产教融合政策与模式 - 广东省四部门印发《广东省深化产教评技能生态链建设实施办法(试行)》，旨在打造产业、教学、评价衔接融通的技能生态链，为劳动者提供全周期就业服务[1] - 广东提出开展补贴性职业技能培训150万人次以上，新增技能类证书持有者150万人次以上的目标[5] - 已遴选171条产教评技能生态链，吸引比亚迪、格力、小鹏汽车、库卡等制造业企业成为链主企业，共同建设共享实训基地[5] 院校课程改革与专业建设 - 院校推行“微专业”课程改革，采取“主专业+辅修模块”路径，加强校企协同育人，每年各产业系递增1-2个新专业[2] - 部分院校结合工学一体课程加强微课程建设，将竞赛、课程改革和专业建设融合，例如汽车交通类专业向飞行器方向转变[2] - 企业导师教授服装3D设计等前沿技术，学生设计被采用可获得奖学金，使学生接触行业最新技术与企业要求[1] 企业主导的订单培养与实训 - 链主企业提供岗位开展学生学徒培养，企业深度参与教学、实训环节，青年可直通优质就业岗位[3] - 库卡机器人实训现场的一体化试点培训班有100多名学员，学习机器人编程、系统运维等，考核合格者可签订跟岗实习协议实现“无缝”上岗[3] - 希音供应链公司设立服装制造创新研究中心及共享实训基地，为供应商和院校人才提供培训，还原真实工作场景使学员快速上岗[3] 技能竞赛与人才发展 - 广东支持职业技能竞赛，将企业岗位标准融入竞赛标准，以赛促练、以赛促培，通过竞赛直通渠道打破学历、资历限制[4] - 参赛选手表示，备战大赛过程中学习了编程等新技能，技能竞赛显著提升了实操能力，为对接未来岗位和职业发展打下基础[4]

核心业务发展 - 公司携多款泡塑复合材料防静电托盘新品亮相第二十六届中国国际光电博览会 产品凭借卓越防静电性能精准应对光电模块周转储运及包装过程中的"跛脚效应"痛点[1] - 主业IXPE（电子辐照交联聚乙烯）产品稳步发展 具有无毒环保 绿色健康 物理性能优异 减震降噪隔热耐腐蚀抗菌防水等特性 可作为高性能基础材料广泛应用[1] - 基于IXPE材料领域战略纵深优势 公司积极布局汽车电子行业等赛道 同时拓展发泡材料应用场景 紧密对接新兴产业需求进行新材料研发[1] 战略投资与业务拓展 - 公司以人民币3亿元增资傅利叶 持有其3.5060%股权 傅利叶以构建通用机器人技术平台为核心 人形机器人核心技术自主可控 GR-1 GR-2系列产品批量量产[2] - 傅利叶智能康复机器人实现国产替代 产品超30个系列 进入40多个国家的2000多家医院及机构[2] - 通过投资以材料创新切入下游智能制造 人形机器人和医疗康养等新兴产业 实现多元化转型和主业外延[2] 新材料应用创新 - 傅利叶推出首款全尺寸人形Care-bot GR-3机器人 使用公司设计的固特棉材料 该材料具有卓越柔韧性延展性 能带来柔软温暖触感[2] - 公司利用材料创新推动机器人从功能载体向情感伙伴进化 随着机器人产业成长和具身智能发展 新业务有望实现协同增长[2] 财务展望 - 预计公司2025-2027年分别实现营收5.01亿元 6.78亿元 9.36亿元 归母净利润0.34亿元 0.59亿元 0.96亿元 对应PE分别为145倍 83倍 51倍[3]

绩效评估结果 - 大连大窑湾综合保税区在2024年度全国绩效评估中排名第40位，较2023年提升30位，在东北地区排名第1位 [1] - 大连湾里综合保税区2024年全国排名第49位，较2023年提升23位 [1] - 两个综合保税区均从西部和东北地区B类晋升为A类，取得绩效评估以来最好成绩 [1] 新业态培育 - 推动金融租赁实现东北地区零的突破，累计落地8架飞机和8艘船舶，租赁规模达50亿元，实现进出口额24亿元 [2] - 落地东北首个进口铜精矿保税混矿试点，业务模式正延伸至铜精矿和电解铜一般贸易 [2] - 完成全省首单1210零售出口创新业务，上半年引导62家传统企业转型跨境电商，跨境电商贸易额增长25% [2] 新项目招引 - 通过创新"委内加工"和"一般纳税人资格试点"等政策吸引外资，帮助企业实现国内国际双循环 [3] - 一批重点"保税+"项目签约落地，包括SK海力士三期、爱丽思清洁机器人、捷太格特机器人手臂轴承等项目 [3] 新机制建立 - 建立综合保税区高质量发展联动工作机制，联动海关、外汇、税务等多部门成立工作专班，解决企业业务需求和供应链配套问题 [4] - 工作专班定期召开协调会议，统筹研究创新发展与绩效考核等质效问题 [4] 未来发展计划 - 结合湾里加工制造型和大窑湾海港物流型特点，推动综合保税区向特色化、集约化、数智化方向发展 [4] - 目标打造具有竞争力的加工制造中心和物流分拨中心，助力大连市"两先区"和"三个中心"建设 [4]

