重点项目投资进展 - 重庆两江新区1-6月市、区两级重点项目完成投资326.5亿元 投资进度达54.2% 超时序4.2个百分点 实现时间过半任务过半目标 [1] - 市级重点项目完成投资75亿元 投资进度50% [1] - 重点项目作为经济增长压舱石和高质量发展强引擎 为新区经济向上向好提供支撑 [1] 重大项目开工与投产 - 1月2日重庆市2025年一季度重大项目开工 两江新区32个项目集中开工投产 总投资442亿元 [1] - 3月25日重庆市2025年第二批重大项目开工 两江新区13个项目集中开工投产 总投资101亿元 [1] - 项目聚焦现代化产业体系 具有体量大、结构优、带动力强特点 [1] 重点产业项目动态 - 长安汽车全球科学与艺术中心开工 市级重点项目总投资14亿元 将建设前瞻技术研究中心与造型设计中心 覆盖智能网联、新能源、飞行汽车、机器人等领域 [2] - 马上消费总部基地项目总投资超10亿元 预计2024年9月底完成主体结构 2026年底投入使用 目前每日数百名工人施工 [2] 民生与基础设施项目 - 两江新区金海学校总建筑面积7.5万平方米 包含6栋综合楼及教学楼 小学部分正加速施工力争如期交付 [5] - 项目谋划突出产业升级与科技创新 完善全生命周期管理系统 细化6类项目表 [5] 后续推进计划 - 新区将抢抓下半年施工黄金期 完善项目建设全生命周期管理政策 [5] - 提升项目谋划储备水平 健全服务保障机制 促进投资持续向好 [5]

基金产品概况 - 基金简称银河产业动力混合型证券投资基金，主代码010898，成立于2021年1月25日，报告期末份额总额552,016,316.89份 [1] - 投资目标聚焦新经济周期下产业升级和结构调整的优质企业，通过主动组合管理获取超额收益 [1] - 投资范围覆盖A股、港股通标的、债券、资产支持证券等，股票资产占比60%-95%，港股通股票不超过股票资产的50% [2] - 业绩比较基准为中证800指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中债综合全价指数收益率*20% [3] 基金经理与运作 - 基金经理郑巍山，17年证券从业经验，2022年3月起管理该基金，现任银河基金股票投资部总监 [7] - 基金采用契约型开放式运作，2025年二季度运作区间为4月1日至6月30日 [1] 投资组合表现 - 2025年二季度A类份额净值增长率为-4.93%，C类为-5.07%，同期业绩基准收益率为1.65% [6] - 股票仓位达92.48%，总资产规模4.48亿元，其中港股通持仓占比16.61%（74.25亿元） [10][11] - 行业配置集中于制造业（62.76%）、信息技术（13.21%），港股主要配置信息科技（15.27%）和工业（1.33%） [11][14] 份额变动 - 报告期内A类份额净赎回10.53亿份（总赎回12.32亿份），C类份额净申购25万份，期末A/C类份额分别为5.50亿份和177万份 [15]

