大宗商品市场行情剧烈波动 - 1月29日晚间国际大宗商品市场出现剧烈反转行情，现货黄金价格一度大涨2%，但随后连续跌破5400美元、5300美元、5200美元三道关口，截至发稿跌幅达5%，报5135美元/盎司 [1] - 现货白银价格日内涨幅一度达3.5%，报120.76美元/盎司，但随后大幅跳水，截至发稿大跌7.82%，报107.5美元/盎司 [1] - 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜价格一度大涨10.32%，随后涨幅收窄，截至发稿报14105美元/吨 [6] 地缘政治紧张局势升级 - 美国总统特朗普被曝“正考虑对伊朗发动新的重大打击”，考虑的选项包括空袭伊朗领导人和安全官员，以及袭击伊朗核设施和政府机构 [7] - 欧盟理事会决定对伊朗另外15名个人和6个实体实施限制性措施，目前欧盟针对伊朗的限制措施已涉及247名个人和50个实体 [7] - 欧盟成员国的外交部长们决定将伊朗伊斯兰革命卫队列入恐怖组织名单 [8] 国际油价大幅上涨 - 布伦特原油价格突破70美元/桶关口，现报70.33美元/桶 [5][7] - WTI原油日内涨幅达4.7%，报66.2美元/桶 [7] 市场观点与驱动因素 - 美元走软使大宗商品对许多买家更具吸引力 [8] - 有市场观点认为，在美国维持降息周期的情况下，铜价上涨的预期没有改变，且美国在人工智能、芯片和电力建设方面的持续投入可能推动价格进一步上涨 [8]

大宗商品价格剧烈波动 - 1月29日晚间，国际大宗商品市场出现剧烈反转行情，黄金、白银、铜等金属价格先大幅上涨后急速跳水[1][2] - 现货白银日内涨幅一度达到3.5%，报120.76美元/盎司，随后大幅下跌7.82%，报107.5美元/盎司[2] - 现货黄金一度大涨2%，随后连续跌破5400美元、5300美元、5200美元三道关口，跌幅达5%，报5135美元/盎司[2] 原油价格显著上涨 - 国际油价大幅上涨，布伦特原油突破70美元/桶关口，报70.33美元/桶[6][8] - WTI原油日内涨幅达4.7%，报66.2美元/桶[8] - ICE布油价格较前一日上涨4.39%[9] 基本金属价格冲高回落 - 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜一度大涨10.32%，随后涨幅收窄，报14105美元/吨[7] 地缘政治局势紧张 - 消息面上，美国总统特朗普被曝正考虑对伊朗发动新的重大打击，选项包括空袭伊朗领导人和核设施等[11] - 俄罗斯总统普京表示，各方正密切关注伊朗问题的相关进展[11] - 欧盟理事会决定对伊朗另外15名个人和6个实体实施限制性措施，目前欧盟针对伊朗的限制措施已涉及247名个人和50个实体[11] - 欧盟成员国外交部长们决定将伊朗伊斯兰革命卫队列入恐怖组织名单[12] 市场观点与驱动因素 - 美元走软使大宗商品对许多买家更具吸引力[12] - 有市场观点认为，在美国维持降息周期的情况下，铜价上涨的预期没有改变，且美国在人工智能、芯片和电力建设领域的投入可能继续支撑需求[12]

