发行信息 - 公司此次发行总数为1050 00万股 其中网上发行252 00万股 申购代码301590 申购价格89 60元 发行市盈率为15 37倍 [1] - 单一账户申购上限为2500 00股 申购数量为500股的整数倍 顶格申购需配市值2 5万元 [1] - 中签号公布及缴款日为2025年05月28日 申购日期为2025年05月26日 [1] - 股票代码301590 股票简称优优绿能 参考行业市盈率19 25 [1] 公司业务 - 公司主营业务为新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售 是国家高新技术企业 [1] 募集资金用途 - 充电模块生产基地建设项目投资金额27000 00万元 [1] - 总部及研发中心建设项目投资金额27000 00万元 [1] - 补充流动资金16000 00万元 [1] 财务指标 - 2024年总资产17 97亿元 同比增长26 73% 2023年14 18亿元 2022年10 12亿元 [2] - 2024年净资产10 24亿元 同比增长34 03% 2023年7 64亿元 2022年5 26亿元 [2] - 2024年营业收入14 97亿元 同比增长8 79% 2023年13 76亿元 2022年9 88亿元 [2] - 2024年净利润2 56亿元 同比下降4 48% 2023年2 68亿元 2022年1 96亿元 [2] - 2024年基本每股收益8 13元 同比下降4 58% 2023年8 52元 2022年6 35元 [2] - 2024年净资产收益率28 64% 同比下降13 39个百分点 2023年42 03% 2022年52 42% [2]

新股申购 - 本周共有3只新股申购，其中创业板1只（优优绿能），科创板1只（影石创新），北交所1只（交大铁发）[1] - 创业板新股优优绿能发行价为89.6元，发行市盈率15.37倍，行业最近一个月平均动态市盈率19.4倍[2] - 北交所新股交大铁发发行价为8.81元，发行市盈率13.42倍，行业最近一个月平均动态市盈率33.26倍[2] 影石创新 - 公司通过线上、线下渠道将品牌"Insta360影石"产品销往全球200多个国家和地区，拥有数百万硬件用户，全球主要社交媒体官方账号累计粉丝近800万[1] - 公司2024年预计在全球全景相机市场份额达到81.7%，连续六年全球第一[2] - 2022年至2024年研发投入分别为2.56亿元、4.48亿元和7.76亿元，累计达14.8亿元，最近三年研发投入占营业收入比例为13.16%[2] - 截至2024年底已拥有境内外授权专利900项，其中发明专利189项[2] - 2022至2024年营业收入从20.41亿元飙升至55.74亿元，近三年复合增长率达65.25%，2024年同比增长53.29%[3] - 2022至2024年归属于母公司所有者的净利润从4.07亿元增至9.95亿元[3] 优优绿能 - 公司是专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业，主要产品为15kW、20kW、30kW和40kW充电模块[3] - 2023年充电模块市场增量为726.60亿瓦，公司充电模块内销瓦数为76.90亿瓦，市场占有率为10.58%[3] - 2022年被认定为"专精特新'小巨人'企业"，挂牌成立"广东省充电桩电源工程技术研究中心"[3] - 2022年至2024年营收从9.88亿元增至14.97亿元，2025年上半年预计营业收入同比增长3.87%至26.58%[4] - 本次IPO拟募集资金用于充电模块生产基地建设项目、总部及研发中心建设项目、补充流动资金[4] 海安橡胶 - 公司主营业务包括巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务[6] - 具备全系列型号全钢巨胎（轮辋直径49英寸及以上）的生产技术和量产能力，为国内外上百个矿山提供服务[6] - 2023年至2025年一季度实现营收22.51亿元、23亿元和4.68亿元，净利润为6.54亿元、6.79亿元和1.43亿元[6] - 本次IPO拟募资29.5亿元，用于全钢巨型工程子午线轮胎扩产及自动化生产线技改升级项目、研发中心建设项目、补充流动资金[7] 交大铁发 - 公司是专业从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售及提供轨道交通专业技术服务的高新技术企业[9] - 专注于轨道交通基础设施安全领域，具备较强的技术研发和服务实力、设备生产能力[9] IPO上会情况 - 本周将有3家IPO首发上会，分别为拟闯关深证主板IPO的海安橡胶，以及北交所的世昌股份和志高机械[5]

