2026年1月中国储能市场数据总结 1) 文章核心观点 - 2026年1月，国内储能市场实现“开门红”，新增招标量达72.03GWh，同比大幅增长151%，其中央国企年度招标集中落地是核心驱动力 [1][2] - 当月新增中标量为24.64GWh，宁夏、新疆、河北三地表现突出，贡献了主要的中标规模 [1][8] - 市场价格走势分化，2小时储能系统加权平均中标价环比上涨14%至0.51元/Wh，而EPC整体价格则出现小幅回落 [1][11][13] 2) 根据相关目录分别进行总结 招标市场分析 - **总体招标规模**：2026年1月国内储能新增招标量达15.07GW/72.03GWh，功率和容量同比分别增长109%和151%，容量环比增长45% [2] - **招标类型结构**：储能系统招标量为4.39GW/44.86GWh，环比容量激增153%，主要受央国企2026年度招标集中落地推动 [2]；框采/集采招标量达1.75GW/49.15GWh，占据市场主导地位，其中包含中国华电12GWh储能系统、国家电投“7GWh电芯+5GWh储能系统”等年度大单 [5] - **项目类型与地域**：独立储能招标量为11.24GW/31.12GWh，GWh级项目集中于宁夏、新疆、河北等地 [5]；工商业储能占比5%，可再生能源配储占比仅1% [5]；从地域看，宁夏、新疆两地领跑，宁夏EPC项目招标容量规模达8.46GWh位居首位 [2] 中标市场分析 - **总体中标规模**：2026年1月国内储能新增中标量为9.77GW/24.64GWh，同比功率增长51%，容量下滑15%，环比功率和容量分别下降43%和47% [8] - **中标项目类型**：EPC项目新增中标量8.64GW/21.04GWh，环比分别下降42%和45%，其中包含7个GWh级项目，宁夏、新疆两地合计贡献超五成中标量 [8]；储能系统新增中标量1.13GW/3.6GWh，环比分别下滑45%和55% [8] - **中标地域分布**：宁夏(6.92GW)、新疆(5.69GW)、河北(4.05GW)三地中标规模领先市场 [8]；当月规模最大的单体中标项目为中国电建河北院1.2GW储能系统设备采购项目 [8] 市场价格走势 - **储能系统中标价格**：2小时储能系统中标价格区间为0.49-0.61元/Wh，加权平均价0.51元/Wh，环比上涨14% [11]；4小时储能系统中标均价为0.42元/Wh，环比下降12% [11] - **储能EPC中标价格**：2小时储能EPC中标价格区间为0.58-2.05元/Wh，加权平均价1.02元/Wh，环比下降7% [13]；4小时储能EPC中标价格区间为0.57-1.04元/Wh，加权平均价0.91元/Wh，环比下滑5% [13]

公司资本运作与股权交易 - 永太科技终止以发行股份方式购买宁德时代持有的邵武永太高新材料25%股权并募集配套资金[3] - 安徽国资皖维集团以接近72亿元的总对价入主杉杉股份，交易完成后公司控股股东及实际控制人将变更为皖维集团及安徽省国资委[12][13] - 厦门钨业拟以2800万元意向金收购九江大地矿业39%股权，旨在补充钨资源储备[19] - 先导智能H股在香港联交所上市，成功开启“A+H”双资本平台布局[21] - Stellantis集团将其持有的电池合资公司NextStar Energy 49%的股权出售给LG新能源，交易完成后NextStar Energy将成为LG新能源全资子公司[24][25] 产能扩张与项目投资 - 楚能新能源签约武汉二期项目，规划年产能80GWh，主要生产动力及储能电池，公司累计规划产能已超过500GWh[5][6] - 盟固利拟投资9.29亿元建设年产3万吨锂离子电池正极材料项目，产品包括0.5万吨高电压钴酸锂、1万吨NCA材料及1.5万吨超高镍三元材料[15] - 金誉股份投资约10亿元在四川宜宾建设高性能电池铝箔项目[16] - 璞泰来旗下公司锂电池正负极片涂布中试验证基地项目备案通过，总投资1.4亿元，建成后预计极片涂布产能达5GWh/年以上[22] - NextStar Energy在加拿大的电池制造工厂已投资超过50亿加元，目标年产能为49.5GWh[24][25] 订单获取与项目合作 - 海辰储能与KNESS集团签署战略合作，计划在未来两年内推动总规模2GWh的储能项目在乌克兰市场落地，首批约400MWh产品计划于2026年第一季度交付[4] - 亿纬锂能与北京国网技术签署未来10GWh大电池系统战略合作协议[8] - 瑞德丰与安徽国科能源签署五年战略采购框架协议，预计总金额达15亿元，安徽国科能源将向瑞德丰采购新能源精密结构件[14] 技术合作与产业协同 - 当升科技与辉能科技签署策略合作框架协议，双方将在固态电池及新能源产业领域深化协同，涵盖股权投资、电池材料合作、产品量产与供应等多个维度[17] - 远航精密与宜锂科技达成投资合作共识，远航精密将对宜锂科技进行战略投资，双方将建立深度战略合作关系[18] 产品进展与市场动态 - 亿纬锂能628Ah储能大电池应用于全球首个规模化应用的400MWh电站，该电站配备80套5MWh储能直流系统及40套升压变流一体舱[7] - 贵州兆科能源有限公司的圆柱锂电池智能化生产线预计在2月15日前完成调试，为3月量产做准备[10] - 初代小米SU7已正式停产，累计交付超38.1万辆，新一代小米SU7已开启预售，预售价22.99-30.99万元，预计今年4月正式上市[26] - 极氪主动召回2021年7月至2024年3月生产的部分老款极氪001 WE 86版车辆，为相关车辆免费更换动力电池[27] 固态电池技术规划 - 多家车企明确全固态电池发展计划，吉利汽车目标2026年完成样车首发，2027年实现小批量产业化，奇瑞汽车计划2026年实现0.5GWh中试线投产，2027年启动全固态电池装车示范工作[28] 行业风险与外部环境 - 美国国防部将78家中国大型企业列入“1260H清单”，涉及企业包括比亚迪等，清单将触发投资限制、政府采购禁令等一系列限制[30] - 宝马集团将在全球范围召回数十万辆汽车，涉及2020年7月至2022年7月生产的车辆，德国媒体报道召回数量可能高达57.5万辆[29] 法律纠纷与和解 - 欣旺达动力与威睿电动就买卖合同纠纷达成全面和解，欣旺达动力需向威睿电动分期支付剩余款项6.08亿元，支付期为2026年至2030年[9]

项目概况 - 中广核新能源2026年度储能系统框架采购中标候选人于2026年2月14日公示 [3] - 本次采购共涉及6个标段，每个标段容量为1.2GWh，总采购容量高达7.2GWh [4] - 框架合同的有效期为2026年1月至2027年1月 [10] 中标结果与报价分析 - 六个标段的中标候选人报价范围在0.491元/Wh至0.52995元/Wh之间 [5] - 各标段第一中标候选人分别为：标段一远景能源（0.495元/Wh），标段二比亚迪（0.507元/Wh），标段三中车株洲所（0.491元/Wh），标段四南京南瑞继保（0.52995元/Wh），标段五北京天诚同创（0.52265元/Wh），标段六科陆电子（0.515元/Wh） [5] - 远景能源、比亚迪和中车株洲所在多个标段中均位列前三名候选人，显示出强劲的竞争力 [6][12][17][22][27][32][37] 招标规则与技术要求 - 招标要求投标人必须同时参加全部六个标段的投标，且相同设备在不同标段报价必须一致，否则作废 [7] - 对投标人的业绩有严格要求，需同时满足构网型和跟网型储能设备业绩 [8] - 具体业绩要求：构网型需近3年有≥50MWh投运业绩，电池单体≥500MWh，储能变流器≥20MW；跟网型需近3年有≥1GWh投运业绩（至少一项≥200MWh），电池单体≥500MWh，储能变流器≥20MW [9] - 若构网或跟网业绩单方面不满足，则另一项业绩容量要求需翻倍 [9] - 单个项目的供货范围包括磷酸铁锂电池、BMS、能量管理系统、储能变流器、升压系统及集装箱配套设施等全套储能系统 [9] 项目应用区域分布 - 六个标段覆盖全国不同区域：标段1覆盖蒙东、河北及东北三省；标段2覆盖陕西、广西、云贵豫；标段3覆盖新疆、山西、山东、安徽、湖南、江苏；标段4覆盖西藏、青海、湖北、川渝；标段5覆盖甘肃、浙江、福建、广东、海南；标段6覆盖蒙西、宁夏、京津沪赣 [6]