公司业务与历史沿革 - 公司成立于1946年，从单一发动机工厂起步，现已发展成为涵盖动力系统、商用车、工程机械、装备物流、农机、电力设备七大业务板块的跨国集团 [2][5][13][16] - 公司董事长马常海在“为中国经济点赞——企业家之夜2025盛典”上接受致敬，并获得国资委、国家碳中和科学技术委员会、国家版权交易中心及新浪财经相关人士的见证 [1][12] 2025年业绩与股价表现 - 2025年公司实现业绩逆势攀升，再创历史新高 [2][13] - 进入2026年后，公司股价连续攀升，涨幅接近40% [4][9][15][20] 核心技术优势与研发投入 - 公司在柴油机热效率技术上取得重大突破，2020年将热效率提高至50%，并在此后连续四年四次登顶全球柴油热效率榜首 [3][6][14][17] - 十几年来，公司每年研发投入在30亿到40亿元人民币之间，累计十年投入接近400亿元人民币，研发投入强度最高的一年达到60% [3][7][14][18] 新能源与替代燃料战略布局 - 面对新能源冲击，公司积极布局替代燃料领域，包括氢气、氨气、甲醇，并全面布局固体氧化物燃料电池和氢燃料电池 [4][7][15][18][19] - 公司致力于推动高端装备产业向“新”而行、向“绿”转变、向“智”飞跃 [2][13] 新增长引擎与市场前景 - 公司最新款发电用柴油发动机成为爆款产品，尤其在数据中心业务方面大放异彩，成为重要增长极 [4][9][15][20] - 该产品在北美、东南亚、亚太地区拥有广阔市场空间，预计其所在市场规模将从2025年的60亿美元增长至2030年的240亿美元 [4][9][15][20] - 公司预计其在该市场的占有率将从10%跃升至20% [4][9][15][20]

阿里巴巴自研AI芯片“真武810E”发布 - 2025年1月29日，阿里巴巴旗下平头哥半导体公司官网悄然上线高端AI芯片“真武810E”，标志着阿里自研的PPU（处理器）正式亮相 [1] - 至此，由通义实验室、阿里云和平头哥组成的阿里巴巴AI“黄金三角”——“通云哥”首次浮出水面 [1] “真武”PPU关键参数与性能 - “真武810E”采用自研并行计算架构和片间互联技术，配合全栈自研软件栈，实现软硬件全自研 [2] - 芯片配备96GB HBM2e显存，片间互联带宽达700GB/s，参数与2025年9月央视《新闻联播》背景画面中披露的国产卡参数一致 [2] - 据业内人士消息，对比关键参数，“真武”PPU的整体性能超过了英伟达A800和主流国产GPU，与英伟达H20相当 [2] “真武”PPU的部署与客户 - 目前，“真武”PPU已在阿里云实现多个万卡集群部署 [2] - 芯片已服务国家电网、中国科学院、小鹏汽车、新浪微博等400多家客户 [2] 平头哥半导体的背景与定位 - 平头哥成立于2018年，由阿里巴巴全资收购的嵌入式CPU IP Core公司中天微与达摩院芯片团队整合而成 [2] - 公司历史定位是优先满足阿里巴巴内部业务需求，而非作为广泛的商用芯片供应商，研发模式是“从场景中来，到场景中去” [2] - 近日有市场消息称，阿里巴巴正筹划将平头哥重组为部分由员工持股的独立实体，并考虑启动IPO，但公司未予置评 [3] “通云哥”战略与AI协同 - “通云哥”指通义千问（AI模型）、阿里云（云计算）、平头哥（芯片）三位一体的核心技术栈协同 [4] - 该战略旨在将三者打造成一台AI超级计算机，在芯片架构、云平台架构和模型架构上协同创新，以在阿里云上实现训练和调用大模型的最高效率 [4] - 在此架构下，平头哥专注于芯片硬件与底层驱动优化，上层的AI框架、模型服务和行业应用由阿里云和通义千问承载 [4] - 目前，阿里巴巴和谷歌是全球唯二在大模型、云和芯片三大领域均具备顶级实力的科技公司 [4] - “通云哥”战略成型，标志着阿里巴巴已从电商公司转型为“电商+AI”双轮驱动的高科技公司，未来AI提供的驱动力将持续增强 [4] 阿里巴巴对AI需求的判断与投入 - 阿里巴巴CEO吴泳铭表示，目前公司看到的AI客户需求非常旺盛 [4] - 从2025年下半年开始，全球存储厂商、CPU、AI服务器等环节均出现缺货，是AI需求带动整个供应链厂商扩产的周期 [4] - 基于对AI需求的判断，阿里巴巴正以最快速度加快供应链和机房建设节奏 [5] - 公司原定的三年3800亿元人民币基础设施投入计划可能增投，目前该数字看起来偏小 [5]

