裁任玉荣建议 鼓励龙头企业开放行业级工业互联网平台与典型应用场景 对带动上下游中小企业“链式”转型项目给予重点奖补 [6] - 建议推广“转型诊断券”“数字服务券”等普惠工具 由政府引导第三方专业机构提供服务 以降低中小企业转型门槛与试错成本 [6] - 建议由政府部门牵头 在医疗健康、智慧文旅、智慧能源等领域构建行业级高质量数据集 推动跨部门共享以赋能千行百业 [6] 优势与传统产业协同升级 - 巩固优势产业需通过技术创新、管理优化、品牌强化和市场拓展来拉长“长板” [7] - 提升传统产业需运用高新技术、数字技术、绿色技术让“老树发新芽” [8] - 优势产业与传统产业协同发展构筑了产业发展的韧性防线与上升阶梯 [9] - 中国电信陕西公司总经理上官亚非表示 公司将做强云网融合底座 深耕工业互联网与人工智能融合应用 激活数据要素价值 从“基础联接”向“智能赋能”全面升级 [9] - 公司将构筑全域协同的智能算力基础设施 满足输变电装备、稀有金属、精细化工等优势产业对高效算力的迫切需求 [9] - 针对宝鸡工业母机、汉中航空零部件、比亚迪供应链等重点产业链 公司将提供从智能产线、远程运维到协同设计的全链条解决方案 [9] - 公司将构建安全可信的数据要素服务生态 促进产学研用协同创新 [9] 培育新兴产业与未来产业 - 政府工作报告围绕培育壮大新兴产业和未来产业提出一系列部署 [10] - 西安市创新数字孪生产业研究院院长陈利表示 报告聚焦和布局新兴产业、未来产业 给科创行业的技术研发和攻关提供了政策“东风” [10] - 政府工作报告提出聚焦“硬设施”和“软平台”实施“人工智能+”行动 推动人工智能与产业发展、教育医疗、社会治理等深度融合 [11] - 时空信息产业是以卫星导航定位、航天航空遥感、地理信息系统、人工智能等技术为核心的战略性新兴产业 西安具备得天独厚的发展基础 [11] - 西安市创新数字孪生产业研究院正在开发基于人工智能的时空数据智能应用与分析平台 在城市管理和民生领域提供智慧服务 [11] - 新兴产业和未来产业的发展离不开高层次人才及顶尖科研团队 研究院引入院士工作站 在人工智能、遥感技术、XR研发等领域和多个高校科研团队建立合作 旨在培养复合型人才为陕西科创产业储备人才 [11]

文章核心观点 - A股市场在2026年初经历显著调整，主要受外部不确定性（美联储主席提名及大宗商品价格剧烈波动）影响，但市场核心驱动因素（资金面充裕、业绩改善、产业趋势）未变，短期波动提供了逢低布局的机会 [1][2][3] - 中期来看，国际秩序重构与中国产业创新趋势共振是推动中国资产重估的核心驱动力，2026年将继续支持中国资产表现 [3] 市场表现与调整原因 - **A股市场普跌**：2026年2月2日，上证指数下跌2.5%，沪深300下跌2.1%，科创50下跌3.9%，创业板指下跌2.5%，中证红利下跌3.1%，成交额2.6万亿元，较前一日缩量约0.26万亿元 [1] - **行业表现分化**：食品饮料、银行板块表现相对有韧性，而有色金属等此前连续上行的板块跌幅较大，拖累指数 [1] - **亚太市场同步走弱**：恒生指数下跌2.2%，日经225下跌1.3%，韩国KOSPI下跌5.3% [1] - **调整外部诱因**：1）美联储主席提名影响宽松预期，新任提名者凯文·沃什过往的“鹰派”立场削弱了市场对政策宽松的预期 [2]；2）全球大宗商品价格大跌传染至权益市场，伦敦金现价格自高点累计跌幅超过20%，伦敦银现年初至高点累计上涨62.9%，其上涨斜率为近40年罕见，价格急涨后交易拥挤，宽松预期变化引发集中抛售 [2] 市场分析与展望 - **对波动性质的判断**：市场波动主要与大宗商品交易拥挤后预期变化引发的集中抛售有关，对美联储政策彻底转向“鹰派”的担忧可能过度，市场短期或已计入较多悲观预期 [3] - **积极因素未变**：A股市场资金面充裕、业绩改善、产业趋势催化等积极因素并未发生改变 [3] - **中期核心驱动力**：国际秩序重构与我国产业创新趋势共振是推动本轮市场上涨、中国资产重估的核心驱动力，全球货币秩序重构带来的格局转换和资金流动力量巨大 [3] 配置建议 - **景气成长领域**：AI技术进入产业应用兑现阶段，关注光模块、云计算基础设施（偏国产方向），以及机器人、消费电子、智能驾驶等应用端，此外创新药、储能、固态电池等方向也步入景气周期 [4] - **外需突围领域**：出海是确定性增长机会，结合对美敞口，关注家电、工程机械、商用客车、电网设备、游戏以及有色金属等全球定价资源品 [4] - **周期反转领域**：关注供需临近改善拐点或受政策支持的领域，如化工、养殖业、新能源等 [4] - **优质高股息领域**：中长期资金入市是趋势，可从优质现金流、波动率及分红确定性出发，结构性布局高股息龙头公司 [4]

