浙江省2025年货币金融环境与融资总量 - 2025年浙江省货币金融环境良好，融资总量保持平稳增长 [1] - 全省金融机构本外币贷款余额达25.69万亿元，同比增长8%，增速高于全国1.8个百分点 [1] - 本外币贷款比年初新增1.91万亿元，增量居全国第二位 [1] - 全省社会融资规模新增2.90万亿元，同比多增2552亿元，增量居全国前列 [1] 金融“五篇大文章”发展情况 - 截至2025年11月末，浙江省金融“五篇大文章”贷款余额为12.8万亿元，同比增长10.9% [1] - 金融“五篇大文章”贷款余额占全国比重为11.9% [1] 科技金融与战略性新兴产业融资 - 加快构建全生命周期科技金融服务体系，例如制定科技金融“17条”、创新推广“浙科联合贷”服务模式、探索“概念验证贷”“中试贷”等专属产品 [1] - 截至2025年11月末，全省科技贷款余额同比增长13.7%，战略性新兴产业贷款余额同比增长14.9%，两者增速均显著高于各项贷款增速 [2] - 发挥债券市场“科技板”作用，支持发行科技创新债券，其中民营企业发行科创债券占全国三分之一，居全国第一位 [2] 跨境人民币业务发展 - 深入实施“跨境人民币服务实体经济三年行动”，运用“之江易汇”“跨境金融直播间”等平台提升政策知晓度 [2] - 2025年，浙江省跨境人民币结算量突破2.65万亿元，同比增长9.5% [2] - 其中，大宗商品跨境人民币结算量增长23.1%，贸易新业态跨境人民币结算量增长30.6% [2]

整体业绩概览 - 截至2025年1月25日，已有8家A股上市银行披露2025年度业绩快报，整体呈现稳健向好、结构亮点突出的态势 [2] - 全部8家银行的归母净利润均实现同比正增长，其中7家同时实现营业收入与净利润“双增” [2] - 业绩增速呈现差异化，城商行表现尤为突出，例如杭州银行、宁波银行净利润增速位于前列，股份制银行中浦发银行等也展现出较强增长势头 [2] 盈利驱动因素分析 - 负债端成本优化与中间业务收入提升成为业绩增长的关键支撑 [3] - 以宁波银行为例，通过精细化存款管理与结构优化，2025年存款平均付息率较上年下降33个基点，显著缓解息差压力 [3] - 宁波银行的手续费及佣金收入同比增长30.72%，成为拉动营收的重要引擎，反映出银行在财富管理、投资银行等轻资本业务上的拓展成效 [3] 资产规模与结构 - 2025年上市银行资产规模保持稳健增长，招商银行总资产突破13万亿元关口，多家中小银行资产增速超过11% [3] - 在资产投放上，银行普遍聚焦国家战略与实体经济薄弱环节，科技金融、绿色金融、普惠金融成为信贷重点投向，信贷结构进一步优化 [3] 资产质量与风险抵补 - 资产质量保持稳健向好态势，多数银行不良贷款率较上年末下降或持平，其中杭州银行、宁波银行不良贷款率均维持在0.76%的较低水平 [3] - 拨备覆盖率虽较上年末略有回落，但仍处于历史高位，风险抵补能力扎实，例如杭州银行拨备覆盖率仍超过500% [3] 未来发展规划 - 基于2025年经营基础，多家银行明确提出了2026年的发展重点，总体方向聚焦于优化业务结构，持续向轻资本、高效率模式转型 [4] - 未来将拓宽中收来源，发力财富管理、交易银行等中间业务，并强化风险防控与不良资产处置，守住资产质量生命线 [4]

工商银行北京经济技术开发区分行科技金融业务 - 工商银行北京经济技术开发区分行立足科技金融，聚焦于技术实力强、产品优势突出、市场前景广阔的专精特新“小巨人”企业 [1] - 该行依托行业特点和客户需求建圈延链，加大对“小巨人”企业的支持力度 [1] - 截至2025年末，该行累计为超过50户“小巨人”企业提供信贷支持，贷款总额超过13亿元人民币 [1] 具体服务案例 - 该行客户经理走访了北京凌天智能装备集团股份有限公司，以了解企业消防机器人研发与金融需求情况 [1]

