公司被实施其他风险警示的相关情况 - 公司因2024年度内部控制被出具否定意见的审计报告、持续经营能力存在重大不确定性、存在违规担保情形，股票自2025年5月6日起被实施其他风险警示 [1][3] - 违规担保余额为3,500万元，目前已解除 [1][3] - 公司连续三年亏损且2024年度审计报告显示持续经营能力存在不确定性 [3] 非经营性资金占用 - 公司控股子公司贵州水利的少数股东欣汇盛源存在非经营性资金占用，2024年末余额为1,754.9219万元，经核查实际占用金额为1,320.9219万元 [2][4] - 欣汇盛源近期以现金方式归还900万元，目前占用余额为420.9219万元 [2][5] - 公司已解除434万元的连带责任保证，剩余434万元不再支付 [4][5] 募集资金事项 - 公司1.9亿元暂时补流的募集资金未按期归还，目前正在推进解决 [6] - 公司计划通过稳固传统业务、拓展新业务、加大应收款项回款力度、盘活闲置资产等方式缓解流动资金压力 [6] 内部控制方面 - 公司成立内控工作小组，全面梳理内部控制情况，重点修订供应商及工程、担保、融资、法务等方面的制度流程 [7] - 已完善项目计量结算管理细则、诉讼（仲裁）管理制度及流程，并开始全面试运行 [7] - 针对部分在建项目开展专项检查，提升规范管理水平 [7] 其他情况说明 - 公司将每月披露其他风险警示相关事项的进展情况 [2][8]

审计意见 - 审计机构对广西华恒通能源科技有限公司2025年2月28日的财务报表出具无保留意见，认为其公允反映了公司财务状况及经营成果[2] - 审计工作依据中国注册会计师审计准则执行，审计证据充分适当[2] - 管理层对财务报表编制及内部控制负责，治理层监督财务报告过程[3] 公司基本情况 - 公司成立于2017年9月，注册资本1亿元，注册地位于广西北海市[6] - 经营范围涵盖新能源技术咨询、危险货物运输、燃气设备销售及进出口业务等[6] - 法定代表人曲俊宇，母公司为华恒能源有限公司[6] 财务报表编制 - 报表以持续经营为基础，采用权责发生制和历史成本计量[7] - 会计年度为公历年度，记账本位币为人民币[7] - 公司确认未来12个月具备持续经营能力，无重大经营风险[7] 重要会计政策 - 金融资产分为三类：以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益[9][10] - 应收账款按整个存续期预期信用损失计提坏账准备，商业承兑汇票按100%比例计提[19][20] - 固定资产折旧采用直线法，房屋建筑物折旧年限20年，运输设备4-6年[30] 税务情况 - 企业所得税享受西部大开发税收优惠，按15%税率征收[47] - 主要税种包括增值税(9%)、城建税(7%)及教育费附加(3%)[47] - 2022年1-3月地方水利建设基金减半征收[48] 财务数据 - 货币资金期末余额7889.5万元，较期初减少305万元[50] - 应收账款期末余额1063.5万元，计提坏账准备212.3万元[50] - 预付账款前五名占比96.56%，最大供应商为贵州黔南天然气管网公司(651.9万元)[51]

