公司2025年度业绩预告 - 预计2025年度实现营业收入约31.53亿元人民币，较2024年度增长35.81% [1] - 预计实现归属于母公司所有者的净利润约-4.49亿元人民币，亏损较上年同期收窄1.52亿元人民币，收窄比例为25.29% [1] - 预计实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后净利润约-6.27亿元人民币，亏损较上年同期收窄0.16亿元人民币，收窄比例为2.49% [1]

公司业绩预告 - 灿芯股份预计2025年度归属于母公司所有者的净亏损为1.1亿元至1.5亿元 [1] - 公司营业收入和毛利率同比下降，主要受部分下游客户需求波动及收入结构变化影响 [1] - 公司2025年度研发费用同比增长，以围绕“IP+平台”开展研发工作，巩固在芯片设计服务领域的技术优势 [1]

公司业务澄清 - 公司主要从事模拟及嵌入式芯片设计业务 [1] - 公司明确表示未涉足消费者应用软件开发业务 [1]

公司概况与资本历程 - 深圳云英谷科技股份有限公司是一家致力于AMOLED显示驱动芯片设计的Fabless模式企业 [1][5] - 公司拥有明星创始人背景和豪华股东阵容，曾获得高通、华为等巨头押注 [1][5] - 公司此前冲刺A股上市计划搁浅，与A股上市公司的整合交易也未完成，目前正再次向港交所递交上市申请，寻求港股主板挂牌 [1][5] 业务模式与产业链风险 - 公司采用典型的Fabless（无晶圆厂）模式，经营命脉高度维系于上下游伙伴 [2][6] - 客户集中度极高，大部分收入依赖于少数几家头部面板制造商和品牌公司，客户集中度超过90% [2][6] - 对核心客户的议价能力有限，为维系市场份额可能被迫接受更具竞争力的定价，直接压缩利润空间 [2][6] - 供应链端高度集中，晶圆制造和芯片封测等关键环节依赖于极少数供应商，在核心的晶圆代工环节与单一供应商合作紧密 [2][6] - 客户与供应商的“两头挤压”使公司在产业链中处于“夹心层”地位，策略性定价与刚性采购成本之间存在矛盾 [2][6] 财务与运营表现 - 公司营业收入呈现增长态势，但利润端持续承压 [3][7] - 产品毛利率经历过山车般的剧烈波动，近期虽有所回调，但与曾经的高点相比仍有明显差距，核心产品的盈利空间在过去一段时期受到显著侵蚀 [3][7] - 公司尚未跨越规模化盈利门槛，净利润目前仍处于亏损状态，且亏损额有扩大之势 [3][7] - 经营活动产生的现金流量持续为负，主要因业务扩张需要大量营运资金支持以及维持高强度的研发投入 [3][7] - 现金的持续净流出与有限的账面储备，对日常运营和战略投资构成现实约束 [3][7] - 存货周转周期较长，不仅占用营运资金，更潜藏着因技术迭代带来的跌价风险 [3][7]

公司股权变动 - 兆易创新股东于1月16日将股票由瑞银证券香港有限公司转入花旗银行 [1] - 此次转仓涉及市值达3.4亿港元 [1] - 转仓股份数量占公司股份的5.04% [1] 公司上市与融资 - 兆易创新于1月13日首次在香港联交所挂牌上市 [1] - 公司本次发行每股定价为162港元 [1] - 共计发行2891.58万股股份，每手为100股 [1] - 本次发行所得款项净额约为46.11亿港元 [1] 公司业务概况 - 兆易创新是一家多元芯片的集成电路设计公司 [1]

公司上市进程 - 爱科微科技（上海）股份有限公司已于2026年1月7日签署协议，正式启动A股上市辅导 [3] - 本次上市辅导机构为中信建投证券股份有限公司 [1][3] - 辅导备案报告已由证监会网站在1月17日披露 [1] 公司股权结构 - 公司不存在直接持股30%以上的单独股东主体，因此无控股股东 [1][2] - 公司注册资本为7,375.8526万元人民币 [2] 公司基本信息 - 公司全称为爱科微科技（上海）股份有限公司，成立于2018年8月20日 [2] - 公司法定代表人为SHURAN WEI [2] - 公司注册地址位于中国（上海）自由贸易试验区祥科路298号1幢2楼202室 [2] - 公司总部位于上海张江高科技园区，并在北京、上海、深圳、成都等地设有研发中心 [1] 公司业务与行业 - 公司是一家专注于无线通讯领域的高尖端芯片设计公司 [1] - 公司所属行业为软件和信息技术服务业 [2] 公司历史记录 - 公司近3年内不存在提交首次公开发行股票/存托凭证并上市申请被终止审查、不予核准或不予注册的情况 [2] 上市中介团队 - 公司本次上市辅导的律师事务所为上海市锦天城律师事务所 [3] - 公司本次上市辅导的会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙） [3]

公司H股上市概况 - 兆易创新于1月13日在港交所上市，股票代码03986.HK，收盘价为222.8港元，较发行价上涨37.53% [1] - 公司全球发售H股总数为28,915,800股，其中香港发售2,891,600股，国际发售26,024,200股 [1] - 上市后（超额配股权行使前）已发行股份总数为696,765,151股 [2] 发行定价与募资详情 - 最终发售价定为162.00港元，位于指示性发售价格范围的高位 [4][5] - 本次全球发售所得款项总额为46.844亿港元，扣除约0.735亿港元上市开支后，所得款项净额约为46.109亿港元 [3][4] - 联席保荐人、整体协调人等角色由中国国际金融香港证券有限公司和华泰金融控股（香港）有限公司共同担任 [2] 募集资金用途规划 - 约40.0%的所得款项净额将用于持续提升研发能力 [4] - 约35.0%将用于战略性行业相关投资及收购 [4] - 约9.0%将用于全球战略扩张及加强全球影响力，包括加强全球营销及服务网络 [4] - 约6.0%将用于提高营运效率 [4] - 约10.0%将用于营运资金及其他一般企业用途 [4] 基石投资者构成 - 本次发行引入了包括源峰基金、CPE、上海景林、Yunfeng Capital、华勤通信香港有限公司等在内的17家基石投资者 [4] - 基石投资者合计认购金额为2.997亿美元，认购股份数目为14,394,300股 [5] - 在超额配股权未获行使的情况下，基石投资者认购股份约占全球发售股份的49.78%，约占上市后已发行股本的2.07% [5] 公司业务简介 - 兆易创新是一家多元芯片的集成电路设计公司 [5] - 公司产品线包括Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片，并提供包括算法、软件在内的系统解决方案 [5] - 产品应用领域涵盖消费电子、汽车、工业应用、PC及服务器、物联网、网络通信等 [5] 公司A股历史融资记录 - 公司于2016年8月18日在上交所主板首次公开发行A股，发行2,500万股，发行价23.26元/股，募集资金净额约5.165亿元 [6] - 2020年，公司完成一次非公开发行A股，发行21,219,077股，发行价203.78元/股，募集资金总额约43.240亿元 [8] - 2019年，公司为收购资产配套融资，非公开发行12,956,141股A股，募集配套资金总额约9.778亿元 [9] - 以上三次A股融资累计募集资金总额约58.833亿元 [11]

交易概述 - 晶丰明源拟通过发行股份及支付现金方式收购易冲科技100%股权，交易构成重大资产重组，不构成关联交易或重组上市 [1] - 交易总价格为32.83亿元人民币，其中股份对价为20.33亿元人民币 [1] - 公司将募集配套资金18亿元人民币，用于支付现金对价、中介费用及补充流动资金 [1] 标的公司业务 - 易冲科技主营业务为无线充电芯片、通用充电芯片、汽车电源管理芯片、AC/DC及协议芯片等高性能模拟及数模混合信号芯片的研发、设计和销售 [1] - 易冲科技与晶丰明源同属模拟及混合信号芯片设计领域，双方业务具有较高协同性 [1] 交易协同效应与战略意义 - 易冲科技的无线充电芯片、电荷泵快充芯片、充电管理芯片、电池管理芯片等产品将完善晶丰明源在手机及生态终端的产品布局 [2] - 易冲科技的车规无线充电芯片、汽车LED驱动芯片、高低边驱动芯片&eFuse、车规DC/DC芯片等将进一步完善晶丰明源的汽车产品体系，使公司能为下游客户提供更全面的产品组合方案 [2] - 晶丰明源的AC/DC电源芯片与易冲科技的协议芯片可组合成完整的适配器整体解决方案 [2] - 晶丰明源的电机控制驱动芯片与易冲科技的车用高/低边驱动产品可组合成产品整体解决方案 [2]