行业背景与公司定位 - 银行理财公司是连接居民财富与实体经济的关键枢纽，行业存续规模已突破33万亿元 [1][4] - 行业在完成净值化转型后，面临低利率、高波动的市场环境，以及与客户保守风险偏好错配等多重挑战 [1][4] - 招商银行旗下的招银理财是理财行业中的头部机构 [1][4] 对“五篇大文章”的战略理解与部署 - 公司将做好金融“五篇大文章”视为服务中国式现代化的核心课题，也是实现自身高质量发展的内在需求 [1][5] - 公司从战略、组织、机制三个层面系统化推进：战略层面确立为“十五五”期间的战略核心；组织层面构建“领导小组+专项小组”双层架构；机制层面建立常态化跨部门协同及配套激励考核 [5] - 截至2025年末，公司资金支持实体经济的余额已超过2万亿元 [6] 公司的差异化优势 - 优势一：深厚的普惠基因，直接服务广大个人投资者，截至2025年末累计服务客户超6500万户 [7] - 优势二：银行集团的生态协同，能与母行在信贷、投行等领域高效协同，提供“商行+投行+资管”一站式服务 [7] - 优势三：在追求“绝对收益”目标下锤炼出的多资产配置能力，能灵活运用股票、债券、量化、衍生品等多种工具 [7] 各业务领域的具体布局与成果 科技金融 - 核心是“看懂科技”，坚持研究先行，建立专门的科技企业认定标准和风控体系 [8] - 加大直接投资力度，并大力发行科技主题理财产品以引导居民财富投向科创领域 [8] - 截至2025年末，已累计推出47只科技金融主题产品 [8] 普惠金融 - “普”的核心是扩大覆盖面与贴近场景，已将绝大多数公募产品起购门槛降至1元，并推出“朝朝宝”等零钱理财功能 [8][9] - 为满足客户低波动、收益稳健的需求，推出“全+福”多资产多策略系列，截至2026年1月9日该系列涵盖60余个策略，管理规模突破4000亿元，其中代表产品“安盈优选”系列规模超过960亿元 [9] - “惠”的核心是让利于民，推行“不达基准不收固定管理费”等机制，并将管理人与投资者利益深度绑定，2025年发行了慈善主题理财产品“益未来”系列 [9] 养老金融 - 行业核心挑战是“长期限配置”的“理念引导”难题 [10] - 公司持续完善产品设计，拓宽服务深度广度，推进养老理财试点扩大筹备 [10] - 在投资端锚定“绝对收益”，打造“多资产、多策略”配置能力；在客户端强化投资者陪伴，并呼吁探索理财产品转让、质押机制以缓解流动性顾虑 [10] 绿色金融与数字金融 - 在产品端开发了涵盖负面筛选、正面筛选及ESG整合策略的绿色金融主题产品线 [10] - 截至2025年末，公司绿色金融主题产品管理规模达95亿元，绿色债券投资余额超206亿元 [10] 行业面临的挑战与公司的应对策略 - 行业共性挑战包括：权益投研能力有待加强、投资者教育和陪伴任重道远、数字化与智能化能力仍需攻坚 [11] - 公司应对关键在于持续提升两大核心能力 [11] - 能力一：提升服务实体经济质效，主动将资金配置与国家战略对齐，提升“资产组织与产品创设”的主动管理能力，引导理财资金成为“聪明资本”和“耐心资本” [11] - 能力二：增强价值创造能力，以投研能力建设为根本，坚持对权益业务的战略性投入，提升多资产多策略配置能力，并严格做好产品品控，打造高品质低波稳健的普惠理财产品 [12]

习近平总书记指出，"十五五"时期，必须把因地制宜发展新质生产力摆在更加突出的战略位置。四川省 成都市聚焦加快建设全国重要的科技创新中心、国家战略科技力量重要承载地，强化城市创新策源能 力，加速科技成果转化，推动科技产业深度融合，加快发展新质生产力。成都市纪委监委深刻把握发展 新质生产力的政治考量，强化政治监督，做实日常监督，为因地制宜发展新质生产力提供坚强保障。 协同监督促落实。新质生产力培育涉及多部门、贯穿全链条，必须增强全局观念、发挥系统优势，融合 各类监督力量，在协调联动上做文章、在提质增效上出实招。全市各级纪检监察机关强化协同意识，通 过"室组地"联动、"纪巡审"协作等模式，发挥属地纪委和派驻机构"近距离"优势，贯通巡察监督、审计 监督力量，组建联合督查组，前移关口、联动协调，加强对跨区域、跨部门的重点新兴产业和重大科技 项目的协同监督，推动解决生产要素流动、创新成果转化、科技金融等方面问题。针对四川省重大科技 基础设施磁浮飞行风洞项目建设阻滞问题，与驻市发改委纪检监察组、驻市经信局纪检监察组、四川天 府新区纪检监察工委等联合发力，督促主责部门协同化解难题，促进用地保障和电力建设等配套措施合 规落地。 ...