英皇国际股价暴跌及业绩危机 - 英皇国际股价单日暴跌15% 收盘跌幅收窄至11 76% 每股报0 21港元 总市值缩水至11 58亿港元 [1] - 英皇系个股全线大跌 英皇资本跌幅达18 18% 英皇文化产业跌14 89% 英皇钟表珠宝跌8 33% 英皇娱乐酒店跌5 26% [3] - 公司2024/2025财年持续经营业务总收入13 76亿港元 同比增41 47% 但股东应占亏损扩大至47 43亿港元 同比增131 75% [4] 财务风险与审计问题 - 核数师德勤对财报出具非标准报告 指出公司166亿港元银行借贷已逾期或违约 可能触发立即偿还条款 [4] - 逾期借贷被重新分类为流动负债 德勤质疑公司持续经营能力 未对财报发表意见 [4] - 公司计划通过出售投资物业及租金收入改善现金流 目标12个月内完成财务重组 [4] 英皇集团业务架构 - 英皇国际主营香港及内地黄金地段物业投资与高端住宅开发 兼营酒店业务 由杨受成家族控制 妻子陆小曼任主席 儿子杨政龙任副主席 [5] - 集团业务横跨7大领域 包括地产 金融 钟表珠宝 娱乐文化等 旗下7家港股上市公司 [9] - 娱乐业务涵盖电影投资与艺人经纪 参与《红海行动》《长津湖》等影片 旗下艺人包括谢霆锋 容祖儿 陈伟霆等 [11] 杨受成商业背景 - 杨受成以钟表珠宝业起家 20岁创立英皇珠宝店 取得欧米茄 劳力士代理权 [6] - 上世纪80年代涉足娱乐业 投资《让子弹飞》《罗曼蒂克消亡史》等电影 培育多位知名艺人 [11] - 集团从单一珠宝业务发展为多元化综合企业 现涵盖7大核心产业 [9]

审计报告核心观点 - 审计机构立信会计师事务所出具无保留意见审计报告，认为财务报表在所有重大方面按照企业会计准则编制，公允反映公司2023-2024年财务状况 [1] - 审计报告特别强调公司存在持续经营重大不确定性：2024年净亏损1.51亿元，流动负债高于流动资产5.08亿元，净资产为-7,159.38万元 [1] - 审计基础遵循中国注册会计师审计准则，保持独立性并获取充分适当审计证据 [1] 财务状况分析 - 资产总额从2023年5.60亿元降至2024年4.79亿元，主要因流动资产减少4.89亿元（从6.35亿降至1.45亿）[2] - 负债总额从4.82亿元增至5.50亿元，其中流动负债激增3.61亿元（从1.62亿增至5.23亿），一年内到期非流动负债达3.27亿元 [2] - 所有者权益由正转负，从7,853.72万元恶化至-7,159.38万元，主要受未分配利润亏损扩大影响（从-2,148.88万增至-17,222.06万）[2] 经营业绩表现 - 2024年营业收入8,891.38万元，但营业成本高达1.21亿元，毛利率为-35.94% [3] - 期间费用合计4,082.74万元，其中财务费用2,074.34万元（含利息支出2,075.09万元）[3] - 资产减值损失7,648.72万元导致全年净亏损1.51亿元，较2023年亏损2,148.88万元显著扩大 [3] 现金流量情况 - 经营活动现金流净额4,618.22万元，主要受益于税费返还3,283.95万元 [4] - 投资活动现金流净流出8,274.68万元，用于购建固定资产等长期资产 [4] - 筹资活动现金流净流入626.92万元，但期末现金仅剩25.76万元，较期初3,055.30万元锐减99.16% [4] 行业与业务背景 - 公司属光伏行业，主营光伏胶膜生产销售，采用发货签收确认收入模式 [5][35] - 母公司为绿康生化股份有限公司，实际控制人为赖潭平，注册地位于浙江海宁 [5] - 公司计划通过资产置出协议剥离光伏胶膜业务相关资产，以改善持续经营能力 [6] 会计政策变更 - 执行《企业会计准则解释第17号》导致2120万元长期借款重分类至一年内到期非流动负债 [39] - 采用《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，但未对财务状况产生重大影响 [41] - 重要会计估计未发生变更，折旧政策保持稳定（房屋20-30年/设备10-20年）[23]

