假期整体消费与旅游市场表现 - 国庆中秋8天假期全国国内出游8.88亿人次，较2024年国庆节假日7天增加1.23亿人次，国内出游总花费8090.06亿元，较2024年国庆节假日7天增加1081.89亿元 [3] - 假期期间银联、网联共处理支付交易415.52亿笔，较去年国庆节假期增加95.23亿笔，处理支付交易金额13.26万亿元，较去年国庆节假期增加1.86万亿元 [3] - 旅游消费核心转向“体验”，旅客渴望“融入”目的地 [10] 跨境支付与入境消费趋势 - 节日期间上海市线上线下消费支付金额796亿元，同比增长3.0%，境外来沪人员离境退税开单数同比增长6倍，销售金额同比增长7.2% [5] - 假期前5天全球入境游客支付宝消费金额相比去年同期增长近40%，外国游客使用“支付宝碰一下”的消费金额同比增长500% [6] - 微信支付数据显示假期前5天跨境支付笔数同比上升21%，其中韩国交易笔数增长46%，新加坡笔数增长32%，马来西亚笔数和金额双双同比增长超3倍 [7] - 支付机构优化“外卡内绑”“外包内用”等入境支付服务，入境游客消费体验提升 [5] 出境游与境外支付生态 - 受韩国、马来西亚、新加坡、泰国等地对华免签政策影响，微信支付在上述地区交易笔数显著增长 [7] - 微信支付接入日本PayPay、auPAY等本地主流电子钱包，在日本同比涨幅超过25% [7] - 小程序服务已覆盖92个国家和地区，国庆期间境外小程序在旅游行业、餐饮行业交易笔数分别同比增长超50%、30% [7] 新兴消费场景与区域市场表现 - 新一线城市、县域市场消费涨幅“领涨”全国，假期前5天消费总额对比今年“五一”假期增幅达到10%，重庆微信支付消费金额和笔数均为第一 [8] - 演唱会、音乐节等“演出经济”成为吸引游客跨城流动的特色，北京、上海、广州和乌鲁木齐用户相关搜索最多 [8] - 二次元文化驱动消费，上海CPSP漫展往届九成以上观众来自沪外，人均消费超4000元，预计2025年将拉动来沪文旅消费6亿至10亿元 [10] - 10月6日至8日国家会展中心周边酒店民宿预订量同比增长524% [10]

行业与政策背景 - 中国支付便利化行动向更多城镇和行业拓展，助力入境游发展 [1] - 在中国人民银行指导下，中国支付清算协会全面开启建设跨境二维码统一网关相关工作 [1] 公司战略与业务进展 - 蚂蚁集团成为首批跨境统一网关试点机构 [1] - 蚂蚁国际联合多个主要客源地头部电子钱包发起“电子钱包守护者联盟” [1] - 蚂蚁国际旗下全球整合支付网关Alipay+已与全球40个电子钱包及8个国家级二维码网络建立合作，覆盖超1亿线下商户 [3] - 其中，7大品牌的国际银行卡以及来自12个国家和地区的31个电子钱包可在支付宝网络便捷使用 [3] - 2024年，蚂蚁国际处理的全球交易额超1万亿美元 [6] - AI SHIELD已全面应用于蚂蚁国际旗下Alipay+跨境支付、Antom商户服务、Bettr场景金融及万里汇全球企业账户等四大核心业务 [7] 技术与安全创新 - 正式发布AI安全防护核心系统——AI SHIELD，通过可信人工智能技术显著降低跨境支付风险 [1] - AI SHIELD系统在试运行期间已成功拦截90%的账户盗用行为 [1][4] - 基于AI驱动的Alipay+ EasySafePay 360解决方案，构建覆盖线上线下的智能风控网络 [3] - 自主研发的AI Security Docker技术组件，通过三大核心机制将AI服务风险降低90% [5] - 相关赔付申请由AI智能审批系统处理，审核效率提升90%，准确率高达95%以上 [4] - 高可信度、高安全性成为公司金融人工智能（FinAI）战略的核心支柱 [6] 合作与行业标准 - “电子钱包守护者联盟”是业内第一个国际性的移动支付安全科技合作机制 [7] - 蚂蚁国际作为Agent Payments Protocol（AP2）的发起方，参与发起和共同制定全球AI智能体支付安全标准 [7]