人文经济发展战略 - 顺德区提出"六新"目标，包括产业形态更加现代、城乡区域更加协调、文化价值更加彰显等，积极响应佛山市委"再造一个新佛山"战略 [1] - 计划打造两大世界级IP：建设世界级旅游目的地和世界级智能制造高地 [1][11] - 提出"文城互济"城市建设理念，打造岭南文化精致小城，凸显城市文化特质 [8] 产业升级与智能制造 - 走访美的集团、广东工业设计城、海创大族机器人智造城等企业，聚焦龙头企业运营、设计创新驱动和机器人产业生态 [11] - 调研广东万和、格兰仕集团等企业，关注智能家居产业链及内外贸一体化进程 [11] - 盈峰环境科技集团投资约20亿建设产业园二期，顺德基地将定位为全球总部 [14] - 广东精一家具拥有600多项专利，产品畅销127个国家和地区 [14] 文旅融合与IP打造 - 龙江镇规划建设"甘竹滩文旅产业集聚区"，推动"工业符号"与"文旅符号"融合 [3][4] - 陈村镇"时光九八街"改造60余栋建筑，打造怀旧复古街区 [15] - 小熊电器织梦园成为打卡点，烟囱咖啡超10万人曝光，园区半年参观及消费人数10万+ [14] - 围绕"世界美食之都""李小龙故里"等超级IP建设世界级旅游目的地 [18] 城乡协调发展 - 龙江镇作为"环两江先行区"核心区，探索沿江发展新路径 [3] - 伦教永丰村创新实践重塑岭南水乡宜居环境，推进"绿化、美化、文化"协同发展 [6] - 容桂细滘社区重点发展集体经济，强调以市场思维运营村集体资产 [6] 企业案例与创新实践 - 小熊电器发展得益于顺商精神与人文底蕴，董事长李一峰强调情感归属与生活灵感的重要性 [13][15] - 顺德企业家何享健凭借"敢为人先"精神，将塑料瓶盖厂发展为世界五百强企业 [13] - 企业从"可怕的顺德人"向"开放的顺德人"转变，构建更具韧性的全球网络 [13]

鹏华产业升级混合型证券投资基金 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：宁波银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 7 月 18 日 鹏华产业升级混合 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华产业升级混合 基金主代码 011568 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 9 月 2 日 报告期末基金 ...

产业集群规模与地位 - 南康区已成为全国最大的实木家具制造基地，消耗全国40%的进口橡胶木，汇聚超两万家家具制造及配套企业 [1] - 2023年上半年南康家具产业集群产值突破1400亿元 [1] - 南康实木家具产量占全国20%以上，产业链带动就业人数高达50万人 [31] 原材料供应与物流优势 - 赣州国际陆港作为江西首个内陆开放口岸，从全球50多个国家和地区进口木材，解决南康1/3木材需求 [2][6] - 单次中欧班列可运输48个集装箱近2500立方米木材，实现当天到港当天加工 [4] - 依托港口优势，家具产品出口至100多个国家和地区 [6] 产业升级与创新举措 - 成立全国首个家具产业促进局，引导企业入驻标准化厂房并强化原创设计意识 [7] - 累计引进300余家设计机构和1000余名设计师，建成两个国家级工业家具设计中心 [10] - 实施设计费50%奖补政策，累计发放2200多万元，服务2000多家企业 [14] 数字化转型与智能制造 - 6000多家企业完成"上云"转型，智能算法使板材利用率提升93% [17][19] - 智能化生产线实现10天交付定制家具，封边机每分钟处理32件板件 [16][19] - 机械臂分拣系统单单元可存放480片部件板，满足10个柜子需求 [21] 市场拓展与外贸表现 - 个性化定制成为核心增长点，企业通过智能生产系统快速响应市场需求 [16][17] - 某企业年销售额超8亿元，外贸订单快速增长，计划专设外贸车间 [23] - 销售旺季(7-11月)预计实现160万美元外贸销售额 [25] 产业链就业带动效应 - 政策激励企业吸纳贫困劳动力，单家企业可获得10-20万元补贴 [25] - 产业链设置技术岗、普通岗、弱劳岗三类就业岗位，精准匹配劳动力 [27] - 3个易地搬迁安置点配套产业园带动2766名脱贫劳动力就业 [29]

制造业PMI数据 - 6月制造业PMI为49 7% 较上月上升0 2个百分点 连续2个月上升 显示制造业景气水平持续改善 [1] - 新订单指数回升至50 2% 在连续2个月低于50%后重返扩张区间 市场需求止降回升 [1] - 新出口订单指数连续2个月上升 制造业出口逐步恢复 [1] 供需两端改善 - 需求回升带动企业生产活动稳定扩张 采购量指数重返扩张区间 [1] - 装备制造业和高技术制造业保持快速增长 为制造业整体回升提供支撑 [1] 制造业竞争力提升路径 - 需强化创新赋能 推动传统产业工艺 技术 装备升级 而非简单退出 [2] - 通过高质量科技供给促进科技创新与产业创新融合 培育新质生产力 [2] - 人力资源服务业与制造业融合发展试点将在30个城市开展 探索产业升级与就业联动新路径 [2] - 需推动稳投资 稳外贸 促消费等政策落地显效 加速制造业高端化 智能化 绿色化转型 [2]