七载耕耘铸辉煌，科创潮涌启新篇。2026年，科创板迎来正式开市七周年，作为培育新质生产力、推动科技自立自强的核心阵地，板块已汇聚超600家上市 公司，总市值超10万亿元，IPO和再融资募集资金合计超1.1万亿元，形成了含"新"量高、含"科"量高、含"金"量高、制度包容性强的"三高一强"鲜明特征， 为我国前沿科技产业发展注入强劲动能。值此"十五五"开局、科创产业加速迭代之际，金融界重磅推出"科创汇"主题策划，联动头部券商、行业协会及权威 媒体等，搭建科创资源对接桥梁，助力破解产业发展痛点，推动形成"科技—产业—资本"的良性循环。 本次"科创汇"策划将聚焦五大前沿科创领域，兼顾产业链完整性与技术创新性，实现精准布局与深度调研。在具身智能领域，重点关注核心技术突破、量产 交付与供应链协同，聚焦工业、物流等B端场景的实际应用成效，助力企业抢占商业化先机；在芯片领域，覆盖GPU、ASIC、可重构等核心芯片品类，锚定 国产替代进程中的技术攻坚方向，跟踪行业研发投入与产业化落地成果，助力实现算力提升与自主可控目标；在大模型领域，紧盯通用大模型与行业大模型 的研发迭代，深挖其在工业制造、医疗健康、城市治理等领域的商业化价值， ...

核心观点 - 受美国经济增长走强、全球在数据中心、机器人和电力基础设施领域支出增加的预期提振，基本金属价格在2026年开局强劲，铜价创下历史新高 [1] - 大宗商品价格飙升受到美元贬值、实物资产需求上升及地缘政治紧张局势加剧等因素推动，市场对铜价上涨的预期在美联储降息周期背景下保持不变 [3] 金属价格表现 - 铜价录得多年来最大单日涨幅，突破每吨14000美元的历史新高，伦敦金属交易所铜价一度飙升7.9%至每吨14125美元 [1] - 铝价接近四年高位，锌价上涨近3%，其他五种主要金属价格也均上涨 [1] - 贵金属价格也创下历史新高 [3] 市场交易与资金流向 - 上海期货交易所的交易者正大量涌入基本金属市场，上海证券交易所1月份交易量呈爆炸式增长，成为有史以来最繁忙的月份 [1] - 周四交易量激增推动价格走高，投资者受到美联储最新会议及对人工智能支出更乐观情绪的提振 [1] 宏观经济与政策背景 - 美联储主席鲍威尔表示美国经济前景“明显改善”，同时美联储维持利率不变，其任期将于6月结束 [3] - 在衡量美元汇率的指标跌至四年多来最低水平后，金属价格普遍上涨，美元下跌使大宗商品对买家更具吸引力 [3] 需求驱动因素 - 投资者预期美国经济增长将更加强劲，全球在数据中心、机器人和电力基础设施方面的支出将增加 [1] - 投资者涌向主要增长市场所需的金属，特斯拉公司计划今年斥资200亿美元将资源转向机器人和人工智能领域，铜、铝和锡将从中受益 [3] - 分析师指出，只要美国继续推进人工智能、芯片和电力建设，铜价上涨预期就难以明确预测上限 [3]

第二个原因：全球央行出手，这才是大招！除了老百姓担心风险，各国央行更担心风险！注意 这个数据：去年全球央行买黄金的数量创了历史新高。为什么？因为美元信用体系正在走下坡 路，美元体系的稳定性已经遭遇到了很大削弱。美国目前的财政赤字已经超过40万亿，这对于 美元的信用和币值稳定是一个潜在的巨大风险。同时，由于美债超发和美元走弱，10年期美 债"全球资产定价之锚"的属性已经大不如前，大量的避险资产开始从美债撤离。因此，在许多 投资者对美元失去信心的时候，都去购买黄金，求个安心！ 其实，还有一个深层原因，可能很多人没想到。以前黄金主要是做首饰，或者当做压箱底的传 家宝。但现在，随着AI、芯片、航天这些高科技发展，黄金成了工业的"维生素"，尖端科技对 于黄金的需求量越来越大。 记者丨 胡光旗 编辑丨洪晓文 曾婷芳 黄金冲破5000美元大关，接下来还会涨吗？ 1月28日，国际金价突破每盎司5200美元，国内金店足金甚至冲破了1600元/克！2025年，国 际金价全年涨幅70%左右，创下自1979年石油危机以来年度最大涨幅。今年以来，国际金价继 续强势上涨，2026年才过去不到一个月，就已经上涨15%左右。金价的上涨速度， ...

