核能发电行业产量数据 - 2025年4月中国核能发电量产量为411亿千瓦时，同比增长12.4% [1] - 2025年1-4月中国核能发电量累计产量为1584.9亿千瓦时，累计增长12.7% [1] 相关上市企业 - 行业主要公司包括中国广核（003816）、中国核电（601985）、申能股份（600642）、浙能电力（600023） [1] - 其他相关公司有湖北能源（000883）、华能国际（600011）、大唐发电（601991）、江苏国信（002608） [1] - 产业链公司还涉及中核科技（000777）、福能股份（600483） [1]

事件概述 - 乌克兰无人机于10月6日夜间袭击了俄罗斯原子能电力公司下辖的新沃罗涅日核电站 [1] 事件影响 - 袭击事件未影响核电站的运行 [1] - 核电站本底辐射水平保持正常 [1]

扎波罗热核电站当前危机状况 - 扎波罗热核电站与电网完全断开连接，应急柴油发电机已连续运行七天，创下自俄乌冲突以来最长断电纪录 [1] - 核电站进入“全面断电模式”，18台柴油发电机中仅有7台维持运行，现有柴油储备可支撑发电机运行超10天 [5] - 外部最后一条750千伏高压输电线路于9月23日因炮击受损，导致电站失去所有外部电力供应 [3] - 乌克兰总统泽连斯基称此为期一周的断电状态为“前所未有的危急情况”，已超出乌方应对能力 [6] 断电事件背景与责任争议 - 此次断电是自2022年2月冲突全面升级后第九次出现电力中断，也是连续无法恢复外部电源时间最长的一次 [5] - 俄罗斯国家原子能公司称断电源于乌军炮击导致高压输电线严重破坏 [3] - 乌克兰能源部长反驳称是俄方炮击切断了连接乌能源系统的唯一输电线路，双方陷入责任推诿僵局 [3] 对乌克兰及欧洲能源市场的影响 - 扎波罗热核电站是乌克兰电力支柱，战前提供了全国约20%至25%的电力供应 [3][9] - 核电站停用导致乌克兰电网出现重大问题，并影响整个欧洲能源市场 [9] - 德国经济部宣布重新启用已退役的煤炭发电厂以弥补电力不足，波兰正加快推进与乌克兰的电网互联项目 [9] 冲突中的能源设施博弈 - 2025年8月，乌军对俄罗斯炼油厂发动至少10次袭击，导致俄六分之一炼油产能瘫痪 [9] - 俄军则对乌克兰20座能源设施进行破坏，包括变电站和火力发电厂，形成“互毁命脉”策略 [9] - 冬季临近，能源紧张可能加剧冲突，形成“停电-炮击-更大停电”的恶性循环 [9]

合作协议 - 伊朗与俄罗斯国家原子能公司签署一项价值250亿美元的协议[1] - 协议内容包括在伊朗建造4座核电机组[1] - 双方还签署了关于在伊朗建设小型核电站的谅解备忘录[3] 合作项目与计划 - 双方将共同建设新的大型核电站和小功率核电站[3] - 俄罗斯国家原子能公司继续建设布什尔核电站第二和第三号机组[3] - 伊朗副总统表示伊朗的核计划完全透明且没有放弃核计划的打算[3] 合作发展态势 - 俄罗斯国家原子能公司总裁表示在和平利用核能方面与伊朗的合作正在拓展[3]

合作协议 - 伊朗霍尔木兹公司与俄罗斯企业签署关于建设4座核电机组的执行协议 [1] - 该执行协议价值250亿美元 [1] 项目细节 - 协议涉及在伊朗霍尔木兹甘省建设4座核电机组 [1] - 计划建设的核电机组为第三代先进核电机组 [1]

高盛评级与目标价 - 高盛首次覆盖Oklo(OKLOUS)给予中性评级 目标价为117美元 预计未来12个月内股价将下跌 [1] - 高盛分析师Brian Lee指出公司目前没有收入 可能要到2028年才会开始盈利 [1] 公司财务状况与估值 - 即便到2031年 Oklo销售额也可能不足3亿美元 难以支撑其200亿美元的估值 [1] - 公司拥有并运营发电厂的商业模式是沉重的资本负担 给成功带来重大风险 [2] 股价表现与内部交易 - 受高盛悲观报告及内部人士抛售打击 Oklo股价大幅回落 此前该股在两周内翻了一番 [1] - Oklo首席执行官Jacob DeWitte本周以赠予形式出售价值300万美元股票 董事会成员Michael Klein出售价值670万美元股票 首席财务官Craig Bealmear于上周末出售价值940万美元股票 [1] - 截至周四美股收盘 Oklo收跌918% 报11913美元 该股年内涨幅高达460% [2] 业务进展与订单情况 - Oklo在其小型模块化反应堆同行中获得最大储备订单之一 交易总额超过14吉瓦 [1] - 公司尚未与任何客户达成最终的购电协议 需要确保达成最终的客户协议 [1][2]

