欺诈发行债券案件核心事实 - 甲皮业有限公司通过PS伪造财务数据虚增营收10.56亿元、净利润1.45亿元以满足私募债发行要求[1][2] - 公司实际控制人周某组织财务团队篡改记账凭证、会计报表及纳税申报表等核心财务资料[1][2] - 通过不具备证券审计资质的乙会计师事务所与丙会计师事务所北京分所合作出具虚假审计报告[2] - 2013年成功发行1.5亿元私募债券后仅支付2100万元利息即违约[3] 财务造假操作链条 - 财务经理叶某直接篡改财务账套数据并编制虚假纳税申报表[2] - 会计师王某制作不实现场审计底稿且指导使用PS伪造银行流水[9] - 丙北京所负责人马某未核实原始凭证即出具审计报告加速流程仅数天完成[9][10] 司法追责与判决结果 - 法院判处甲公司罚金450万元实际控制人周某获刑11年[12] - 财务团队林某叶某及会计师王某分别获刑3年至1年6个月[12] - 马某因出具证明文件重大失实罪被追究刑事责任[10][12] 行业监管改进措施 - 检察机关向中国注册会计师协会提出10项整改建议包括加强职业道德教育及风险控制体系建设[14] - 上海注协开展三年专项整治行动强化审计流程监管[14] - 新证券法实施后建立中介机构行政民事刑事立体化追责体系[15]

东方集团财务造假案终局 - 上交所对东方集团及其实际控制人张宏伟、时任董事长孙明涛等多名高管予以公开谴责，并公开认定张宏伟、孙明涛终身不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员，党荣毅5年不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员 [5] - 东方集团因未按时归还闲置募集资金所涉金额较大，被上交所及时任董事长孙明涛予以公开谴责，时任总裁李章彦予以通报批评 [5] - 东方集团终止上市，其股票将转入全国中小企业股份转让系统的两网公司及退市公司板块挂牌转让 [6] 财务造假细节 - 2020年至2023年，东方集团虚增营业收入分别为38.97亿元、48.65亿元、65.43亿元、8.25亿元，占各期对外披露营业收入的25.20%、32.05%、50.44%、13.56% [6] - 同期虚增营业成本分别为38.75亿元、48.44亿元、65.30亿元、8.24亿元，占各期对外披露营业成本的23.74%、29.57%、45.43%、11.45% [6] - 四年累计虚增营业收入161.3亿元，虚增成本160.73亿元 [6] - 审计机构大华所在财务造假期间对年报均出具了"标准无保留意见"的审计报告 [6] 公司现状与背景 - 东方集团2023年年报被审计机构大华所出具"非标"意见，涉及向控股股东东方有限及其子公司提供担保金额33.19亿元，以及东方有限在龙江银行哈尔滨龙腾支行的4.54亿元流动资金贷款到期未偿还 [7] - 东方集团成立于1992年，1994年登陆上交所，是黑龙江省首家上市民企，业务涵盖农业、金融、港口及新型城镇化开发 [7] - 公司旗下参股锦州港（ST锦港）和民生银行，曾为多元化产业巨头 [7]

公司财务舞弊 - 公司因内控问题被实施其他风险警示 更名为ST帕瓦 成为科创板首例因内控问题戴帽的企业 [1] - 公司通过虚构销售合同 伪造签字文件等方式虚增收入 2023年通过调整子公司贸易业务收入确认方式 直接调减收入2 17亿元 [2] - 公司在2024年半年报中对碳酸锂贸易业务采用总额法 与2023年的净额法形成矛盾 为调节收入规模留下操作空间 [2] 资产虚增与审计问题 - 公司通过向供应商超付工程及设备款1 8亿元虚构资产 并少提存货跌价准备 2023年存货账面余额达7亿元 但计提比例仅18% 显著低于同行芳源股份的29% [3] - 公司在建工程同比增加38 98% 而产能利用率却低至57 89% 形成产能扩张与效率倒挂的异常现象 [3] - 审计机构天健所未核实可变现净值偏离原因 未执行存货全流程测试 导致错报未被及时识别 [3] 现金流与监管问责 - 公司2023年经营活动现金流净额同比下滑133 7% 2024年上半年进一步录得-1 14亿元 [4] - 浙江证监局在一年内两次下发警示函 直指其业绩预告差异超1 1亿元 多期财报信息披露失真 [4] - 审计机构容诚所因工作量远超预期火速辞任 侧面印证财务数据存在重大审计障碍 [4] 退市风险与财务指标 - 公司2023-2024年累计亏损超10亿元 叠加2025年一季度亏损5600万元 若2025年年报继续非标 可能面临强制退市 [5] - 公司资产负债率攀升至30% 净资产收益率低至-34 54% 已触及财务类退市指标警戒线 [5] 融资与战略困境 - 非标审计意见直接限制其再融资 股权激励及资产重组资格 [6] - 公司2022年募投的年产4万吨三元前驱体项目延期至2026年 但三元前驱体加工费已较2022年高位下跌超30% 项目投产即面临亏损风险 [6] - 公司客户集中度高达95% 对宁德时代子公司应收账款账期放宽至60天 进一步加剧资金链压力 [6]

