公募基金行业总规模 - 截至2025年9月底，公募基金总资产净值达36.74万亿元，创历史新高，较二季度末增长近7% [1] - 公募基金总规模较去年同期增长14.56%，三季度单季规模增加2.35万亿元 [3] - 行业呈现“强者恒强”格局，前十大管理人规模占比为41.31%，较上季度末提升0.59个百分点 [5] 各类型基金规模变化 - 除债券型基金外，其他主要基金类型在三季度均实现规模增长，海外投资基金增速最快，达33.18% [3][4] - 股票基金规模为5.94万亿元，环比增长25.3%；混合基金规模为3.91万亿元，环比增长17.89% [4][5] - 债券基金规模为10.62万亿元，环比下滑1.33%；货币市场基金规模为14.40万亿元，环比增长3.32% [4][5] - FOF基金规模为1934.92亿元，环比增长17.22%；商品基金规模增长9.09% [4][5] 基金管理公司规模排名 - 易方达基金和华夏基金管理规模领先，分别达2.53万亿元和2.25万亿元 [1][6] - 管理规模超1万亿元的基金公司共10家，包括广发、南方、富国、天弘、嘉实、博时、汇添富和鹏华 [1][6] - 易方达基金三季度规模增速最快，约17%；富国基金增速约14%；汇添富基金增速接近11% [7] 权益类基金规模排名 - 权益类基金规模前十的管理人依次为：易方达、华夏、华泰柏瑞、广发、嘉实、南方、富国、汇添富、国泰、中欧 [7] - 易方达权益类基金规模最大，达1.29万亿元；华夏基金为1.15万亿元；华泰柏瑞基金为6668.75亿元 [7][8] 基金申购赎回动态 - 工具类产品受青睐，多只行业主题ETF和跨境ETF获大额净申购，例如华宝券商ETF份额增加380.8亿份 [10][11] - 三季度有5只股票型ETF和5只跨境ETF净申购份额超100亿份，另有9只净申购份额在50亿至100亿份之间 [11] - 部分绩优主动权益基金获净申购但规模不及ETF，如永赢半导体产业智选获32.19亿份净申购，其前三季度回报率超50% [12] - 投资者获利了结情绪凸显，华夏科创50ETF份额减少307.89亿份，易方达医药ETF份额减少133.28亿份 [12] - 业绩亮眼的主动权益基金也遭遇赎回，兴全合润和睿远成长价值份额分别减少22.08亿份和23.42亿份 [13]

公募基金行业总规模 - 截至2025年9月底，公募基金总规模达36.74万亿元，较二季度末增长7%，再创历史新高 [1] - 公募基金总规模较去年同期增长14.56%，整个三季度规模增加2.35万亿元 [2] - 境内公募基金管理机构共165家，包括150家基金管理公司和15家取得公募资格的资产管理机构 [1] 各类型基金规模表现 - 海外投资基金规模增速最快，三季度末达9045.22亿元，较二季度末增长33.18% [2][3][4] - 股票基金总规模为5.94万亿元，较二季度末增长25.30% [3][4] - 混合基金总规模为3.91万亿元，较二季度末增长17.89% [3][4] - 债券基金总规模为10.62万亿元，较二季度末下滑1.33%，是唯一规模下降的主要基金类型 [2][3][5] - 货币市场基金总规模为14.40万亿元，较二季度末增长3.32% [3][4] - 基金中基金（FOF）总规模为1934.92亿元，较二季度末增长17.22% [3][4] 基金管理公司格局 - 行业呈现“强者恒强”格局，前十大管理人资产净值合计15.06万亿元，在全市场总规模中占比为41.31%，较上季度末增加0.59个百分点 [1][5] - 易方达基金和华夏基金的管理规模分别突破2.53万亿元和2.25万亿元，稳居行业第一、第二名 [1][6][7] - 广发、南方、富国、天弘、嘉实、博时、汇添富、鹏华的管理规模均达到1万亿元以上 [1][7] - 易方达基金三季度规模增速最快，管理规模增长约17%，富国基金规模增长约14%，汇添富基金规模增速接近11% [7] 权益类基金规模排名 - 权益类基金（含QDII）规模排名行业前十的管理人依次为：易方达、华夏、华泰柏瑞、广发、嘉实、南方、富国、汇添富、国泰、中欧 [8] - 易方达基金权益类规模为1.29万亿元，华夏基金为1.15万亿元，华泰柏瑞基金为6668.75亿元 [8][9] 投资者申购赎回动向 - 工具类产品受青睐，多只行业主题ETF、跨境ETF获得上百亿份净申购，例如华宝券商ETF份额增加380.8亿份，富国中证港股通互联网ETF份额增加369.55亿份 [10] - 三季度净申购份额超过50亿份的14只股票型ETF中，仅1只为宽基ETF，其余均为行业主题ETF，覆盖化工、证券公司、酒、银行等行业 [10] - 部分绩优主动权益基金获得净申购，但规模不及ETF，例如永赢半导体产业智选等6只基金净申购份额在21亿至33亿份之间，其前三季度回报率均超过50% [11][12] - 投资者获利了结情绪凸显，华夏科创50ETF份额减少307.89亿份，易方达医药ETF份额减少133.28亿份，华宝医疗ETF份额减少115.09亿份 [14] - 业绩良好的大规模主动权益基金也遭遇赎回，兴全合润和睿远成长价值三季度份额分别减少22.08亿份和23.42亿份，其前三季度回报率分别为41.1%和63.77% [15]

