文章核心观点 - 银行理财产品存在显著的“收益率刺客”现象，展示收益率与实际收益存在较大落差 [3] - 部分机构通过突出展示“成立以来年化收益率”等虚高数据、隐藏近期真实收益指标、参与“打榜”短期拉升收益等方式美化业绩 [3][5][8] - 复杂且隐蔽的“超额业绩报酬”收费规则进一步侵蚀投资者实际收益，且信息披露不清晰 [3][9][11] 展示利率雾里看花 - 理财产品收益率展示缺乏统一标准，方式多达十余种，常见有“成立以来年化收益率”、“近一年年化收益率”及“业绩比较基准”等 [5] - 展示收益与实际表现出现明显偏离，部分R2级理财实际年化收益已降至2%以下，但展示端仍突出较高数值，部分产品偏差超过1个百分点 [5] - 投资者查询实际年化收益路径隐蔽，需点击“更多”才能查看近三个月等短期数据，例如某产品展示成立以来年化2.93%，但近三个月年化仅1.05% [6] 理财刺客频繁出现 - 部分理财公司通过“打榜”操作，短期内人为推高年化收益率以吸引客户，待产品规模扩大后业绩回落至市场常态水平 [8] - R2、R3类理财产品会收取投资者份额持有期区间超额业绩报酬，业内一般以业绩比较基准区间中枢为标准，对超出部分按20%比例提取 [9][10] - 收费条款理解难度大，展示方式不一，甚至出现产品说明书条款与客服解释相矛盾的情况，增加投资者理解难度 [11] 行业收益水平与监管动态 - 2025年9月银行理财规模加权平均年化收益率降至1.68%，较上月回落35个基点，现金管理类、纯债类、“固收+”产品年化收益率分别为1.27%、1.88%、1.48% [14] - 三季度封闭式固收类产品到期平均年化收益率为2.73%，跑输业绩比较基准0.12个百分点，开放式固收类产品平均年化收益率为2.54%，低于基准0.28个百分点 [14] - 中国银行业协会已发布《理财产品过往业绩展示行为准则》，2025年5月国家金融监督管理总局就相关管理办法征求意见，要求不得片面夸大过往业绩 [15][16]

部分产品还会在持有期间收取名为"超额业绩报酬"的费用。 首页宣传"成立以来年化3%"，实际持有后才发现近三个月年化收益率仅1.5%——这并非个例，而是当下不少银行理财 产品真实的收益落差。随着2025年上半年理财市场规模突破30万亿元大关，越来越多的"收益率刺客"正浮出水面。 理财收益落差，被谁"抹"去了？记者调查发现，在收益率整体下行的背景下，不少银行仍将"成立以来年化收益率"这 一虚高数据放在醒目位置，而近一个月、三个月等更能反映真实收益的指标，却被隐藏在层层页面之后。此外，部分 产品还通过上线初期参与"打榜"、短期拉升收益等方式营造高收益假象。 更让投资者措手不及的是，部分产品还会在持有期间收取名为"超额业绩报酬"的费用，其公示入口较为隐蔽，且规则 复杂。部分投资者未充分知情的情况下被收取了该费用，进一步侵蚀了本就不高的实际收益。 展示利率雾里看花 看似光鲜的理财产品展示收益率背后，正藏匿着越来越多的"收益迷雾"。 记者近期查询招商银行APP时注意到，该行代销的一款R2级、最短持有7天的理财产品，标注的"成立以来年化收益 率"为2.2%，但近三个月的实际年化收益仅为1.94%。另一款代销的R2级、30天 ...