公司财务问题 - 云创数据因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查[1] - 公司2024年度财务报表被出具无法表示意见的审计报告和内控审计报告，触及退市风险警示情形[1] - 公司对2024年业绩快报进行修正，营业收入调减2.12亿元，归母净利润调减0.65亿元[1][4] - 2025年一季度营收不足900万元，同比降幅高达80%[1][6] 财务造假与资金占用 - 公司涉嫌关联方非经营性资金占用及违规使用募集资金[2] - 应收控股股东张真往来款高达5.35亿元，涉嫌关联方非经营性资金占用[7] - 公司变更会计估计，大幅上调应收账款按账龄计提坏账的预期信用减值损失率[9][10] - 在建工程余额从2024年9月底的2.3亿元降至年末的0.37亿元，减少近2亿元[10] 募集资金违规使用 - 公司2024年通过募集资金账户支付供应商货款等合计6155.62万元[11] - 以前年度通过募集资金账户支付供应商货款等合计1.15亿元[11] - 累计违规使用募集资金1.77亿元，占募集资金净额的一半以上[11] 存货与资产异常 - 2023年底存货余额约2亿元，同比增长约30%[12] - 2024年底存货只剩0.33亿元，较2023年底减少83.91%[13] - 固定资产、无形资产分别减少62.17%、32.17%，固定资产账面原值盘亏0.39亿元[13] 潜在退市风险 - 若被认定连续3年存在虚假记载，将触及重大违法类强制退市情形[14][15] - 2024年度营业收入调减金额为2.12亿元，达到退市标准[16]

退市风险 - 公司2024年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，触及财务类退市指标，股票自2025年4月30日起停牌 [1] - 公司已连续两年财报被审计机构出具无法表示意见，上市委员会将决定是否终止其股票上市 [2][3] - 公司面临面值退市风险，股价连续10个交易日低于1元，收报0.62元，需连续10个交易日涨停才能回到1元以上 [4][6] 财务恶化 - 公司2019年因行业价格战计提巨额商誉减值及固定资产减值，当年亏损超50亿元 [11] - 2021-2023年归母净利润连续三年亏损，分别为-11.68亿元、-4.54亿元、-0.93亿元 [12] - 2024年实现营业收入18.77亿元，净利润-8.85亿元，扣非净利润-8.65亿元 [12] - 截至2023年末流动负债32.95亿元，流动资产16.54亿元，流动负债超出流动资产16.41亿元 [14] 违规行为 - 公司因涉嫌信息披露违法违规于2023年7月被证监会立案调查，实控人杨学平次月也被立案 [15] - 证监会查明公司2012-2022年年报存在虚假记载，未披露关联交易和重大合同，对公司处以1000万元罚款 [16] - 实控人杨学平被处以1500万元罚款并采取10年证券市场禁入措施 [16][17] 经营困境 - 公司曾被称为"第四大运营商"，但2019年陷入流动性危机，低价转让长城宽带等资产 [10][11] - 转型数据中心和云计算未达预期，2017-2023年连续7年收入下滑 [12] - 涉及大量诉讼仲裁，部分银行账户被冻结，存在控股股东资金占用及违规担保事项 [14]