公募基金总规模概况 - 截至2025年9月底，公募基金总资产净值达36.74万亿元，创历史新高 [1] - 自2025年4月底以来，总规模已连续6个月刷新历史纪录，接连突破33万亿、34万亿、35万亿和36万亿元关口 [1] - 权益类基金是推动总规模持续攀升的重要力量 [1] 开放式与封闭式基金结构 - 截至9月底，开放式基金资产净值合计33.05万亿元，封闭式基金资产净值合计3.69万亿元 [2] - 开放式基金在总规模中占比约九成，其数量和规模均较8月底增加，数量增180只，规模增5204.26亿元，但份额略有减少 [2] - 封闭式基金的数量、规模和份额均较8月底出现收缩 [2] 各类基金规模及月度变动 - 截至9月底，股票基金、混合基金、债券基金、货币基金和QDII基金规模分别为5.95万亿元、4.31万亿元、7.20万亿元、14.67万亿元和9106.21亿元 [2] - 9月份，股票基金、混合基金和QDII基金规模较8月底增长，货币基金和债券基金规模则出现回落 [2] - 股票基金规模较8月底增长4042.17亿元，份额增加1575.42亿份；混合基金规模增长1515.45亿元，但份额减少616.13亿份 [2] - QDII基金9月份获投资者净申购385.17亿份，规模增长1133.04亿元 [3] - 货币基金规模较8月底减少1423.3亿元，份额减少1424.22亿份；债券基金规模减少63.11亿元，份额减少891.81亿份 [3] 新基金发行布局 - 9月份，股票基金和混合基金分别新增106只和43只，权益类基金共计新增149只，在当月新增基金数量中占比超过80% [3] 历史增长趋势 - 自2024年以来，公募基金总规模已累计12次刷新历史最高纪录 [4] - 从2024年2月底的29.3万亿元持续增长至2025年9月底的36.74万亿元 [4] - 截至2025年9月底，股票基金、混合基金、债券基金、货币基金和QDII基金规模分别较2025年4月底增长13766.58亿元、7306.93亿元、6467.38亿元、6749.61亿元和2665.97亿元 [4] 市场驱动因素 - 权益类基金规模增长与权益市场持续向好发展、市场情绪升温密切相关 [5] - 在无风险利率下行、流动性保持宽松、企业盈利预期好转、资产重估的背景下，股市后续表现值得期待 [5] - 险资、ETF、理财资金预计仍将是确定性的增量资金 [5]

