报告行业投资评级 - 行业评级为“增持”[4] 报告的核心观点 - 大模型厂商告别低价竞争，AI应用商业化进入正循环，金融场景付费能力强、数据密度高，AI+金融仍是AI应用最重要的落地场景之一，短期回调不改长期趋势[4] - Agent渗透进入各行各业，逐渐成为现实世界的Infra，推动金融科技产业迈向智能化新阶段，成长空间广阔，金融科技投资迎来新机遇[4][25] 根据相关目录分别进行总结 1. 近两周金融科技回调，继续看好AI在金融领域的应用 - 2026年8月8日至2026年8月21日，金融科技指数（930986）从2,351.94降至2,233.81，区间收益率-5.02%，同期沪深300收益率为-1.61%[6] - 港股金融科技指数（987032）从904.63降至900.66，区间涨跌幅-0.44%，同期恒生科技指数涨跌幅为-1.90%[6] - 金融IT和港股金融IT涨跌幅分别为-5.26%和3.87%[8][9] - 金融信息服务和港股金融信息服务涨跌幅分别为-6.96%和-3.53%[8][9] - 第三方支付和港股第三方支付涨跌幅分别为-6.55%和-2.40%[8][9] - 港股消费金融涨跌幅为4.49%[8][9] - DeepSeek宣布API全面调价、Anthropic营收增长10倍以上，大模型行业告别“补贴换规模”，AI应用的真实付费需求与商业模式得到进一步验证[8] 2. 行业事件与动态 2.1. 金融IT：大模型商业模式得到初步验证，金融领域应用场景广 - 8月13日，DeepSeek V4 Pro正式版上线，模型评测超越Claude Opus 4.8、逼近Fable 5[10] - DeepSeek公布API调价方案，不同时段、缓存状态和输入/输出涨幅从50%到1100%不等，旗舰模型高峰时段输出价格最高升至27元/百万Tokens[10] - 8月21日，DeepSeek上线多模态视觉理解模型DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp，视觉Agent能力大幅跃升，为智能单据审核、材料合规核验等金融多模态场景提供了低成本可用的模型选项[10] - 头部厂商在性能升级的同时集体告别低价竞争，标志着大模型行业从“补贴换规模”全面转向商业化可持续[10] - 8月16日，全球AI巨头Anthropic第二季度营收已超过115亿美元，同比增长1361%，该季度公司调整后营业利润已由负转正[11] - 预计到2026年底Anthropic的年化营收将达到1000亿美元至1200亿美元，在今年全年内将实现超10倍增长[11] 2.2. 金融信息服务：MCP接口数据服务扩展 - 8月13日，同花顺iFinD上线“期货期权数据MCP”，覆盖合约基本资料、日频行情、持仓指标、技术形态四大模块[11] - iFinD智能取数版图从A股、基金、宏观进一步扩容至衍生品市场，衍生品数据专业门槛高、机构付费意愿强[11] 2.3. 消费金融：新型信贷产品出现，财政贴息扩围提额 - 8月14日，中国银行广州分行推出金融产品“Token贷”，按合同/Token消耗额度核定授信额度，前期试单授信资金已达2800万元[12] - 8月21日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发通知，将个人消费贷款及信用卡分期业务财政贴息上限由每年3000元提高至5000元[12] - 财政金融协同促内需政策2026年已安排中央财政资金1000亿元，实施7个月累计支持居民消费约1.88万亿元[12] - 年内已有22家持牌消费金融公司挂牌转让不良贷款资产包，合计未偿本息金额达488.92亿元，在全国31家持牌消金公司中参与机构占比超七成[13] - 招联消费金融以10个项目、106.29亿元挂牌金额居首，中银消费金融以29个项目（金额83.35亿元）成为挂牌数量最多机构，蚂蚁消费金融以5个项目、64.78亿元紧随其后[13] - 六家机构合计挂牌金额超366亿元、占行业总额超七成[13] - 本轮不良资产转让呈现“短账龄化”新趋势，部分资产包加权平均逾期天数已缩短至百余天[13] 2.4. 