公司产品与技术布局 - 公司自主研发自动导引运输车（AGV）和穿梭车（RGV）[1] - AGV和RGV可应用于制造行业自动化生产线及自动装配流水线的物料上下线场景[1] - 产品适用于流通企业的物料码垛搬运、集装箱搬运及自动拣选场景[1] - 技术覆盖智慧停车等自动搬运应用领域[1] 专利与研发方向 - 目前专利中暂无涉及其他机器人的研发生产或运用[1]

公司产品规划 - 平粮机器人预计2026年开始批量销售 [1] - 产品应用场景为粮食仓储领域 [1]

公司产品规划 - 平粮机器人预计2026年开始批量销售 [1] - 产品应用场景为粮食仓储领域 [1]

全球工业机器人市场概况 - 2024年全球在役工业机器人存量达466.4万台 同比增长9% [1] - 全球新安装工业机器人54.2万台 较10年前翻番 [1] - 预计2025年全球安装量增长6%至57.5万台 2028年有望突破70万台 [1] 中国工业机器人市场地位 - 中国在役工业机器人存量达202.7万台 居全球首位 [1] - 中国新安装工业机器人29.5万台 占全球总量54%以上 [1] - 中国机器人存量3年内实现翻番 2021年突破100万台 2024年达200万台 [1] 区域市场分布 - 亚洲新安装机器人占全球74% 欧洲和美洲分别占16%和9% [1] - 日本新安装4.45万台 美国3.42万台 韩国3.06万台 分列全球第二至四位 [1] 行业驱动因素 - 制造业基地现代化战略推动自动化进程达到新里程碑 [1] - 众多行业向数字化和自动化转型导致需求快速增长 [1]

公司解决方案发布 - 公司在2025工博会期间发布多场景自动化解决方案，覆盖航空、汽车、新能源、医疗及教育五大行业 [1] 航空行业解决方案 - 针对航空制造业生产效率与产能瓶颈、质量一致性挑战、产线柔性化不足等痛点，推出全流程高精度装配体系 [4] - 整合CoboManip机械手、密封胶涂覆系统及质量检测模块，实现从部件搬运到机身合装的全程自动化，定位精度高达0.05mm，具备125公斤有效负载能力 [4] - Quantec-2系列工业机器人配合直线导轨、AMR移动机器人实现机身自动化装配，瑞仕格物流omniMove全向移动平台承重可达90吨，提升空间利用与运营效率 [5] - 航空领域解决方案已应用到空客等公司的核心机型 [5] 汽车行业解决方案 - 针对汽车行业一体化压铸件、电池包高负载需求及车型迭代周期缩短等痛点，提供覆盖冲压、焊装、涂装、总装及新能源产线的全工艺段柔性制造系统 [7] - Quantec-2、Fortec-2、Titan-2等系列机器人产品负载范围100kg–1500kg，在体积与性能方面优势显著 [7] - 系统集成ServoGun点焊、BestFit车门安装、LaserTech激光加工等先进技术，并引入AI 3D无围栏防碰撞、随动安装等智能模块 [8] 新能源行业解决方案 - 面对动力电池装机量达299.6GWh（上半年数据）及新能源汽车渗透率持续增加的市场，提供从电芯合成、模组装配到PACK工艺的端到端解决方案 [12] - Quantec-2、Fortec-2 ultra、SCARA等机器人以高精度、高速度特性服务锂电行业多个头部厂家 [12][15] - 解决方案覆盖固态电池、氢燃料电池等领域，电堆装配系统可实现±0.02mm精度堆叠，结合AI视觉检测提升良品率与产线节拍 [13] 医疗行业解决方案 - 携手瑞仕格医疗推出多场景智慧医疗解决方案，覆盖新药研发、实验测试、工厂生产、院内物流、手术室辅助治疗系统等 [18] - 瑞仕格院内物流系统涵盖轨道传输、箱式物流、药房自动化及医废处理，实现物资一站式智能管理，系统已在全球850多家医院落地应用 [18] - 解决方案包括骨科导航机器人、放疗及辅助定位系统、多模态介入成像机器人等 [20][22][24] 教育行业解决方案 - 以"产教融合"为核心构建职业教育新生态，引进德国原装教材与51门核心课程，内容涵盖生产技术维护、设计管理及IT编程等领域 [26] - 打造"库卡授权学院"、"库卡工程师认证"等权威资质体系，推出"新匠星"计划构建"实习+就业"双轨通道 [26][28] - 创新"3+X"人才培养模式，以机器人编程、PLC调试、机器人视觉调试为核心能力，拓展AMR、智慧医疗等前沿应用，设立"卓越工程师订单班" [28] 行业影响与定位 - 公司自动化解决方案深度融入全球高端制造体系，作为工业4.0演进中的核心推动者，致力于构建跨产业协同生态 [30]