公募基金行业整体规模 - 公募基金总规模在三季度末达36.44万亿元，较二季度末增长2.4万亿元，再创新高 [2] - ETF和固收+产品是规模增长的主要驱动力，三季度分别增长1.25万亿元和5223.78亿元，合计贡献73%的规模增量 [2] ETF产品发展 - 易方达基金ETF产品规模在三季度增长1967.75亿元，华夏基金ETF产品规模增长1516.07亿元 [2] - 富国基金、天弘基金等22家公募的ETF产品线在三季度规模增长均超百亿元 [2] - 三季度ETF规模增长的主要推动力是股市上行展示赚钱效应，以及债市震荡和利率下行导致资金从债基、货基、存款等资产转移 [2] 固收+产品发展 - 固收+基金三季度末总规模为2.47万亿元，较二季度末增长5223.78亿元 [2] - 景顺长城基金固收+产品规模在三季度增长768.31亿元，排名第一；富国基金固收+产品规模增长575.24亿元，排名第二 [3] - 在存款利率持续下行的背景下，固收+产品以攻守兼备的特质吸引力持续攀升 [1] 固收+产品业绩表现 - 纳入统计的固收+产品年内平均涨幅约为4.8% [4] - 华安智联涨幅为47.77%，华商双翼涨幅为44.4%，富国久利稳健配置、融通稳信增益6个月持有两只产品涨超三成，另有24只产品涨幅超20% [4] - 业绩领跑产品的共同特点是高权益资产仓位，例如华安智联将超四成资产投向股票，重仓高弹性科技个股；富国久利稳健配置、民生加银增强收益的可转债仓位超70%，金鹰元丰可转债仓位超90% [4] - 业绩表现一般的产品在权益资产持仓上较为谨慎，如方正富邦鸿远A以投资利率债为主，股票及可转债投资维持在低位 [4] 市场展望与配置策略 - 在利率下行和A股市场整体向上的背景下，布局ETF和固收+产品线的公募基金有望继续抓住市场发展红利 [7] - 展望四季度，经济或仍呈现弱复苏特征，债市总体偏利多，转债总体估值水平偏高，权益市场预计以结构性行情为主 [7] - 产品配置策略将保持信用债底仓，自下而上选择安全边际较高的转债，权益市场坚持均衡配置，优选个股 [7]

公募基金整体发展态势 - 公募基金三季报披露结束，整体呈现出稳健发展态势 [1] - 第三季度公募基金整体规模仍呈走高态势 [1] 权益类基金表现 - 权益类基金规模增长最迅速 [1] - 权益类基金（含QDII基金）规模表现最突出，当季末突破10万亿元大关 [1] - 权益类基金规模环比增长2万亿元 [1] 公募基金重仓股情况 - 公募基金对宁德时代持仓市值稳居榜首 [1]

公募基金三季度整体规模与结构 - 第三季度公募基金整体规模呈走高态势，权益类基金（含QDII基金）规模表现最突出，当季末突破10万亿元大关，达到10.34万亿元，环比增长2万亿元 [1] - 股票型基金规模增长最明显，三季度末达到5.94万亿元，环比增长1.2万亿元；混合型基金规模三季度末达到3.56万亿元，环比增长近6000亿元；QDII基金规模环比增长2000亿元 [1] - 第三季度公募基金市场呈现出权益回暖、创新加速和机构主导等特征 [1] 基金管理机构表现 - 第三季度排名前十的管理人合计管理权益类资产规模为6.15万亿元，相较二季度的4.9万亿元增长了1.25万亿元 [2] - 易方达基金和华夏基金的权益类资产规模突破1万亿元；华泰柏瑞基金、广发基金、嘉实基金和南方基金等4家机构权益类资产管理规模在5000亿元-1万亿元之间 [2] - 按管理人旗下所有产品本期利润排名，易方达基金（756只产品）利润合计2972.78亿元排名居首，华夏基金（868只产品）利润合计2274亿元排名第二，南方基金（764只产品）利润合计990.12亿元排名第三，广发基金（796只产品）利润合计963.88亿元排名第四 [2] 公募基金重仓股分析 - 第三季度前十大重仓股（不含港股）包含宁德时代、新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、紫金矿业、贵州茅台和寒武纪等个股 [3] - 宁德时代已多个季度蝉联重仓股市值榜首，有多达1408只基金持有 [3] - 从重仓股名单所属行业来看，消费、信息技术和医药等成为重要持有对象 [3]

