智通财经APP获悉，中邮证券发布研报称，内需预期加强，关注防水、水泥等行业：在化债政策加码、 以及海外降息背景下，内需发力的预期正在持续加强，关注显著受益于回款改善逻辑、以及行业仍处于 景气度底部的防水、水泥、浮法玻璃行业。 中邮证券主要观点如下： 事件：本周财务部长蓝佛安在国新办发布会上表示："十五五"将继续统筹好发展和安全，加快建立健全 与高质量发展相适应的政府债务管理机制，在发展中化债、在化债中发展，为经济行稳致远提供有力支 撑。其中，在存量上做减法，将继续落实好一揽子化债举措，提前下达部分2026年新增地方政府债务限 额，靠前使用化债额度，多措并举化解存量隐性债务。 水泥：7月1日水泥协会发布响应反内卷政策文件，该行判断会推动限制超产政策更好的执行。短期来 看，9月份逐步进入旺季，整体需求呈现有所恢复但增长有限的特点，基建端，由于受到天气干扰、需 求释放节奏等因素影响，其对需求并未完全显现，房建端，需求端仍然处于弱复苏态势。从中期维度来 看，水泥行业产能有望在限制超产政策下产能持续下降，产能利用率从而大幅提升，目前水泥行业处于 淡季需求低点及价格低点。关注：海螺水泥、华新水泥。 玻璃：基本面暂缺乏支撑 ...

市场表现 - 恒生指数高开0.34%，恒生科技指数上涨0.45% [1] - 新能源车板块多数走强，理想汽车涨超3%，蔚来涨超2%，小鹏汽车涨近1% [1] 科技行业前景 - 科技股受益于人民币资产重估机遇及AI产业周期发展，大市值公司仍有上涨空间且绝对景气优势明显 [2] - 科技产业资本开支和研发投入将逐步转化为企业盈利，成为新增长引擎 [2] - 科技板块能实现超越经济周期的增长，推动市场盈利修复 [2] 港股市场流动性 - 南向资金和外资有望持续流入港股市场，因美联储降息预期升温及港股作为全球估值洼地的吸引力 [2] - 港股流动性宽裕环境未改变，基本面预期回升形成重要支撑 [2] 投资机会方向 - 关注业绩增速较高但估值处于中低水平的可选消费、日常消费及公用事业板块 [3] - 政策利好增多或持续发酵的板块如AI产业链和消费 [3] - 分红水平较高的金融板块可在不确定性环境下提供稳定回报 [3]

0% 20% 40% 60% 2024-09 2024-12 2025-03 2025-06 2025-09 上证指数 沪深300 晨会纪要（R3） 晨会纪要 2025 年 09 月 16 日 | 市场数据 | | | | --- | --- | --- | | 指数名称 | 收盘 | 涨跌% | | 上证指数 | 3860.50 | -0.26 | | 深证成指 | 13005.77 | 0.63 | | 创业板指 | 3066.18 | 1.51 | | 科创 50 | 1340.40 | 0.18 | | 北证 50 | 1606.96 | 0.38 | | 沪深 300 | 4533.06 | 0.24 | 上证指数-沪深 300 走势图 | 何晨 | 分析师 | | --- | --- | | 执业证书编号:S0530513080001 | | | hechen@hnchasing.com | | | 胡跃才 | 分析师 | | 执业证书编号:S0530525070001 | | | huyuecai@hnchasing.com | | 晨会聚焦 一、财信研究观点 【债券研究】债券市场综述 二、重要 ...