投资交易 - 杭州勒泽受让深蕾科技4.3119%的股份，将分批交割，交易完成后将成为深蕾科技第四大股东 [1] - 杭州勒泽由开勒股份与杭州溯元共同出资设立 [1] 被投资方概况 - 深蕾科技主营业务为电子元器件分销及技术支持 [1] - 深蕾科技控股两家重要子公司：新蕾电子与深蕾半导体 [1] - 新蕾电子是国内领先的电子元器件分销商，分销产品包括集成电路、光器件与光模块、被动元器件、模组等 [1] - 深蕾半导体专注于芯片设计，主要产品包括音频编解码芯片及智能音视频编解码芯片 [1] - 深蕾科技参股股东包括前海母基金、同创伟业基金、深投控基金、英特尔等 [1] - 深蕾科技于2025年9月获得上市公司线上线下（300959）的控股权，成为其控股股东 [1] - 深蕾科技还参股了电子元器件和集成电路国际交易中心 [1] 投资逻辑与战略意义 - 投资旨在借助深蕾科技的渠道及产业链整合能力，完善杭州勒泽的投资版图，为挖掘更多优质投资机会、提升整体投资回报奠定基础 [2] - 为合伙人开勒股份、杭州溯元搭建深度参与高成长赛道的重要桥梁 [2] - 合伙人有望在电子元器件、光通信、半导体等相关业务板块获得多维度支持，以打破业务增长瓶颈，开拓新的利润增长点 [2]

公司IPO进程 - 西安紫光国芯半导体股份有限公司于2026年1月5日在陕西证监局办理上市辅导备案登记，启动北交所IPO进程，辅导机构为中信建投证券 [1][2] 公司财务表现 - 2023年、2024年经审计的营业收入分别为9.14亿元、12.10亿元，2024年同比上涨32.42% [2] - 2023年、2024年净利润分别为-1.99亿元、-0.24亿元，2024年净亏损同比收窄87.74% [2] - 2023年、2024年研发投入分别为2.31亿元、1.79亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例为19.34% [3] - 2023年、2024年综合毛利率分别为11.75%、18.79% [3] 公司基本情况 - 公司成立于2006年4月，隶属新紫光集团，是以存储技术为核心的产品和服务提供商 [5] - 公司注册资本为1.36亿元，北京紫光存储科技有限公司持有8128.70万股股份，持股比例为59.63%，为控股股东 [5] - 公司于2024年6月正式登陆新三板，目前已进入创新层 [5][6] - 公司前身为德国英飞凌西安研发中心存储事业部，历经奇梦达、浪潮收购（更名为西安华芯半导体），于2015年被紫光集团收购并更名，2019年并入北京紫光存储科技有限公司 [6][7] - 2022年紫光集团实控人变更为智广芯控股，公司随之踏上发展新征程 [7] 公司业务与产品 - 核心业务包括标存储颗粒产品、存储KGD产品、模组和系统产品、定制大带宽DRAM产品和CXL主控芯片产品，以及集成电路设计开发服务 [7] - 拥有20余款芯片产品和40余款模组产品，实现全球量产和销售，广泛应用于计算机、服务器、移动通讯、消费电子及工业应用等领域 [9] - 具备从设计规格到芯片流片完整流程的设计开发经验 [9] - 成功为客户完成10余款基于65nm、40nm工艺的SoC芯片设计和流片，提供多款全流程“交钥匙”芯片开发服务 [9] - 已服务60余家海内外客户，累计交付成果290余项 [9] - 2024年车规产品年出货量达数百万颗 [9] 公司研发与生产 - 员工人数超过600名，其中研发工程师占比80%以上，70%拥有硕士或博士学位，还拥有20余位外籍专家和海外留学归国人员 [7] - 建设有占地面积2000余平米的存储器芯片测试、模组测试、模组应用和ASIC测试实验室4个，拥有大型成套测试设备30余台套 [11] 公司客户情况 - 2024年前五大客户销售金额合计8.30亿元，占年度销售总额的68.64% [11] - 第一大客户为中国电子信息产业集团有限公司，销售金额4.40亿元，占比36.33% [11] - 第二大客户为新紫光集团有限公司，销售金额1.40亿元，占比11.61%，存在关联关系 [11]