权益市场 - 9月行业与赛道主题ETF整体净流入额达964亿元，创一年内新高，其中科技行业ETF净流入340亿元，金融地产行业ETF净流入308亿元[18] - 科创50ETF净流出从8月的-435.47亿元收窄至9月的-247.22亿元，创业板指ETF从8月净流出-74.91亿元转为净流入53.45亿元[13] - 红利ETF净流入额从8月的13.66亿元提升至9月的30.26亿元，呈现持续“抄底”态势[6] - 两融余额月度净增额为1674.06亿元，虽较8月高峰下行，但仍为2019年以来同期最高水平，显示风险偏好高位续升[47] - 南向交易净买入量达1726.53亿元，为年内最高水平，阿里巴巴贡献显著净买入，科技类个股如互联网、机器人受追捧[53] 债券市场 - 债券ETF在2025年4月以来保持月度净流入超300亿元，9月净流入921亿元，主要由科创债ETF贡献[58] - 大型商业银行/政策性银行9月净买入利率债3302亿元，较8月的2380亿元提升，而股份制银行、城商行及农村金融机构均净卖出利率债[66] - 保险机构9月净买入利率债2561亿元，较8月的2046亿元有所提升，主要增持20~30年期超长期利率债1925亿元[69] - 基金公司及产品从8月净卖出利率债884亿元转为9月净买入740亿元，主要增持5年及以下期限利率债[71] 商品市场 - 黄金ETF在9月转为净流入55.98亿元，但净流入量低于2025年2月-4月的月度水平，反映投资者对高金价的谨慎态度[73] - 黄金股ETF在周期制造赛道中表现抢眼，9月净流入67亿元，远高于8月水平[23]

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯普路通10月15日在互动平台回答投资者提问时表示，公司子公司广州普方储存科技有限公 司主要业务方向是开展国产替代的存储硬件项目，聚焦于国内消费电子及企业级专业信创等领域。 ...

国庆长假已近尾声，当大家还在享受最后的悠闲时光、回味着旅途美景时，不少股民的心思却早已飞回 了股票市场。对他们来说，假期的"余额"每减少一分，对A股开盘的期盼就多添一寸。毕竟，节前那一 波"满仓迎节"的操作，可是把真金白银都押在了这场"假期赌局"上。 更让人按捺不住的是，假期期间，外围市场频频传来捷报——港股、美股轮番上涨，中概股更是气势如 虹，仿佛在给A股提前"暖场"。各大指数红彤彤一片，像极了节日晚会的烟花，绚烂得让人心跳加速。 这种"我在放假，钱却在海外拼命赚钱"的感觉，既让人兴奋，又带点小焦虑。 于是，朋友圈里开始流传着同一个期待："开门红"会不会如期而至？节前的仓位，会不会一上来就迎来 一波"红包雨"？市场情绪就像被点燃的引线，噼啪作响，只等10月9日钟声敲响，看A股能否接过这 根"红色接力棒"，上演一场酣畅淋漓的补涨大戏。这个节后，注定不平静！ 站在当前时点回望A股，与其说是一轮行情的回暖，不如说是一场酝酿已久的大机会正在悄然铺开。这 并非靠小道消息或短期博弈就能捕捉的"快钱"，而是一轮需要定力与远见才能拥抱的长期浪潮。 有趣的是，把握这种级别机会的秘诀，从来不是谁更"聪明"、谁更会算K线、谁更能 ...

市场整体展望 - 宏观经济企稳向好趋势不变且政策支持力度不减 [1] - A股市场有望行稳致远 [1] - 以险资为代表的机构投资者预计将加大权益资产配置力度并成为重要增量资金来源 [1] 科技成长领域投资机会 - 多位险资投资人士看好科技成长领域相关投资机会 [1] - 四季度看好具有成长性的AI产业包括国产算力产业链和AI应用等细分方向 [1] - 科技领域仍是一大投资主线重点关注信创与国产化方向 [1] 周期性行业投资机会 - 四季度投资策略将在科技和周期板块之间进行均衡配置 [1] - 石油化工等周期性行业目前估值较低投资性价比显现具有一定的配置价值 [1] - 关注有色金属、石油石化等周期性行业投资机会供给侧“反内卷”有望推动产能优化需求侧将受益于经济增长 [1]