文章核心观点 - 银行业正经历一场围绕科技金融的系统性变革，旨在将金融资源从“大水漫灌”转向对科技创新的“精准滴灌”，这要求银行在风控逻辑、服务模式和组织架构上进行深度重塑，以支持国家“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”的战略 [1] 信贷逻辑与风控模式转变 - 银行信贷逻辑正实现根本跨越，从依赖历史报表和硬资产转向洞察企业未来潜力和技术软实力，需有能力“读懂技术、辨识未来” [1] - 多家银行运用“技术流”分析模型和“看未来”信贷技术，通过评估技术价值来满足科技企业的融资需求，替代传统授信模式 [2] - “十五五”时期银行风控逻辑将发生根本转变，从传统“重抵押、看报表”向“重技术、看成长”转型，将知识产权、研发投入强度、股权融资能力等“技术流”数据纳入评估体系 [6] 服务模式升级与生态协同 - 银行对科技企业的角色正从单一资金提供者，延伸为市场同行者和成长“陪跑者”，提供超越贷款的综合支持 [3] - 例如，招商银行通过其“项目圈”平台为科技企业嫁接产业资源，定期组织路演对接上千家投资机构，以解决“找钱难”与“找项目难”的双重困境 [3] - 生态化服务思路普遍，银行调动自身客户网络与平台资源，助力企业市场推广，如浙商银行全方位助力信达生物新产品的市场推广 [4] - 银行将突破传统信贷边界，构建涵盖政府、园区、投资机构、中介服务等多元主体的科技金融生态圈 [6] 银行内部系统与机制重塑 - 构建真正“敢贷、愿贷、能贷、会贷”的长效机制是一场涉及考核激励、风险定价、组织架构的系统性工程 [4] - 科技金融需专业、专营，其基础是差异化的考核，需弱化传统型指标考核，让从业人员能放开手脚 [5] - 银行内部需构建“数据+模型”驱动的智能风控体系，整合多方数据破解信息不对称，并优化内部考核与尽职免责制度 [5] - 组织架构将系统性重塑，通过建立“专业专营、精准考核、数字风控、生态协同”的全流程闭环，以适配科技企业轻资产、长周期、高成长的特性 [6] 当前挑战与未来方向 - 当前科技金融主要堵点源于科技企业与传统银行模式的多重不匹配，科技创新的长周期、高风险与商业银行的审慎考核机制匹配度需提升 [5] - 服务生态协同存在不足，各方主体间存在数据壁垒，知识产权评估、风险分担等基础机制尚不健全 [5] - 对外需积极共建生态，主动与政府、创投、保险等机构深化协作，共同完善风险补偿与共担机制 [5] - 服务维度将不断拓展，从单纯关注企业生命周期延伸至技术生命周期，覆盖“技术链、人才链、产业链、供应链、股权链”的全场景金融服务 [6] - 变革目标是让银行从“锦上添花”转向更追求“雪中送炭”，从“资金供给”转向更注重“生态培育” [6]

宏观经济表现 - 2025年北京市地区生产总值增长5.4% [1] - 固定资产投资增长5.5%，其中高技术产业投资增长40.1% [4] - 规模以上工业增加值增长6.1% [5] 金融与政策支持 - 发行地方政府专项债券1233亿元，并开展专项债注资政府投资基金试点 [2] - 发行科创债6643.3亿元 [2] - 科技创新和技术改造再贷款支持1400余家企业获得贷款近700亿元 [2] - 开展“千企万户大走访”，中小微企业和个体工商户获得贷款6742亿元 [2] - 发布推动中长期资金入市、促进创业投资和股权投资等多项政策 [2] - 北交所上市公司达288家，总市值超过8600亿元 [2] 消费与投资 - 统筹资金76.5亿元用于以旧换新，带动实现销售额约650亿元 [4] - 新设首店首次超过千家，新增“北京礼物”306件，举办各类大型活动2295场 [4] - 