金价近期表现 - 国际金价于1月28日突破每盎司5200美元，国内金店足金价格冲破1600元/克 [1] - 2025年国际金价全年涨幅约70%，创下自1979年石油危机以来年度最大涨幅 [1] - 2026年开年不到一个月，国际金价已上涨约15% [1] - 金价从4000美元涨至5000美元仅用时3个多月，而此前从1000美元涨至2000美元花费了12年半 [1] 金价上涨驱动因素 - 地缘政治风险加剧，如美国与委内瑞拉、格陵兰岛关系紧张及俄乌冲突，推升了市场的避险情绪 [1] - 全球央行购金数量在去年创下历史新高，因美元信用体系走弱 [2] - 美国财政赤字已超过40万亿美元，对美元信用和币值稳定构成潜在巨大风险 [2] - 美债超发和美元走弱削弱了10年期美债作为“全球资产定价之锚”的属性，促使避险资产从美债转向黄金 [2] - 高科技产业如AI、芯片、航天的发展，增加了黄金作为工业原料的需求 [2] 市场展望与投资者行为 - 世界黄金协会表示，2026年黄金市场将进入“动态平衡”，价格不会单边上涨，涨跌将成为常态 [3] - 黄金价格受多重因素影响，包括供需基本面、货币政策、风险对冲和通胀对冲等 [2] - 尽管长期趋势看涨，但当前价格波动剧烈，个人投资者应避免一次性全仓买入 [2][3]

国防部长董军27日同俄罗斯国防部长别洛乌索夫视频通话。 董军说，今年是中俄战略协作伙伴关系建立30周年和《中俄睦邻友好合作条约》签署25周年，中方愿同俄方一 道，认真落实两国元首重要共识，加强战略协作，丰富合作内涵，完善交流机制，共同提升应对各类风险挑战 的能力，携手为全球安全稳定注入正能量。 别洛乌索夫说，俄方愿同中方加强两军战略磋商，深化联合行动、人员培训等领域务实合作，推动双方战略协 作向更高水平迈进。 来源：央视新闻 百万用户都在看 盘中，大幅拉升！20%涨停！芯片，突传重磅消息！ 直面争议！李蓓最新研判：黄金别再追了！地产拐点临近，价值投资将回归 突发！超2900架次航班，紧急取消！特大风暴，突袭美国 跨界并购！牛股尾盘，封死涨停！A股又一信号闪现 尾盘异动！A股，三大信号"闪现" 违法和不良信息举报电话：0755-83514034 邮箱：bwb@stcn.com 券中社 × 券商中国 券 中 社 扫码下载券中社APP 扫码关注券商中国公众号 quanshangcn qzs.stcn.com 舞中 券中社APP 券 商 中 国 是 证 券 市 场 权 威 媒 体 《 证 券 时 报 》 旗 下 新 ...

