算力网络协同 - 和林格尔集群多云算力资源监测与调度平台接入全国一体化算力网资源监测平台，打破区域算力壁垒，实现北方节点与全国体系深度联动 [3] - 该平台作为"东数西算"工程关键支撑，推动全国算力资源从"分散管理"向"统筹调度"跨越，提升算力配置效率 [3] - 此举标志着我国一体化算力网络建设进入实质性落地阶段 [3] 金融数据产业园 - 和林格尔金融数据产业园正式授牌，承载国家战略部署使命 [5] - 园区已集聚中、农、建、交、人保、浦发、华夏、邮政等金融机构数据中心，成为国内金融数据中心最集中、规模最大、业态最丰富的金融科技集聚区 [5] - 填补北方地区大型金融数据集聚载体空白，推动金融业数字化转型进入"深水区" [6] 绿色算电协同 - 全国首个绿色算电协同产业基地启动，提供系统性解决方案破解算力产业"高能耗"与"绿色化"矛盾 [8] - 基地涵盖共享储能基地、两个10万卡数据中心集群、信创及智算服务器生产基地、芯片检测实验室及算电协同绿电供应基地 [8] - 构建从能源供给到算力输出的全链条绿色体系，探索形成的技术标准与运营模式有望成为全国标杆 [8] 算电协同试点 - "全国一体化算力网"算电协同国家试点项目正式通电并网运行 [10] - 依托蒙西电网布局源网荷储、共享储能项目，向"国家级零碳园区"目标迈进 [10] - 提升算力产业可持续发展能力，为全国算力枢纽节点能源结构优化提供可复制经验 [11] 科研创新 - 内蒙古量子信息创新工程中心等四家实验室集中揭牌，聚焦量子信息、AI应用、液冷技术等核心领域 [12] - 填补区域在算力关键技术研发上的空白，强化"产学研用"协同创新链条 [12] - 加速技术成果转化，为智算产业生态圈构建提供核心技术支撑 [12] 算力规模扩容 - 呼和浩特算力规模达到10.1万P，跃居全国绿色算力保障核心基地 [13] - 通过规模化效应降低绿色算力单位成本，成为人工智能产业布局优选之地 [13] - 巩固在全国一体化算力网络中的北方枢纽地位，为"东数西算"工程提供坚实算力基础 [13]

重大项目签约 - 2025绿色算力(人工智能)大会上共有10个重点项目成功签约，总投资约200亿元 [1] - 项目涵盖算力基础设施建设、人工智能应用落地、数据产业生态构建等多个关键领域 [1] - 签约巩固了呼和浩特在绿色算力、数据中心等新基建领域的优势，延伸至人工智能应用、智能制造、循环经济等前沿阵地 [7] 战略合作 - 内蒙古自治区人民政府与北京百度网讯科技有限公司签署合作协议，将在智能搜索、大模型训练、自动驾驶等领域展开深度合作 [2] - 京蒙数据产业协同发展战略合作协议签订，促进北京算力需求与内蒙古绿色算力供给精准对接 [4] - 合作将推动"京数蒙算"模式规模化发展，为京津冀数字经济一体化提供支撑 [4] 算力基础设施建设 - 联想集团城市超级智能体与IT制造项目计划在和林格尔新区建设集智能算力调度、IT设备研发制造于一体的产业集群 [6] - 中国邮政集团数据中心(和林格尔新区)项目将打造绿色低碳的数据存储基地 [6] - 云港智能和林格尔智算产业园项目、嘉恒盈创和林格尔数据中心项目将进一步扩大"中国云谷"的算力规模 [6] 人工智能应用落地 - 悟索智驾充电机器人项目将布局多个智能充电站点，推动城市交通与算力网络协同发展 [6] - 杭州云深处科技数据中心运维机器人项目研发的智能机器人将实现数据中心机房无人化巡检与运维 [6] 数据产业生态构建 - 中国资源循环集团循环经济产业园项目将构建算力设备全生命周期管理体系 [6] - 城地香江算力基础设施建维服务项目将提供专业算力基础设施建设与运维服务 [6]

