公司动态 - 达实智能与港铁中铁电化轨道交通（深圳）有限公司签署深圳市城市轨道交通13号线二期综合监控系统采购项目合同，合同金额1 22亿元 [1] - 项目将基于达实自主研发的AIoT智能物联网管控平台，为深圳市城市轨道交通13号线二期（北延）工程和（南延）工程提供智慧交通整体解决方案 [1] - 项目预计将对公司未来年度的净利润产生积极影响 [1] 行业动态 - 深圳市城市轨道交通13号线二期工程涉及北延和南延两个部分，显示深圳城市轨道交通建设持续推进 [1] - 智慧交通整体解决方案在轨道交通领域的应用，反映行业智能化发展趋势 [1]

财务状况 - 2024年末总负债较年初增长48.1%，总资产增加30.6%，资产负债率达44.5%为上市以来最高 [2] - 2024年总负债增长源于流动负债，应付账款增量由电子加工业务扩张驱动；总资产增长集中于流动资产，货币资金、应收账款及存货合计占比超六成，电子加工业务仅贡献不足四成 [2] - 2025年通过战略剥离低效电子加工业务，一季度资产负债率回归历史正常水平 [2] - 偿债能力方面，货币资金占总资产32%远超同业水平，速动比率1.4、现金比率0.76分别高于安全阈值，经营现金净流量/净利润达1.45 [2] 技术应用 - 从2016年开始对人工智能技术研发投入，目前人工智能技术已广泛应用于产品中 [4] - 基于人工智能大模型技术开发SafeGPT大模型引擎，能整合车辆等数据实时分析预测风险，受客户好评 [4] 市场影响 - 2025年一季度美国市场收入占公司整体营收比例降至不足15%，南美、亚太、中东等新兴市场增长显著 [5] - 越南制造中心2023年投产运营，能规避中美关税问题；美国公司仅服务美国市场构建完整产业能力难度大，美国恢复对华超高额关税不会对公司业务造成重大不利影响 [5] 产品应用 - AEBS产品在商用车前装和后装场景均有应用，前装与国内商用车主机厂合作已落地销售，后装广泛应用于公交、出租车等领域并积累丰富经验 [6] 合作与研发 - 公司是聚焦商用车安全等的AloT智能物联解决方案提供商，致力于提升商用车运营和驾驶安全等 [6] - 在智能驾驶方面与华为无战略合作 [7] - 自主研发的SafeGPT模型是企业级交通安全智能分析平台，与Deepseek有明显区别 [7]

公司经营与财务表现 - 2024年营业收入48,812.56万元，同比下降2.97%，归属于上市公司股东的净利润-6,161.87万元，同比下降383.69% [29][30] - 营业成本38,611.90万元，同比上升10.17%，主要因产能释放导致折旧等固定成本上升及消费类芯片辅料用量增加 [30][49] - 研发费用7,783.18万元，占营收比例15.95%，同比提升1.01个百分点，新增授权发明专利15项累计达39项 [30][36] - 财务费用3,343.65万元，同比激增105.73%，主要系可转债发行及银行贷款增加所致 [30][49] - 商誉减值2,441.53万元，因控股子公司千颖电子受行业环境影响业绩不及预期 [48][49] 战略布局与产能建设 - 提出"一体两翼"战略：主体为集成电路测试，左翼发展晶圆减薄/激光开槽技术，右翼布局超宽光谱图像传感芯片 [31][32] - 晶圆减薄技术实现25μm以下加工，激光隐切技术将切割道缩至20μm并量产，提升裸片数量30%以上 [31][32] - 调整产能策略为"确定项目驱动"，从泛化式布局转向精准投入，2024年测试产能投入同比减少27.60% [28][52] - 在粤港澳大湾区和长三角建立五个测试基地，贴近半导体产业链集群 [37] 融资与授信计划 - 拟申请不超过20亿元综合授信额度，授信类型包括流动资金贷款、银行承兑汇票等 [12][13] - 计划以资产抵押/质押等方式提供担保，控股股东黄江提供20亿元连带责任担保 [12][13] - 拟授权董事会以简易程序向特定对象发行股票，募资用于主业项目及补充流动资金，发行数量不超过总股本30% [16][17][18] 公司治理与股东会议 - 2024年召开11次董事会会议和3次股东大会，审议通过年度报告、利润分配等议案 [22][23] - 2024年度不进行利润分配，母公司累计未分配利润1.42亿元滚存至下年度 [9] - 独立董事津贴8万元/年，监事会主席津贴5万元/年，职工监事按岗位确定薪酬 [11][12] - 股东大会采用现场+网络投票，需提前30分钟签到并验证股东身份 [2][3]