市场整体表现与资金博弈 - 2026年1月27日，A股三大指数集体上涨，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71% [9] - 市场成交额较前一日显著缩量，三市成交额29217.07亿元，较上日缩量3593.09亿元 [9] - 市场呈现结构性行情，超3400只个股下跌，但仍有59股涨停，16股连板，最大连板数为六连板 [9] - 盘中市场波动受资金博弈影响显著，上午市场反弹后，下午2点半左右多只沪深300ETF和上证50ETF出现抛盘抑制涨势，而此前中证500ETF一度出现密集买单试探 [1] 行业与板块表现 - **存储芯片板块表现亮眼**：电科芯片、东芯股份、亚翔集成等多股涨停 [9]。韩国存储芯片概念股也大幅走高，SK海力士盘中一度大涨近8%创历史新高，三星电子盘中涨幅一度超3% [9] - **黄金股延续强势**：午后现货黄金日内大涨1.67%，站上5090美元/盎司关口，市场避险情绪升温 [9] - **培育钻石概念走强**：黄河旋风涨停，受日本拟议5500亿美元对美投资方案中包含投建人造钻石工厂以应对中国出口管制的消息提振 [10] - **光通信板块震荡拉升**：受上海交通大学发布光学领域垂直大语言模型Optics GPT的消息影响 [10] - **航天板块回暖**：受海南国际商业航天发射有限公司新增约2.2亿元发射任务物资采购招标提振，太空光伏概念午后走高 [10] - **机器人板块延续热度**，医药板块因印度尼帕病毒疫情局部活跃 [10] - **主力资金流向**：当日主力资金净流出103.54亿元 [22]。电子、通信、国防军工、机械设备、计算机为净流入前五大行业 [24]。电力设备、有色金属、医药生物、非银金融、基础化工为净流出前五大行业 [24] - **行业涨跌**：电子、通信、国防军工领涨，煤炭、农林牧渔、钢铁领跌 [28] 半导体与芯片产业动态 - **芯片设计公司密集发布涨价函**： - 富满微宣布LED产品价格上涨10% [3] - 国科微宣布自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD产品涨价80% [3] - 中微半导决定对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50% [3] - **全球8英寸晶圆供需变化**：据TrendForce调查，代工厂涨价趋势或波及非主力8英寸晶圆领域，AI相关功率IC需求增长，消费类产品厂商已提前备货 [15] 人工智能与科技进展 - **大模型竞相升级发布**： - DeepSeek发布全新DeepSeek-OCR 2模型，可根据图像含义动态重排图像部分 [4] - Kimi发布并开源K2.5模型，支持视觉与文本输入，在多项任务上取得开源领先表现 [4] - 阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，在19项基准测试中性能可媲美GPT-5.2-Thinking等顶尖模型 [4] - **蚂蚁集团旗下灵波科技开源高精度空间感知模型LingBot-Depth** [5] - **GPU新品发布**：沐曦股份在2026“智算申城”高峰论坛上发布曦索X系列科学智能GPU [14] - **AIGC概念股涨幅居前**：港股市场中，Minimax涨约26%，金山云涨约10%，智谱涨约8% [6] 公司业绩与重要公告 - **业绩预增**： - 南亚新材：预计2025年归母净利润2.20亿元至2.60亿元，同比增长337.20%到416.69% [17] - 臻镭科技：预计2025年归母净利润1.23亿元-1.45亿元，同比增长529.64%-642.26% [17] - 中金黄金：预计2025年归母净利润48亿元到54亿元，同比增加41.76%-59.48% [18] - 国泰海通：预计2025年归母净利润275.33亿元至280.06亿元，同比增加111%至115% [18] - 赣锋锂业：预计2025年归母净利润11.00亿元–16.50亿元，同比扭亏为盈 [18] - 意华股份：预计2025年归母净利润3.10亿元-3.90亿元，同比增长149.66%-214.09% [18] - 申万宏源：预计2025年归母净利润91亿元-101亿元，同比增长74.64%-93.83% [18] - **业绩预亏**：沐曦股份预计2025年度归母净利润亏损6.5亿元至7.98亿元，较上年同期亏损14.09亿元有所收窄 [18] - **并购与投资**：盈新发展拟以现金5.2亿元收购广东长兴半导体60%股权 [18] - **IPO进展**：智谱公司在完成港股上市后，其A股IPO辅导已进入第三期，辅导机构中金公司于2026年1月15日递交了进展报告 [6] 宏观与产业政策 - **国务院总理李强签署国务院令**，公布修订后的《中华人民共和国药品管理法实施条例》，自2026年5月15日起施行 [18] - **印度与欧盟达成自由贸易协定**，该协议覆盖全球GDP的25%和全球贸易额的三分之一 [18] - **欧盟政府卫星通信计划启动**，汇集27个成员国政府拥有的卫星通信能力 [16]