江苏省经济发展成就 - 江苏省经济总量在“十四五”期间实现“四连跳”，先后跨越110万亿元、120万亿元、130万亿元、140万亿元大关，同步突破14万亿元 [1] - 江苏省经济总量稳居全国十分之一，国土面积仅占全国1.1%，经济体量占比远超其自然占比 [2] - 江苏省当前经济规模已跻身全球前12位，超过澳大利亚、西班牙等发达国家 [1] 经济结构与产业升级 - 江苏省高新技术产业产值占规模以上工业比重提高到52.1%，创新已成为工业增长的核心引擎 [1] - 三次产业中，第三产业增速最快，撑起经济的“半壁江山” [1] - 以南京软件产业（收入规模首破万亿元）为代表，一批战略性新兴产业集群正加速崛起，推动经济肌理由“规模扩张”向“质量提升”转变 [1] 创新驱动发展模式 - 科技创新与产业创新深度融合成为核心支点，大力推动“科技—产业—市场”一体布局 [2] - 企业作为“出题人”和“阅卷人”角色强化，由领军企业牵头组建创新联合体，整合高校、科研院所资源协同攻关“卡脖子”环节 [2] - 创新链与产业链的“无缝焊接”让技术“用得上、转得快、立得住”，助力江苏省在新的赛道上抢得先机 [2] 战略定位与责任担当 - “十分之一”的经济体量意味着十分之一的担当，要求江苏省在谋划战略时更具前瞻性，在制定政策时更具系统性，在推进任务时更具执行力 [2] - 江苏省必须以“表率”、“示范”、“前列”为标准，锚定“占全国十分之一以上”的基准线自我加压 [2] - “四连跳”与“十分之一”相辅相成，跃升的速度与担当的刻度共同定义了“经济大省”的责任 [3]

会谈核心内容 - 南京市与江苏省青年商会举行会谈，双方表示将深化在机器人、人工智能、生物医药、智能制造等领域的合作 [1] - 双方计划加快推动更多新技术、新项目在南京落地，共同打造科技创新和产业创新深度融合新标杆 [1] 合作基础与目标 - 合作将立足南京丰富的科教资源、坚实的产业基础、优良的营商环境 [1] - 合作将发挥江苏省青年商会联系广泛的优势，该商会成立于2003年，现有会员526名 [1] - 双方目标是在双向奔赴中实现互利共赢 [1]

消费电子产品市场 - 临近春节，消费品以旧换新政策带动各地商场手机店客流大增，新品销售火热 [2] - 2025年中国手机市场规模突破万亿元，折叠屏手机市场出货量超过1000万台，同比增长9.2% [2] - 折叠屏等创新形态逐步进入主流市场，叠加人工智能语音助手等功能上新，推高消费者购机热情 [2] 消费电子行业公司创新与专利 - OPPO在折叠屏领域持续研发超过8年，累计获得超过3500件相关专利，并计划推出新一代产品 [2] - 截至2025年底，OPPO全球专利申请量超过11.8万件，全球专利授权数量超过6.6万件，其中发明专利申请数量占比92% [2] 知识产权与科技创新宏观趋势 - 截至2025年底，中国国内高价值发明专利拥有量达229.2万件，占国内有效发明专利比重达43.1% [2] - 中国28万家企业拥有高价值发明专利176.4万件，占比超过3/4，是企业成为创造高价值发明专利“主力军” [4] - “十四五”以来，中国企业发明专利产业化率从44.9%提升至54% [4] - 中国大力推动产学研深度融合，“科研攻关—专利培育—产业应用”的全链条创新范式加快形成 [4] 农业机械行业产学研合作 - 江苏大学与江苏沃得农业机械股份有限公司合作，针对复杂工况下农作物机收损失大的行业痛点进行研发 [3] - 双方联合发明了“一种联合收获机自适应清选控制装置及其自适应清选方法”专利，能根据作业质量自动调整清选装置工作参数，提高效率并减少对主观经验的依赖 [3] - 该专利技术可用于水稻、小麦、油菜、大豆等作物，实现单项专利许可合同金额超1000万元，联合开发的工程样机带动企业增收超10亿元 [3] 脑机接口与医疗康复行业 - 华南理工大学谢龙汉团队基于自主研发的非侵入式脑机接口，结合AI算法与康复机器人，融合多源信号，形成了从“被动搬运”到“主动参与”的康复新模式 [4][5] - 该团队在脑机接口领域拥有100多项专利成果，形成“感知—决策—执行”的全链条技术布局 [5] - 团队通过专利买断、先使用后买断、知识产权作价入股等方式实现技术转化，总金额近3000万元 [5] 重点领域创新成果 - 在中国国内500多万件有效发明专利中，近80万件发明专利维持年限超过10年，持续产生经济和社会效益 [5] - 中国在人工智能、先进制造、生物医药、新能源等重点领域正涌现出一大批原创性、引领性创新成果 [5]