全球投融资概况 - 上周全球共披露192起投融资事件，融资总额约2327.76亿元，涉及143家国内企业和49家国外企业 [2] - 医疗健康领域在融资数量上排名第一，低碳领域在融资金额上排名第一 [2] 国内金融领域投融资 - 国内金融领域共有2家企业获投，融资总额约40.31亿元 [2] - 天风证券获得39.81亿人民币战略投资，本轮融资金额在本年度所有战略投资中排名前5% [2] - 珠海农商行获得战略投资，投资方为粤电发能 [2] 国外金融领域投融资 - 国外金融领域共有9家企业涉及投融资活动，融资总额约85.62亿元 [2][3] - 4家企业上市： - New Providence Acquisition Corp（美国空白支票公司） [2] - Inflection Point（美国空白支票公司） [2] - ChampionsGate Acquisition（美国空白支票公司） [2] - Slide Insurance Holdings（美国保险服务提供商） [2] - 1家企业被并购： - FineMark被Commerce Bank并购（美国金融服务提供商） [2] - 4家企业获投： - Juniper Square完成1.3亿美元E轮融资，在本年度所有E轮融资中排名前50% [2] - Instapay Technologies完成300万美元A+轮融资（马来西亚支付解决方案提供商） [3] - Celltrion完成1500万美元A轮融资，在本年度所有A轮融资中排名前50%（韩国细胞培养自动化平台开发商） [3] - Grifin完成1100万美元A轮融资，在本年度所有A轮融资中排名前50%（美国购物投资服务提供商） [3] 数据说明 - 金融领域指的是亿欧数据行业分类中的金融行业 [3] - 融资金额统计中，模糊金融及未披露金额已根据规则转化成估算数值，并统一换算为人民币 [3]

公司业务发展 - 易宝支付是国内首批获得央行支付牌照的企业，年交易量近3万亿元，日均处理交易近千万笔，是航旅行业支付龙头企业 [1][2] - 公司构建了全产业链支付流，打通航旅业从消费者、OTA、批发商、航空公司等上下游资金闭环，已与国内所有航空公司、主流OTA、TMC及千余家批发商合作 [2] - 除航旅业务外，跨境出海成为战略增长极，2020年疫情催化中企出海，公司借势打造跨境电商外综服平台，整合支付、通关、税务服务，目前跨境业务占比15% [2][3] - 公司采取"全球本地化"策略，已在东南亚布局并于新加坡成立公司，同时积极进入中东市场并申请当地支付牌照 [3][7] 行业定位与竞争优势 - 易宝支付与支付宝、微信支付形成互补关系，主要聚焦后端支付链条聚合，而非前端支付入口 [2] - 公司定位为"实体经济传统行业真实场景数字化的赋能者"，尤其在航旅等垂直领域具备核心壁垒 [7] - 后台风控能力是核心竞争优势，能结合行业特性识别异常交易模式，例如航空旅游领域几千元交易正常但同样金额出现在游戏充值中则风险高 [7] 技术布局与创新方向 - 公司深度布局AI技术，将决策式AI应用于风险控制、反欺诈、反洗钱及KYC等"底线类应用" [4][5] - 生成式AI被用于提升客户体验、发掘销售线索、优化智能客服等"上线类应用"，公司积极探索利用其赋能百万级商家 [6] - 支付智能化未来方向包括无感支付（通过生物特征确认身份）和跨境智能路由（本地资金池实时对冲） [4] - 公司拥有海量高质量原生交易数据优势，正研究如何在保护隐私前提下进行智能训练以开发商业应用 [6] 市场机遇与战略 - 疫情加速全球尤其是东南亚数字化进程，为公司带来发展机遇 [7] - 国际化战略伴随中国企业出海与海外企业入华双向浪潮，公司强调中国"最后一公里"跨境落地能力优于海外公司 [7] - 公司提出"守正创新"为支付企业最深的护城河，在智能化、国际化、行业深耕三个维度持续发力 [1][7]

