当年被王思聪吐槽过"最SB"的奢华酒店，如今又易主了。 近日，长沙富力万达文华酒店拍卖落幕，在一笔5.13亿的出价后，该酒店被湖南骊驰咨询管理有限公司拿下。 企查查信息显示，今年刚成立不久的湖南骊驰，为北京骊驰咨询管理有限责任公司子公司。 这已经不是北京骊驰第一次大手笔收购奢华酒店了。 而海南骊驰的法人张栓枝，还是山西怀仁农村商业银行股份有限公司的小股东。 在怀仁农商行股东信息中，山西玉龙化工有限公司的实控人张月胜还是怀仁农商行的董事。 去年12月，海南骊驰以18.49亿元接手金茂三亚希尔顿酒店100%股权，其母公司同样为北京骊驰，两者都成立于2024年。 而这家公司背后的实际控制人，正是张跃龙。值得一提的是，据山西媒体推测，张跃龙与山西煤老板张月胜或有一定程度的关联。 不到一年时间，以超过23亿元的重金高频次、大手笔买下两家奢华酒店，其低调的操作手法与雄厚的资金实力形成鲜明对比，更是引发外界广泛关 注。 01 神秘富豪背后的山西资本 张跃龙自去年涉足酒店业开始，始终保持神秘，甚至连一张近照都没有。而能找到的与他有关的公开信息也是少之又少。 尽管张跃龙本人极其低调，但从各种碎片信息中仍能大概勾勒出其资本背景。 ...

前言 中国上市公司实控人的传承困局：聚光灯下的高空走钢丝 实控人以其持有的A股上市公司股权设立家族信托，常遇股份过户、高额税负、实控人变更、触发邀约收购等障碍。但借助精妙的架构设计，信托安排可 落地，实现资产隔离与传承，这背后是一套多元整合的"操作系统"。本文将图解成功案例，分析应对六大障碍的要点。 作者丨龚乐凡 【关键词】A股上市公司，家族信托（Family Trust），资产隔离，财富传承，企业股权传承 一、传承规划失误对上市公司的四大潜在危害 对于上市公司和大型民企而言，传承就像是在聚光灯下高空走钢丝：一边是股权控制，一边是家族和谐；连续走稳，可以成就百年基业；一步失误，可能 换来万丈深渊。为A股上市公司的实控人设立家族信托，其难度亦是如此。然而，我们始终看到业内的努力，纵然前方没有路，少有先例，仍然不断艰苦 摸索，在此过程中也逐渐柳暗花明。 继三孚股份、绿茵生态等上市企业家族之后，濮阳惠成实控人家族的家族信托是又一宗典型的境内上市公司股权家族信托的实践案例。海外"中概股"上市 公司的实际控制人采用家族信托的案例已经屡见不鲜，而境内A股上市公司的家族信托案例则相对较少。究其原因，一方面是因为境外上市公司 ...