退市风险 - 公司2024年度财务会计报告被中瑞诚会计师事务所出具无法表示意见的审计报告以及财务报告内部控制被出具无法表示意见的审计报告，触及财务类退市指标情形，公司股票可能将被终止上市 [1] - 公司已经连续两年财报被审计机构出具"无法表示意见"，触及财务类退市情形 [1] - 公司股票自2025年4月30日开市起停牌 [1] - 公司还面临着面值退市风险，连续10个交易日股价低于1元 [1] - 4月29日公司股价收报0.62元，自3月28日起22个交易日内收获21个跌停 [1] 财务表现 - 2024年年度实现利润总额约为-86800.80万元 [5] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润-88465.73万元 [5] - 2024年度归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润-86547.15万元 [5] - 2024年年度实现营业收入约为187669.45万元 [5] - 扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入约为182025.79万元 [5] - 2021年至2023年连续三年业绩亏损，归母净利润分别为-11.68亿元、-4.54亿元、-0.93亿元 [5] - 2017年至2023年连续7年收入下滑 [5] 公司历史与业务 - 1994年在上交所主板上市 [2] - 主要围绕数据中心及云计算、互联网接入业务等开展经营 [2] - 主营业务包括家庭宽带及增值业务、智慧云网业务、数据中心业务、海外业务及其他等四类 [2] - 曾被称为国内除移动、联通、电信之外的"第四大运营商"和"中国最大的民营电信运营商" [2] - 2019年陷入流动性危机，当年亏损超过50亿元 [4] - 2020年以低价转让了长城宽带等四家公司的股权 [4] 财务风险与违规 - 截至2023年末流动负债余额为32.95亿元，流动资产余额为16.54亿元，流动负债余额超出流动资产余额16.41亿元 [6] - 涉及大量诉讼和仲裁事项、部分银行账户被冻结 [6] - 涉及控股股东资金占用及违规担保事项 [6] - 2023年7月因涉嫌信披违法违规被证监会立案调查 [6] - 2024年3月28日证监会下发《行政处罚及市场禁入事先告知书》 [6] - 违法事实包括未按规定披露关联交易，未按规定披露重大合同，2012-2022年年报存在虚假记载等 [6] - 被证监会处以1000万元罚款 [6] - 实控人杨学平被处以1500万元罚款并被采取10年证券市场禁入措施 [6][7]

退市决定与流程 - 上海证券交易所于2025年4月28日作出终止*ST东方上市决定，股票于4月30日摘牌 [1] - 作为交易类强制退市公司，*ST东方不进入退市整理期交易，摘牌流程在5个交易日内完成 [1] - 退市后股票转入全国中小企业股份转让系统，由江海证券担任主办券商负责股份登记、确权等工作 [1] 财务造假细节 - 2020年至2023年累计虚增营业收入161.3亿元，虚增营业成本160.73亿元 [2] - 2020年虚增营收38.97亿元（占披露营收25.20%），2021年虚增48.65亿元（占32.05%），2022年虚增65.43亿元（占50.44%），2023年虚增8.25亿元（占13.56%） [2] - 同期虚增营业成本占比分别为23.74%、29.57%、45.43%、11.45% [2] 主要责任人处罚 - 实际控制人张宏伟直接参与经营活动并组织造假，被罚款1000万元 [3] - 董事长孙明涛参与业务审批并签署虚假年报，被罚款500万元 [3] - 审计机构大华会计师事务所连续三年出具无保留意见审计报告，存在严重失职行为 [3] 投资者维权信息 - 2021年4月29日至2024年6月18日期间买入且2024年6月19日后卖出/持有*ST东方股票的投资者可提出索赔 [4] - 《投资快报》提供维权咨询服务，协助受损投资者通过法律途径挽回损失 [4]