稳定币市场概况 - 2024年稳定币总转账量达27.6万亿美元，超过Visa和Mastercard交易量总和[1] - 全球多国密集出台稳定币监管框架：香港通过《稳定币条例草案》、英国FCA发布监管提案、美国参议院通过《GENIUS法案》[1] - 中美企业加速布局稳定币：京东计划发行港元挂钩稳定币、蚂蚁集团在香港和新加坡申请牌照、沃尔玛和亚马逊探索自有稳定币发行[1][2] 企业发行稳定币的动机 美国企业 - 核心动因是规避Visa和Mastercard高额交易手续费，后者年收费达数十亿美元且利润率超50%[4][5] - 《GENIUS法案》提供合规路径后，企业如Expedia加速探索稳定币以建立自主支付生态[4] - 沃尔玛和亚马逊拟发行稳定币的消息导致Visa和Mastercard股价分别下跌5%和4%[5] 中国企业 - 京东和蚂蚁旨在通过稳定币降低跨境支付成本、提升资金清算效率，构建全球支付网络[6] - 承担政策导向任务：试验"制造业出口+离岸稳定币结算"模式，为数字人民币国际化铺路[6] - 协助治理USDT灰色使用，替代地下美元网络并增强跨境资金监管能力[7] 稳定币对金融体系的影响 - USDT市值1550亿美元，持有1200亿美元美债超过德国，年利润130亿美元[10] - Tether购买美债使短期国债收益率下降14-16个基点，为美国财政部年省150亿美元利息[10] - 在拉美市场渗透显著：阿根廷稳定币交易占加密总量61.8%，巴西达59.8%[11] 香港稳定币监管战略 - 定位为数字金融基础设施核心，未来五年将支持股票、债券等链上资产结算[13][14] - 2025年吸引中东主权基金、东南亚企业及内地上市公司资金涌入，港交所IPO排队企业超160家[15] - 双重角色：既是国际金融中心升级抓手，也是中国应对美元稳定币竞争的政策缓冲区[16] 中国政策应对与战略 - 坚持三项底线：数字人民币为唯一合法数字货币、境内禁稳定币流通、严格资本账户管制[23] - 推行"在岸+离岸"双轨制：上海推进数字人民币跨境试点，香港探索港元/人民币稳定币[23][24] - 蚂蚁国际申请卢森堡牌照，与连连支付合作推动稳定币全球商户支付试点[25]

稳定币市场发展 - 美国参议院通过《天才法案》，推动稳定币合规运营，投票结果为68票赞成、30票反对 [4] - 花旗银行预测2030年稳定币市场规模在乐观情境下可达3.7万亿美元 [4][13] - "稳定币第一股"Circle股价在上市后十余天内累计涨幅达675%，从31美元飙升至240美元 [4] 零售巨头布局稳定币 - 亚马逊和沃尔玛正评估发行自有稳定币，以降低支付成本 [6][7] - 亚马逊2024年电商收入达4475亿美元，沃尔玛为1209亿美元 [7] - 使用稳定币支付可将交易成本从1.5-3%降至0.1%，亚马逊每年可节省67-134亿美元，沃尔玛可节省18-36亿美元 [8] 传统金融机构应对 - 美银证券警告稳定币可能导致6.6万亿美元存款从传统银行体系流出 [10] - 摩根大通、美国银行等探讨联合发行稳定币 [11] - 法国兴业银行计划发行美元稳定币，成为首家涉足该领域的欧洲大型银行 [12] 支付行业变革 - Visa投资稳定币支付初创公司BVN，并与Yellow Card Financial合作推动跨境支付 [12] - 稳定币可能削弱Visa和万事达的经济价值，因其消除了中间机构抽成 [14] - 但稳定币目前缺乏防欺诈机制和退款保障，影响用户信心 [15] 苹果潜在收购 - 苹果考虑收购估值140亿美元的AI公司Perplexity AI，或成其史上最大并购 [29][31] - 收购旨在补强AI领域人才和技术储备，可能整合进Safari和Siri [30] 金融市场表现 - 纽约期金连跌五天，累计下跌1.98%至3384.4美元/盎司 [32] - 美元指数本周涨0.67%至98.78，创一个月最大周涨幅 [32][34] - 英伟达CEO黄仁勋财富增加20亿美元至1260亿美元 [39]