新股申购安排 - 下周有3只新股可申购，分别为深交所创业板优优绿能(5月26日)、北交所交大铁发(5月27日)、上交所科创板影石创新(5月30日) [1] 优优绿能 发行信息 - 申购代码301590，发行价89.60元/股，发行市盈率15.37倍(行业市盈率19.25倍) [1] - 总发行数量1050万股(网上252万股)，申购上限0.25万股，顶格申购需配市值2.50万元 [1] 业务概况 - 国内头部充电模块供应商，专注新能源汽车充电设备核心部件研发生产 [1] - 2022年被认定为国家级专精特新"小巨人"企业 [1] - 主要客户包括万帮数字、ABB、蔚来等知名企业 [1] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为9.88亿元、13.76亿元、14.97亿元 [2] - 2022-2024年归母净利润分别为1.96亿元、2.68亿元、2.56亿元 [2] - 2024年资产总额17.97亿元，资产负债率42.89% [3] - 2025年上半年预计营收7.50-9.14亿元(同比+3.87%至+26.58%)，归母净利润1.18-1.42亿元(同比-15.19%至+2.05%) [5][6] 交大铁发 发行信息 - 申购代码920027，发行价8.81元/股，发行市盈率12.94倍(行业市盈率34.96倍) [8] - 总发行数量1909万股(网上1527万股)，申购上限90.67万股 [8] 业务概况 - 轨道交通智能产品及装备提供商，国家级专精特新"小巨人"企业 [7][9] - 主要客户包括国铁集团、中国铁建等大型国有集团 [9] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为2.35亿元、2.73亿元、3.35亿元 [9] - 2022-2024年归母净利润分别为3379.87万元、4765.59万元、5339.17万元 [9] - 2024年资产总额6.36亿元，资产负债率58.42% [10] - 2025年上半年预计营收1.10-1.30亿元(同比+2.83%至+21.53%)，归母净利润1050-1400万元(同比-10.07%至+19.91%) [12][13] 影石创新 发行信息 - 申购代码787775，发行价与市盈率未披露(行业市盈率38.34倍) [14] - 总发行数量4100万股(网上656万股)，申购上限0.65万股，顶格申购需配市值6.50万元 [14] 业务概况 - 头部智能影像设备提供商，专注全景相机、运动相机等产品 [14] - 2022-2024年70%以上收入来自境外销售，80%以上来自消费级智能影像设备 [14] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为20.41亿元、36.36亿元、55.74亿元 [15] - 2022-2024年归母净利润分别为4.07亿元、8.30亿元、9.95亿元 [15] - 2024年消费级设备收入占比86.59%，资产总额50.21亿元 [15][16] - 2025年上半年预计营收32.14-38.15亿元(同比+32.38%至+57.10%)，归母净利润4.94-5.83亿元(同比-4.65%至+12.49%) [17]

公司IPO及募资计划 - 优优绿能将于5月26日开启IPO发行申购，拟募集70,000万元用于充电模块生产基地建设、总部及研发中心建设、补充流动资金[2] - 募资项目具体分配：充电模块生产基地投资27,282.37万元（募资27,000万元）、总部及研发中心投资27,465.19万元（募资27,000万元）、流动资金16,000万元[3] - 公司是国家高新技术企业，主营新能源汽车直流充电设备核心部件，产品包括15KW-40KW充电模块[2] 大客户与关联交易 - 前五大客户中万帮数字、ABB、欣恩科技、玖行能源与公司存在股权关系，合计收入占比从2021年69.63%降至2024年35.21%[4][5] - 2024年1-6月前五大客户：万帮数字（9,911.31万元，13.73%）、ABB（7,875.21万元，10.91%）、BTC POWER（2,673.63万元，3.70%）[6] - ABB和万帮数字通过增资入股签署对赌协议，条款与上市成功与否挂钩[6] 业务模式与知识产权 - 与ABB等采用ODM模式，贴牌产品知识产权归客户所有，客户委托生产为非独家[7] - 部分客户自身具备充电模块生产能力，与公司存在竞争关系[8] - ABB贴牌产品技术授权条款为永久免费许可，合作关系稳定[8] 定价与毛利率分析 - 万帮数字入股后采购规模扩大，平均单价略低于其他客户因大客户优惠[9] - ABB内销单价高于其他客户因定制化研发需求，外销单价因规模优惠略低[10][12] - 2023年1-6月境外销售毛利率44.94%，高于境内23.79%但呈下降趋势[15] 客户依赖与供应链风险 - ABB和万帮数字合计收入占比从2021年59.17%降至2023年47.38%[13] - 2023年ABB引入第二家30KW模块供应商，公司份额降至80%[15] - 万帮数字2022年末在手订单同比减少42.86%，存在向华为等采购竞品[13]