指数表现 - 中证信息技术应用创新产业指数上涨1.55% [1] - 成分股概伦电子上涨7.03% 海光信息上涨6.44% 致远互联上涨4.79% 中科曙光和成都华微跟涨 [1] ETF表现 - 信创ETF（562570）上涨1.16% 最新价报1.39元 [1] - 盘中换手率4.95% 成交额2939.55万元 [1] - 近半年规模增长7617.30万元 [1] - 近半年份额增长8900.00万份 [1] 海外云厂商业绩 - Oracle第一财季调整后营收149.3亿美元 [1] - 第一财季运营利润62.4亿美元 运营利润率42% [1] - 云基础设施（IAAS）营收33亿美元 [1] - 预计2026财年云基础设施营收增长77%至180亿美元 [1] - 业绩发布后美股盘后涨超28% [1] 行业观点 - 全球AI投入CSP军备竞赛加速 算力基础持续受益 [2] - 推荐关注光器件光模块 通信设备 液冷 端侧 [2] - 三大运营商经营稳健 分红比例持续提升 高股息价值显著 [2] 指数覆盖范围 - 中证信息技术应用创新产业指数聚焦自主可控头部公司 [2] - 覆盖人工智能 数据算力 工业软件 信息安全等前沿科创产业 [2] - 信创ETF（562570）为跟踪该指数规模最大的ETF [2]

市场指数表现 - 上证指数收报3853.70点 下跌21.83点 跌幅0.56% [2] - 深证成指收报12684.71点 下跌144.24点 跌幅1.12% [2] - 创业板指收报2929.07点 下跌27.31点 跌幅0.92% [2] - 科创50指数收报1337.17点 下跌19.98点 跌幅1.47% [2] - 北证50指数收报1551.99点 下跌16.64点 跌幅1.06% [2] - 沪深300指数收报4509.11点 下跌14.60点 跌幅0.32% [2] - 上证50指数收报2985.33点 上涨4.13点 涨幅0.14% [2] 板块与个股表现 - 算力 消费电子 信创 数字货币等板块领跌市场 [1] - 沪深京三市下跌个股数量超过4600只 [1] - 微盘股指数跌幅超过2% [1]

信创ETF基金市场表现 - 信创ETF基金（562030）9月1日早盘场内价格一度上涨超1.7% [1] - 中证信创指数当日涨幅为2.27% [1] - 前十大权重股包括恒生电子、中科曙光、海光信息等 [1] 成份股涨跌情况 - 涨幅最高成份股为概伦电子（+8.14%）、云天励飞（+6.13%）和千方科技（+5.15%） [1] - 跌幅较大成份股包括中望软件（-3.13%）、天融信（-0.84%）和格尔软件（-0.37%） [1] - 前十大权重股中海光信息当日涨幅4.72% 总市值4734亿 浪潮信息涨幅4.29% 总市值1030亿 [2] 行业政策与趋势 - 中国计算机学会发布2024年网络安全十大发展趋势预测 安恒信息等企业参与研讨 [3] - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》提出2027年AI与六大重点领域深度融合目标 普及率超70% [3] - 政策强调支持AI芯片攻坚与软件生态培育 加快智算集群技术突破 [3] 行业发展前景 - 信创产业按"2+8+N"节奏推进 从政策驱动转向政策+市场双驱动 [4] - 预计2025-2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82% 2026年突破2.6万亿元 [4] - 党政信创向县乡级下沉 行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [4] 投资逻辑分析 - 地缘政治加剧自主可控需求 国家大力扶持信创产业发展 [6] - 地方化债力度加码推动政府信创采购回暖 [6] - 华为等国产厂商实现技术突破 国产软硬件市场份额有望攀升 [6] - 2027年全面替代节点临近 采购标准进一步细化 [6] 细分领域景气度 - 2025年高景气赛道为AI算力、激光雷达 [4] - AI应用加速向上 软件外包、金融IT、量子计算稳健向上 [4] - 教育IT、网安、企业服务出现拐点向上趋势 [4] - 端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务等为确定性较高的AI落地方向 [4]

信创ETF基金市场表现 - 信创ETF基金（562030）场内价格下跌2.19% [1] - 成份股走势分化：奇安信跌超8%、天融信跌近7%、海光信息和中科曙光跌超5% [1] - 信安世纪涨超15%、福昕软件涨逾7%、云天励飞涨超4% [1] 算力行业发展趋势 - 华为云整体算力规模同比增长接近250% [3] - 使用昇腾AI云服务的客户从321家增长至1714家 [3] - 全球AI巨头加速万卡至十万卡集群建设 Meta、微软&OpenAI、xAI等均布局超大规模算力集群 [3] - 国内通信运营商、互联网企业及AI研发企业发力超万卡集群布局 [3] - GPU云租赁模式因性价比高成为短期解决高端算力供需不匹配的核心方案 [3] - 长期看GPU云租赁具备灵活低成本优势 渗透率有望持续提升 [3] 信创产业发展前景 - 信创产业按"2+8+N"节奏推进 从政策驱动转向政策与市场双驱动 [4] - 2027年全面替代节点临近 党政信创向县乡级下沉 行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [4] - 预计2025-2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82% 2026年突破2.6万亿元 [4] - 超长期特别国债扩容及化债方案落地为信创采购提供资金保障 [4] 信创产业投资逻辑 - 地缘政治扰动加剧自主可控需求 国家安全层面需要信创产业加速发展 [7] - 地方化债力度加码推动政府信创采购回暖 [7] - 华为等国产厂商实现技术突破 国产软硬件市场份额有望攀升 [7] - 信创推进到达关键时间节点 采购标准进一步细化 [7] 指数构成特征 - 中证信创指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全及外部设备等产业链核心环节 [6] - 指数具备高成长性和高弹性特征 [6]

