新兴市场的近期强劲表现 - MSCI新兴市场指数在2025年实现了30.6%的回报率 [1] - 该指数在2026年初相对于标普500指数创下了三十年来的最佳开局 截至2月份领先美国国内股市14.4% [1] - 自3月1日以来 受伊朗轰炸事件影响 新兴市场股票表现滞后于标普500指数超过4% [1] 新兴市场的长期投资逻辑 - 长期来看 新兴市场可能受到对来自台湾、韩国等新兴经济体公司的AI相关技术的强劲需求的支持 [1] - 发达国家的财政赤字上升和美元走弱 有助于缓解债务负担并支撑大宗商品价格 从而支持新兴市场 [1] - 预计将进入更高的名义增长环境 新兴市场可能继续受益于强劲的全球贸易和投资 周期性市场板块（半导体、金融和与大宗商品相关的敞口）的强劲表现 以及相对于美元的潜在货币多元化 [1] 新兴市场的投资价值与特点 - MSCI新兴市场指数的远期市盈率目前仅为13.1倍 而标普500指数为21.3倍 估值显著低于美国股市中增长导向最强的板块 [1] - 该资产类别可能成为投资组合中有意义的多元化工具 特别是对于重仓美国或其他发达国际股票的投资者而言 [1] - MSCI新兴市场指数包含台湾、韩国等地的全球科技公司 这些公司是AI半导体供应链的关键部分 其科技敞口类型与美国指数中集中于平台/软件公司的AI公司有很大不同 [1]

文章核心观点 - 作者在覆盖MasterCraft Boat Holdings, Inc. (MCFT)三个月后 该股已显示出一些有趣的变化 并在近期抛售前达到一年期时实现了超过30%的回报 [1] 作者背景与投资经历 - 作者在物流行业有近二十年从业经验 从事股票投资和宏观经济分析近十年 [1] - 作者目前专注于东盟和纽交所/纳斯达克股票 特别是银行、电信、物流和酒店行业 [1] - 自2014年起 作者在菲律宾股市进行交易 专注于银行、电信和零售板块 [1] - 2020年 作者进入美国市场 此前已使用Seeking Alpha约一年 最初使用其加州表亲的交易账户进行操作 [1] - 作者决定为Seeking Alpha撰稿以分享和获取更多知识 因其在美国市场交易仅四年 [1] - 与在东盟市场类似 作者持有美国银行、酒店、航运和物流公司的股票 [1] - 自2018年发现Seeking Alpha后 作者一直使用其上的分析来与自己在菲律宾市场所做的分析进行比较 [1]

Affordability has improved, but the bar remains high: Zillow said a median-income household would still devote 32.3% of income to a typical mortgage payment. The firm pegged the recent trough in buying power at $272,224 in October 2023, when average mortgage rates were 7.62%, the highest monthly average since 2000.Cash is also changing who wins bids. Over the past year, the share of homes bought entirely with cash climbed to an all-time high of 26%, further favoring older, equity-rich buyers who can move wi ...