审计机构更换与审计程序 - 公司于2025年4月9日公告拟聘请深圳正一会计师事务所为2024年年报审计机构，距离审计报告出具日不足一个月 [1] - 年审会计师投入16人团队（含6名执业注册会计师），分上海和深圳两地执行审计工作，现场审计时间为2025年4月10日至4月25日 [2] - 对营业收入执行了87.37%的函证覆盖率（39,742.49万元），回函确认比例达94.59% [6] - 存货监盘覆盖上海地区全部存货626.55万元，深圳地区抽盘比例达75.71%（1,452.09万元/2,273.39万元） [7] 持续经营能力分析 - 2023年扣非净利润为-1,847.80万元，累计亏损达175,352.10万元，审计报告包含持续经营重大不确定性段落 [7] - 2024年通过并购上海孚邦实业新增营业收入9,914.57万元和净利润1,451.44万元，资产负债率降至44.83% [8][11] - 2025年Q1营业收入同比增长93.73%至4,572.74万元，实现净利润114.49万元（去年同期为-901.81万元） [9] - 控股股东提供8,230万元财务资助，利率不高于1年期LPR，无抵押担保要求 [10] 孚邦实业业务核查 - 电气设备业务2024年收入5,895.76万元，占孚邦实业营收59.47%，涉及安华/W/青岛/福建工业四个项目 [44] - 销售合同均约定自主承担运输风险及费用，安华项目支付运费36.8万元，青岛项目支付2.12万元 [48][54] - 自主研发配电柜电弧监测等软件，取得3项著作权，可将电气火灾风险降低90% [49][52] - 对3笔业务（安华/青岛/福建工业）收入核算由总额法调整为净额法，影响2024年业绩预告 [58][59] 风险警示撤销依据 - 2024年营业收入同比增长41.94%至22,028.24万元，2025年Q1净利润实现扭亏为盈 [22] - 完成对上海孚邦实业75%股权收购，5-12月并表贡献营业收入9,914.57万元 [23] - 流动比率1.28，无大额逾期债务或诉讼冻结，控股股东财务资助8,230万元 [10][22] - 年审会计师确认持续经营重大不确定性已消除，出具标准无保留审计意见 [12][16]

公司经营状况改善 - 2024年度营业收入22,028.24万元，同比增长41.94%，2025年第一季度营业收入4,572.74万元，同比增长93.73%，净利润扭亏为盈至114.49万元[8][19] - 通过收购上海孚邦实业有限公司75%股权，新增合并报表营业收入9,914.57万元，贡献净利润1,451.44万元，有效拓展业务范围并提升盈利能力[11][19] - 传统触控显示业务受益于国产替代加速，核心客户合作稳定，同时加大车载领域研发投入，实施多个开发项目丰富产品体系[10][19] 持续经营能力评估 - 2024年资产负债率44.83%、流动比率1.28、毛利率22.42%，财务指标处于合理区间，无大额逾期债务或流动性风险[13][16] - 生产经营未出现停产停滞，主要生产线运行正常，近三年电子类产品销售额稳定在1.2亿元以上，供应链管理高效[14][16] - 控股股东提供8,230万元财务支持，融资渠道通畅，且2025年筹划重大资产重组进一步改善资产质量[16][19] 风险警示状态核查 - 2024年审计报告为标准无保留意见，内部控制审计无保留，符合撤销其他风险警示条件[20][22] - 自查确认不存在《股票上市规则（2025年修订）》第9.8.1条规定的资金占用、违规担保、银行账户冻结等风险警示情形[22][23] - 2022-2024年扣非净利润虽为负值，但2024年审计未提示持续经营不确定性，且通过并购重组已显著改善盈利基础[18][22]

债务豁免情况 - 9家债券持有人豁免债务本金1.1亿元及利息违约金2.66亿元，剩余本金1.85亿元[6][7] - 债务形成于2016年发行的"16景峰01"公司债券，发行总额8亿元[1][2] - 5家基金管理人通过内部审批程序代表9家基金产品进行债务豁免，程序合规[2][4] - 债务豁免与预重整不互为前提，为单方面不可撤销豁免[5][6] 基金管理人情况 - 5家基金管理人注册资本1000万至1亿元不等，均为私募基金管理机构[4] - 基金管理人与公司及控股股东无关联关系，最终出资人信息因保密条款无法获取[3][4][12] - 基金产品规模信息未公开披露，部分产品最新规模显示为0[3][4] 财务及经营状况 - 2024年扣非后净利润仍为负，但营业收入4.11亿元超过退市标准[16][42] - 公司净资产由负转正至8179万元，符合撤销退市风险警示条件[42][43] - 存在三笔逾期债务合计2.24亿元，未来12个月到期债务1.27亿元[8][33] - 核心产品收入下降、研发费用增加及资产减值导致连续亏损[32][33] 重整进展 - 已进入预重整阶段，确定石药集团为牵头投资人[36][37] - 正在推进债权审查、审计评估等工作，尚未进入正式重整程序[37][38] - 若重整失败将面临破产风险，但现阶段生产经营正常[39][40] 资产处置 - "太湖之星"房产以6469万元出售，评估价值与账面价值基本持平[15][16] - 资产处置收益计入当期损益，符合会计准则规定[16][17] - 该交易消除了2023年审计保留意见涉及事项[17][18] 行业环境 - 医药行业集中度提升，带量采购政策压缩仿制药利润空间[32][33] - 行业向创新药转型，公司计划通过一致性评价争取集采机会[32][33] - 石药集团提供销售支持与资金援助，助力业务转型[33][34]