家族信托的定义与功能 - 家族信托是一种依据委托人意愿通过定制化方案将合法资产委托给持牌受托人实现合规资产隔离、保值增值、税务筹划与代际传承的法律架构[3] - 家族信托具有法律独立性与长期稳定性 财产一旦设立即独立于委托人、受托人和受益人 有效隔绝婚姻变动、债务纠纷或继承争议带来的财产分割风险[4] - 家族信托覆盖一个人或家庭在整个生命周期中的财产规划与分配需求 远不止于一纸合同 而是一项系统性的财富治理工程[3] 家族信托的市场认可与增长 - 上海信托家族信托客户数量从三年前的1200户增至12000户 三年间实现10倍增长[4] - 家族信托从2012年在国内落地以来 随着居民财富持续积累与产业代际传承浪潮的到来 已逐渐在中国破土生长[2] - 财富管理核心从追求短期收益转向锁定长期确定性 家族信托正是这种确定性的最佳载体之一[5] 家族信托的应用场景 - 100万元可设立家庭信托 1000万元可设立标准家族信托 仅一张保单也能设立保险金信托 不同资产规模家庭均可找到适合类型[3] - 针对子女挥霍担忧可约定30岁前每月仅领取基本生活费 30岁后稳定就业或创业可提高分配额度 创业可申请信托资金作为启动金[4] - 针对残障成员家庭可设立特殊需要信托 明确资产收益专门用于医疗、护理与日常开支 解除家长后顾之忧[4] 家族信托的核心优势 - 资产独立机制通过将家族资产提前转移至信托名下 实现财富与企业风险、个人债务相隔离[7] - 财产确权功能在复杂家庭关系中尤为重要 可通过明确资产来源、受益人范围及分配规则从源头避免继承纠纷[7] - 传承规划功能可实现生前规划身后自动执行 细化规则如子女完成高等教育可领取50%信托收益 孙辈出生追加20%资产分配[8] 家族信托的服务创新 - 上海信托推出人生账户服务体系 整合家族信托、保险金信托、特殊需要信托等多种模式 构建一体化服务平台[8] - 服务创新涵盖不动产信托、特殊需要信托、预付类资金服务信托、养老信托及慈善信托等领域[4] - 一体化服务平台纳入资金、保单、股权、债权等多类资产 支持经营风险隔离、财富保值增值、传承规划及养老安排等多元目标[8] 家族办公室的协同作用 - 家族办公室以一站式综合服务能力成为家族信托不可或缺的支撑平台 需法律、税务、投资、家族治理等多领域专业知识支撑[9] - 上海信托信睿家族管理办公室成立12年 依托宏观策略团队、投资决策团队、财富管理团队、运营管理团队和客户服务团队高效协同[9] - 核心优势在于金融+服务+生态深度融合 不仅管理客户资产 更关注家族软实力建设如制定家族宪章、组织家族教育活动、对接慈善资源[9] 家族信托的需求驱动因素 - 低利率时代下银行理财、国债等传统稳健类产品收益率持续下行 家族信托凭借稳健增值与风险隔离双重属性成为财富守护压舱石[13] - 中国60岁以上人口占比超20% 老龄化进程加快使高净值人群开始认真思考父母养老保障与子女生活安排[13] - 现代家庭财富结构涵盖股权、知识产权、跨境资产等多类别形态 财富传承涉及企业治理、税务合规、家族精神延续等复杂事项[14]

有这样一句话，财富也可能是代代相传的，只是有的家族能一直紧握财富，有的家族却富不过三代。美国就有五大知名家族，分别是布什家族、卡戴珊家 族、默多克家族、沃尔顿家族、科克家族。 这五大家族在政治、娱乐、新闻、商业等等领域各有各的光芒，而作为美国商业顶端之一的沃尔顿家族或许对一些人来说有些陌生，但一提到沃尔玛以及山 姆会员店或许就有不少人了解了。 沃尔顿家族的财富足以让继承人爱丽丝·沃尔顿成为全球"女首富"，而沃尔玛公主爱丽丝的唯一任务就是所有人都羡慕的：花钱。 她无儿无女，不用上班，恐怕唯一的烦恼就是怎么花掉那些永远花不完的钱。 一、不是做生意的料，但稳坐"女首富"宝座 2025年，在胡润全球富豪榜上排在第15位的爱丽丝·沃尔顿可以说是富豪榜靠前名单的"一点红"了，在众多的男性富豪中，爱丽丝依然名列前二十位。同时 她在全球女性富豪当中也是"首富"。 不过很多人都对爱丽丝有些陌生，她既不是生意人也没有在娱乐圈有突出的名气，那么爱丽丝究竟是谁？她的财富又是从何而来？ 上个世纪60、70年代左右，高中毕业的爱丽丝进入了圣安东尼奥的三一学院，她的父亲是个生意人，而爱丽丝受到父亲的影响，也选择了经济金融专业，希 望能够将 ...

当下，"安全+增值+传承"的复合需求正成为很多家庭理财的核心命题。分红型终身寿险凭借"固定给付 +浮动分红"的双轨机制、"终身"现金流的保障性，以及法律属性清晰的传承功能，以"进可攻、退可 守"的姿态，成为越来越多家庭资产配置的优选产品。头部险企的分红险产品，更因品牌背书、投资实 力与服务网络的叠加优势，被广大消费者率先关注。 以泰康人寿推出的泰康鑫享世家（庆典版）终身寿险（分红型）（以下简称"鑫享世家（庆典版）"）为 例，深度贴合当下家庭对安全增值、定向传承、长周期规划三大核心需求，用双被保险人设计、分红增 额双驱动、全生态服务等差异化优势，为现代金融消费者提供了"稳、传、长"的财富管理新范式。 锁定预定利率+红利共享：打造穿越波动的"安全锚" 当家庭财富管理的核心从追求高收益转向更安全保障，分红型终身寿险的"保底利益+浮动分红"机制， 因满足市场对确定性与灵活性兼顾的需求备受青睐。 鑫享世家（庆典版）的产品结构清晰透明。有效保额自第2个保单年度起以一定比例逐年递增，形成财 富安全底线；现金价值超过已交总保费后，同样以一定复利速度递增，还可选择叠加万能账户，成为家 庭资产中的"压舱石"。分红险加万能险的匠心 ...