游戏板块表现 - 游戏板块表现强势 两只游戏主题ETF领涨市场 涨幅超4% [1][2] - 成分股星辉娱乐 完美世界 三七互娱 巨人网络等多只游戏股票股价表现强势 [2] - 游戏ETF华泰柏瑞(516770)现价1.66元 涨幅4.02% 游戏ETF(159869)现价1.60元 涨幅4.38% [3] 电池与新能源车板块 - 电池 新能源车板块表现强势 智能电动车ETF(516380)和锂电池ETF(159840)单日涨超2.5% [2] - 电池50ETF基金经理认为储能需求超预期 国内储能商业模式逐步清晰 新兴市场储能需求超预期推动需求端扩张 [2] - 固态电池产业化进程明显加快 下游需求强劲带动电池各环节排产及产能利用率提升 盈利能力边际改善明显 [2] 影视板块表现 - 影视ETF表现良好 影视ETF(159855)现价1.07元 涨幅3.09% 影视ETF(516620)现价1.19元 涨幅2.85% [3] 通信板块调整 - 通信板块出现调整 多只通信主题ETF跌幅超1.5% [1][4] - 通信ETF(515880)现价2.58元 跌幅1.75% 5G50ETF(159811)现价2.05元 跌幅1.72% [6] - 机构表示2025年第二季度通信板块营收与净利润增速实现大幅增长 毛利率与净利率创2022年以来新高 [5] 工业金属板块展望 - 工业金属板块业绩及估值有望迎来共振 美联储降息预期强化流动性宽松对有色金属板块形成利好 [7] - 降息叠加宏观预期向好 铜铝等工业金属板块受益 资金逐步增加对实物资产的配置 [7]

涨跌停板数据，不仅是反映板块和个股强弱的指标，更是市场情绪与资金流向的重要标志。那么，周三的 涨停个股有哪些特点呢？哪些涨停股又值得重点关注？ 今日上证指数下跌0.26%，深证成指上涨0.63%，个股跌多涨少，涨跌幅中位数为-0.5%。涨停板方面，今日 有较多的机器人个股和房地产个股涨停，这延续了上个交易日的风格。今日出现较多的汽车行业个股，这 可能源于利好政策的催化。 9月12日，工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，其中提到：加快 新能源汽车全面市场化拓展。积极开展燃料电池汽车示范应用，推动中远途、中重型燃料电池商用车规模 化应用。 不过，从主力资金流入排名金额前5的涨停股来看，有4只属于AI产业链个股，1只是固态电池股，这说明科 技股仍是主力资金重点关注方向，具体来说则是AI产业链和电池。而今日频繁涨停的汽车行业个股，实际 上是电池行业的主要下游行业之一。 一、市场总览及板块特征 沪深两市（不含ST个股）涨停67家，较昨日增加1家；跌停3家，较昨日增加2家。 涨停板个股中，股价创出近1年新高的个股有21只（不包括创出历史新高的个股），包括天赐材料、荣联科 技、完美 ...

中证网讯 9月15日，港股科技板块表现活跃。Wind数据显示，恒生科技指数早盘站上6000点，创今年4 月以来盘中新高。消息面上，美联储将于当地时间9月17日召开议息会议。基于前期公布的一系列数据 表现出经济走势疲软的背景，市场对于降息25个基点的预期较强。离岸特性突出的港股备受关注，其中 利率敏感性较高的港股科技板块有望受益。 受此逻辑强化影响，恒生科技ETF（513130）上周有所放量，9月9日至9月12日单日成交额持续保持在 50亿元以上，9月以来该ETF净流入11.86亿元，最新规模突破392亿元，创历史新高。 在美联储降息预期强化带来的港股贝塔机遇和科技板块自身的阿尔法机遇叠加下，南向资金加速流入。 9月以来，南向资金累计加仓达938.82亿港元，其中互联网公司个股成为加仓重点。此外，当前恒生科 技指数市盈率为23.12倍，处于近5年中低分位数区间，配置价值或值得关注。恒生科技ETF（513130） 具有规模较大、流动性较优、支持场内T+0、费率较低等优势，有望助力投资者把握港股科技回升机遇 的重要工具，场外投资者可关注其场外联接基金（A类015310、C类015311）。（王鹤静） 此外，港股科技 ...

市场表现 - 恒生指数低开0.3% 恒生科技指数下跌0.11% [1] - 半导体产业链逆势走强 华虹半导体上涨超4% 中芯国际上涨超1% [1] 科技行业前景 - 科技股受益于国产替代加速与AI产业周期发展 有望迎来人民币资产重估机遇 [1] - 科技大市值公司仍有上涨空间 绝对景气优势明显 [1] - 科技产业资本开支和研发投入将逐步转化为企业盈利 成为新增长引擎 [1] - 科技板块能够实现超越经济周期的增长 [1] 港股市场展望 - 中国经济周期有望迎来景气拐点 因供需格局改善 [1] - 港股作为全球估值洼地 中长期上行可期 [1] - 南向资金和外资有望持续流入港股市场 因美联储降息预期升温 [1] - 港股流动性宽裕环境未改变 基本面预期回升形成重要支撑 [1] 投资机会方向 - 关注业绩增速较高但估值处于中低水平的板块 包括可选消费、日常消费、公用事业 [2] - 关注政策利好增多或持续发酵的板块 例如AI产业链和消费 [2] - 关注分红水平较高且能提供稳定回报的金融板块 [2] 企业盈利驱动因素 - 企业盈利修复来自国内政策力度较去年更大 [1] - 经济和政策稳定性更强推动企业稳健盈利 [1]