公司处罚概况 - 深圳市美的支付科技有限公司因违反账户管理规定和违反清算管理规定被中国人民银行深圳市分行给予警告并处罚款人民币281万元 [1][2] - 公司时任副总经理易某芬因对违反账户管理规定的行为负有责任被给予警告并处罚款人民币62.5万元 [1][2] - 公司为佛山顺德美的家电实业有限公司全资子公司 成立于2011年 注册资本2亿元 [2] 行业监管动态 - 中国人民银行深圳市分行同期对智付电子支付有限公司因违反清算管理规定给予警告及通报批评 合计罚没人民币690,771.6元 [2] - 监管处罚信息通过行政处罚决定书文号深人银罚(2025)24、25、26号公示 [2]

行业投资评级 - 金融科技（支付）行业评级为“强于大市”（维持）[1] 报告核心观点 - AI技术正重塑商户经营模式，为支付行业带来新机遇，积极拥抱AI的支付公司有望通过提升服务质量和客户粘性受益[3][27] - 支付行业公司的AI应用目前主要集中在B端商户经营、数字员工及电子商务等场景[3][27] - 行业研发投入整体稳健，与收入保持同步增长，为AI应用提供支撑[3][22] AI应用场景与公司案例 AI+商户经营 - **新大陆**：推出多款数字商业AI产品，包括AI智能助手“小驿秒哒”、经营分析工具“AI生意有数”、商户审核助手和营销助手（已有超千家商户试用）；与阿里云达成战略合作，联合研发智能体开发平台；截至2025H1为超过480万活跃商户提供服务，较2024年末增长近百万户[2][4][6][7][8] - **拉卡拉**：发布AI钱包2.0版本，将账单查询、设备答疑等高频服务升级为AI智能体；截至2025H1，AI钱包提供近100项商业功能，注册用户近800万，月活用户150万，每月处理约8000万次服务请求，AI大模型日消耗2亿TOKEN；同时为银行等金融机构提供决策机器人、报告机器人等AI科技服务[2][9][10][11] AI+数字员工 - **新国都**：控股子公司发布首款AI“数字员工”产品，可结合下游行业需求进行个性化定制，已在数字营销、短视频电商等领域商业化落地；参股公司Duality Intelligence Limited专注于AIGC应用，推出PicSo（AI绘画）、FaceMagic（AI换脸）等产品，2023年、2024年分别实现净利润9611万元、1.01亿元[2][12][14] AI+电子商务 - **连连数字**：完成DeepSeek大模型私有化部署后，将生成式AI能力注入LOOP AI商家应用，通过大语言模型优化跨境商品描述以提升曝光与转化；同时推出“连连智库”知识库系统与RPA流程自动化工具，覆盖研发协同、财务管理等环节[2][18] - **移卡**：自主研发WinsFor到店业务智能平台，打通全域流量矩阵，提供AI内容创作、直播策划等服务；2025H1相关交易量每月环比增长约40%，素材成本降低达80%，AI生成内容已占总视频制作量的20%；通过投资公司打造AI Shop，为消费者构建沉浸式购物体验；公司内部AI工具使用率提升，缩减了20%的相关运营支出，AI辅助编程采纳率接近40%[2][20][21] 行业研发投入分析 - 选取的5家支付行业上市公司（新大陆、新国都、拉卡拉、移卡、连连数字）整体研发费用同比增速保持平稳，2023年、2024年、2025H1分别为3.3%、3.9%、2.2%[3][22] - 行业整体研发费用占比（研发费用之和/营业收入之和）稳定在7%至9%之间，2025H1为8.1%，与去年同期持平[3][22][23] - 个体方面，2025H1研发费用投入最高的为新大陆（3.18亿元），研发费用占比最高的为连连数字（23.89%）[3][24] 投资建议 - 建议关注在AI领域积极布局的支付公司，包括新大陆、新国都、拉卡拉、连连数字、移卡[3][27]