没见过炫富不挨骂的？现在这套正在走红。 如今的社交媒体上，悄悄兴起了一种特别的趋势：那些晒出优渥生活的内容，非但没招来反感，反而总 能收获一片羡慕。 前几天刷到个微信号，博主分享北欧日常：说在那边上学，只要按时到校上课就能每月领到1000块钱； 上课时间短得离谱，下午三四点就放学；更让人惊叹的是，学校还会给学生配专人接送，全程免费。评 论区里没有一句指责，满屏都是"下辈子想生在北欧""这才是理想生活吧"的感叹。 这种"展示美好却不引发反感"的现象，在国外社交平台上同样明显。就像TikTok（国际版抖音）新人， 26岁的Rebecca Ma（账号becca x bloom），靠着晒奢侈品穿搭、豪宅日常，给宠物猫准备奢华三文鱼早 餐，在8个月里狂揽400万粉丝，成了"无害炫富"的典范。 同样是展示优于常人的生活，为什么有人招恨有人圈粉？Rebecca的走红，或许藏着这种"炫富"流量趋 势的密码。 她的走红 Rebecca并不是一开始就定位为"奢侈品网红"。 她最初上传的视频拍的是自家的猫和狗，后来也发布了不少为自家猫咪准备精致早餐的视频。餐盘是考 究的瓷器，食材是寿司级三文鱼、金枪鱼和鱼子酱，视频配上轻快的音乐， ...

企业传承机制分析 - 出资人机制以所有权与收益权集中为核心，决策效率高但易受个人经验局限 [1] - 经营托管人机制通过第三方专业团队维持中立稳定，解决传承真空期问题 [1][13] - 职业经理人模式存在"能干的人不信任，信任的人不能干"的局限性 [12] 民营企业传承现状 - A股3100余家未完成交接的上市民企董事长平均年龄57岁，60岁以上占40% [2] - 全球仅15%家族企业延续三代，中国传至第二代不足40%，第三代降至13% [2] - 上市家族企业控制权传承前后控股家庭财富平均缩水60% [2] 传承认知冲突 - 民营企业家重资产积累轻风险规划，遗嘱效力争议和股权分割纠纷频发 [3] - 股权平均分配导致决策权分散，人情约束脆弱性引发管理权争夺 [5] - 无条件转让股权给亲属导致"有股权无能力"与"无股权有能力"的结构性矛盾 [6] 财富传承框架 - 新希望家族办公室实现主业与创新分离，年均资产增长率8.3% [8] - 方太集团通过"创业式传承"要求创二代在独立子公司试错，隔离主业风险 [9] - 美的采用"职业经理人+家族控股"模式，三星设年利润5%的创新储备金 [10] 治理机制创新 - 经营托管人机制在企业突发危机时充当"断电保护"，维持基本运营 [14][15] - 通过股权激励绑定职业经理人，合同明确权责考核与退出机制 [15][16] - 对有能力继承人赋予投票权委托，无意愿者通过信托隔离经营干预 [16] 制度性解决方案 - 需协同法律契约、财税工具和治理机制构建风险防火墙 [17] - 上市公司股权传承受股东会表决、限售期和独董审查等刚性约束 [11] - 遗嘱形式要件规范化对涉及公共利益的企业尤为重要 [7][14]