核心观点 - 国产算力产业链“产业突破 - 业绩验证 - 需求验证”逻辑链条已打通，产业端国产 GPU 厂商上市、华为算力集群性能提升，硬件厂商业绩兑现，AI 大模型需求增长形成共振，产业进入高速增长周期，全产业链自主化进程提速，国产算力行情有望受催化，建议关注国产算力芯片、服务器、PCB、光通信厂商等 [3][4][8] 产业端情况 国产 GPU 厂商上市 - 6 月 30 日沐曦集成、摩尔线程科创板首发申请获受理，两家均为 GPU 芯片厂商，沐曦 GPU 产品累计销量超 25000 颗，摩尔线程构建全方位自主可控产品体系，填补 A 股全功能 GPU 空白，有望带动国产算力行情 [5] 华为算力集群性能提升 - 6 月 20 日华为开发者大会发布盘古大模型 5.5 与 CloudMatrix 384 超节点昇腾 AI 云服务，单卡推理吞吐量提升至 2300 Tokens/s，性能提升近 4 倍，在多项关键指标超越英伟达旗舰产品，标志国产算力系统级创新弥补单芯片短板 [6] 业绩端情况 - 7 月 7 日工业富联发布 2025 年中报业绩预告，预计二季度归母净利润 67.27 - 69.27 亿元，同比上升 47.72% - 52.11%，AI 服务器营收同比增超 60%，800G 交换机营收达 2024 全年 3 倍，云计算业务增长超 50%，预示算力产业链景气延续 [7] 需求端情况 - Tokens 是衡量算力需求重要指标，国产大模型及海外 AI 推理侧 Tokens 消耗量明显增长，火山引擎豆包大模型 tokens 日均调用量达 16.4 万亿，是发布时 137 倍，海外推理侧月度推理量较一年前增长 50 倍，需求进入加速拐点 [8] 国产算力产业链重点个股跟踪 |证券代码|证券简称|7 月 9 日收盘价(元)|7 月 9 日市盈率 PE(TTM)(倍)|市盈率分位数(%)|2025 年 Q1 营业收入增速(%)|2025 年 Q1 归母净利润增速(%)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |688256.SH|寒武纪 - U|535.00|1,724.28|0.00|4,230.22|256.82| |688041.SH|海光信息|135.39|146.48|42.74|50.76|75.33| |300474.SZ|景嘉微|70.92|-177.82|——|-5.46|-375.50| |688521.SH|芯原股份|87.00|-74.46|——|22.49|-6.45| |000977.SZ|浪潮信息|51.28|30.84|52.21|165.31|52.78| |601138.SH|工业富联|26.60|21.77|90.19|35.16|24.99| |688981.SH|中芯国际|85.85|150.81|81.86|29.44|166.50| |002463.SZ|沪电股份|47.81|32.44|74.91|56.25|48.11| |002916.SZ|深南电路|118.09|39.58|79.10|20.75|29.47| |688668.SH|鼎通科技|63.37|60.84|77.57|95.25|190.12| |300308.SZ|中际旭创|145.30|28.10|25.81|37.82|56.83| |300502.SZ|新易盛|135.55|32.97|38.80|264.13|384.54| |300394.SZ|天孚通信|83.88|46.50|53.63|29.11|21.07| |603083.SH|剑桥科技|47.55|74.03|55.38|5.18|21.11| |688498.SH|源杰科技|199.90|-7,315.15|——|40.52|35.93|[10]

美欧贸易关系 - 美国宣布对欧盟加征30%关税 涉及所有来自欧盟的产品 8月1日起生效[4][10] - 欧盟此前已在数字税问题上做出让步 但未能避免被加征关税[10] - 美国对欧盟关税高于对日韩的25% 显示对欧盟态度更为严苛[4][8] 美国关税政策 - 美国6月份关税收入达上千亿美元 刺激政府进一步加征关税[8] - 美国通过致函51个国家通知加征"对等关税" 不给协商余地[4][6] - 对加拿大加征35%关税 尽管加美关系紧密[8] 欧盟产业影响 - 欧盟制造业已因俄乌冲突失去俄罗斯能源红利而受损[10] - 新关税将削弱欧盟产品竞争力 尤其是汽车产业面临冲击[10] - 欧盟长期支持美国战略却遭关税打击 显示美国视欧盟为"输血"工具[1][10] 美国贸易策略 - 美国采取直接强制加征关税方式 勒令贸易伙伴不得报复[6] - 同时对墨西哥加征30%关税 显示关税战决心[6] - 欧洲国家在俄乌冲突中军事援助超过美国 但仍被美国视为工具[1]