比特币市场分析与指标 - 富达全球宏观总监Jurrien Timmer指出，判断比特币底部应关注黄金与比特币的比率，并将比特币称为硬货币叙事中的次要选择，类似于白银[5] - 该比率当前52周Z分数为91%，而历史峰值曾超过100%，表明黄金相对于比特币目前“昂贵”，但尚未达到历史峰值水平，这些峰值历史上标志着数字资产的拐点[4] - 比特币价格本周在美国和以色列对伊朗的军事打击中上涨高达10000美元，最近一个月来首次持稳于70000美元关口上方[3] - 有观点认为，军事行动持续时间越长，美联储降息的可能性就越大，这可能推动比特币价格上涨[2] - 然而，亦有预测认为今年将是比特币的下跌年，依据是其历史四年周期以及黄金的优异表现，并指出比特币可能需要在60000至70000美元区间花费更多时间盘整甚至略微跌破，以满足“温和比特币寒冬”的时间和价格要素[2][3] 另类投资与多元化平台 - 建立弹性投资组合需超越单一资产或市场趋势，通过跨越多资产类别来分散风险、获取稳定回报并创造长期财富[1] - Arrived Homes平台由杰夫·贝佐斯支持，允许投资者以低至100美元的金额购买单户租赁和度假屋的份额，从而无需直接管理物业即可投资房地产、收取租金[12] - Masterworks平台使投资者能够通过份额化所有权投资于班克斯、巴斯奎特和毕加索等艺术家的博物馆级作品，接触历史上与股票债券相关性低的蓝筹艺术品资产类别[13] - Public是一个多资产投资平台，提供股票、债券、期权、加密货币等投资，其“生成资产”功能利用AI将单一想法转化为可投资的自定义指数，并提供无上限1%的资产转入匹配[18] - REX Shares设计专业化的ETF，涵盖期权收入策略、杠杆及反向敞口、现货加密货币ETF和主题基金，旨在提供比传统宽基基金更精确的投资工具[14] - Motley Fool资产管理公司基于其专有研究，推出围绕增长、价值和动量等规则投资风格构建的被动式因子ETF，为投资者提供专业筛选的股票敞口[15][16] 早期及创新科技公司投资机会 - Rad AI公司通过其人工智能技术将数据转化为可操作的洞察，其Regulation A+发行允许投资者以每股0.85美元、最低1000美元参与，为投资早期AI创新提供机会[6] - Paladin Power公司提供不使用锂离子电池的防火储能系统，采用非锂固态石墨烯电池技术，自2023年推出以来已产生1.85亿美元合同收入，并与上市公司捷普达成制造协议[7] - Immersed是一家专注于AI、空间计算和远程工作交叉领域的私人Pre-IPO科技公司，其产品是Meta Quest平台上使用最广泛的生产力应用，并与Meta、三星和高通等公司合作[11] - Elf Labs是一家以IP为核心的娱乐公司，拥有包括灰姑娘、白雪公主等500多项受保护的商标和版权，已产生超过1500万美元特许权使用费，估值在两年内增长超过1600%[8][9] 其他行业投资机会 - Valley Center Wellness在加州科罗娜设立旗舰设施，提供豪华行为健康疗养服务，专注于高净值和知名客户，并启动了股权众筹，让投资者参与规模达420亿美元的行为健康领域[10] - Atari公司通过Regulation A+发行推出首家Atari酒店项目，投资者可以500美元起直接投资于土地、建筑和品牌酒店，目标回报包括15%的优先回报和预计5.8倍的收益倍数[20] - Finance Advisors平台免费将用户与专注于税务规划的专业受托财务顾问连接，帮助进行退休规划[17] - Money Pickle平台通过在线测验为用户匹配受托财务顾问，提供免费的定制化一对一策略咨询，涵盖退休规划、投资、税务策略等目标[19]