第三方支付：数字货币发展加速，豆包打开支付收费新模式 - 字节跳动豆包AI助手的酒店推荐服务采用“按成交收费”模式，向商家收取11.4%的软件服务费，另收取0.6%的支付手续费，综合费率约12%[14] - “Agent推荐-成交-支付”的商业闭环初步形成，智能体支付从概念验证走向可计费的商业模式[14] - 8月12日，中国香港《稳定币条例》下首个受监管港元稳定币HKDAP正式发行，发行方碇点金融由渣打银行联合Animoca Brands、中国香港电讯合资设立[14] - HKDAP 1:1锚定港元，储备由渣打托管并审计，首阶段面向机构分销商与专业投资者开放，重点布局RWA与跨境支付场景[14] - 8月17日，人民银行公告新增8家银行为数字人民币业务运营机构，运营机构扩容至30家，新增机构包括平安银行、恒丰银行、渤海银行3家股份行及上海银行、杭州银行、徽商银行、长沙银行、广西北部湾银行5家城商行[15] - 8月17日，建设银行在上海正式落地全国首笔FT升级账户资本项下数字人民币跨境支付业务，实现资金从提交汇款指令到到账仅需数秒[15] 3. 个股新闻与个股公告追踪 3.1. 妙想加速产品触及C端，蚂蚁加码AI布局 - 8月12日，东方财富“妙想”7大Skill上线荣耀YOYO Claw，用户可通过简单对话完成热点发现、市场搜索、宏观查询、金融数据、智能选股、综合诊股、综合诊基等专业投研任务[16] - 8月19日，蚂蚁集团成立“智宝”科技，蚂蚁100%持股，经营范围含AI通用应用系统及软件开发[17] - 8月20日，蚂蚁国际正式发布自研时序预测大模型“鹰序TST”2.0版，专为跨境支付外汇风险管理打造，平均绝对比例误差（MASE）降至0.666[17] - 巴克莱、花旗、德意志、渣打等国际大型金融机构已将其应用于现金流预测与外汇管理，预测准确率稳定超过93%[17] 3.2. AI转型提速、金融科技公司业绩改善 - 8月11日，百融云-W公告公司名称由“百融云创”变更为“百融智能”，股份简称同步变更为“百融智能-W”[18] - 8月14日，指南针公司以自有资金2亿元增资麦高证券，麦高证券注册资本由15亿元变更为17亿元[18] - 8月17日，国泰君安国际发布半年报，上半年收入38.71亿港元，同比增长37%，归母净利润6.75亿港元，同比增长23%，年化ROE升至8.4%[18] - 8月20日，OSL集团自2026年起将其数字资产交易收入由“净额法”改为“总额法”列报，2026年上半年净亏损800万—900万港元，较上年同期亏损2,030万港元明显收窄，期内交易量同比增长241%至1,720亿港元[19] - 8月20日，联易融科技发布2026年中期业绩，上半年实现营业收入5.79亿元，同比增长54.6%，公司权益股东应占利润0.24亿元，较上年同期亏损3.80亿元实现扭亏[20] - 联易融科技经调整利润0.16亿元，较上年同期亏损3.67亿元显著改善，蜂联AI Agent客户数同比增长62%至68家[20] - 8月20日，连连数字发布2026年中期业绩，上半年实现营业收入8.76亿元，同比增长11.9%，公司权益持有人应占利润0.12亿元，同比下降99.22%[21] - 连连数字全球支付收入同比增长27.1%、增值服务收入同比增长83.2%，毛利率维持51.9%[21] - 8月21日，东方财富发布2026年半年度报告，上半年实现营业总收入105.05亿元，同比增长53.22%，归母净利润80.64亿元，同比增长44.85%[22] - 8月21日，同花顺发布2026年半年度报告，上半年实现营业总收入26.46亿元，同比增长48.68%，归母净利润9.52亿元，同比增长89.76%[23] - 8月21日，税友股份发布2026年半年度报告，上半年实现营业总收入10.12亿元，同比增长9.72%，归母净利润0.94亿元，同比增长32.38%[23] - 税友股份数智财税业务收入同比增长14.99%，营业成本仅同比增长1.23%，毛利率同比提升3.17pct，合同负债同比增长21.43%[23][24] 4. 投资建议 - 看好金融IT中Agent规模化落地带来的业务系统升级需求叠加大模型深度赋能带来的提质增效，相关标的恒生电子、金证股份、顶点软件[27] - 看好金融信息服务行业智能投研、智能投顾的发展前景，推荐推出优质垂类Agent产品的头部公司九方智投控股、同花顺、东方财富[27] - 看好智能体支付推动支付服务从通道型向智能经营型跃迁，推荐率先布局Agent Payment技术与场景的拉卡拉、移卡、连连数字[27]