市场行情与板块表现 - 截至今日收盘，全市场超过4600只个股下跌，市场波动加大[1] - AI产业链出现较大波动，算力硬件方向集体调整，同时锂电电解液、光通信等概念领跌，锂电池板块同步下挫[1] - 本周A股调整，多只核心宽基指数收跌，创业板指跌幅超过4%，半导体硅片、玻璃纤维等概念领涨，而炒股软件、锂电电解液、光通信等概念领跌[10] 绩优基金限购动态 - 11只年内业绩翻倍的基金自6月26日起暂停申购或调整申购上限，限购步伐提速[1] - 截至目前，已有42只年内业绩翻倍的产品处于暂停申购或暂停大额申购状态，其中25只最近一轮限购调整在6月进行[2] - 年内收益暂时靠前的10只产品已全部限购，且其中8只产品最近一轮的限购调整始于6月[2] - 部分绩优基金限额下调频率更为密集，例如财通基金旗下多只产品在6月经历了三轮下调限购额的动作，从6月2日的1000元，到6月23日的500元，再到目前的100元[4] - 基金经理金梓才在管的7只公募产品中，3只暂停申购，4只限购，其限购动作多从5月底开始[4] - 基金经理张明昕在管的3只公募基金自6月26日起加码限购，单日申购上限从4月27日设定的1万元下调至1000元[4][5] - 东方阿尔法科技智选基金的申购上限从5月28日的50万元下调至10万元，富国创新科技基金的申购上限从6月1日的100万元下调至10万元[9] 限购原因与市场解读 - 绩优基金限购加码，意在风险提示，防止短期大量资金集中申购对原有持有人收益的摊薄，并提示短期赛道行情快速走高的风险[10] - 有观点认为，本周A股调整更多属于外部利率预期扰动和半年末资金调仓共同作用下的阶段性冲击[11] - 今日指数低开低走受多重因素影响：海外通胀超预期及紧缩预期升温压制全球成长股估值；苹果、微软宣布产品提价引发对AI算力产业推高终端成本及通胀反复的担忧，催化A股AI、算力板块大跌；亚太市场联动暴跌的情绪传导；半年末资金面收紧导致获利盘集中兑现；板块估值偏高引发结构性调整需求集中释放[12][13] 机构后市观点 - 华宝基金认为，中国资产正处于重估趋势中，短期在股市微观流动性相对充沛驱动下，市场震荡后上升动力或仍可持续；中期需宏观政策和科技产业逻辑进一步配合；长期视角下，房价“止跌回稳”、“反内卷”政策效果显现叠加科技产业逻辑兑现业绩或助力A股市场持续走牛[14] - 长城基金维持成长优于价值、科技优于顺周期的判断，认为短期市场可能围绕海外利率预期、半年末调仓和高拥挤板块波动进行反复消化，调整或是布局机会；中期看，国内政策方向、产业景气和资金结构仍更有利于硬科技、AI产业链和高端制造等成长资产[14] - 恒生前海基金经理龙江伟认为，中长期来看，调整后估值回归合理的优质科技、成长标的或将迎来更具性价比的布局窗口，依然看好AI产业链，现阶段重点聚焦半导体设备、光通信、存储等高景气方向[14] - 华夏基金分析，短期市场大概率震荡为主，延续当前的风格分化态势；硬科技方向当前仍处于做多阶段，调整中显韧性；红利、大金融等传统板块下跌后处于性价比很高的位置，对市场拖累将收窄[14]