工业增长数据 - 上半年全国规模以上工业增加值同比增长6.4% [1] - 规模以上装备制造业增加值同比增长10.2%，显著高于工业整体增速 [1] - 装备制造业拉动全部规模以上工业增长3.4个百分点 [1] - 装备制造业占全部规模以上工业的比重为35.5% [1] 装备制造业表现 - 装备制造业被称为"工业之母"，处于产业链核心环节 [1] - 装备制造业中的8个行业均保持增长，汽车、电子等行业增速较快 [1] - 船舶及相关装置制造、电机制造、通用零部件制造等重点细分行业展现强劲增长态势 [2] - 包装专用设备、电站用汽轮机、数控金属成形机床等关键产品产量大幅提升 [2] 政策驱动因素 - "两新"政策（设备更新和消费品以旧换新）为装备制造业增长注入强劲动力 [1] - 设备更新政策激活各行业对装备的更新需求，企业淘汰老旧设备购置先进装备 [2] - 以旧换新政策释放装备制造业消费潜力，汽车报废置换更新补贴带动汽车产量提升 [2] - 消费品以旧换新及购新补贴政策为消费电子和家电市场注入活力 [2] 产业链协同效应 - 装备制造业带动产业链上下游协同增长 [1] - 汽车产量提升拉动汽车生产线、检测设备等装备需求增长 [2] - 充电桩产量同步提升，拓展充电设施制造装备市场空间 [2] - 消费电子和家电销量增长倒逼上游电子元器件、智能控制设备等装备升级迭代 [2] - 装备需求增长带动上游原材料供应商订单量大幅增加 [3] - 下游应用行业因更新设备提升效率，增强对装备的采购能力 [3] 产业升级趋势 - 装备制造业快速增长是产业升级的重要表现 [3] - 高技术、高附加值的装备制造业蓬勃发展，表明产业转型升级取得实质性进展 [3] - 装备制造业朝着高端化、智能化、绿色化方向加速迈进 [3] - 企业集中力量攻关"卡脖子"技术瓶颈 [3] - 人工智能、大数据等信息技术与装备制造生产全过程深度融合 [3] - 实施绿色化改造，采用绿色生产方式 [3] 未来展望 - 装备制造业领跑为工业稳增长奠定坚实基础 [4] - 在政策支持、市场需求和技术创新的多重推动下，装备制造业将继续发挥"压舱石"作用 [4]

中老铁路对普洱市经济发展的影响 - 中老铁路开通后普洱市客流量显著增长 大开河村咖啡庄园节假日高峰期日接待量可达数千人 [1] - 普洱段累计到发旅客超1547万人次 运输货物超368万吨 客货运量连续三年实现增长 [1] - 旅游收入从254亿余元增至629亿余元 实现翻番增长 [3] 咖啡产业发展 - 大开河村咖啡产业使村民人均年收入从500元增长到万余元 [1] - 咖啡庄园集种植 加工 品鉴 民宿于一体 打造全产业链 [1] - 咖啡出口量同比增长374.5% 位居云南省第一 [3] - 计划投资3000万元建设咖啡庄园二期项目 新增30间民宿和研学基地 [2] 物流成本降低与产业升级 - 化肥通过中老铁路运输每吨成本降低至少400元 [2] - 纸浆企业公路运输里程从500公里缩短至100公里 吨浆运输成本降低50元 年节约物流成本约1600万元 [2] 文旅产业升级 - 民宿经营者将客房从10间扩建到21间 增设泰式餐饮服务 2024年营收超过30万元 [2] - 旅游旺季民宿日均入住率达八九成 餐厅座位一座难求 [2] 招商引资与新兴产业 - 沿线园区引进怡亚通 安琪酵母 华大基因等知名企业 [3] - 落地全省首个钠离子电池材料生产及电芯和储能装备制造全产业链项目 [3]

