锂电池行业一季度表现 - 一季度中国锂电池总出货量314GWh，同比增长55%，其中动力电池出货量210GWh（+41%），储能电池出货量90GWh（+120%）[1] - 4月锂电排产预计环比提升，行业景气度持续上行[1] - 头部电池企业扩产加速，宁德时代1-3月新增6个产能项目，包括两个40GWh和两个60GWh设计产能项目[2] 锂电产业链订单动态 - 1-4月锂电企业斩获多个百亿级订单，覆盖正负极、电解液、隔膜、设备及电芯领域[3] - 宁德时代签订19GWh阿联酋储能订单（总投资超60亿美元）、澳大利亚3GW/24GWh储能项目，并与福特锁定2026-2030年磷酸铁锂电池供应[4] - 亿纬锂能获11GWh储能订单，并与德国KBS合作推进21700圆柱电池欧洲物流车应用[4] - 国轩高科达成7GWh储能合作，SK On签署20GWh动力电池订单（价值30亿美元）[4] 动力电池市场格局 - 国内乘用车领域新订单以磷酸铁锂为主，宁德时代神行超充电池将应用于福特Mustang Mach-E等车型[7] - 商用车市场增长显著，宁德时代、亿纬锂能等头部企业装机量大幅提升，亿纬与德国KBS合作推进欧洲物流车零碳转型[8] - 宁德时代深化与一汽解放、北汽福田等商用车龙头合作，签订十年长期协议[8] 储能市场高景气延续 - 政策推动储能项目抢装，宁德时代、比亚迪刷新中东订单记录：宁德时代获阿联酋19GWh储能+5.2GW光伏项目（60亿美元），比亚迪落地沙特12.5GWh电网侧储能[10] - 亿纬锂能累计签单61GWh，鹏辉能源大圆柱电池持续爆单，远景动力保持满产[11] 材料领域供需变化 - 磷酸铁锂正极材料长单频现，龙蟠科技获宁德时代70亿元订单及Blue Oval五年锁单，但行业整体开工率仅50%，头部企业达70%[14][16] - 三元材料海外订单占比高，当升科技与LG新能源签订11万吨正极材料协议（140亿元），高镍路线受益于固态电池等增量需求[17] 设备企业海外突破 - 国内设备市场饱和，先导智能、利元亨等企业加速海外布局，斩获欧洲车企及电池厂订单[20][21] - 海外设备需求增速显著高于国内（欧洲24%、美国30%），新技术迭代推动设备更新[22] 行业集中度提升 - 头部企业主导全球化红利，储能赛道持续火热，海外订单占比提升反映产业链全球化成果[23] - 行业分化加速，落后产能出清，腰部企业需定位细分市场以维持竞争力[23]