公募基金行业整体规模增长 - 2025年三季度末全市场公募基金管理规模达到36.45万亿元，较二季度末增长2.41万亿元，环比增幅为7.07% [4] - 股票基金规模单季度增长1.2万亿元，环比增幅达25.3%，其中纯指数股票基金规模新增1.06万亿元，是增幅最大的细分品类 [4] - 混合基金规模实现近6000亿元的增长，增幅达到17.89% [5] - 债券基金是唯一规模缩水的类型，单季度减少1428亿元，环比下降1.33% [5] - 货币市场基金规模增长4633亿元，增幅3.32%；海外投资基金规模增加2254亿元，增幅33.18%，位列各类基金首位 [5][6] 权益类基金表现 - 主动权益基金（含积极投资股票基金和混合基金）规模增长近7000亿元 [5] - 股票型指数基金（含纯指数和增强指数股票基金）规模增长1.1万亿元 [5] - 全市场公募指数产品规模逼近8万亿元，非货币ETF规模近5.5万亿元，ETF联接基金规模达0.9万亿元，其他场外指数基金规模近1.6万亿元 [22] 基金管理公司非货规模排名 - 易方达基金非货币基金规模为1.81万亿元，位居全市场第一；华夏基金以1.52万亿元名列第二；广发基金以9916亿元位居第三 [9] - 富国基金、南方基金、嘉实基金非货规模均超过8000亿元，分列第四至第六位 [9][10] - 五家公募三季度非货规模增长超千亿元，其中易方达基金激增2866亿元（增幅18.82%），华夏基金增长1951亿元（增幅14.71%），富国基金增长1541亿元（增幅20.12%） [13][14] 基金管理公司权益类基金规模 - 权益类基金规模前三强为易方达基金（12910.14亿元）、华夏基金（11524.75亿元）和华泰柏瑞基金（6668.75亿元） [18] - 易方达基金权益类基金规模增量居首，增长2757亿元（增幅27.15%）；华夏基金增长1977亿元（增幅20.71%） [21] - 广发基金、富国基金、汇添富基金权益类基金规模增量均超千亿元 [20] 基金管理公司主动权益类基金规模 - 易方达基金以3129亿元的规模位列主动权益基金规模榜单之首；中欧基金、广发基金、富国基金规模均超2000亿元，分列第二到第四位 [24] - 中欧基金、易方达基金、永赢基金三家公司主动权益基金增长超500亿元，其中永赢基金增幅达125.99% [27][28] - 广发基金、华夏基金、富国基金、汇添富基金等多家公司三季度主动权益类基金规模增长超200亿元 [27]

公募基金总规模 - 截至三季度末公募基金总规模超过35万亿元 [1] - 三季度公募基金规模显著增长新增2.23万亿元 [1] 各类型基金规模增量 - 股票型基金贡献规模增量1.14万亿元 [1] - 混合型基金贡献规模增量0.58万亿元 [1] - 货币市场型基金贡献规模增量0.46万亿元 [1] - 股票型指数基金规模增量达1.01万亿元 [1]