公司上市计划 - 优优绿能将于5月26日开启申购 发行价为89 60元/股 发行数量为1050万股 预计募资总额约9 4亿元 募资净额约8 4亿元 [1][3] - 公司预计2025年6月初在深圳证券交易所创业板上市 计划募资7亿元 2023年8月31日已通过上市审核 [3] 公司股权结构 - 共同控股股东为柏建国和邓礼宽 二人合计持股56 70% 合计控制股权比例为67 60% [5] - 主要股东包括ABB持股7 80% 深圳阿斯特持股4 50% 小米智造持股4 39% 万帮新能源持股2 67% [5] - 小米智造2022年6月斥资约2 3亿元参与认购 对应投后估值为25亿元 [9] 公司财务数据 - 2022年至2024年营收分别为9 88亿元 13 76亿元 14 97亿元 净利润分别为1 96亿元 2 68亿元 2 56亿元 [5] - 2024年资产总额17 97亿元 归属于母公司的所有者权益10 24亿元 资产负债率42 89% [6] - 2024年研发投入占营业收入比例为7 31% 较2023年5 75%有所提升 [6] 公司主营业务 - 主要从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发 生产和销售 主要产品为15KW 20KW 30KW和40KW充电模块 [5] - 充电模块收入占主营业务收入比例平均为94 82% 2022年至2024年分别为9 17亿元 13 30亿元 14 10亿元 [6] 公司历史沿革 - 成立于2015年8月 注册资本3150万元 法定代表人为柏建国 [3] - 万帮新能源2019年5月斥资800万元入股 持股比例从8 00%降至2 67% [7] - ABB于2020年5月成为股东 2022年6月加码投资 持股比例保持在7 80% [7]

公司概况与市场地位 - 公司从特斯拉家用充电桩安装服务商起步，现已成为全球新能源汽车家庭智能充电与绿色数字能源领域的领军企业[6][7] - 2021-2024年9月家用充电桩中国市场占有率15.6%，全球市场占有率9.5%，位居全球销量第一[9] - 产品线涵盖充电桩、绿色数字能源解决方案及自动充电机器人，与奔驰、丰田等全球车企达成战略合作[7][9] 业务进展与技术优势 - 2023年10月推出首款电动汽车充电机器人，核心技术团队拥有哈工大8年机器人领域经验及30余项关键专利[9] - 截至2024年9月自动充电机器人交付24台，创收410万元[10] - 成为中东首家实现自动充电全链路落地的科技企业，与沙特企业签署PIF项目并启动当地工厂建设[10][12] 财务表现与资本动态 - 2021-2024年营收分别为3.58亿、6.97亿、6.71亿、4.40亿元，2022年增速接近100%[13][15] - 毛利率从26.4%降至17.0%，2024年前三季度净亏损1.19亿元超越过去三年总和[15] - 拟发行不超过2062.71万股港股，2024年2月首次递表失效后于11月再次申请[4] 客户结构与资本布局 - 前五大客户收入占比持续超50%，2023年达69.6%，比亚迪连续三年为第一大客户[17][18] - 比亚迪通过189.5万元出资持股3.83%，形成"客户+股东"双重绑定[20] - 累计完成8轮融资超4.5亿元，估值近30亿元，投资方包括中鼎股份、乐视汽车等产业资本[20] 行业趋势与竞争环境 - 2024年全国充电基础设施达1281.8万台，同比增长49.1%，但一线城市充电排队问题仍突出[21] - 预计2028年全球自动充电机器人销量达97.78万台，2023-2028年复合增长率373.4%[21] - 智能化充电需求加速，公司技术布局契合行业转型方向[9][21]