印第安纳州加密货币退休金法案 - 印第安纳州州长签署了众议院第1042号法案，允许特定州退休金计划通过自主经纪账户提供加密货币敞口[5] - 该法案规定，包括州雇员和教师退休金账户在内的多个公共计划必须提供至少一种加密货币投资选择[5] - 该法案禁止州和地方政府对数字资产支付征收不适用于同类金融交易的特别税费[1] 法案实施框架与特点 - 法案为加密货币投资创建了可选参与结构，参与者必须通过退休计划关联的经纪账户主动选择数字资产，而非被强制纳入[4][10] - 加密货币不会出现在默认退休投资组合中，参与者需通过经纪窗口主动选择敞口[2] - 该框架效仿了退休计划中另类资产的处理方式，将其作为核心配置之外的选项提供给感兴趣的投资者[2] 法案影响与行业意义 - 印第安纳州成为美国首个采取此类措施的州，此举可能重塑公共退休金体系对待加密货币的方式[5] - 该法案与限制地方政府对加密货币挖矿运营的条款共同构成了州层面最全面的加密货币法律框架之一[6] - 机构采用通常从可选敞口开始，若自主经纪窗口内的参与度增长，退休金体系可能面临考虑更深层次配置的压力[10] 更广泛的机构采用趋势 - 印第安纳州的举措出台之际，美国各地的政策制定者正在辩论数字资产在长期投资组合中的作用[7] - 多个州正在探索可能允许养老基金或公共投资工具获得加密货币敞口的框架，例如密苏里州立法者讨论了与潜在比特币战略储备相关的提案[7] - 在联邦层面，关于退休账户中加密货币的讨论也在加剧，去年的一项行政命令为特定401(k)计划在限定条件下考虑数字资产打开了大门[8] 相关投资平台与产品 - **Public平台**：提供多资产投资，其“生成资产”功能利用AI将单一想法转化为完全定制、可投资且可回测的指数，并为转移现有投资组合提供无上限1%的匹配[24] - **REX Shares**：设计专业ETF，涵盖基于期权的收入策略、杠杆及反向敞口、现货挂钩加密货币ETF以及与结构性趋势相关的主题基金[21] - **Motley Fool资产管理公司**：提供基于因子的被动ETF，专注于增长、价值和动量策略，基于数十年专有研究筛选美国公司[22] 新兴与另类投资机会 - **Rad AI**：通过Regulation A+发行，允许投资者以每股0.85美元、最低投资1000美元参与，提供早期人工智能创新敞口[13] - **Paladin Power**：提供采用非锂固态石墨烯电池技术的储能系统，自2023年推出以来已产生1.85亿美元合同收入，并与上市公司捷普达成制造协议[14] - **Elf Labs**：一家IP驱动的娱乐公司，拥有500多个受保护的商标和版权，涵盖灰姑娘、白雪公主等标志性角色，版税收入超过1500万美元，估值在两年内增长超过1600%[15] - **Masterworks**：允许投资者通过Banksy、Basquiat等艺术家博物馆级作品的分式所有权，投资于与股票债券历史相关性低的蓝筹艺术品[20] - **Arrived Homes**：由杰夫·贝索斯支持，允许投资者以低至100美元的金额购买单户租赁和度假屋的分式股权[19]

One of BlackRock’s proposed solutions is to expand access to private-market investments within retirement plans.Instead of focusing solely on building a nest egg, BlackRock says investors may need portfolios designed to deliver a steady stream of income — a potential shift toward a “paycheck for life” model in retirement.Another challenge is longevity risk. The average American’s life expectancy is 79 years (4). As retirees live longer, their portfolios may need to generate income for decades.At the same ti ...

投资趋势：美国以外市场的投资机会 - 当前一大趋势是投资者在美国市场之外寻找机会 通过投资国际债券基金可以实现投资组合的多元化 [1] 国际债券基金：Vanguard产品对比 - Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) 是一种投资于国际债券的基金 [1] - Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB) 投资于新兴市场政府债券 在过去一年其表现超越了BNDX和Vanguard Total Bond Market ETF (BND) [2] - 该基金持有902只债券 费用率为0.15% [5] - VWOB基金过去一年的平均年化回报率为11.6% 过去三年为9.99% 过去五年为2.6% [5] 新兴市场债券投资定义 - 投资新兴市场债券即投资由新兴经济体国家政府发行的债务 [4] - 这些经济体的发展程度高于世界较贫穷国家 但尚未达到美国、日本、加拿大或西欧等发达经济体的繁荣水平 [4] 新兴市场债券基金持仓国家分布 - Vanguard新兴市场政府债券ETF的主要持仓国家包括：沙特阿拉伯(占基金13.5%)、墨西哥(11%)、土耳其(6.4%)、印度尼西亚(6.1%)、阿拉伯联合酋长国(5.6%)、阿根廷(3.9%)、卡塔尔(3.8%)、巴西(3.4%) [9] 新兴市场债券与美债风险比较 - VWOB基金中约41%的债券信用评级为BB或以下 属于投机级 [8] - 相比之下 Vanguard Total Bond Market ETF (BND) 中69%为美国政府债券 通常被视为全球最安全的债券之一 其余31%的债券拥有BBB或更高的投资级信用评级 [8]

