苏州汇川联合动力系统股份有限公司 关于子公司、参股公司简要情况的说明 截至本说明出具之日，发行人拥有 3 家境内控股子公司、5 家境外控股子公 司、3 家分公司和 1 家联营企业，具体情况如下： （一）控股子公司 截至本说明出具之日，常州新能源的基本情况如下： 公司名称 汇川新能源汽车技术（常州）有限公司 统一社会信用代码 91320412MA25NJ0J85 成立日期 2021 年 04 月 12 日 注册资本 50,000 万人民币 实收资本 50,000 万人民币 法定代表人 李俊田 注册地址/主要生产经营地 武进国家高新技术产业开发区武宜南路 296 号 主营业务情况及其在发行 新能源汽车关键零部件的生产与销售，发行人设立于常州的生 人业务板块中定位 产基地 股权结构 发行人持股 100.00% 一般项目：汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；新能源 汽车电附件销售；电机及其控制系统研发；电机制造；智能控 制系统集成；机电耦合系统研发；轴承、齿轮和传动部件制造； 轴承、齿轮和传动部件销售；电力电子元器件制造；电力电子 经营范围 元器件销售；集成电路制造；集成电路销售；软件开发；软件 销售；信息技术咨询 ...

苏州汇川联合动力系统股份有限公司 关于募集资金具体运用情况的说明 公司于 2024 年 5 月 6 日召开第一届董事会第六次会议，于 2024 年 5 月 27 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于确认苏州汇川联合动力系统股 份有限公司首次公开发行人民币普通股股票募集资金运用方案及其可行性研究 报告的议案》。公司于 2024 年 12 月 9 日召开第一届董事会第八次会议及 2024 年第三次临时股东大会，审议通过了《关于变更公司首次公开发行人民币普通股 股票募集资金运用方案及其可行性研究报告的议案》。 本次募集资金扣除发行费用后，公司将按照实际经营管理需要及市场情况有 序实施以下项目： | | | | 单位：万元 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 募集资金投资额 | 实施主体 | | | 新能源汽车核心零部件 | | | 苏州新能源、常 | | | 生产建设项目 | | 州新能源 | | | | 研发中心建设及平台类 | | | | 研发项目 合计 668,095.58 485,710.59 - 注：苏州新能源、 ...

北京商报讯（记者 马换换 王蔓蕾）近日，深交所官网显示，纳百川新能源股份有限公司（以下简称"纳 百川"）创业板IPO提交注册。 本次冲击上市，纳百川拟募集资金约7.29亿元，扣除发行费用后，将运用于纳百川（滁州）新能源科技 有限公司年产360万台套水冷板生产项目（一期）、补充流动资金。 据了解，纳百川专注从事新能源汽车动力电池热管理、燃油汽车动力系统热管理及储能电池热管理相关 产品的研发、生产和销售，主要产品包括电池液冷板、电池集成箱体、燃油汽车发动机散热器、加热器 暖风等。公司创业板IPO于2023年9月获得受理，当年10月进入问询阶段，2025年8月28日上会获得通 过。 ...

工业母机标准体系建设 - 到2026年工业母机高质量标准体系基本建立 制修订标准不少于300项 牵头制修订不少于5项相关国际标准 国际标准转化率达90% [1] - 加快高端工业母机 高档数控系统 高性能功能部件 先进制造工艺 关键核心零部件等标准研制 部分关键标准适度领先产业发展平均水平 [1] - 形成共性关键技术和应用类科技计划项目标准成果常态化衔接机制 加快创新成果转化为先进适用标准 [1] 全球治理参与 - 积极参与数字经济 人工智能 无线电频谱 通信基础设施等领域全球治理 [1] - 推进新工业革命伙伴关系网络建设 推动构建安全稳定 畅通高效 开放包容 互利共赢的全球产业链供应链体系 [1] 质量月活动部署 - 市场监管总局等26个部门联合开展2025年全国质量月活动 开展200多项质量主题活动 [2] - 活动包括百城质量提升 跨区域质量强链联动 中小企业质量管理公益推广 好房子建设行动 文化和旅游服务质量提升等 [2] - 开展金融标准为民利企活动 知识产权公共服务惠企行动 提升全民质量素养 [2] 期货市场开放 - 上期所自2025年9月10日起扩大合格境外投资者交易范围 [3] - 新增开放石油沥青期货合约 燃料油 石油沥青 纸浆期权合约 [3] 上市公司动态 - 贵州茅台控股股东9月1日增持67821股公司股票 耗资1亿元 [4] - 福龙马8月预中标环卫服务项目1个 合同总额7592.11万元 [4] - 恒瑞医药1类创新药泽美妥司他片获批上市 [4] - 工业富联已耗资1.47亿元回购769.74万股公司股份 [4] - 威胜信息8月中标4个项目 金额合计8553.77万元 [4] - 中联重科拥有国家A级 国际T3+级超算中心 [4] - 苑东生物盐酸纳呋拉啡口崩片获药品注册证书 [4] - 三星医疗子公司签订5880万美元海外经营合同 [5] - 顾家家居拟11.24亿元投建印尼自建基地项目 [5] - 一彬科技获国内新能源车企项目定点 预计销售总额约2.43亿元 [5] 公司合作澄清 - 乐歌股份未收到与宇树科技开展合作的消息 [4] 交易终止事项 - 康力电梯终止出售下属全资子公司广东康力全部股权 [4]