**福立旺电话会议纪要关键要点总结** **一 公司及行业概览** * 公司为精密零部件制造商 业务覆盖3C 汽车 电动工具 光伏及机器人等多个领域[2] * 受益于2026-2027年3C产品大年 特别是苹果新品周期[2] * 受益于汽车智能化趋势 相关零部件需求持续增加[2] * 积极布局机器人领域 有望受益于人形机器人市场快速发展[2] **二 核心业务表现与前景** * **3C业务**：生产连接器 异形弹簧 车削键等产品 与北美大客户（苹果）紧密绑定 占比非常高[5] 2026年增长点集中在3C领域 特别是耳机产品升级 新一代AirPods Pro以及折叠屏手机带来需求增长[5][8] 苹果将在2027年推出Vision Pro二代和全玻璃机身iPhone[5] 与3C相关的精密零部件毛利率维持在35%左右[7] * **汽车业务**：通过自主研发切入 产品覆盖天窗 车灯及动力系统精密零部件[2] 主要集中于乘用车天窗市场 渗透率从高端选装逐渐成为标配[5] 已进入奔驰和宝马供应链[3] * **电动工具业务**：处于市场回暖状态 公司通过横向拓展增加收入[5] 毛利波动较大但整体稳定[7] 2024年实现约24%的增长[3][8] * **光伏业务**：目前盈利能力较差 但随着行业见底迹象出现 有望逐步改善[5] * **机器人业务**：生产手部微型四杠及相关零部件[2] 与磨床龙头华辰装备合作拓展微型四杠加工解决方案[2][10] MIM技术从3C件向机器人领域转移 用于制造微型齿轮 轴承等零部件[2][11] **三 财务表现与预测** * 自2020年至2024年收入复合增长率达25.5%[6] 2024年营收增长约24%[3][8] * 受可转债发行和光伏行业低迷影响 利润自2023年以来有所下滑[2][6] 2025年上半年因南通新厂房提前建设及为配合北美大客户订单进行大量招聘导致亏损[4][7] * 预计第三季度（2025年）起业绩转正[7] 预计2026年毛利率将稳住 净利润迎来反转[2][4] * **盈利预测**：预计2025-2027年营收分别为20亿 24亿和30亿[3][12] 归母净利润分别为1.6亿 2.5亿和3.0亿[3][12] 同比增长200% 50%和22%[12] **四 核心竞争力与增长驱动** * 核心竞争力体现在微型零部件加工制造方面的卓越能力 能将品质和成本控制到最佳水平 擅长生产小型零部件[3] * 增长驱动因素包括3C业务反转 汽车智能化趋势 以及机器人新业务拓展[3] **五 其他重要信息** * 公司在南通建设新厂房并为配合北美大客户订单进行大量招聘[4] * 绑定史丹利 博士等海外龙头客户[3][8] * **估值情况**：公司市值仍处于相对低位 主业估值曾达30倍以上 以2026年2.5亿利润计算主业价值约75亿 加上机器人板块 总体估值可达150至200亿元[12]

中国高端制造整体进展 - 第25届中国国际工业博览会规模已超越德国汉诺威工博会，本土高端制造在与海外同行竞争中展现出强劲势头 [1] - 在工业母机、机器人、蛋白质底层制造技术等领域，通过颠覆性创新正实现局部弯道或换道超车 [1] - 上海市高端装备制造业1至7月产值达4209.54亿元，同比增长9%，其中智能制造装备产值757亿元增长4%，机器人制造产值170亿元并连续6个月保持两位数增长 [7] 工业母机（机床）领域创新 - 工业母机加工核心零部件80%以上精力用于将图纸转化为工艺路径，传统CAM、CAE软件由欧美日垄断，CNC数控环节自主可控率约40% [2] - 交大智邦和上海交通大学研制的"μAI智能体机床"获CIIF大奖，该技术依托AI智能体和世界模型，绕开传统软件，实现自主生成加工路径 [2] - "μAI智能体机床"是数控机床本体、AI智能体及100%复刻物理空间的世界模型结合体，通过多"大脑"并行工作并实时数据反馈进行循环学习优化 [3] - 该机床已由航空、航天、航发领域重点客户验证，可将复杂零部件工艺规划效率提升40%至60% [3] 协作机器人领域发展 - 国产协作机器人凭借部署成本低、安全易上手等特性，与发那科、ABB、安川、库卡等国际巨头同场竞技，实现"换道超车" [4] - 节卡机器人案例显示，其在汽车配件厂复杂的"销轴装配"场景中，克服光线、粉尘、油污等干扰，仅用一个月即获客户认可 [4] - 节卡机器人迄今已解锁数百个应用场景，去年仅在海外部署的协作机器人就超过1000台 [5] 蛋白质制造技术突破 - 蛋白质制造技术是生物医药产业的核心，传统制备利用细胞表达，效率与质量难突破，且产线、设备、反应罐等长期依赖进口 [6] - 上海康码生物凭借"无细胞合成"路径的"人造血红蛋白"获CIIF大奖，拥有全球唯一实现百吨级以上量产的生产线 [7] - 该公司产业化优势在于中国完整的工业制造体系及产业链，百吨级产线国产化率几乎100% [7]