项目进展 - 扎布耶二期尚未正式生产，受高海拔地区客观条件影响，需满足技术、安全及运营标准 [1] - 扎布耶二期采用光伏加光热技术方案，由中国宝武清洁能源西藏公司承建 [1] - 扎布耶一期生产锂精矿，采用太阳梯度晒盐法 [2] - 扎布耶二期采用"膜分离+蒸发结晶"工艺，产出电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、氯化钾、铷铯混盐 [2] 政策与支持 - 西藏环保政策保持连续性，坚持生态优先原则，要求矿权企业加大开发投入 [1] - 公司受益于中央对西藏地区的特殊政策支持，包括融资渠道、税收优惠等，降低运营成本，增强竞争力 [2] 公司战略 - 宝武集团对西藏矿业的定位是聚焦锂矿和铬矿开发，提升管理水平，稳步提升业绩 [1] - 销售策略主要依据上海有色金属网及铁合金在线网公布的价格定价 [1] 投资者关系 - 活动参与人员包括公司董事长张金涛、董事会秘书王迎春，以及大成基金、东方财富证券的代表 [1] - 本次调研活动不涉及未公开披露的重大信息 [2]

绿色低碳标准化工作实施方案 - 加快补齐资源综合利用标准短板，围绕冶金渣、化工渣、工业副产石膏、赤泥等大宗工业固废，制修订源头减量技术标准和评价标准，以及综合利用技术和产品标准 [1] - 着力推动大宗工业固废在制备建筑材料、路基材料等领域的规模化应用 [1] - 加快制定无废园区、无废企业相关标准，引导重点行业工业园区和企业加快无废化转型 [1] 新型固废综合利用 - 积极推动退役光伏组件、风机叶片等新型固废精细化拆解和低成本、规模化综合利用标准制定 [1] - 拓展新型固废综合利用新路径和新场景 [1] 新能源汽车及再生资源 - 持续完善新能源汽车废旧动力电池综合利用标准体系 [1] - 加快电动自行车废锂离子蓄电池综合利用标准研究 [1] - 加大再生资源综合利用技术和产品标准供给，拓展标准适用产品种类和规格 [1] - 加强重要机电产品再制造技术标准制修订 [1]

公司IPO及募资计划 - 公司上交所主板IPO已受理，拟募资12亿元，民生证券为保荐机构 [1] - 募集资金将全部用于主营业务相关项目，包括年产90万吨绿色环保智能制造新材料项目(二期)和年产60万吨生物基纤维绿色智能制造新材料项目，总投资额20.58亿元，建设期均为18个月 [3] - 募投项目建成后，公司原纸合计生产能力将从120万吨/年增加至240万吨/年 [2] 公司业务及产品 - 公司主要从事包装用瓦楞纸、箱板纸产品的研发、生产和销售，已成长为集废纸利用、热电联产、绿色造纸于一体的资源综合利用企业 [1] - 主要产品包括瓦楞纸、箱板纸，产品销往下游制作成瓦楞纸箱，广泛应用于物流运输、工业品及消费品包装领域 [1] - 公司采用直销模式，客户以直接客户为主，贸易商客户为辅，与厦门合兴包装、厦门建发股份、厦门国贸集团等知名企业建立了稳定合作关系 [2] 行业竞争格局 - 我国造纸企业众多，行业分散，市场集中度低，2024年全国纸和纸板生产企业约2,600家，其中年产100万吨以上的企业仅30家 [1] - 行业竞争激烈，产品同质化严重且产能多集中于中低端产品 [1] - 公司现有产能120万吨，2024年原纸产量101.97万吨，位居全国造纸企业产量前30名 [1] 市场地位 - 2024年公司原纸产量占安徽省纸及纸板产量的35.65%，占全国产量的0.75%，为安徽省内主要造纸企业 [2] - 募投项目投产后，公司在原纸领域的市场地位和竞争力将进一步提升 [2] 财务表现 - 2022-2024年度营业收入分别为28.79亿元、28亿元、24.85亿元 [3] - 2022-2024年度净利润分别为1.54亿元、2.12亿元、1.53亿元 [3] - 2024年末资产总额21.41亿元，归属于母公司所有者权益13.34亿元，资产负债率37.70% [4]

公司IPO进展 - 华达通北交所IPO获受理 保荐机构为广发证券 会计师事务所为政旦志远（深圳）[2] - 公司曾于2021年申报创业板IPO并获深交所受理 保荐机构为海通证券 后于2022年2月终止[2] 公司业务概况 - 公司系国家级专精特新"小巨人"企业及高新技术企业 专注于石化尾气循环经济及资源综合利用[2] - 主营业务为液态二氧化碳、干冰、氨水、高纯氢的研发生产销售以及液氨销售[2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为2.77亿元、2.92亿元及3.66亿元 2024年同比增长25.2%[3] - 同期净利润分别为6168万元、6241万元及6741万元 2024年同比增长8%[3] - 毛利率稳定在40%左右 2024年为40.55%[3] - 资产负债率持续下降 从2022年35.12%降至2024年32.76%[3] 股权结构 - 控股股东及实际控制人为陈焕忠、徐鸣、徐义雄、陈培源和陈培滋 合计持股82.1%[4] - 徐鸣家族持股44.51%（徐鸣24.04%+徐义雄20.47%）[4][6] - 陈焕忠家族持股37.59%（陈焕忠24.37%+陈培源7.37%+陈培滋5.85%）[4][6] 管理层架构 - 陈焕忠任董事长兼总裁 徐鸣任副董事长[6] - 徐义雄与陈培滋均担任副总裁 陈培源任资产管理部经理[6] - 实际控制人签署《一致行动协议》 在所有重大问题上保持一致性[5][7]