公司战略转型 - 公司通过收购尼威动力50.11%股权完成交割 将尼威动力纳入合并报表范围[1] - 公司原有园林绿化业务面临订单减少、利润压缩及增长空间缩小困境 2024年通过重整程序剥离不良资产并引入投资人改善资产结构[2] - 公司确立新能源汽车零部件为核心发展方向 响应国家双碳战略并构建绿色低碳业务格局[2] 新能源汽车业务布局 - 尼威动力主营高压金属油箱产品 作为混动汽车关键部件直接影响燃油效率与排放合规性[3] - 尼威动力在国内金属高压油箱市场占据较高份额 核心客户覆盖理想、零跑、奇瑞、上汽大通等车企[3] - 公司通过收购尼威动力切入新能源领域 与传统生态景观业务协同发展[2] 半导体与储能业务拓展 - 公司通过全资子公司收购惯性传感器模组研发生产设备 并设立黄山顺景与金华顺景集成电路公司布局MEMS车规级传感器[4] - 车规级传感器应用于自动驾驶、车身控制及安全预警场景 具备技术密集与高附加值特性[4] - 公司增资四川拓维聚能进军储能施工业务 聚焦新能源消纳基础设施与电网稳定性需求[4] 多领域协同发展 - 公司通过收购、新设及增资方式构建新能源汽车、半导体与储能三大业务矩阵[5] - 客户协同方面 借助尼威动力现有车企供应链推动车规级传感器客户开拓[5] - 技术协同方面 将传感器智能化技术嵌入储能系统以优化充放电策略并提升能源效率[5]

在8月28日深交所召开的上市审核委员会2025年第15次审议会议上，上会公司纳百川新能源股份有限公 司（简称"纳百川"）顺利通过审核。这一结果并不令人意外，毕竟今年以来，IPO公司上会即过会，上 市委的审议会议基本上失去了否决功能，如此一来，接受上会审核的纳百川成功过会并不令人意外。 意外的是，这次审议会议画蛇添足，提出了一个不是问题的问题：请发行人代表结合下游新能源汽车行 业竞争态势、电池液冷板价格变动趋势，以及发行人预测2025年期间费用变动情况等，说明预测2025年 扣非归母净利润同比增长14.05%的谨慎性及合理性。请保荐人代表发表明确意见。 其实，作为一个预测数据，14.05%的增长并不离谱，要说明其谨慎性及合理性，对于发行人与保荐人 代表来说，这还不是小儿科？更何况只是一个预测数据，就算是错了也是正常的，毕竟预测数据不是真 实数据，谁还能揪着预测数据的尾巴不放了？对于预测数据终归是不能太当真。 实际上，对于纳百川IPO来说，确实有需要值得关注的问题。而且这些问题远比14.05%这个预测数据要 重要得多，是市场需要予以高度重视的。 比如，纳百川报告期内增收不增利的问题。在招股书上会稿里，纳百川在表明 ...

核心财务表现 - 营业总收入10.22亿元 同比增长76.75% [1] - 利润总额3104万元 同比增长111.49% [1] - 归属于上市公司股东净利润同比增长112.62% [1] - 扣非净利润大幅增长77.98% [1] - 经营活动现金流量净额1.93亿元 同比增加541.08% [3] 业务板块表现 - 新能源汽车电驱动系统与技术开发服务两大板块协同驱动收入增长 [1] - 乘用车电驱动系统业务收入同比增长78.84% 成为核心增长引擎 [1] - 国内"大系统"业务优势凸显 配套头部车企越野车型三合一电驱及增程发电机系统 [1] - 与国内知名主机厂合作的三合一系统项目第二季度进入规模化量产 [1] 国际市场进展 - 欧洲大型整车制造商配套的乘用车三合一电驱动系统项目开发进展顺利 [2] - 2024年赢得的欧美畅销车型配套业务在2025年上半年有序推进 [2] - 欧美项目因市场体量、技术壁垒及品牌影响力被视为重要增长极 [2] 运营效率提升 - 制造体系升级通过组织架构重塑、管理流程强化和数据化监控体系提升运营效率 [3] - 上海生产运营活动向菏泽基地整合基本完成 提升规模效应并降低运营成本 [3] - 精细化运营管理带来稳健可持续的经营趋势 [3]