宏观动态 - 2025年1—5月全国实际使用外资金额3581.9亿元人民币，同比下降13.2%，其中制造业实际使用外资915.2亿元人民币，服务业实际使用外资2596.4亿元人民币 [1] - 高技术产业实际使用外资1090.4亿元人民币，电子商务服务业、航空航天器及设备制造业、化学药品制造业、医疗仪器设备及器械制造业实际使用外资分别增长146%、74.9%、59.2%、20% [1] - 东盟地区实际对华投资增长20.5%，日本、英国、韩国、德国实际对华投资分别增长70.2%、60.9%、10.3%、7.1% [1] - 1—5月证券交易印花税668亿元，同比增长52.4% [2] - 消费品以旧换新政策持续，中央资金将分批下达，今年已下达两批共计1620亿元中央资金，7月和10月将分别下达第三季度和第四季度支持资金 [3] - 5月份全社会用电量8096亿千瓦时，同比增长4.4%，其中第三产业用电量同比增长9.4%，城乡居民生活用电量同比增长9.6% [5] - 1—5月全社会用电量累计39665亿千瓦时，同比增长3.4%，其中第一产业用电量同比增长9.6% [5] 金融机构 - 中国工商银行云南分行原行长许海涉嫌严重违纪违法，主动投案，目前正接受审查调查 [8] 市场数据 - 6月20日A股三大指数集体调整，上证指数跌0.07%，深证成指跌0.47%，创业板指跌0.84%，两市成交额约10677.38亿元 [9] - 6月20日港股收盘，恒生指数涨1.26%，恒生科技指数涨0.88% [10] 公司动态 - 饿了么物流主管韩鎏涉嫌职务犯罪，已移送公安机关 [11] - 汇元银通因支付接口管理不规范等违法行为被罚没2431万元 [12][13] - 康希诺获得13价肺炎球菌多糖结合疫苗《药品注册证书》 [14] - 张小泉控股股东张小泉集团进入重整程序 [15] - 抖音启动涉企侵权治理专项行动，5月份累计受理涉企侵权举报近2.5万件，处置账号2621个 [16] - 海南华铁公告称公司不涉及稳定币业务，未与蚂蚁数科就RWA达成正式合作协议 [17][18] 行业动态 - 中国光伏行业协会否认召开"限产保价"会议，称相关消息为"小作文" [6] - 铁路部门扩大高铁宠物托运服务试点范围，覆盖8条高铁的25座车站、38趟动车组列车 [7]

太空探索技术公司(SpaceX) - "星舰"火箭在静态点火测试中发生爆炸 目前正在调查事故原因 暂未收到伤亡报告 [1] 阿里云 - 将于本月底在韩国启用第二座数据中心 以满足生成式AI需求增长 [2] - 今年以来已在墨西哥、泰国等地新增节点 全球布局扩展至29个地域、88个可用区 [2] 蚂蚁国际(Alipay+) - 发布首个面向智能眼镜的嵌入式全球支付方案 [3] - 已联合星纪魅族在香港完成全球首笔基于智能眼镜的电子钱包支付交易 [3] 荣耀 - 将于7月2日发布全球最轻薄折叠屏手机Magic V5 [4] - 新机将搭载全栈式个人知识库、多智能体协同等AI功能 定位"行业最强"AI智能体手机 [4] 智能制造产业 - 提供人形机器人、商业航天、AGI等热门赛道行业图谱和报告 [5]