美国造船业现状 - 特朗普指出美国造船能力显著下降 过去几乎一天能造一艘船 现在造一艘船却成了一件大事 [1] - 美国海军报告显示中国造船能力是美国的200倍以上 70%的新增船舶订单流向中国造船厂 [1] - 2024年美国在全球商用造船市场份额仅0.1% 造船数量仅比蒙古多5艘 [2] 全球造船业格局 - 2024年中国商用造船业交付全球53%的订单 韩国占29.1% 日本占13.1% [2] - 造船业呈现高度东亚化特征 战后东亚三国经历产业转移与升级 形成当前竞争格局 [2] 中国造船业表现 - 中国造船业在全球市场占据主导地位 新增船舶订单占比达70% [1] - 沪东中华造船厂实现每2个月交付一艘LNG船的高效率 [8] - 行业进入新一轮周期(2021-2038) 龙头企业有望充分受益上行期 [5][12] 行业发展趋势 - 船舶制造行业复苏迹象明显 本轮复苏被认为刚刚开始 [13] - LNG船等高端船型成为竞争焦点 被喻为"皇冠上的明珠" [1] - 中国船舶工业经历战略大转折 从寒冬中逐步崛起 [9][14]

华电新能上市表现 - 华电新能以3.18元发行价开盘后股价飙升73%至5.5元，盘中两度触发临时停牌 [1] - 上市首日上午市值突破4000亿元，成为2025年A股最大IPO，募资额达180亿元 [1] - 刷新中策橡胶保持的40.66亿元募资纪录 [1] 华电新能业务规模 - 截至2024年底控股装机容量达6861.71万千瓦，相当于4.8个三峡电站规模 [2] - 风电装机3202.45万千瓦占全国市场份额6.15%，太阳能装机3659.26万千瓦占4.13% [2] - 在建项目包括风光大基地（525万千瓦）、就地消纳负荷中心（362.55万千瓦）等四类合计1516.55万千瓦 [2] 资本运作历程 - 中国华电通过两次资产重组注入26个区域154家单位的1600万千瓦风光资产 [3] - 华电国际斥资212亿元入股，公司2021年更名后启动"A股回归"计划 [3] - 2021-2024年营收从217.4亿元增长至339.7亿元，2024年净利润88亿元 [3] 业务结构 - 风力发电贡献67.52%营收且毛利率长期维持在50% [3] - 太阳能发电营收占比32.48%，呈现快速增长趋势 [3] - 资产负债率达73%，应收账款超450亿元（其中92%为可再生能源补贴） [3] 福建资本市场动态 - 2025年福建企业掀起IPO热潮，包括宁德时代港股二次上市、舒宝国际等20余家企业递交申请 [4] - 福建构建"100亿省级基金+1000亿产业基金"资本矩阵，2025年新增百亿并购基金和科创接力S基金 [4] - 宁德时代带动形成锂电产业链集群，吸引200余家配套企业落户宁德 [4] 产业升级趋势 - 福建企业上市领域从纺织鞋服转向半导体（如德尔科技）、生物医药（如海西新药）等硬科技 [4] - 舒宝国际借助港股融资抢占俄罗斯纸尿裤市场39.6%份额 [5] - 福建企业年均新增7家境外上市公司，形成集团军作战态势 [5] 政策支持 - 2025年5月出台政策要求政府引导基金"投早、投小、投长期、投硬科技" [5] - 设立两大百亿专项基金支持并购和科创接力，助力企业上市 [5] - 吉宏股份成为首家上市即纳入港股通的"A+H"企业，安井食品港股首日市值破千亿港元 [5]