全球资产配置趋势 - 全球经济深度融合与市场波动加剧推动高净值及超高净值投资者采用多资产、多市场配置策略以分散风险并寻求持续回报 [2] - 地缘政治紧张、通胀高企与经济衰退风险进一步强化了跨境资产配置需求 [2] - 瑞银《2025年全球财富报告》预测未来20年将有74万亿美元财富跨代转移，跨境资产配置与财富传承需求爆发式增长 [2] 对冲基金与家族办公室行业动态 - 对冲基金凭借策略灵活性、收益多元化及严格风控体系在复杂市场中凸显价值 [2] - 家族办公室通过专业团队和全方位财富管理方案助力家族财富长期增长与有序传承 [2] - 行业首次举办“对冲基金颁奖典礼暨家族办公室颁奖典礼”将于2025年8月22日在香港举行，旨在表彰卓越机构与新兴力量 [2][10] 奖项设置与评选机制 - 设立“卓越奖”与“新锐奖”两大奖项，分别针对行业领军者与创新后起之秀 [4][22][24] - 对冲基金评选聚焦品牌实力（40%权重，含成立年限与管理规模）与投资管理能力（60%权重，含收益能力、回撤控制、夏普比率） [7] - 家族办公室评选涵盖品牌实力（30%）、综合服务能力（40%）与资产管理能力（30%）三大维度 [7] - 采用量化与质化结合的评估体系，数据交叉验证后由独立评审委员会完成定性评估 [7] 活动细节与议程 - 定向邀约制会议，仅限持专属邀请函的嘉宾参与 [3][31] - 议程包括战略致辞、荣誉颁奖、圆桌讨论（覆盖地缘冲突下的投资策略、AI量化技术、家族办公室跨代传承等议题）及自由交流环节 [19][20] - 拟邀嘉宾包括全球资管领袖如李春瑜（排排网香港董事长）、但斌（东方港湾董事长）等15+行业精英 [15][16] 主办方背景 - 排排网集团创立于2004年，为数字驱动型金融科技公司，累计服务超300万高净值客户，旗下涵盖私募排排网等子品牌 [11] - 排排网全球为集团香港子公司，专注服务全球高净值华人投资者，提供对冲基金、共同基金等跨境金融信息服务 [13] - 活动由排排网全球主办，中信证券基金服务（亚洲）有限公司作为特别支持单位 [30]

保险与信托的财富规划功能 - 保险是一种风险转移机制 投保人支付保费后 保险公司在约定风险事件发生时按合同给予经济赔偿 侧重风险保障 [1] - 人寿保险在被保险人身故时提供资金保障家庭生活 健康保险支付高额医疗费用防止财富缩水 [1] - 万能险和分红险等储蓄型产品可实现稳健增值 但核心仍以风险保障为基础 收益按预定利率分配 [1] - 信托是财产管理制度 委托人将财产权委托给受托人 按意愿为受益人利益进行管理 侧重财富传承灵活性 [2] - 信托财产独立于委托人/受托人/受益人自有财产 可抵御债权人追索 保护资产安全 [2] - 家族信托可通过设定时间节点或条件分配收益 实现长期财富规划与控制 [2] 风险与流动性特征 - 保险风险集中于保险公司经营风险 但受严格监管确保赔付能力 信托风险与受托人专业能力及道德风险相关 [2] - 短期消费型保险流动性较好 长期储蓄型保险提前解约可能面临损失 [3] - 信托流动性较差 存续期间不可随意撤回财产 转让需复杂手续 [3] 税务处理差异 - 保险赔款通常免税 养老类保险可能享受税收优惠 [3] - 信托收益纳税义务复杂 需根据信托类型、财产性质及当地税法确定 [3] 行业背景 - 金融界作为专业金融信息平台 提供涵盖保险/信托等领域的财经资讯与知识解读 [3]

第七期 所谓高净值人群，一般指资产净值较高、可投资资产（尤其是金融资产）规模较大的人群。在银行体系 中，600万元人民币的金融净资产是普遍认可的"高净值"门槛。根据2011年发布的《商业银行理财产品 销售管理办法》，达到此标准的客户，可被纳入私人银行服务体系。事实上，当前多数商业银行的私人 银行客户门槛仍以600万元为基准，部分银行则达到800万甚至更高门槛。例如招商银行，其私人银 行"入门票"已提高至1000万元，且不包括房产等固定资产。在此基础上，资产超过1000万元的家庭也被 视为高净值家庭。 预订私人飞机、南极旅行、名医就诊、定制演唱会、海外医美——伴随高端稀缺定制服务的花样翻新， 高净值人群逐渐成为中国经济转型的风向标。 日前，胡润研究院的《高净值人群消费心态及行为研究报告2025》显示，该群体四年来对健康重视度增 长近10%，"金钱"重要性更同比上升15%，这折射了当下"现金流安全"的理性选择。 想跻身私人银行VIP，这趟"财富马拉松"到底有多长？近年来，伴随经济发展和居民理财意识的提升， 越来越多人群正在积累起百万资产，迈入大众富裕阶层。然而，站上这道门槛之后，向上的路径却开始 变得陡峭——在高 ...