公司背景与上市进程 - 公司成立于2007年 由陈荣贤家族控制 专注新能源汽车动力电池热管理、燃油汽车动力系统热管理及储能电池热管理相关产品的研发、生产和销售 主要产品包括电池液冷板、电池集成箱体、燃油汽车发动机散热器、加热器暖风等 [1][3] - 公司创业板IPO于2023年9月27日获得受理 2023年10月23日进入问询阶段 2025年8月28日上会迎考 [1][3] 财务业绩表现 - 2022-2024年营业收入分别为10.31亿元、11.36亿元、14.37亿元 归属净利润分别为1.13亿元、9825.49万元、9542.88万元 净利润连续两年下降 [4] - 2025年上半年营业收入7.43亿元 同比增长45.88% 扣非后归属净利润3128.28万元 同比增长39.14% [4] - 公司预测2025年度营业收入17.37亿元 同比增长20.86% 预测归属净利润1.05亿元 同比增长9.72% 预测扣非后归属净利润1亿元 同比增长14.05% [4] - 报告期内主营业务毛利率分别为22%、19.43%、17.54%、14.34% 连续走低 [4] 募投项目调整 - 原计划募集资金8.29亿元 用于年产360万台套水冷板生产项目(一期)5.79亿元 泰顺生产基地扩产项目1亿元 补充流动资金1.5亿元 [5] - 最新上会稿中取消泰顺生产基地扩产项目 募资金额缩减1亿元至7.29亿元 [5][6] 客户集中度与依赖 - 报告期内对宁德时代直接销售及通过电池箱体厂等配件商间接销售占比分别为53.73%、48.94%、48.21%、44.39% [7] - 宁德时代一直为第一大客户 深交所关注对宁德时代的重大依赖是否对持续经营能力构成重大不利影响 [7] - 公司表示与宁德时代已形成互利共赢的合作关系 合作具有稳定性及可持续性 不会对持续经营能力构成重大不利影响 [7] 股权控制结构 - 陈荣贤为控股股东 陈荣贤、张丽琴、陈超鹏余为实际控制人 三人直接持有和间接控制公司合计55.58%股份 [7]

股价表现与发行情况 - 公司股价收报9.37元，跌幅8.14%，总市值55.30亿元，处于破发状态[1] - 公司于2021年10月27日科创板上市，发行价格13.78元/股，发行数量1.48亿股，保荐机构为华泰联合证券，联席主承销商为中信证券[1] - 首次公开发行募集资金总额20.33亿元，扣除发行费用后净额18.55亿元，较原计划少1.45亿元[1] 财务表现 - 公司2021年至2024年连续四年净利润亏损，归属于上市公司股东的净利润分别为-4.001亿元、-3.884亿元、-5.769亿元、-4.364亿元[2] - 同期扣除非经常性损益的净利润分别为-4.428亿元、-4.520亿元、-6.108亿元、-4.894亿元[2] 融资活动 - 公司于7月12日发布2025年度以简易程序向特定对象发行股票预案，募集资金总额不超过1.159亿元，用于紧凑型新能源汽车三合一电驱动系统总成产业化项目[2] 股东变动 - 实际控制人余平拟减持不超过207,105股，占总股本0.0351%，通过集中竞价或大宗交易方式实施[3] - 集中竞价减持在公告后15个交易日起3个月内进行，任意连续90日内减持不超过总股本1%[3] - 大宗交易减持在公告后15个交易日起3个月内进行，任意连续90日内减持不超过总股本2%[3]

公司背景与上市进程 - 公司成立于2007年 专注于新能源汽车动力电池热管理 燃油汽车动力系统热管理及储能电池热管理相关产品的研发 生产和销售 主要产品包括电池液冷板 电池集成箱体 燃油汽车发动机散热器 加热器暖风等 [1] - 公司创业板IPO于2023年9月27日获得受理 2023年10月23日进入问询阶段 2024年8月28日上会迎考 [1] - 控股股东为陈荣贤 实际控制人为陈荣贤 张丽琴 陈超鹏余家族 三人直接持有和间接控制公司合计55.58%股份 [4] 财务业绩表现 - 2022-2024年营业收入分别为10.31亿元 11.36亿元 14.37亿元 归属净利润分别为1.13亿元 9825.49万元 9542.88万元 净利润连续两年下降 [2] - 2025年上半年营业收入7.43亿元 同比增长45.88% 扣非后归属净利润3128.28万元 同比增长39.14% [2] - 公司预测2025年度营业收入17.37亿元 同比增长20.86% 预测归属净利润1.05亿元 同比增长9.72% 预测扣非后归属净利润1亿元 同比增长14.05% [2] - 报告期内主营业务毛利率分别为22% 19.43% 17.54% 14.34% 呈现连续下降趋势 [2] 募投项目调整 - 原计划募集资金8.29亿元 用于年产360万台套水冷板生产项目（一期）5.79亿元 泰顺生产基地扩产项目1亿元 补充流动资金1.5亿元 [3] - 最新上会稿中取消泰顺生产基地扩产项目 募资金额缩减1亿元至7.29亿元 [3] 客户集中度与依赖风险 - 报告期内对宁德时代直接销售及通过电池箱体厂间接销售的营业收入占比分别为53.73% 48.94% 48.21% 44.39% 虽呈下降趋势但仍保持较高水平 [4] - 宁德时代始终为公司第一大客户 深交所关注其对宁德时代的重大依赖是否对持续经营能力构成重大不利影响 [4] - 公司回应称与宁德时代已形成互利共赢的合作关系 合作具有稳定性及可持续性 不会对持续经营能力构成重大不利影响 [4]