公司IPO进展 - 公司将于5月20日进行深交所创业板IPO初步询价 申购日期为5月26日 [1] - 公司主营业务为新能源汽车直流充电设备核心部件研发生产 主要产品包括15KW-40KW充电模块 [1] 财务表现 - 2024年营业收入增长8 86%至14 97亿元 但净利润同比下滑4 6%至2 56亿元 [2] - 2025年一季度净利润降幅扩大至14 66% [2] - 外销收入同比暴跌31 04% 外销毛利率50 17%显著高于内销的24 09% [2] 客户与关联交易 - 前两大客户ABB(持股7 8%)和万帮数字(间接持股2 67%)合计贡献营收超30% [3] - ABB采购额从2022年2 75亿元骤降至2024年不足1亿元 [3] - 对万帮数字的应收账款在2023-2024年分别达1 22亿元和9610 29万元 占应收账款余额26 30%和14 02% [4] 现金流与应收账款 - 2024年经营性净现金流同比暴跌60 41% [4] - 应收账款余额占营收比例从2021年38 73%升至43 24% [4] 募投项目与产能 - 计划募资2 7亿元扩产 但产能利用率从2022年80 41%降至2024年69 56% [5] - 40kW充电模块收入占比从2022年3 47%暴增至2024年49 48% [5] - 60kW液冷模块仍处开发阶段 [5] 研发与生产 - 2021-2024年研发费用率仅4 99%-7 31% 低于行业均值9%-13% [6] - 研发人员数量293人 为同行平均值的半数 [6] - 超85%生产工序依赖外协厂商 [6] 信息披露与治理 - 招股书与官网关于40kW/60kW液冷模块商业化进度存在矛盾 [7] - 小米智造2022年突击入股后估值暴增257% [7] 行业环境 - 全国高速公路充电桩覆盖率达98% 主要城市覆盖率85% [8] - 欧美新能源汽车政策摇摆导致外销收入占比从2022年51 65%降至2024年28 3% [9]

公司概况 - 深圳市优优绿能股份有限公司正式启动招股程序，拟公开发行1050万股，股票简称优优绿能，股票代码301590 [1] - 公司成立十年，专注于新能源汽车充电设备核心部件研发、生产和销售，2023年充电模块市场占有率达10.58%，2024年营收近15亿元 [1] - 公司是国内规模较大、技术实力强的头部充电模块供应商，最早推出30kW充电模块的厂商之一 [2] 财务表现 - 公司营收从2022年9.88亿元增至2024年14.97亿元 [2] - 2025年上半年预计营业收入同比增长3.87%至26.58%，内销收入占比预计提升 [2] - 2023年充电模块市场增量为726.60亿瓦，公司内销瓦数为76.90亿瓦 [2] 研发实力 - 2022年至2024年研发投入分别为4018.26万元、7909.27万元和1.09亿元，三年复合增长率65.01% [3] - 截至2024年底研发团队293人，占员工总数50.17% [3] - 已获授权发明专利31项、实用新型专利48项、外观设计专利51项、软件著作权37项，另有3项美国专利、2项韩国专利和1项日本专利 [3] 客户与市场 - 主要客户包括万帮数字、ABB、BTC POWER、Chaevi、玖行能源、蔚来、Flextronics等 [3] - 2022年被工信部认定为"专精特新'小巨人'企业"，挂牌成立"广东省充电桩电源工程技术研究中心" [2] 行业前景 - 新能源汽车销量从2016年30.17万辆增至2023年896.81万辆，年均复合增长率62.35% [4] - 新能源汽车保有量从2016年末91万辆增至2024年6月末2472万辆，年均复合增长率55.31% [4] - 充电桩保有量从2017年末44.57万台增至2024年6月末1024.30万台，年均复合增长率61.97% [4] - 换电站保有量从2015年末10座增至2024年6月末3772座，2023年增长率达80.79% [4] IPO计划 - 拟募集资金7亿元，用于充电模块生产基地建设、总部及研发中心建设、补充流动资金 [5] - 计划布局小功率直流快充、V2G和储能充电等新兴领域 [5]

公司IPO信息 - 首次公开发行股票1050万股，占发行后总股本比例25%，全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售股份 [1] - 初步询价日期为2025年5月20日，申购日期为2025年5月26日 [1] 公司业务与技术 - 专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业 [1] - 主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备 [1] - 产品技术特点包括大功率（最大40KW）、高效率（最高96%）、高功率密度（最高60W/in3）、宽电压范围（300V至1,000V）和高防护性（IP65等级） [1] 财务表现 - 近三年营业收入分别为9.88亿元、13.76亿元和14.97亿元，2023年增速放缓 [2] - 近三年净利润分别为1.96亿元、2.68亿元和2.56亿元，2023年净利润同比减少4.60% [2] - 2024年营业收入较2023年小幅增长8.86% [2] 募资用途 - 2.7亿元用于充电模块生产基地建设项目 [2] - 2.7亿元用于总部及研发中心建设项目 [2] - 1.6亿元用于补充流动资金 [2]