公司战略调整 - 康希通信终止原计划收购芯中芯科技51%股权的重大资产重组，改为战略投资受让其35%股份，合计持股比例达37.77% [2] - 战略投资金额为人民币13,475万元，公司表示调整不会对业务及财务状况产生不利影响 [2] - 此次调整反映公司应对市场环境和合作条件变化的灵活性 [2] 技术研发与市场布局 - 康希通信预计2025年Wi-Fi 7产品出货量与Wi-Fi 6持平，并已参与Wi-Fi 8协议预研 [3] - 行业预测2025年全球Wi-Fi 7渗透率约10%，公司通过与高通、联发科等主芯片厂商合作优化产品功率效率和低功耗特性 [3] - 公司专注射频前端芯片研发，产品包括Wi-Fi FEM、IoT FEM、V2X FEM及无人机模组，集成自研PA、LNA和射频开关 [3] 人才激励措施 - 2024年公司完成3,000万元股份回购用于股权激励及员工持股计划，2025年实施方案筹备中 [3] - 计划通过长效激励政策强化核心团队稳定性，细节将以公告披露 [3] 芯中芯科技业务与财务 - 芯中芯科技主营Wi-Fi、蓝牙及AIoT模块开发，覆盖智能家居、穿戴设备等终端市场 [3] - 已推出基于自研BK7258多模态AI芯片的三款智能产品（AI玩具、AI盒子、AI魔法泡泡），语音唤醒率在嘈杂环境下达98%以上 [4] - 公司预估值3.5亿至4亿元，承诺2025-2027年累计净利润不低于1.05亿元 [4] - 2024年营业收入3.95亿元（净利润1,610.41万元），2025年一季度营业收入1.18亿元（净利润1,289.63万元） [5] - 官网显示其业务涵盖Bluetooth、WiFi智能家居物联网、TWS耳机、智能音箱等整体解决方案 [4][5]

广交会总体情况 - 第137届广交会境外采购商达288938人，同比增长17.3%，其中新采购商171750人（增长14.6%），老采购商117188人（增长21.4%）[1] - 共建"一带一路"国家采购商187450人（占比64.9%），金砖国家采购商72417人（增长24.1%），RCEP成员国采购商64808人（增长6.9%），欧美采购商51862人（增长3.4%）[1] - 头部跨国采购企业达376家创历史新高，现场意向出口成交254.4亿美元（增长3%），"一带一路"国家成交占比超六成[1] 参展产品与技术亮点 - 企业展示产品超455万件，含新产品102万件、绿色低碳产品88万件、智能产品32万件[2] - 服务机器人专区首次设立，46家企业展出500多种机器人，日均接待客户超300人次[2] - 绍兴南特起重设备推出智能物联网起重机，实现实时监测、智能预警等创新功能[2] 企业市场拓展案例 - 丹阳登峰户外用品通过广交会开拓俄罗斯、蒙古国等新兴市场，占订单半壁江山，本届获18万美元意向订单[2] - 江苏五龙针织抗菌面料"银本康"获200万元意向订单，30多位采购商线上预对接[3] - 浙江伊德家纺瞄准宠物经济，达成88万美元意向订单，主要来自"一带一路"国家[3] 国际采购商反馈 - 荷兰采购商评价中国制造技术先进，部分产品性能优于发达国家品牌[3] - 澳大利亚采购商认为中国机器人技术（如机器狗、擦窗机器人）已居世界前列[3]