信创ETF基金市场表现 - 信创ETF基金（562030）早盘场内价格盘中涨逾1.7%，午后震荡现跌0.52% [1] - 成份股走势分化，卓易信息跌超6%，麒麟信安、泛微网络跌逾4%跌幅居前；天融信涨超7%，海光信息涨逾2%，中科曙光、概伦电子、华大九天跟涨 [1] 国产操作系统技术突破 - 银河麒麟V11操作系统发布，采用全新磐石架构，操作体验、安全性和生态丰富度大幅提升 [3] - 华为鸿蒙电脑开售，搭载鸿蒙操作系统5的终端数量突破1200万台，实现从内核层自主可控 [3] - 人工智能技术迭代和开源生态发展为国产操作系统提供"换道超车"机遇 [3] 信创产业发展前景 - 信创产业按"2+8+N"节奏推进，从政策驱动转向政策与市场双驱动 [4] - 预计2025-2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82%，2026年突破2.6万亿元 [4] - 党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [4] 产业投资逻辑 - 地缘政治加剧自主可控需求，国家安全和产业安全驱动国家扶持与企业加速发展 [7] - 地方化债力度加码推动政府信创采购回暖 [7] - 以华为为代表的国产厂商实现技术突破，软硬件市场份额有望攀升 [7] - 信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [7] 产业链布局 - 中证信创指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等核心环节 [6] - 指数具备高成长性和高弹性特征 [6] 外部环境催化 - 英伟达产品安全存疑，利好国产算力链全方位闭环发展 [3] - 超长期特别国债扩容及化债方案落地为信创采购提供资金保障 [4]

核心观点 - 天津滨海高新区上半年GDP同比增长6.5% 主要经济指标显著增长 高质量发展取得新进展[1] - 新质生产力持续壮大 高成长科技型企业集聚 关键核心技术攻关和科技成果转化成效突出[1] - 主导产业基础夯实 五大产业营收增长14% 未来产业先导区获批[2] - 改革开放深化 国企营收增长34% 国际创新合作平台建立[2] - 区域发展环境优化 审批模式创新 法治和智慧应用系统完善[2] - 未来聚焦高质量发展目标 加快创新示范区升级和科创城建设[3] 经济发展表现 - 上半年GDP同比增长6.5% 社会消费品零售总额同比增长10.2% 一般公共预算同比增长8.8%[1] - 五大主导产业（信创、新能源、高端装备制造等）营业收入同比增长14%[2] - 新增落地招商项目793个 总投资额达340亿元[2] 新质生产力发展 - 天开华苑科创园累计引入高成长科技型企业305家 其中24家入选天开科创专板培育层（占天津市近60%）[1] - 三大海河实验室在研关键核心技术攻关超130项 累计孵化引进企业70余家[1] - 细胞生态海河实验室入选工信部首批重点培育中试平台[1] - 28项企业成果入选2024年天津市科学技术奖（占全市14%） 麒麟软件获科技进步奖特等奖 力神公司获技术发明奖特等奖[1] - 新增7家天津市级外资研发中心（包括新智感知等）[1] - 出台"先研后股""先投后股"管理办法[1] 产业与招商进展 - 央企二级总部中汽新能落户[2] - 在核心芯片、脑机交互、细胞与基因治疗3个领域获批天津市首批未来产业先导区[2] 改革开放举措 - 深化法定机构改革 推进干部动态适配和产业招商力量优化[2] - 制定管理制度改革实施方案[2] - 国有企业上半年营业收入同比增长34%[2] - 开展留创企业知识产权融资服务试点[2] - 成立天津中欧（匈牙利）创新合作中心、璞跃国际科技产业协同创新平台[2] 区域环境优化 - 创新推出"电力工程一件事" 首次应用环评与排污许可"两证审批合一"新模式[2] - 加快法治政府建设 构建"1+5+N"公共法律服务体系[2] - 智慧高新集成22个智慧应用系统[2] - 融汇景苑入选2025年全国绿色低碳典型案例名单[2] 未来发展规划 - 着力抓好"十四五"收官与"十五五"谋篇[3] - 助力京津冀协同发展走深走实[3] - 激活释放区域发展动能[3] - 加快打造国家自主创新示范区"升级版" 建成北方一流科创城[3]