二季度以来，固态电池的火热将新能源赛道再度带到台前，也让近两年来相对冷门的ESG基金重新获得 关注。 Choice统计数据显示，截至9月10日，全市场17只以ESG为名的主动型基金近一年平均净值增长率达 45.84%，其中博时ESG量化选股混合基金净值增长率达82%，汇添富ESG可持续成长股票、嘉实ESG可 持续投资、东方红ESG可持续投资净值增长率均超60%，南方ESG主题股票、国金ESG持续增长净值增 长率均超50%。被动型产品方面，17只ESG主题指数基金近一年平均回报为39%。 从业绩来看，ESG主题基金近一年来业绩表现稳健，随着新能源题材的升温、ESG理念进一步深入人心 以及产品本身的投资理念趋于成熟，该类基金的配置吸引力正进一步增强。 固态电池带热新能源赛道 固态电池为何能"点燃"市场热情？对此，华夏基金在研报中分析称，订单、应用场景和技术突破是固态 电池的三大看点。 "绿色能源发展是大势所趋，短期的供需错配不影响行业未来的空间。"西部利得基金表示，将重点关注 储能、风电、锂电等环节。 ESG基金呈现吸引力 近年来，ESG理念进一步深入人心。在监管引导下，越来越多上市公司主动加快ESG管理体系的优 ...

从成交额来看，上周跟踪中证A500、恒生科技、香港证券指数的ETF成交持续活跃，周度成交额居前。 电池相关ETF涨幅较高 9月8日至9月12日，A股震荡上行。上周，全市场1095只ETF实现正收益，正收益产品占比超80%。芯 片、半导体相关ETF领涨全市场。中韩半导体ETF周涨幅最高，上周涨幅为10.41%，科创芯片设计ETF 涨幅也超10%。科创芯片ETF南方、科创芯片50ETF、信创ETF易方达、集成电路ETF（562820）等多只 芯片、信创相关ETF涨幅均超8%。 从换手率来看，中韩半导体ETF周换手率最高，换手率达1695.23%；科创芯片设计ETF、集成电路ETF （562820）周换手率均超100%。 □本报记者 张凌之 上周（9月8日至9月12日），A股市场整体呈现震荡上行态势。芯片、半导体相关ETF领涨，两只芯片相 关ETF涨幅超过10%。 在资金流向方面，上周全市场ETF的资金总体呈净流入状态。Wind数据显示，9月8日至9月12日，全市 场ETF资金净流入额为69.46亿元。股票型ETF成为ETF市场"吸金"主力。一周净流入额前十的ETF，均 为股票型ETF。 不过，若将时间拉长一些，从 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 主观私募主要以基金经理个人专业研判为核心，其决策过程依赖于基金管理者的经验积累、知识体系以及对宏观经济、产业动态与企业价值的深 度分析。相较于依赖算法与量化模型的策略，主观私募更强调主动管理，包括个股精选和市场时机把握。 根据私募排排网数据，截至2025年8月底，主观私募共有5423家，在证券投资类私募中占比超七成。其中，近1年有至少3只产品在私募排排网有 业绩展示的主观私募共有294家；股票策略主观私募占213家，占比超七成。 为了给读者提供一些参考，笔者按照公司规模分类（100亿元以上、50-100亿元、20-50亿元、10-20亿元、5-10亿元、5亿元以下），分别梳理 出了各规模组中近1年收益居前10的主观私募 （近1年旗下至少有3只产品在私募排排网有业绩展示）。 0 1 100 亿以上：日斗投资居前 3 ！梁宏、但斌、林园旗下私募上榜！ 私募排排网数据显示，截至2025年8月底，百亿主观私募旗下近1年符合排名规则的产品共186只，规模合计约为456.13亿元，近1年收益均值为 32.50%。 截至2025年8月底，在私募排排网近1年有3 ...