今年，古路镇辣椒种植面积超2000亩，预计总产值可达1000余万元，直接带动500余名村民实现"家门口"就业增收。 央视网消息：盛夏时节，重庆巫溪县的两万余亩辣椒进入采收期，村民们抢抓农时采摘辣椒，供应各地的蔬菜市场。 在巫溪县古路镇的辣椒种植基地，记者看到，一垄垄辣椒成行成列，村民们穿梭于辣椒丛中，熟练地采摘装筐，紧接着又有专人将这些辣 椒运回加工厂进行打包、装箱。接下来，这些辣椒就会启程发往湖南、上海等地，供应市民的餐桌。 在威海，山东农担已累计为牡蛎产业提供担保贷款近11亿元。作为山东省人民政府批准设立的政策性农业信贷担保机构，自2017年以来， 山东农担已累计为全省"三农"领域提供担保贷款2137.25亿元，扶持农业经营主体达31.85万户。 江苏沭阳：紫薇盛放引热销 目前正值紫薇树苗销售旺季，江苏宿迁市沭阳县大大小小的紫薇种植基地里一片繁忙景象。 沭阳县花农徐帮国告诉记者，进入七月以来，他家一百多亩的紫薇花进入最佳观赏期，线上咨询量和订单量大幅增长，日均销售额超万 元，客户遍布全国多个省份。 这边的工人们手持铁锹小心翼翼地挖掘树苗，确保根系完整带土球；那边的工人则是熟练地将起出的紫薇树修枝打包；而物 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 市场普遍预期美联储将在秋季开始货币政策调整，中国制造业景气水平持续改善，部分行业价格呈企稳回升态势，沪镍本周震荡，精炼镍供给过剩，镍矿供应紧缺缓解，硫酸镍价格弱，下游需求未明显好转，不锈钢现期货弱势震荡，预计沪镍主力合约运行区间116000至128000元/吨，不锈钢主力合约运行区间12300至13000元/吨 [36] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 展示内外盘主力价格合约走势，呈现镍期货收盘价(主力合约)从2020年12月31日至2025年6月30日的变化情况 [7][8] 基本面分析 - 上游展示中国镍矿港口库存及中国进口菲律宾镍矿砂及精矿当月值情况 [12][13] - 中游展示电解镍价格、硫酸镍价格、镍铁当月进口量及8 - 12%镍铁富宝价格情况 [15][17][19] - 下游展示不锈钢价格、不锈钢期货持仓、无锡不锈钢库存、动力和储能电池产量、新能源汽车产量情况 [21][23][25][28][30] 后市展望 - 美国方面，市场预期美联储秋季调整货币政策，我国制造业景气水平持续改善，消费品制造业稳中有增，6月PPI降幅扩大但部分行业价格企稳回升，沪镍震荡，精炼镍供给过剩，镍矿供应缓解，硫酸镍价格弱，下游需求未好转，不锈钢现期货弱势震荡，预计沪镍主力合约运行区间116000至128000元/吨，不锈钢主力合约运行区间12300至13000元/吨 [36]

特朗普对铜加征关税的背景和动机 - 特朗普提议对铜加征50%关税，引发纽交所铜期货价格剧烈波动 [2] - 加税动机源于担忧铜产业重蹈稀土覆辙，成为美国供应链脆弱环节 [2][4] - 美国铜冶炼和精炼能力严重落后，主要依赖从中国进口 [2][4] 美国铜产业现状与历史演变 - 美国铜产业与稀土类似，曾是全球霸主但现已空心化 [4] - 美国本土仅剩3家冶炼厂，精炼铜产量不足全球3% [6] - 美国每年需进口超80万吨精炼铜，大量铜矿石运往中国加工 [4][6] 中国铜产业的全球主导地位 - 中国精炼铜年产量超1200万吨，占全球50%以上 [6] - 2019-2024年全球铜产业新增550亿美元投资中，中国占比近半 [6] - 2000年以来全球铜冶炼新增产能75%由中国贡献 [6] 加征关税的潜在影响与矛盾 - 关税政策试图扶持美国本土铜产业，但面临全产业链依赖中国的现实 [8][9] - 美国若全面重塑供应链将面临特里芬难题：美元霸权与制造业回流不可兼得 [10][11] - 政策长期可能加剧美国经济结构性矛盾，威胁美债稳定性 [11]

行业动态 - 第七届中国粮食交易大会在沈阳开幕 主题为"粮安天下聚合力 产销融通促发展" [1] - 大会首次采取"主会场+分会场"组合模式 在辽宁盘锦、朝阳分别举办乡村振兴产业博览会和杂粮产业高质量发展创新大会 [1] - 展览总面积达10万平方米 共有4000多家企业、2万余名行业人员参展参会 [1] 产品与技术展示 - 一批粮食领域的新产品、新技术、新成果集中亮相 [1] - 大会专设消费帮扶展区 帮助农产品走向市场 [1] - 全国脱贫地区优质特色粮油产品展销会同期举办 为22个省区市的340个脱贫县、674家合作社和企业安排优质展位 [2] 产销对接成效 - 通过参展让农民生产的产品能够卖出 增加收入 [1] - 村集体投入机械成本 降低农户生产过程中的直接投入 [1] - 促进脱贫地区企业农副产品走向"大市场" 帮助农民畅通产销对接"最后一公里" [1] - 展示中央和国家机关定点帮扶县粮食产业发展新面貌、新成效 [2]