中巴经贸合作 - 中巴关系达到前所未有的高度 巴西是中国在拉美最大贸易伙伴和投资目的地国之一 [2] - 中国对巴西投资领域从能源基建拓展至消费品、生活服务 5月中国企业承诺投资超270亿雷亚尔(约300亿人民币) [2] - 具体投资项目包括蜜雪集团32亿雷亚尔采购及开店、美团56亿雷亚尔引入Keeta、长城汽车60亿雷亚尔扩建工厂、中广核30亿雷亚尔建设可再生能源中心 [2] - 滴滴、TikTok、SHEIN等中国企业已在巴西形成生活服务生态 滴滴率先启动外卖业务 [2] 巴西支付体系变革 - 巴西支付体系呈现多元化、本地化、数字化特征 信用卡普及率仅46%(使用率30%) 远低于高收入国家91%的水平 [4][5] - 传统支付方式包括国际信用卡(仅20%用户使用)、现金凭证boleto、分期付款等 分期支付可使商户收入提升40% [5][6] - 2019年推出Pix即时支付 5年内覆盖91%成年用户 预计2025年成为电商主流支付方式 [8][9] - Pix具备公共基础设施属性 支持动态二维码/付款码转账 未来将推出定期付款(Pix Automático)和分期付款(Pix Parcelado)功能 [8][10] 数字支付市场竞争 - 2025年巴西数字支付市场规模预计达3114.8亿美元(1.71万亿雷亚尔) 2030年或达8997.3亿美元(5万亿雷亚尔) [12] - 本土机构主导市场：五大传统银行占80%份额 Nubank数字银行覆盖53%成年人口 ROE达18% [13][14] - 国际企业包括Visa、Mastercard、PayPal等 中国支付企业如银联、PayerMax侧重B端跨境结算 [12][14] - 支付企业差异化竞争：EBANX提供端到端解决方案 dLocal通过API整合复杂支付需求 [15] 新兴市场拓展机遇 - 拉美、非洲等新兴市场数字商务年增速19%(超全球均值2倍) 未来十年新增7亿消费人群 [17] - 印度UPI、非洲Mobile Money等支付创新加速市场数字化 肯尼亚/尼日利亚/南非移动支付年增速达35% [17] - 支付能力成为跨境企业本土化核心门槛 需适配发薪日消费等本地习惯 [10][17]

外国投资者持有的美债为历史次高 美联储计划放松大型银行杠杆要求刺激债市 - 4月外国持有的美债总额为9.01万亿美元，仅比3月减少360亿美元，为历史第二高 [1] - 外国私人投资者净卖出美债，而外国官方机构成为长期美债的净买家 [1] - 美联储将于6月25日讨论修改"补充杠杆率"（SLR），可能释放数百亿美元资本，增强美债市场流动性 [1] - 日本和英国持债量分别升至1.1万亿美元和8077亿美元 [2] - 外国投资者持有美债比例自2012年的53%降至目前的34% [2] 美国参议院通过GENIUS法案 VISA和万事达卡股价大跌 - GENIUS法案为新型支付方式提供支持，涉及约6万亿美元业务，可能绕开Visa和万事达卡等传统支付网络 [3] - VISA股价周三收跌4.88%，万事达卡收跌5.39%，PayPal收跌2.97% [3] - 过去四个交易日，VISA与万事达卡市值合计缩水1000亿美元 [3] - 新支付手段在便捷性、安全性及用户黏性方面仍逊色，对VISA核心市场影响有限 [4] - VISA通过增值服务构建深厚"护城河"，包括欺诈防控、清算争议等全链条解决方案 [4] Meta与眼镜巨头EssilorLuxottica深化合作 - Meta与EssilorLuxottica合作推出智能眼镜新品，涵盖Oakley和Prada品牌 [4] - Oakley系列售价约360美元，面向运动员等活跃型消费者 [4] - 第二代Ray-Ban智能眼镜已售出200万副 [4] - 2025年全球智能眼镜出货量预计将达到1280万台，同比增长26% [6] - 中国市场将突破275万台，同比增长高达107% [6] AI精准肿瘤医学平台Caris Life Sciences上市首日暴涨33% - Caris Life Sciences IPO筹资4.94亿美元，发行价21美元，高于原定区间上限 [6] - 上市首日高涨33%，收于28美元，市值达79亿美元 [6] - 公司通过人工智能和机器学习分析肿瘤学数据，累计完成超650万次检测 [6] - 2025年一季度营收1.21亿美元，净亏损1.27亿美元 [6] - 2025年营收展望为5.2亿美元，目前企业价值为11倍2025年销售预期 [7] 英国央行维持利率在4.25% - 英国央行维持基准利率在4.25%不变 [9] - 货币政策委员会9名成员中，6人投票支持维持利率不变，3人支持降息25基点 [9] - 英国5月CPI同比增长3.4%，通胀压力依然存在 [9] - 利率决议后，英镑对美元汇率报1.3416，微跌21基点 [9]