财务与审计问题 - 公司2024年财务报告被出具带强调事项的无保留意见审计报告及否定意见的内部控制审计报告，反映财务真实性、内部控制及信息披露存在重大缺陷 [1] - 与甘肃潮讯签订的2.4亿元单晶炉销售合同被解除，导致2024年前三季度营收减少1.98亿元，净利润减少5120万元，交易对手资质存疑（参保仅5人） [2] - 合同披露金额前后矛盾（2.4亿元调整为2.24亿元），引发市场对虚构交易或提前确认收入的质疑，交易所要求说明是否通过提前确认收入规避退市 [2] 经营与资金状况 - 2024年扣非净利润亏损达14.07亿元，主要源于光伏行业产能过剩及硅片价格下跌 [3] - 现金流紧张，应付账款及票据高达8.8亿元，应收票据及应收账款仅1.38亿元，应付账款/应收账款比例达6倍（行业平均2-3倍），显示过度依赖拖欠供应商货款 [3] - 控股股东股权质押比例达83.73%，增持承诺未兑现，流动性风险加剧 [4] 会计处理与审计风险 - 大华会计师事务所强调"与持续经营相关的重大不确定性"，显示公司偿债能力存疑 [5] - 大华所因奥瑞德财务造假案被判决承担连带责任，且近年多次受行政处罚，审计独立性与质量引发市场担忧 [5] 内部控制缺陷 - 内控审计否定意见指出公司治理混乱，涉及客户管理、收入确认、募集资金管理等多方面重大缺陷 [6] - 募集资金违规使用：通过关联企业借款回流2.19亿元，用于归还银行借款和供应商欠款 [6] - 财务核算不规范：2024年第一季度确认的1.98亿元单晶炉销售收入因退货进行会计差错更正，占全年营收71.53% [6] 历史问题与整改 - 江西证监局2023年已对公司采取责令改正措施，涉及公司治理、信披及财务核算违规，但2024年仍出现类似问题（如合同披露矛盾），整改流于形式 [8]

财务审计保留意见 - 收入与应收账款真实性存疑：公司向部分贸易客户销售榴莲肉、果汁等商品涉及营业收入约1602万元，应收账款年末余额约1950万元，无法确认收入的商业合理性及款项可收回性 [2] - 采购交易涉嫌虚增成本：通过"合同加价"方式向部分供应商虚增采购金额855万元，部分供应商成立时间短、交易金额异常，预付账款长期挂账 [2] - 在建工程与资产计量问题：在建工程存在提前支付款项、供应商资质存疑等问题，子公司广西田野农业科技的固定资产、生物资产等账面价值约5660万元，业务真实性存疑 [2] - 关联投资及权益工具估值问题：对嘉兴方富宏熙的股权投资价值2582万元，但该标的的大股东未实际出资，且股权收购未完成工商变更 [3] - 前期会计差错未更正：公司存在未更正的会计差错，管理层自查未完成 [4] 内部控制否定意见 - 系统性内控缺陷：公司内部控制未能有效防范财务舞弊风险，尤其在采购、销售、资金管理等关键环节存在重大漏洞 [5] - 关联交易管理失效：2021年与关联方农谷有限的突增交易占当年关联交易的94.59%，关联方交易问题再次凸显 [6] - 治理结构缺陷：公司治理架构实际运作中未能有效制衡管理层权力，对赌协议压力下仓促变更上市板块 [7] 财务造假嫌疑 - 多项异常交易指向造假可能：虚增采购、收入确认存疑、关联方交易异常等迹象，符合财务造假的典型特征 [8][9] - 审计证据缺失加重嫌疑：中兴华多次强调"无法获取充分适当证据"，表明公司可能存在刻意隐瞒或伪造凭证的行为 [10] - 历史问题与监管风险叠加：中兴华近年因审计失职多次受罚，田野股份选择继续聘用该所，可能利用其"宽松"审计倾向掩盖问题 [11]

按照退市新规，结合前次处罚决定认定的违规实施，公司股票已触及重大违法强制退市风险警示情形。 记者关注到，本次公司可能出现重大违法强制退市或早有预兆。在本次行政处罚事先告知书作出前，公 司已经披露2次立案调查暨风险提示公告，重点提示了重大违法强制退市风险。此次行政处罚事先告知 书的作出，进一步向投资者揭示了公司的重大问题，提示投资者切勿"火中取栗"。 监管作出顶格处罚 此前，公司2024年11月1日收到行政处罚决定书，认定公司财务造假行为，予以顶格处罚，证监会在当 日对公司再次立案调查，反映出公司仍然存在新的违法违规行为待进一步查实。 4月29日晚，公司披露再次收到证监会行政处罚事先告知书，显示2022年至2024年，公司通过虚假贸易 业务及跨期确认港口包干作业费收入等方式虚增利润，2022年虚增利润3，610.45万元，占当期报告披 露利润总额的22.46%;2023年虚增利润6，808.78万元，占当期报告披露利润总额的65.96%；2024年第一 季度虚增利润1537.75万元，占当期报告披露利润总额的62.05%。 就前述造假违规行为并结合公司未按期披露2024年半年报、未及时披露关联交易等违规行为，证 ...