跨境支付统一网关与安全联盟建设 - 在中国人民银行指导下，中国支付清算协会正全面开启建设跨境二维码统一网关，蚂蚁集团成为首批试点机构 [1] - 蚂蚁国际联合多个主要客源地头部电子钱包发起“电子钱包守护者联盟”，并正式发布AI安全防护核心系统AI SHIELD [1] - 该联盟基于AI驱动的Alipay+ EasySafePay 360解决方案，构建覆盖线上线下的智能风控网络 [2] AI风控技术成效与保障 - AI SHIELD系统通过可信人工智能技术显著降低跨境支付风险，试运行期间已成功拦截90%的账户盗用行为 [1] - 该体系在试运行期间有效降低90%的账户盗用风险，并为用户提供“未授权交易全额赔付”保障计划 [2] - 相关赔付申请由AI智能审批系统处理，审核效率提升90%，准确率高达95%以上 [2] 全球业务网络与合作规模 - 蚂蚁国际旗下全球整合支付网关Alipay+已与全球40个电子钱包及8个国家级二维码网络建立合作，其中以亚太地区为主 [1] - 7大品牌的国际银行卡以及来自12个国家和地区的31个电子钱包可在支付宝网络便捷使用，覆盖超1亿线下商户 [1] - 2024年蚂蚁国际处理的全球交易额超1万亿美元，背后均有AI技术支撑 [3] 行业背景与安全挑战 - 亚太地区领跑全球电子支付普及率，但同时也是欺诈等网络犯罪行为的高发地区 [1] - 据《欧洲未来研究期刊》统计，全球每年因AI安全隐患造成的潜在损失高达570亿美元 [3] - 全球仅有5%的企业对其AI防护能力充满信心 [3]

前几天去苏州出差，路过一家小面馆吃早餐。结账时，老板娘看我掏手机准备扫码，笑着问："用数字钱包吗？直接碰一下就行。"我有些意外，这家不起 眼的小店竟然已经支持数字人民币支付。更让我惊讶的是，老板娘告诉我，店里近三成的顾客都在使用数字人民币，尤其是年轻人和老年人。 "年轻人觉得新鲜，老年人用着方便，不用扫码，碰一下就完事了。"她解释道。我好奇地问起使用体验，老板娘说："刚开始不习惯，后来发现比微信支 付宝还方便，而且没有手续费，到账也快。" 这个小小的经历，让我对数字人民币在普通人生活中的渗透有了直观感受。作为全国首批数字人民币试点城市之一，苏州已经走过了六年的探索历程。那 么，这六年来，数字人民币在苏州的试点情况究竟如何？它与传统纸币相比有何优势与不足？未来的支付格局又将如何演变？ 根据中国人民银行数字货币研究所2025年6月发布的《数字人民币试点进展报告》显示，截至2025年5月底，全国数字人民币试点地区累计开立个人钱包 3.8亿个，累计交易金额突破21万亿元。其中，苏州地区开立个人钱包数量达2350万个，覆盖当地常住人口的约87%，位居全国试点城市前列。 这组数据背后，是数字人民币从无到有、从小众到大众的 ...

跨境支付整体表现 - 国庆中秋假期期间跨境支付实现交易笔数和消费金额的同比双增长 [1] - 微信支付数据显示假期前5天跨境支付笔数同比上升21% [2] 入境支付市场 - 假期前5天全球入境游客支付宝消费金额相比去年同期增长近40% [1] - 外国朋友使用"支付宝碰一下"的消费金额同比增长500% [1] - 入境游客用支付宝在零售品牌支付的金额较去年同期增长超200% [1] - 餐饮、旅游、线下零售、交通出行是入境游客消费最热门的行业 [1] - 中国银联推出入境游客购物离境退税"即买即退"服务 [2] - 支付宝在北京、上海、深圳等地推出"碰一下退税"创新服务 [3] - 10月1日至5日深圳的"支付宝碰一下"退税笔数出现较大幅度增长 [3] 出境支付市场 - 受免签政策影响微信支付的韩国交易笔数增长46% [2] - 微信支付的新加坡交易笔数增长32% [2] - 在马来西亚通过PayNet完成的微信支付交易笔数和金额双双同比增长超3倍 [2] 国内消费新动向 - 新能源车充电桩的微信支付消费金额同比增加43% [3] - 通过微信支付购买铁路及客运车票的金额同比增长21% [3] - 运动健身消费笔数同比增长16% [3] - 美容美发消费金额同比增长11% [3] - 受"以旧换新"政策影响数码产品消费金额同比增长11% [3] 行业驱动因素 - 支付便利化得益于"免签红利"的持续释放 [1] - 支付机构通过优化"外卡内绑""外包内用"等入境支付服务持续创新 [1] - 支付的互联互通成就了中国与世界的"双向奔赴" [2]