市场波动期间投资者的常见错误 - 在不确定性时期，常见错误包括在亏损时卖出股票、过度集中于单一资产类别（如大宗商品）或持有现金过久等待市场“感觉安全”[1] - 市场波动时，投资者常感到必须采取行动，即使按兵不动可能是更明智的选择[1] 情绪化交易对长期回报的损害 - 在市场下跌时恐慌性抛售可能会永久锁定损失，而这些损失长期投资者本可恢复[2] - 根据Vanguard的研究，对市场波动做出情绪化反应的投资者，其表现通常逊于那些保持投资并维持多元化投资组合的投资者[2] - 行为金融公司DALBAR的研究表明，普通投资者的历史收益远低于整体股市，这主要是由恐惧或过度自信驱动的、时机不当的买卖决策造成的[6] 当前地缘政治不确定性及其影响 - 中东紧张局势升级扰乱了全球市场，破坏了能源贸易路线，并引发了关于冲突对油价、通胀和经济增长影响的辩论[5] - 市场厌恶不确定性，而目前存在大量不确定性[5] - 美国总统表示冲突没有固定的时间表[3] - 霍尔木兹海峡航运中断使全球能源市场持续紧张，该海峡是全球约五分之一石油消费的天然瓶颈[3] - 资深投资者霍华德·马克斯指出，对新闻头条做出情绪化反应可能是最糟糕的应对方式[4] 多元化与资产配置策略 - 黄金在历史上在地缘政治不稳定和市场波动时期表现良好[12] - 由于黄金与股票和债券走势独立，它在不确定时期可作为重要的投资组合多元化工具[12] - 担心与能源冲击相关的通胀或货币波动的投资者，可考虑将实物贵金属投资作为长期财富保值策略的一部分[12] - 通过Priority Gold开设黄金IRA，投资者可以在退休账户中持有实物黄金或黄金相关资产，结合IRA的税收优势和黄金投资的保护性益处[13] 现金管理及高收益替代方案 - 传统银行账户支付的利息通常很低，根据FDIC数据，平均账户年利率仍仅为百分之零点几，这意味着通胀会悄然侵蚀购买力[16] - Wealthfront现金账户可提供3.30%的基础可变年化收益率，新客户在前三个月内最高可获得0.75%的额外提升（上限15万美元），使未投资现金的总年化收益率达到4.05%，这是FDIC一月份报告中全国存款储蓄利率的十倍[17] - 该账户无最低余额或账户费用，提供24/7取款和免费国内电汇，资金可随时存取，且通过项目银行，最高800万美元的余额受FDIC保险[18] 长期投资纪律与自动化工具 - 沃伦·巴菲特建议，在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪[19] - 巴菲特还多次建议，大多数长期投资者最好简单地购买多元化的指数基金并持有，而不是试图择时交易[20] - 哈特福德基金等公司的研究表明，市场历史上从战争到恐怖袭击等地缘政治冲击中恢复得相对较快[20] - 对许多投资者而言，更大的风险是在恐慌性抛售后错过市场反弹[20] - 像Acorns这样的自动化投资工具可以帮助投资者即使在动荡市场中也能保持纪律，它使用平均成本法帮助用户逐步建立多元化投资组合[21] - 通过Acorns，投资者可以最低5美元投资于股息ETF，新注册用户可获得20美元奖金开始投资之旅[22] 专业财务顾问的作用 - 专业指导可以提供帮助，财务顾问可以分析数据并制定即使在困难时期也适合的计划[6] - 聘请顾问可能是一项终身承诺，因此找到可靠的顾问至关重要[7] - Advisor.com等平台可以帮助免费联系合格专家，该平台根据业绩记录、客户比例和监管背景对顾问进行审查，其网络由受托人组成，法律要求其以客户最佳利益行事[8]