公募基金总规模与增长趋势 - 截至2025年8月底，公募基金总规模首次突破36万亿元，达到36.25万亿元，创历史新高 [1][2] - 2025年内规模连续5个月刷新纪录，4月至8月末规模分别为33.12万亿元、33.74万亿元、34.39万亿元、35.08万亿元、36.25万亿元 [2] - 8月单月规模增长1.18万亿元，继6月底首次跨越34万亿元、7月底突破35万亿元后，再次实现里程碑式突破 [1][2] 各类型基金规模变动 - 股票型基金8月规模增长6280.69亿元，总规模达5.55万亿元，份额增长797亿份至3.52万亿份，规模增长主要由净值增长贡献 [1][2] - 混合型基金8月规模增长3327.04亿元，总规模达4.16万亿元 [1][3] - 股票型与混合型基金合计增长约9608亿元，占8月公募基金新增规模的81.61% [1][4] - 货币市场基金8月规模增长1963.49亿元，总规模达14.81万亿元 [4] - QDII基金8月规模增长672.73亿元，总规模达7973.17亿元 [4] - 债券基金8月末总规模约为7.21万亿元，较7月末减少285.05亿元，为连续第二个月下降 [1][4] 公募基金持仓行业与个股分析 - 公募基金持股市值行业配置前三为：制造业占比52.62%、金融业占比11.62%、信息传输、软件和信息技术服务业占比6.58% [5] - 科技行业中半导体、互联网等领域资金流入显著，高端制造中新能源产业链及工业自动化企业为新增配置方向，消费行业如白酒、家电等被部分减持 [5] - 宁德时代为公募基金第一大重仓股，1776只基金持有，持股总市值1426.59亿元，但较2024年末的1708.37亿元有所缩水 [5] - 贵州茅台、腾讯控股分别为第二、三大重仓股，持股总市值分别为1264.54亿元和1023.08亿元 [5] - 中际旭创中报重仓基金数增加394只至595只，持股总市值达286.4亿元，新易盛、沪电股份等科技股基金持有数也大幅增加 [6] - 徐工机械被公募基金减持最多，持股从一季度8.15亿股降至中报4.27亿股，减持3.88亿股，中国银行、爱尔眼科等也被大幅减持 [6] - 截至2025年6月30日，公募基金持有上市股票总市值达7.19万亿元，创历史新高，较一季度末的6.9万亿元和一年前的5.7万亿元显著增长 [6] 公募基金分红情况 - 截至2025年9月26日，年内公募基金合计分红5513次，分红总额达1816.13亿元，较上年同期的1415.28亿元增长28% [7] - 债券型基金为分红主力，分红4353次，总额1336.44亿元，同比增幅约10% [7] - 权益类基金分红总额397.78亿元，较上年同期增长约165% [7] - 华泰柏瑞沪深300ETF分红额度最高，达83.94亿元，分红规模前10的基金以股票指数基金为主 [7] 市场整体表现 - 2025年以来股市表现强劲，上证指数从年初3351.76点上涨至9月25日的3828.11点，涨幅达14.21% [6] - 经济持续复苏和股市回暖是支持公募基金总规模持续攀升的主要原因 [2]

政策影响与市场表现 - 2024年9月24日的政策组合拳推动A股出现历史性大涨 上证综指在2024年9月30日收盘报3336.5点 重回3300点 [1] - 政策出台当日 沪深两市成交额达2.59万亿元 刷新当时历史纪录 [1] 公募基金行业规模变化 - 公募基金资产净值从一年前（2024年9月底）的32.07万亿元持续增长 [1] - 截至2025年8月底 公募基金资产净值合计36.25万亿元 再创新高 [1] - 2025年4月底规模首次突破33万亿元 5月底达33.74万亿元 6月底突破34万亿元 7月底突破35万亿元大关 [1] - 相较2025年7月底 8月公募基金规模单月增长近1.2万亿元 [2] 公募基金产品发行与结构 - 自2024年9月24日以来 公募基金行业合计发行2333只基金（所有份额） [1] - 被动指数型基金发行883只 数量最多 其次是偏股混合型基金430只 [1] - 2025年8月 股票型基金规模增长超6200亿元 混合型基金规模增长超3300亿元 货币基金规模增长超1900亿元 QDII基金规模环比增加 债券基金规模略有下降 [2] 行业机构数量 - 截至2025年8月底 我国境内公募基金管理机构共164家 包括149家基金管理公司和15家取得公募资格的资产管理机构 [2]