债务豁免问题 - 9家债券持有人因持有"16景峰01"公司债券形成对公司的债权，具有商业实质和合法债权人资格[1] - 截至豁免日公司对9家债券持有人应付债券本金29,463.92万元、利息455.27万元、违约金173万元[4] - 债务豁免不附条件、不可撤销，豁免本金1.1亿元及截至2024年底应收未收费用2.66亿元[9] 基金管理人情况 - 5家基金管理人包括安徽明泽、宁波量利、青岛祺顺、杭州源铨、上海鑫绰[2] - 基金管理人注册资本从1000万元至10000万元不等，均为自然人投资或控股企业[3] - 基金管理人就债务豁免事项已履行风险控制委员会或投资决策委员会审议程序[1] 财务整改情况 - "太湖之星"房产以6469.28万元出售，过户手续已完成[5] - 2024年营业收入4.16亿元，扣除与主营业务无关收入476.14万元[7] - 公司扣非后净利润连续多年亏损主要因收入减少、费用增加和资产减值[12] 持续经营能力 - 公司聚焦心脑血管、骨科、抗肿瘤领域，调整产品结构和营销渠道[12] - 医药行业集中度提升，带量采购常态化倒逼企业向高壁垒领域转型[12] - 公司预重整工作有序推进，确定以石药集团为牵头投资人[13] 行业情况 - 2024年全国规模以上医药制造业营收2.98万亿元，同比增长18%[15] - 公司24个品种被列入国家基本医疗保险目录[15] - 玻璃酸钠注射液2024年销售7359.71万元，同比增长31.77%[15]

公司财务与诉讼情况 - 公司因证券虚假陈述产生投资者诉讼，截至回复日苏州市中级人民法院受理立案案件5件，涉案金额82,506.32元，其中2件已撤诉涉及金额20,000元 [1][4] - 公司聘请专业机构预估损失赔偿金额776.11万元，已按会计准则计提预计负债并在年报中披露 [1][2][4] - 2023年财务报告被出具带强调事项段的无保留意见审计报告，2024年转为标准无保留意见 [1] - 公司于2024年5月17日收到证监会行政处罚决定书，已对2020-2023年财务报表进行追溯调整 [5][9][10] 撤销风险警示申请 - 公司自查符合《创业板股票上市规则（2025年修订）》第9.11条撤销其他风险警示条件 [5][11] - 行政处罚决定书出具已满12个月（2024年5月17日至2025年5月20日） [5][11] - 公司不存在生产经营异常、银行账户冻结、董事会运作障碍等9.4条列示的其他风险警示情形 [6][7] - 公司亦未触及第十章退市风险警示情形，包括成交量、股价、净资产、审计意见等指标均达标 [8][9] 业务经营与财务表现 - 2024年营收27,755.13万元同比增长41.49%，但归母净利润-3,807.18万元同比减少64.56% [15][17] - 船舶配电系统毛利率28%同比提升2个百分点，船舶机舱自动化系统毛利率15%同比下降9个百分点 [15] - 销售商品提供劳务收到现金2.37亿元同比下降12%，主要因船舶行业结算周期长且部分款项未达合同收款节点 [15][22][24] - 研发投入同比增加40.55%，重点布局新能源船舶、核电风电等领域 [17][20] 行业与竞争分析 - 2024年我国造船完工量、新接订单量、手持订单量占全球55.7%/74.1%/63.1%，创历史最好水平 [15][16] - 公司作为A股唯一船舶电气领域上市公司，产品定制化生产具有技术壁垒，可比公司中船科技船舶配件业务营收同比增42.11% [16][17] - 行业面临低价竞争压力，电子元器件年涨价3%-5%，铜价高位运行，环保政策推高表面处理成本 [17][18] 应收账款与偿债能力 - 应收账款期末余额较期初增长12%至19,216.1万元，1年内账期占比100% [25][26] - 资产负债率18.32%低于行业平均水平，流动比率3.81，速动比率2.82，现金比率1.08显示短期偿债能力优异 [19][20] - 前五大客户应收账款占比42.3%，已按账龄组合计提坏账准备，1年内账期计提比例5% [26][28] 业绩补偿款进展 - 交易对手方龚瑞良及苏州瑞特已支付前两期业绩补偿款合计2.05亿元，剩余款项应于2025年6月30日前支付 [29] - 目前未触发补偿款提前到期情形（如股价跌破质押价7折、重大诉讼等） [30][31] - 公司与控股股东浙江省二轻集团将持续督促承诺方履约 [31]