公司注册资本变更 - 中核山东核能有限公司注册资本从约54.35亿元增加至55.71亿元 增幅约2.5% [1] 公司基本信息 - 公司成立于2021年 法定代表人为洪源平 [1] - 经营范围涵盖发电技术服务 海水淡化处理 核电设备成套及工程技术研发 工程和技术研究和试验发展 [1] 公司股权结构 - 公司由中国核电（601985） 万华化学（600309） 烟台能源投资发展集团有限公司等共同持股 [1]

核电发展势头与预测 - 全球核电发展势头日益增强，特别是受到小型模块化反应堆技术加速部署推动 [1][3] - 国际原子能机构连续第5年上调核电扩张预测，其高值预测情景中，到2050年全球核能发电装机容量将增至992吉瓦 [3] - 世界核协会报告指出，去年全球核能发电量同比增长2.5%至2667太瓦时，创下单年发电量历史新高 [3] - 全球近40个经济体核电行业处于不同发展阶段，还有20多个经济体正在探索核电发展 [5] 核电装机与运行现状 - 截至去年底，全球运行中核反应堆共440座，总装机容量398吉瓦，较2023年底增加6吉瓦 [5] - 去年全球新开工核反应堆9座、实现并网7座、永久停运4座，截至去年底全球在建反应堆总数为62座 [5] - 去年全球实际发电核反应堆410座，实际发电总装机容量369吉瓦，较2023年增加1吉瓦 [5] - 全球超过60%的核电机组的容量因子维持在80%以上，去年平均容量因数同比增长至83% [5] 区域发展动态 - 过去10年全球核能发电量增长主要得益于亚洲地区，去年并网的7座反应堆中有5座位于亚洲，去年投运的68台机组中56台位于亚洲 [7] - 西欧及中欧地区核能发电量持续增长，主要得益于法国停机反应堆恢复运行 [7] - 美国运行94座核反应堆，总装机容量97吉瓦，是全球核反应堆数量最多的国家，其计划到2050年将核电容量提升至400吉瓦 [7] 未来增长挑战与目标 - 2012年以来全球核能发电量年均增长25太瓦时，若要实现2050年发电量翻倍，年均增幅需达到100太瓦时 [8] - 若要实现3倍增长，年均增幅需达到200太瓦时，这意味着需要新增28吉瓦装机容量 [8] - 未来5年预计年均新增容量仅约11吉瓦，全球核电建设仍需加速 [8] 铀需求与供应缺口 - 到2030年，核反应堆对铀需求将增长三分之一至8.6万吨，到2040年将达到15万吨 [10] - 预计2030至2040年间，现有铀产量将减少一半，供需失衡局面即将出现 [10] - 目前已探明铀资源足以支撑核电到2050年及以后的发展，但要满足激增需求，需在新铀矿勘探、采矿及加工技术方面投入大量资金 [10] 铀市场前景与价格预测 - 全球铀矿供应体系面临挑战，许多现有矿山已运营超过30年且资源枯竭，新建项目投产周期长 [11] - 铀市场基本面坚挺，价格具备进一步上行潜力，当前铀现货价格维持在80美元/磅水平 [11] - 摩根士丹利预计今年第四季度铀价有望升至87美元/磅，花旗预计到2026年铀价可能升至100美元/磅 [11]

中法核能合作历史 - 大亚湾核电站作为中国大陆首座百万千瓦级商用核电站于1987年开工建设 技术层面获得法国专家大力支持[1] - 中广核集团起源于中法合作的大亚湾核电站建设 持续推进技术消化吸收与再创新[1] - 合作历程跨越四十年 现存历史照片与法语手册见证中法核能合作源远流长[3] 技术发展与角色转变 - 中广核成功研发具有自主知识产权的三代核电技术"华龙一号"[1] - 中方工程师曾赴法国接受培训 现法国技术人员到大亚湾进行技术学习 体现双向技术交流的角色转换[1] 可再生能源合作拓展 - 法国在光伏、太阳能和海上风电等领域已显落后 明确表示需要与中国携手合作[1] - 合作从核能领域延伸至可再生能源 共同推动能源转型成为双方共同愿景[1]

事件概述 - 扎波罗热核电站培训中心大楼遭无人机袭击 至少3架无人机被动用 其中2架在建筑物屋顶上方被引爆[1][3] - 未记录到严重破坏和人员伤亡 厂区及周边区域辐射水平处于正常范围 核电机组安全运行限值和条件未受破坏[3] 袭击细节 - 乌克兰军方于9月19日对核电站实施袭击 目标为培训中心大楼[3] - 袭击发生时国际原子能机构专家及时转移至安全地点[3] - 乌克兰方面对此暂无回应[3] 背景信息 - 扎波罗热核电站是欧洲最大核电站之一 自2022年2月乌克兰危机全面升级后由俄方控制[3] - 该核电站多次遭到炮击或无人机攻击 引发国际社会对核安全的持续忧虑[3]