港股上市计划 - 公司正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市，相关细节尚未确定 [1][3] - 受此消息影响，股价连续3个交易日涨幅偏离值累计超30%，6月17日单日涨幅达16.16%至31.7元，但6月19日回落至27.9元（跌幅-6.28%） [1][3] - 赴港上市目的是推进国际化战略、构建双循环格局、加快数字货币跨境应用 [3] 国际化与跨境业务 - 一季度跨境商户规模和跨境支付交易金额同比分别增长76%和85% [4] - 2024年跨境支付交易金额492亿元（同比+14%），服务客户超12万家（同比+80%），但仅占全年支付交易金额4.22万亿元的1.2% [4] - 行业竞争激烈，PingPong占据头部市场份额，支付宝、微信支付主导C端市场 [4] 财务与业绩表现 - 一季度营业收入12.99亿元（同比-13.01%），净利润1.01亿元（同比-51.71%） [11] - 2024年全年营业收入57.59亿元（同比-2.96%），净利润3.51亿元（同比-23.26%） [11] - 科技业务收入2.83亿元（同比-18.43%），主要因信用卡营销服务收入减少78.17% [11] 股东与资本运作 - 第一大股东联想控股持股26.54%，董事长孙陶然持股7.01%，第三大股东孙浩然持股2.45% [5] - 孙浩然计划减持2.45%股份，若完成将退出股东行列 [8] - 年内两次减资，注册资本从80002万元降至77666.4942万元 [7] 合规与监管风险 - 2023年9月因商户实名制等问题被罚406万元 [9] - 2023年8月因违反清算管理规定被罚没389.22万元 [9] - 2023年3月因外汇违规被罚没13.91万元 [9] 业务转型与挑战 - 员工总数1926人，销售人员占比55.4%（1067人），研发人员仅25%（482人） [12] - 一季度支付交易金额同比下滑10.51%，归因于季节性因素及行业压力 [12] - 曾投资包头农商行2.18亿元，2025年初以零元退股 [12]

全球市场避险情绪 - 受美国可能直接军事介入以伊冲突的担忧影响，全球市场避险情绪上升，美股期货全线下行，泛欧股指三连跌 [1] - 白宫称特朗普将在两周内决定是否攻击伊朗，纳斯达克100期货跌超1%，美元指数一度小幅走高后回落跌超0.1% [1] - 现货黄金先跌后涨，原油一度回吐早前涨幅，随后较开盘价涨近3% [1] 美股期货表现 - 标普500股指期货下跌0.94%，道指期货跌0.93%，纳斯达克100股指期货跌1.12%，罗素2000股指期货跌1.58% [2] - 由于六月节假期，美国股市和国债市场休市 [2] 欧股市场表现 - 欧元区蓝筹股指收跌超1.3%，德国DAX 30指数收跌1.12%，法国CAC 40指数收跌1.34%，英国富时100指数收跌0.58% [2] - 欧洲STOXX 600指数收跌0.83%，欧元区STOXX 50指数收跌1.33% [2] - 意大利银行指数跌超1.8% [2] 板块和个股表现 - 支付巨头Adyen收跌3.47%，开云集团跌3.19%，道达尔能源涨0.55%，意大利能源巨头埃尼集团Eni涨0.58% [3] - 欧洲STOXX 600指数成分股中，任仕达收跌4.90%，德科集团、博柏利、Zalando、朗盛、Nemetschek、Teleperformance跌4.79%-4.06% [3] 债券市场 - 英国10年期国债收益率涨3.5个基点至4.530%，两年期英债收益率涨2.1个基点至3.909% [1][3] - 德国10年期国债收益率涨2.4个基点至2.522%，30年期德债收益率涨约3个基点 [3] 外汇市场 - 美元指数冲高回落，最终跌超0.1%，ICE美元指数下跌0.14%至98.752点 [3] - 欧元兑美元涨0.12%，英镑兑美元涨0.26%，美元兑加元涨0.11% [3] - 离岸人民币兑美元报7.1860元，较周三涨86点 [3] 商品市场 - 现货黄金上涨0.05%至3370.90美元/盎司，COMEX黄金期货跌0.61%至3387.40美元/盎司 [3] - 现货白银跌0.96%至36.3820美元/盎司，COMEX白银期货跌1.50%至36.360美元/盎司 [3] - ICE布伦特原油期货8月合约涨2.80%至78.85美元，WTI原油期货7月合约涨2.65%至77.13美元 [3] - LME期铜收跌40美元至9615美元/吨，LME期锡收跌345美元至32009美元/吨，LME期铝收跌26美元至2522美元/吨 [3] 加密货币 - 现货比特币下跌0.5%至104,331.82美元，现货以太币下跌0.8%至2,510.17美元 [3]