投顾发展 | 投顾晨报 企稳在望，关注低位低价的周期 AI 制造 朝闻道 20260525 市场策略 企稳在望，健康牛在路上 风格策略 关注低位低价的周期和 AI 制造 ⚫ 风险偏好从中间略往两端扩散，投资机会仍在中盘蓝筹，关注低位低价的周期和 AI 制造。第一，地缘涨价催动周期。近期低风险偏好投资者风险偏好略有下行，周期 仍是受益方向，中期主线在农业、化工、有色、煤炭、电力。第二，AI 制造引领科 技行情。2025 年四季度以来，以电子、通信等为代表的 AI 制造持续跑赢计算机、 传媒等 AI 应用方向。制造下一步重点一方面是新能源（光伏、风电、输变电）、军 工和装备、集中于能源安全、国家安全、社会发展的领域；另一方面是 AI 硬科技 （通信、电子、设备）。 相关 ETF：养殖 ETF(159867/516760/159865/59027)、光伏 ETF(560230/516290/159864)、国防 ETF 鹏华(512670) 江韶军 执业证书编号：S0860525090001 jiangshaojun@orientsec.com.cn 021-63326320 静待降波，逢低关注：朝闻道 20260 ...