服务消费增长5% [4] - “3个100”重点工程进展顺利，640个市区重大项目全部开工，重点产业投资占比超三成 [4] - 市政府固定资产投资下达820亿元，其中120亿元用于支持商业航天等233个新动能项目 [4] 产业升级与科技创新 - 发布多款新能源车型，一批国内外医药研发机构落户 [5] - 6个创新药、28个创新医疗器械获批上市，全国首个跨国药企生物制剂原料药项目启动建设 [5] - 成功举办机器人“两会一赛”，全球首个具身智能机器人4S店开业 [5] - 举办全球6G发展大会，建成6G小规模实验网，成立北京量子计划产业中心 [5] - 新增市区两业融合示范区3家，试点企业32家，清华国重两业融合示范园区8个全国重点实验室建成 [5] 数字经济 - 数字经济发展保持全国领先水平，成立北京数据集团，数智北京创新中心投入运行 [6] - 市大数据平台新增共享数据5200余亿条，累计共享数据超3.1万亿条 [6] - 数据流通利用增值协作网络累计上架4859个数据产品 [6] - 北京大数据交易所场内交易额同比增长172% [6] 绿色转型与新能源 - 有效绿色技术发明专利数量达到6.9万件 [7] - 全国温室气体自愿减排交易市场交易量突破800万吨，交易金额超过5.7亿元 [7] - 北京市上市公司ESG报告披露率达到68% [7] - 实施可再生能源开发利用条例，发布氢能产业标准体系，11个新型储能试点项目加快推进，国内首个新蛋白科技创新基地投产 [7] - 全年外调绿电440亿千瓦时以上，累计建成充电桩49万个、超级充电站1044座、换电站383座 [7] 城市更新与房地产 - 优化调整房地产相关政策，加快商品住宅周边配套设施承诺兑现，全年成交商品住宅用地181公顷 [4] - 完成老旧小区改造1225个，老楼加装电梯869台，住宅电梯更新1007台 [4]

文章核心观点 - 普惠金融是中国金融发展的核心战略之一，被列为“五篇大文章”之一，其发展对于激发微观主体活力、缩小发展差距、推进共同富裕以及践行金融工作的政治性和人民性具有重要意义[2][3] - 中国普惠金融发展已取得长足进步，构建了全球较为完备的政策与服务体系，在服务覆盖率、可得性及重点领域服务深度上成果显著，并借助科技赋能重塑了运营模式[4][5][6] - 通过在全国多地建设普惠金融改革试验区，行业在机制创新、产业融合、科技赋能、绿色普惠融合及多方协同等方面积累了丰富的差异化经验，为全国推广奠定了基础[7][8][9][10][11] - 行业服务聚焦小微经营主体、“三农”工作者、新市民、老年群体及灵活就业人员五类重点群体，并通过构建线上线下联动体系、数字化技术、信用转化机制等方式持续提升民生领域金融服务质量[12][13][14] - 未来行业发展的方向包括强化政策协同、深化数据要素与科技赋能、实施产品创新与精细化管理、以及构建全面的金融服务能力与消费者权益保护体系[15] 政策与战略意义 - 普惠金融被纳入国家“十五五”规划建议，强调为“加快建设金融强国”而大力发展，并与科技金融、绿色金融、养老金融、数字金融并列[1] - 行业遵循《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》，坚持市场化、法治化原则，探索成本可负担、商业可持续的发展模式[1] - 普惠金融是激发微观主体活力、增强经济韧性的重要支撑，能为小微企业注入金融活水，有效提振市场信心、优化经济结构[3] - 普惠金融是缩小发展差距、推进共同富裕的重要路径，通过引导金融资源更公平配置，助力发展成果更多更公平惠及全体人民[3] - 