核心观点 - 公司针对深交所2024年年报问询函进行了详细回复，重点涉及债务情况、诉讼进展、持续经营能力及财务数据变动等问题 [1] - 会计师事务所对公司2024年财报出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见，主要关注有息负债2.62亿元（其中逾期1.19亿元）及预计负债2.80亿元 [1] - 公司认为虽存在历史遗留债务问题，但现有资金及经营性现金流足以应对债务偿付，不存在流动性风险 [3][4] 债务情况 - 截至2024年末有息负债本息余额2.62亿元，其中逾期债务1.19亿元 [1] - 一年内到期非流动负债1.45亿元（华宝信托借款1.44亿元+租金85.6万元），2025年末需偿付本息1.55亿元 [2][3] - 可支配货币资金1.79亿元，预计2025年经营性现金流净额1亿元，年末可支配资金将达2.79亿元 [3] - 逾期债务主要涉及蔡远远（8000万元）、赵培（1652.78万元）、黄昌武（948.17万元）及雅安市商业银行（1253.66万元） [6] 诉讼及预计负债 - 重大诉讼涉及成都农商行（预计负债1.28亿元）、富嘉租赁（1.03亿元）及证券虚假陈述（0.49亿元） [1] - 证券虚假陈述诉讼收到380起案件（涉案金额6593.89万元），195起已判决需赔偿2238.06万元 [20] - 成都农商行案件最高院已提审并中止执行，再审期间不排除责任减轻可能 [14][15] - 富嘉租赁案件二审未判决，公司可能承担50%赔偿责任 [18][19] 持续经营能力 - 核心资产为陕西LNG工厂及加气站，未设置抵押且年现金净流入约1亿元 [23] - 2024年经营性现金流净额1.13亿元（同比降7.82%），但通过偿还债务使财务费用下降24.43% [1][33] - 华宝信托作为第一大股东将持续支持债务重组，已通过收购部分债务保障核心资产安全 [24] 财务表现 - 2024年营收7.33亿元（同比降5.9%），净利润0.12亿元实现扭亏，主要因毛利增长21%及财务费用下降 [30][33] - LNG自产自销业务收入降8%，因销量降4.56%至14.01万吨且单价降3.61%至4022元/吨 [31][32] - 2025年一季度营收2.30亿元（+52.2%），净利润0.11亿元（+194.46%），受益原料气价格企稳及产能释放 [35] 风险化解措施 - 对原控股股东违规行为已建立完善内控制度，加强印章及资金管理 [39][40] - 通过诉讼追偿、债务重组及司法程序争取减免责任，已追回部分资金 [40][42] - 计划2025年推进案件和解谈判，减少预计负债规模以消除审计报告强调事项 [30]