核心观点 - 摩根大通中国股票策略团队对沪深300指数持建设性看法，2026年底目标点位为5200点 [1] 投资主题 - 2026年四大投资主题包括“反内卷”政策执行、国内外AI基础设施及变现增长、发达市场宏观环境景气利好海外销售、K型消费复苏以及潜在房地产新政 [1] 行业与板块筛选 - 通过市值、日均成交额和海外收入等指标筛选出能把握中国创新机遇的IT和医疗保健类A股 [1] - 按照市值超过10亿美元的标准筛选出汽车、电池材料、锂、光伏、水泥、化工、煤炭、钢铁、乳业、生猪、白酒和物流板块内孕育反内卷行情的头部A股上市公司 [1] 市场风格与趋势 - 预计到2026年初市场风格将从价值股转向成长股 [1] - 价格与规模竞争正逐步让位于质量竞争，这可能是一个十年时间维度的调整 [1]