发行概况 - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，发行数量87,336,244股，募集资金总额199,999,998.76元，扣除发行费用后净额196,924,966.30元 [7][9] - 发行价格为2.29元/股，定价基准日为董事会决议公告日，按前20个交易日股票交易均价确定 [7] - 发行对象为控股股东淮矿集团，获配股份限售期36个月，淮矿集团原有股份18个月内不转让 [3][9] 股权结构 - 发行后总股本增至3,594,738,056股，淮矿集团持股比例从82.22%微增至82.29%，安徽省国资委仍为实际控制人 [17] - 新增股份登记完成后，公司前十名股东中淮矿集团持股2,958,139,670股（含限售股87,336,244股） [17] 公司基本面 - 公司主营业务为以PVC和烧碱为核心的氯碱化工产品生产与销售，构建"矿-煤-电-氯碱化工-三废利用"一体化循环经济体系 [4][5] - 2025年一季度营收106,566.82万元，净利润-5,542.75万元，综合毛利率12.49%，资产负债率42.04% [18][19] - 2022-2024年营收分别为673,636.64万元、556,322.72万元、511,438.37万元，净利润连续两年下滑至亏损42,876.02万元 [18] 发行程序 - 发行获董事会、股东大会审议通过，并经上交所审核及证监会注册（证监许可〔2025〕798号） [6] - 2025年5月19日完成缴款，5月23日验资报告确认募集资金到账，6月6日完成股份登记 [9][16] 行业特征 - 公司非流动资产占比达88.48%，符合化工行业重资产特性 [19] - 近年盈利能力受PVC价格下行及资产减值影响，但通过降本增效措施积极应对 [21]

公司概况 - 昆明克林轻工机械有限责任公司是我国制糖装备领域的龙头企业，能提供整厂设备，产品出口越南、缅甸、泰国等二十多个国家 [1] - 公司已实现甘蔗输送、破碎、压榨、提汁、煮炼、分蜜及干燥和包装等工艺过程的全套设备生产和系统解决方案 [1] - 公司技术完全自主，从设备制造、安装、调试到自动化控制均无"卡脖子"环节 [1] 技术创新与资源利用 - 公司研发高效压榨机采用多级压榨技术，显著提升糖厂原料利用率 [2] - 甘蔗渣高值化利用途径包括造纸生产、生物酶解制成可降解环保餐盒、锅炉尾气余热干燥后减少燃烧蔗渣使用量 [2] - 糖厂过滤产生的滤泥经生物发酵技术处理可转化为优质有机肥，实现废弃物循环利用 [2] 绿色环保发展 - 制糖产业碳排放具有天然平衡特性，甘蔗生长吸收二氧化碳与加工环节碳排放基本实现动态平衡 [3] - 公司推进绿色低碳措施包括建立废弃物回收处理体系、研发电动智能化收割设备替代传统燃油机械、持续改进制糖装备能效水平 [3] 糖市供需与价格趋势 - 我国食糖年消费量维持在1540万吨左右，国内年产量约1100万吨，其余需进口补充 [4] - 2025/26年制糖期预计国内食糖产量稳步增长，消费增长有限，供给保障能力增强 [4] - 国际糖价受产糖国出口限制政策影响曾阶段性上涨，预计未来将进入高位震荡、温和回调的平稳期 [4] 业务增长点 - 公司今年重点聚焦自动煮糖技术、连续煮糖罐应用和甘蔗除杂系统，市场需求呈现强劲增长 [5] - 公司采用"工艺先行"研发模式，由工艺工程师深入研究制糖环节，通过工艺创新带动装备升级 [5] - 针对糖厂生产效率提升和劳动力短缺问题，重点研发自动化生产设备和甘蔗机械化收割系统 [5]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入758亿元，同比增长15 59% [2] - 归属于上市公司股东的净利润5 37亿元，同比增长4 07% [2] - 2024年度分红预案为每10股派发现金红利1 41元（含税） [2] 业务构成 - 贵金属冶炼业务收入588 61亿元，占营业收入比重77 65%，同比增长55 71% [3] - 黄金业务收入533 25亿元，同比增长60 72%，占总营收70 35% [3] 产品产量与产能 - 2024年主要产品产量：黄金95 98吨、白银825 68吨、电解铜19 41万吨、硫酸113 69万吨 [2] - 公司产能：黄金98 33吨/年、白银1000吨/年、电解铜25万吨/年、硫酸130万吨/年 [2] 资源储备与产业链延伸 - 截至报告期末，公司查明金资源储量150 38吨 [2] - 公司布局稀散金属、有价元素化合物生产及半导体材料等高纯金属新材料领域 [3] 行业特点 - 黄金冶炼行业具有显著规模效益 [2] - 公司通过技术优势实现多金属回收及资源综合利用 [3]