发展普惠金融是践行金融工作政治性和人民性的必然要求，是中国特色金融发展之路区别于西方模式的本质要求[3] 行业发展成果与现状 - 政策体系日益健全，构建了金融机构“敢贷、愿贷、能贷、会贷”的长效机制，央行使用再贷款等工具支持，财政部门推动设立国家融资担保基金，构建多层次风险分担体系[4] - 基本实现基础金融服务全覆盖，截至2024年末，全国每万人拥有银行网点1.62个，平均每个乡镇有银行网点3个，乡镇银行网点覆盖率约97.9%，保险服务实现乡镇100%全覆盖[4] - 支付基础设施完善，移动支付普及率全球领先，2024年农村地区移动支付业务笔数达339.33亿笔，同比增长33.03%[4] - 重点领域服务深度提升，针对小微企业推广随借随还循环贷、无还本续贷及供应链金融产品，促进贷款“量增、面扩、价降”，针对“三农”创新土地经营权抵押贷款、农业设施和畜禽活体抵押融资等产品[5] - 科技赋能重塑运营模式，数字银行推出“310”（3分钟申贷、1秒钟放款、0人工干预）信贷模式，传统银行打造“网贷通”“经营快贷”等线上产品实现“秒申秒贷”，网商银行“大山雀”系统应用卫星遥感技术为农户提供信贷支持[6] 改革试验区经验 - 自2016年起，央行联合有关部门批准建设多个普惠金融改革试验区，包括河南兰考（传统农区）、浙江宁波（民营及小微企业）、福建宁德和龙岩（革命老区）、江西赣州和吉安（多层次体系）、陕西铜川（资源枯竭型城市转型）以及山东临沂、浙江丽水、四川成都（乡村振兴）等，进行差异化试点[7] - 深化机制创新，构建风险分担与信用增进体系，例如赣州市首创“整村担保”融资模式，整合政府风险补偿金、担保机构增信和银行信贷资源，降低金融机构放贷顾虑[8] - 聚焦产业特色，创新全产业链金融服务模式，例如临沂市针对畜禽养殖推出“养殖贷”，针对食品产业推出额度最高1000万元、期限最长10年的“沂蒙食品发展贷”[8] - 推动科技赋能，促进数字普惠金融下沉，例如四川省的“天府信用通”平台可实时调用农业经营主体各类涉农数据，支持对涉农主体“一键式”融资，提升银企对接效率[9][10] - 探索绿色金融与普惠金融融合发展，例如江西省推动赣州市建立绿色普惠金融融合发展机制并编制识别目录，吉安市推出“生态修复贷”“古村贷”等绿色普惠信贷产品[10] - 加强多方协同推进治理能力现代化，例如赣州市农商银行系统联合乡镇党委、村两委组建村级金融辅导员队伍，并联动宣传部门开展文明信用农户评选活动[11] 重点服务群体与民生服务提升 - 普惠金融重点服务五类群体：小微经营主体（融资需求“短、小、频、急”）、“三农”工作者（缺乏合格抵押物）、新市民群体（信用信息缺乏）、老年群体（面临数字鸿沟）、灵活就业人员（收入波动性大）[12] - 构建线上线下联动的农村金融服务体系，例如建设银行设立“裕农通”助农金融服务点，截至2024年末，线下星级站点达16.6万个，线上平台累计发放涉农贷款超2854亿元[13] - 借助数字化技术助力小微经营主体，例如网商银行“大雁系统”基于供应链金融精准识别超2100万家小微企业，截至2024年末，已吸引超58万家科创型小微企业申请，授信金额突破千亿元[13] - 因地制宜构建信用转化机制，例如临沂市创新“美德+积分+金融”服务模式，推出“美德信用贷”等产品，将美德行为积分化，金融机构根据积分进行分级授信并提供利率优惠[14] 未来发展方向 - 强化政策协同与激励相容机制，综合运用定向降准、再贷款、财政贴息、税收优惠等工具，推广地方政府风险补偿基金，完善“政银保担”风险共担体系[15] - 深化数据要素生态建设与科技赋能，加快建设全国一体化融资信用服务平台网络，依法有序推动政务、公用事业等数据共享应用，鼓励金融机构开发场景化、嵌入式金融产品[15] - 实施产品创新与精细化管理的精准滴灌，在消费场景鼓励开发随借随还、灵活分期、收入挂钩型还款等信贷产品，推动“惠民保”等城市商业医疗保险，推广针对新市民的职业伤害保险、针对农户的天气指数保险等[15] - 构建贯穿始终的金融服务能力建设与消费者权益保护体系，推进金融知识教育纳入国民教育体系，加强和完善现代金融监管，坚决打击非法金融活动，倡导负责任金融理念[15]