核心观点 - 安联锐视2024年财务数据呈现复杂态势，经营活动现金流量净额同比减少59.59%，归属于上市公司股东的净利润同比减少22.89% [1] 关键财务指标 - 营业收入微幅增长0.38%至690,656,731.64元，其中安防视频监控产品收入占比98.00%但仅增长0.13%，技术服务和其他业务收入分别增长15.47%和12.29% [2] - 归属于上市公司股东的净利润同比减少22.89%至71,333,202.49元，扣非净利润同比减少25.94%至64,553,129.72元 [3] - 基本每股收益减少21.64%至1.05元/股，扣非每股收益减少25.20%至0.95元/股 [4] 费用分析 - 销售费用增长17.36%至27,285,879.91元，主要因职工薪酬及子公司运营费增加 [5] - 管理费用增长18.35%至64,267,822.06元，主要因辞退福利及律师费增加 [6] - 财务费用变化-26.46%至-30,756,506.67元，主要因汇兑收益及理财收入增加 [7] 研发投入 - 研发费用基本稳定，仅减少0.57%至83,991,046.07元，持续投入AI算法和场景应用等新领域 [8][9] - 研发人员数量减少22.71%至245人，但硕士学历人员从8人增至10人 [10] - 多个研发项目取得进展，包括智能监控门铃和4K摄像机等已进入规模化生产 [11] 现金流状况 - 经营活动现金流净额同比减少59.59%至30,209,401.50元，主要因支付货款、辞退福利及税款增加 [12] - 投资活动现金流净额增加56.01%至152,397,776.00元，主要因收回投资款项增加 [13] - 筹资活动现金流净额减少124.66%至-208,137,217.65元，主要因吸收投资减少和分红增加 [14] 其他重要信息 - 公司被美国列入SDN清单，对生产经营产生严重影响 [15] - 董事长报酬96.30万元，总经理117.95万元，其他高管报酬在66.62-87.80万元之间 [16]