茶产业整体发展情况 - 全国茶园种植面积达349.52万公顷，同比增加6.21万公顷，干毛茶总产量349.91万吨，同比增长4.78% [2] - 茶叶内销总额3257.55亿元，同比减少2.66%，主要因名优茶销量减少 [2] - 行业加速绿色低碳转型与技术集成示范推广，通过深挖多元化市场需求、优化产品服务供给、推进品牌升级实现稳健发展 [1] 消费市场变化与新增长点 - 名优茶呈现价平量调态势，茶品消费回归品饮属性，健康、养生、易调和、便携等特质受新一代消费者追捧 [2] - 新茶饮带动配方型袋泡茶快速增长，茉莉花茶为主的花茶类及花草茶、调和茶成为新亮点 [2] - 茶叶网上零售额约370亿元，同比增加6%，其中直播电商交易额突破150亿元，增加10%以上 [3] 渠道变革与营销创新 - 品牌专营店销售业绩均增15%以上，商超卖场依托自有品牌形成茶叶流通快速增长新通路 [3] - 骨干龙头企业加强新品推介与品牌宣传，打造多元"茶+"跨界混搭形式，借助短视频、直播电商等渠道拓展客群 [3] - 专业市场展示、集客功能弱化，销区市场承压较大 [3] 数字化转型与技术创新 - 陕西、湖北、云南等省区应用5G物联网监测墒情、气象指标，优化灌溉及病虫害防控策略 [4] - 福建运用遥感卫星监测茶树生长，浙江试点精准采摘机器人，云南研发高原山地离线分级采茶机器人 [4] - 河南、福建等8省利用区块链技术记录产销全链条数据，云南、福建建设数字化交易平台提升茶青交易效率 [4] 绿色发展与产业升级 - 福建建成全国首个农业碳汇交易平台，试点茶园碳票质押贷款，浙江完成全国首单茶园碳汇交易 [4] - 云南通过科学修剪、豆科间作复壮衰弱茶树，多家茶厂以风光供电抵消生产环节碳排放 [5] - 深加工技术推动传统茶叶种植园区向产业综合园区转变，形成高产值农业全产业链 [5] 资本运作与新型生产关系 - 云南成立国有资本控股企业联合民营茶企，广西通过茶园土地流转整合资金完善配套设施 [6] - 贵州允许茶园经营权分割登记吸引社会资本，"共享茶厂""茶保姆"等新型农业社会化服务在福建、浙江启动 [6] - 河南商超采用原产地直供模式实现价格透明化，江苏企业联动京东超市销售原产地春茶 [6]

中国大陆百强区经济表现 - 上海浦东新区以GDP总量17752.28亿元稳居2024年百强区榜首，金融、贸易、科技领域优势显著[1][4] - 百强区GDP门槛达1600亿元，末位区域经济规模相当于中小城市水平[2][4] - 深圳南山区、广州天河区、北京海淀区等分别以高新技术、现代服务、科技创新形成差异化产业优势[2] 区域经济格局分布 - 东部沿海地区百强区数量占主导，但中西部如成都武侯区、武汉江汉区等增速显著[2][3] - 广东、江苏、浙江三省表现突出，分别有16个、17个、10个区上榜[4] - 北京海淀区(12907.10亿元)、深圳南山区(9250.10亿元)、广州天河区(6514.69亿元)位列Top5[4] 重点区域经济数据 - 上海浦东新区GDP增量1027.12亿元，增速保持领先[1][4] - 北京朝阳区(8014.80亿元)、天津滨海新区(6514.69亿元)等直辖市核心区表现稳健[4] - 中西部代表区域如武汉江汉区(1615.12亿元)、成都双流区(2225.95亿元)增速超100亿元[4] 产业结构特征 - 金融中心效应显著：上海浦东新区(含上交所)、深圳南山区(含深交所)形成双核驱动[1][4] - 科技创新集群化：北京海淀区、上海张江高科技园区、武汉光谷开发区形成创新三角[2][4] - 现代服务业高地：广州天河区、杭州余杭区(2388.93亿元)数字经济突出[2][4]