跨境支付表现 - 国庆中秋假期前5天，全球入境游客支付宝消费金额同比增长近40% [1] - 入境游客使用“支付宝碰一下”消费金额同比增长500% [1] - 入境游客用支付宝在零售品牌支付的金额同比增长超200% [1] - 假期前5天微信支付跨境支付笔数同比上升21% [1] - 微信支付在韩国的交易笔数增长46%，新加坡交易笔数增长32% [1] - 微信支付在马来西亚通过PayNet完成的交易笔数和金额双双同比增长超3倍 [1] 入境支付便利化措施 - 支付机构通过优化“外卡内绑”、“外包内用”等入境支付服务提升体验 [1] - 中国银联推出入境游客购物离境退税“即买即退”服务 [2] - 支付宝在北京、上海、深圳等地推出“碰一下退税”服务 [2] - 10月1日至5日，深圳的“支付宝碰一下”退税笔数出现较大幅度增长 [2] 热门消费行业 - 餐饮、旅游、线下零售、交通出行是入境游客消费最热门的行业 [1] - 微信支付数据显示新能源车充电桩消费金额同比增加43% [2] - 通过微信支付购买铁路及客运车票的金额同比增长21% [2] - 运动健身消费笔数同比增长16% [2] - 美容美发消费金额同比增长11% [2] - 受“以旧换新”政策影响，数码产品消费金额同比增长11% [2] 驱动因素分析 - 跨境支付增长得益于“免签红利”持续释放及支付互联互通深化 [1] - 韩国、马来西亚、新加坡、泰国等地对华免签政策带动了支付交易增长 [1]

微信支付安全功能 - 微信支付提供“安全锁”功能，用户可通过“我-服务-钱包-客服中心-消费者保护-安全保障”路径开启，选择面容或手势密码解锁 [3] - 开启安全锁后，进入微信的“收付款”或钱包页面均需验证，可有效防止手机丢失后的资金盗刷 [3] - 微信支付为用户提供免费的百万保障，针对资金被盗问题可提供高达100万元的赔付保障 [4] 支付宝安全功能 - 支付宝搭建多重智能防护网，包括设置复杂支付密码、登录密码以及生物识别如指纹支付和面部识别 [4] - 支付宝的“安全锁”功能位于“设置-账户与安全-安全中心”，提供夜间保护、大额保护、游戏保护等，触发条件时需验证身份才能交易 [4] - 支付宝提供账户安全险保障，可对账户资金被盗刷进行全额赔付 [5] 行业分析与建议 - 行业分析师建议消费者提升支付安全意识，主动启用平台安全锁功能，并设置独立复杂的密码，谨慎保管敏感信息 [5] - 支付机构应持续强化技术风控能力，构建覆盖账户全生命周期的安全防护体系，运用多因素认证和智能风控模型 [5] - 支付机构需在保障用户体验前提下，加强风险识别拦截能力，并优化安全功能的可及性与易用性 [5]

旅游行业需求趋势 - 2024年2月中新互免签证以来，中国成为新加坡最大客源国，2024年前8个月抵达新加坡的中国游客累计达230万人次[1] - 中国游客的兴趣从标志性景点外溢至书店、咖啡馆、香料市场、娘惹烹饪课、森林徒步及小巷深处的私密餐厅[3] - 游客旅行模式发生变化，部分游客不再精心规划行程，而是随意闲逛，带动了小店生意和回头客[4] 企业运营与战略调整 - 餐饮业如椰子俱乐部在黄金周期间鸡腿销量比平时增加三成，并需多备椰浆、大米等食材[1] - 零售业如高岛屋百货为应对客流提前增派人手加强服务与安保，并大幅提升热门商品库存储备[1] - 越来越多业者完善双语服务，例如平价集团组织非华裔员工学习基础中文口语，椰子俱乐部安排更多会说中文的员工并准备中文菜单[2] 数字化与营销创新 - 企业积极利用中国社交媒体进行营销，高岛屋通过小红书关注活动发放环保购物袋，椰子俱乐部在社交平台被推荐为品尝椰浆饭的最佳地点之一[2] - 线上平台Grab更新中文界面，优化菜单翻译和机场地图，以提升中国游客体验[2] - 支付服务升级，平价集团将支付宝支付服务扩展至旗下500多家门店，并在支付宝上线小程序[2] 供应链与支持服务 - 节日装饰供应链显示国际化合作，新加坡街道上的中秋花灯许多出自中国四川自贡的工匠之手[4] - 工匠为保障活动顺利进行，例如万强在十一期间驻守滨海湾花园保障花灯装置安全稳定运行[5]