业绩数据 - 2022年度公司营业收入46532.34万元，较2021年度下降0.65%，扣非净利润4330.65万元，较2021年度下降24.25%[18][81] - 2023年1 - 6月公司营业收入18359.66万元，较上年同期增长8.08%，扣非净利润1005.45万元，较上年同期增长92.58%[18][81] - 报告期内公司综合毛利率（不含运费）分别为56.46%、56.09%、54.60%和55.90%[22][94] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为25956.14万元、30039.48万元、32946.46万元和30549.58万元，占当期营业收入比例分别为60.20%、64.14%、70.80%和166.40%[23][92] - 报告期各期公司安全应急系统收入金额分别为2434.26万元、1926.86万元、1119.52万元和607.88万元，占主营业务收入比例分别为5.77%、4.22%、2.48%和3.50%[25][86] 用户数据 - 2020 - 2022年公司智慧停车等业务客户数量分别为2558名、2575名及2433名[27][88] 未来展望 - 未来经济增速放缓或对公司市场开拓及经营产生不利影响[18] - 未来面对宏观经济波动与市场竞争加剧，公司存在市场份额下降、盈利能力下滑以及产品或服务被动降价的风险[21] 新产品和新技术研发 - 智慧停车系统车牌识别采用99.90%识别率AI智能摄像机[64] - 智慧停车系统反向寻车定位精度3米左右，延迟1 - 2秒[64] - 智慧门禁系统无线射频卡频率覆盖13.56M、315M、915M、2.45G和5.8G等频带[66] - 安全应急系统日常升降速度为2 - 6秒可调节，应急时1秒内完全升起[67] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司拟公开发行不超过1450万股，募集资金扣除发行费用后用于主营业务项目和补充营运资金，总额61530.27万元，募集资金投资额26500万元[74][75] 公司基本信息 - 公司名称为杭州立方控股股份有限公司，证券简称立方控股，证券代码为833030[41] - 公司成立于2000年4月18日，注册资本为7556.8236万元[41][119] - 法定代表人为周林健，控股股东为周林健，实际控制人为周林健、包晓莺[41] - 公司办公地址为浙江省杭州市西湖区文二西路780号西溪银座C座，注册地址为浙江省杭州市西湖区西斗门路3号天堂软件园D幢11楼A座[41][119] - 主办券商为中信建投证券股份有限公司，挂牌日期为2015年7月29日[41] 股权结构 - 控股股东周林健直接持有公司41.21%股份，实际控制人周林健和包晓莺夫妇直接和间接持有公司59.05%股份[42][131] - 实际控制人周林健和包晓莺夫妇及其一致行动人共同持有公司65.28%股份[44][131] - 湖畔山南持有发行人14.01%的股份，对应持股数量为1058.82万股[133] - 立万投资持有发行人6.35%的股份[131][134] 子公司及分公司情况 - 公司拥有5家一级子公司，22家分公司[146][164] - 杭州鼎隆自动化设备有限公司注册资本3000.00万元，实收资本200.00万元[146] - 杭州立泊自动化设备有限公司注册资本500.00万元，实收资本200.00万元[147] - 杭州立万数据科技有限公司注册资本10000万元，实收资本7035万元[148] - 杭州行呗科技有限公司注册资本5000万元，实收资本270万元[150] - 建宁福源立方停车服务有限公司注册资本和实收资本均为500万元[151] 研发投入 - 2020 - 2023年1 - 6月研发费用投入分别为5014.08万元、5651.43万元、7579.44万元、3326.73万元，占营业收入的比例分别为11.63%、12.07%、16.29%、18.12%[69] 发行情况 - 本次公开发行于2023年8月28日通过北交所上市委员会审议，并于2023年9月15日取得中国证监会注册批复[51] - 公开发行股票不超过1450.00万股，采用超额配售选择权发行股票不超217.50万股，本次拟发行不超1667.50万股[52] - 发行前每股收益为0.55元/股，每股净资产为6.56元/股，净资产收益率为8.72%[52]

业绩总结 - 2022年度公司营业收入46532.34万元，较2021年度下降0.65%[17] - 2022年度扣非净利润4330.65万元，较2021年度下降24.25%[17] - 2023年1 - 6月公司营业收入18359.66万元，较上年同期增长8.08%[17] - 2023年1 - 6月扣非净利润1005.45万元，较上年同期增长92.58%[17] - 报告期内公司综合毛利率（不含运费）分别为56.46%、56.09%、54.60%[20] - 报告期各期末应收账款余额分别为25956.14万元、30039.48万元、32946.46万元，占当期营业收入比例分别为60.20%、64.14%、70.80%[21] - 报告期各期安全应急系统收入金额分别为2434.26万元、1926.86万元、1119.52万元，占主营业务收入比例分别为5.77%、4.22%、2.48%[23] 用户数据 - 报告期内除停车运营业务外，公司相关业务客户数量分别为2558名、2575名、2433名[25] 未来展望 - 公司拟公开发行股票不超过1450万股（不含超额配售选择权），采用超额配售选择权发行股票数量不超217.5万股，含此在内不超1667.5万股[10] - 公司本次募投项目达产后每年计提折旧摊销金额2405.38万元[26] 新产品和新技术研发 - 截至招股书出具日，公司拥有127项软件著作权、95项专利，其中发明专利19项[45] - 2020 - 2022年研发费用投入分别为5014.08万元、5651.43万元和7579.44万元，占营业收入的占比分别为11.63%、12.07%和16.29%[66] 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 公司拟按照“标准一”申请公开发行并在北京证券交易所上市[68] - 智慧物联产业基地建设项目投资总额39697.27万元，募集资金投资额14500.00万元，建设期24个月[72] - 研发中心建设项目投资总额9833.00万元，募集资金投资额5000.00万元，建设期24个月[72] - 补充营运资金项目投资总额12000.00万元，募集资金投资额7000.00万元[72]