编辑｜苏琦 1月22日，作为中国香港特区支柱产业之一的金融业如何融入和服务国家发展大局的新思路正式公开。 据新华社香港消息，中国香港特区立法会于当日通过了关于"制订香港特区发展愿景，主动对接国家'十五五'规划"的议案。该议案强调，融入国家发展大 局是确保香港未来实现可持续高质量发展的必然要求，促请特区政府积极制订中长期发展愿景，主动对接国家"十五五"规划，并争取将相关发展愿景纳入 国家规划体系。 作为议员议案，其由香港立法会议员严刚提出。他在分析其议案提出背景时则称，目前香港特区欠缺全局性统筹规划。为求破局，特区政府虽然设有特首 政策组，但仍然缺乏一个能够牵头制定长远整体发展规划、有能力统筹协调各个政策局的机构。建议设立高层次专责机构协调统筹、推动执行的高层次决 策机构，打破跨部门协作障碍。 在1月22日的会议上，特区政府政制及内地事务局副局长胡健民则在总结发言中称，特区政府每年的施政报告与国家五年规划高度对接。2022年成立的"融 入国家发展大局督导组"持续对相关工作进行指导、监督与统筹。特区政府还将在重点政策领域制定发展蓝图，作为中长期规划的重要依据。 未来五年，中国香港特区金融业发展将以"巩固优势、创新 ...

金融总量与核心指标 - 2025年末山东省社会融资规模余额达25.9万亿元 同比增长9.0% 增速快于全国平均水平0.7个百分点 [1] - 2025年末山东省本外币贷款余额达16.3万亿元 同比增长8.2% 增速快于全国平均水平2.0个百分点 [1] - 2025年末山东省本外币存款余额达19.0万亿元 同比增长9.1% 增速快于全国平均水平0.1个百分点 [1] 融资成本与信贷覆盖面 - 2025年通过落实政策利率下调等举措为经营主体和居民让利169亿元 [3] - 2025年12月全省新发放企业贷款加权平均利率为3.57% 同比下降0.19个百分点 [3] - 2025年12月末获得贷款支持的企业主体达31万户 较年初增加3.3万户 [3] 信贷结构与重点领域支持 - 2025年末企业贷款余额10.9万亿元 同比增长12.6% 全年增量创历史同期新高 [3] - 2025年11月末金融“五篇大文章”相关领域贷款合计6.7万亿元 同比增长15.6% [3] - 2025年末科技贷款余额2.8万亿元 同比增长15.5% 累计支持相关企业和项目近3000个 [3] 行业与专项贷款 - 固定资产和基础设施行业贷款余额分别达4.2万亿元和4.9万亿元 增速亮眼 [3] - 中长期消费贷款及批零住餐行业贷款稳步增长 [3] - 全年推动34家企业发行科技创新债券649.3亿元 发行家数和规模位列全国第四 [4] 外贸外资与跨境金融 - 优质企业贸易收支便利化试点业务同比增长35% [4] - 跨境金融服务平台支持3208家涉外企业融资413亿美元 [4] - 2025年1-11月跨境人民币收支占比达40.5% [4] 金融改革创新 - 明示企业贷款综合融资成本试点实现16地市全覆盖 累计完成69万笔、2.6万亿元贷款成本明示 笔数和金额均居全国首位 [4] - 作为首批绿色外债试点省市 落地业务3.3亿元覆盖多个绿色领域 [5] - 外汇展业改革扩围升级 14个行业优质企业享受到“可信免审”便利 [5]