Kraken交易所动态 - Kraken是美国交易量第二大的加密货币交易所，过去24小时处理了19.9亿美元的交易额，仅次于Coinbase的33.5亿美元 [1] - 该交易平台支持超过500种加密货币，包括比特币、以太坊和狗狗币 [1] - 若获得批准，Kraken将成为继Coinbase和Bullish之后，第三家在华尔街上市的加密货币交易所 [1] Kraken的IPO与估值 - 此次行动发生在市场广泛期待的Kraken首次公开募股之前 [2] - 该交易所在11月获得8亿美元融资后，将其估值设定为200亿美元 [2] Kraken获得美联储主账户 - Kraken成为美国首家获得美联储主账户的加密货币公司 [3] - 该账户将使Kraken能够直接通过美联储系统结算美元交易，而无需通过中介银行进行路由 [3] - 然而，批准附带限制条件：Kraken将无法从准备金中赚取利息，也无法使用美联储的紧急贷款工具 [2] 业务扩张与市场评价 - 通过精明的收购、有机增长以及最新的美联储支付批准，Kraken正在构建一个庞大的业务 [4] - 该批准使其能够直接接入Fedwire，这是数千家美国银行和信用合作社使用的核心支付基础设施 [5] - 市场评论称，Kraken正在从“最受加密货币交易者喜爱的交易所”演变为“更庞大、更广泛”的业务实体 [4] 其他投资机会概览 - **Rad AI**：一家提供人工智能技术的公司，其Regulation A+发行允许投资者以每股0.85美元的价格参与，最低投资额为1000美元 [6] - **Paladin Power**：提供非锂离子、固态石墨烯电池技术的储能系统，自2023年推出以来已产生1.85亿美元的合同收入，并与上市公司Jabil达成制造协议 [8] - **Elf Labs**：一家专注于知识产权的娱乐公司，拥有500多项受保护的商标和版权，其估值在不到两年内增长了超过1600% [9] - **Valley Center Wellness**：一家位于加利福尼亚州的豪华行为健康中心，占地4.2英亩，提供高端定制治疗，并推出了股权众筹机会，涉足420亿美元的行为健康市场 [10] - **Immersed**：一家专注于AI、空间计算和远程工作的私人科技公司，目前允许零售投资者参与其IPO前融资轮次 [11] - **Arrived**：由杰夫·贝索斯支持，允许投资者以低至100美元的资金购买单户租赁和度假屋的份额 [12] - **Masterworks**：允许投资者通过份额所有权投资于蓝筹艺术品 [13][14] - **REX Shares**：设计专门化的交易所交易基金，包括基于期权的收入策略、杠杆和反向敞口、现货挂钩加密货币ETF以及与结构性趋势相关的主题基金 [15] - **Motley Fool Asset Management**：提供基于增长、价值和动量策略的因子型交易所交易基金 [16] - **Finance Advisors**：一个将用户与经过审查的受托财务顾问联系起来的平台，专注于税务规划的退休策略 [17] - **Public**：一个多资产投资平台，提供AI驱动的工具，可将一个想法转化为完全定制、可回测的可投资指数 [18] - **Money Pickle**：一个帮助用户与经过审查的受托财务顾问匹配的平台，提供免费的定制化策略会议 [19] - **Atari**：正在推出首家Atari酒店，这是一个位于凤凰城市中心的游戏和娱乐目的地，通过Regulation A+发行，投资者可以以500美元起投资，目标回报包括15%的优先回报和预计5.8倍的乘数 [20][21]

文章核心观点 - 文章主要介绍一个专注于收益型资产的投资服务，其核心目标是帮助投资者获取可持续的投资组合收益、实现资产多元化并抵御通胀[1] - 该服务专注于研究能够产生收入的资产类别，包括房地产投资信托基金、交易所交易基金、封闭式基金、优先股以及各资产类别的股息冠军企业[2] - 该投资服务提供以收益为导向的投资组合，目标股息收益率最高可达10%[2] 投资策略与市场背景 - 当前零售投资者倾向于逢低买入他们青睐的成长型股票，但这种投资信念可能因中东地区持续的不确定性而受到限制[2] - 许多成长型股票不支付股息，这使得投资者持有未实现的收益[2] - 文章作者的投资风格偏向防御型，聚焦于中至长期投资，并提供高收益及股息增长的投资建议[2] 服务与产品 - 该投资服务是Seeking Alpha平台上专注于收益投资的领先服务[1] - 该服务通过投资研究小组运作，帮助投资者实现可靠的月度收入、投资组合多元化和通胀对冲[2] - 提供的投资研究覆盖房地产投资信托基金、交易所交易基金、封闭式基金、优先股以及各资产类别的股息冠军企业[2]