公司概况与业绩表现 - 麦田能源股份有限公司成立于2019年，主营业务为以电力电子技术为核心的新能源电力设备研发、生产、销售及服务，主要产品包括储能系统、并网逆变器、充电桩、热泵等 [2][22] - 2022年至2025年上半年，公司营收分别为24.86亿元、29亿元、33.92亿元、22.42亿元，归母净利润分别为1.99亿元、1.49亿元、2.67亿元、2.42亿元 [13][31]；2024年营收近34亿元，归母净利润2.67亿元 [3][23] - 2023年和2024年，公司营收增速分别为16.64%和16.97%，归母净利润增速分别为-25.01%和79.18% [13][31] 股权结构与实际控制人 - 公司认定朱京成为实际控制人，其通过直接或间接方式合计控制公司47.5%的股份表决权 [4][24] - 第二大股东永青科技（持股24.96%）及其关联方温州合麦合计持有26.09%的股份，永青科技的控股股东为世界500强企业青山控股，实际控制人为项光达 [4][24] - 公司设立时，朱京成方面出资3000万元，永青科技出资2000万元 [5][25] 与青山控股的关联关系与业务独立性 - 青山控股及其关联方为麦田能源提供了大额财务支持，2022年末与永青科技、青山控股的拆借余额高达5.49亿元，报告期内提供的担保金额约9.6亿元 [6][26] - 公司向青山控股子公司瑞浦兰钧等关联方进行巨额采购，2022-2024年及2025年上半年采购额分别为6.55亿元、2.1亿元、2.83亿元、1.4亿元，占总采购额比重分别为26.75%、13.46%、12.85%、10.86% [6][26]；其中2022年、2024年、2025年上半年瑞浦兰钧均为第一大供应商 [6][26] - 2024年关联采购额回升与对第一大客户Enpal销售放量有关，Enpal的上游电芯供应链企业为瑞浦兰钧 [7][27]；2022-2024年及2025年上半年，公司向瑞浦兰钧的销售额分别为0万元、0万元、1869.76万元、7797.15万元，占当期营收比例分别为0.00%、0.00%、0.55%、3.48% [8][28] - 在与部分投资人的对赌协议中，股权回购义务人不仅包括朱京成控制的控股股东，也包括第二大股东永青科技 [10][28] - 在公司设立至2023年1月期间，董事会多项特殊决议需经三分之二以上董事通过，永青科技曾提名5名董事中的2名，拥有一票否决权的实质影响力 [11][29]；股东会层面也曾有特殊表决权条款 [11][29]；这些条款在2023年1月公司股改临近时被取消 [12][30] IPO前估值激增与投资者 - 公司估值在短期内急剧增长：2022年3月股权转让对应估值12.8亿元，2022年10月增资对应投前估值50亿元（半年增长近3倍），2023年4月增资对应投前估值高达135亿元（一年增长950%，接近10倍） [15][32] - 2023年4月135亿元的投前估值，对应2022年净利润的市盈率高达67倍 [17][34]；而2023年公司净利润同比下降25%至1.49亿元 [17][34] - 2023年4月高价入股的股东中，出现了盐城朝瑞、黄海朝希、嘉兴朝睿等一系列“朝希”系基金，这些基金的管理人均为上海朝希私募基金管理有限公司，且多家是“专为投资发行人而设立的主体” [17][34] 研发与销售投入对比 - 报告期内，公司研发人员平均薪酬逐年下降：2022年为39.11万元，2023年为37.73万元，2024年降至34.58万元 [18][35]；2025年上半年人均年薪为36.66万元 [19][36] - 同期，研发人员平均人数从2022年的177人增至2024年的411人，团队快速扩张但人均薪酬下降 [18][35] - 销售人员平均薪酬显著高于研发人员且相对稳定：2022年为49.16万元，2023年为50.07万元，2024年为48.44万元 [20][37]

公司战略与产能布局 - 公司（鹏程无限）是首家同时获得宁德时代技术授权与售后服务授权的储能电池制造商 [5] - 公司产能布局呈现“多点开花、协同推进”特点，在长三角、珠三角、西北、西南等地区建设基地，以形成全国性产能网络，缩短供货周期并降低物流成本 [7] - 2025年是公司产能布局的关键年份，2026年进入建设与投产阶段，逐步释放产能以满足市场需求 [8] - 公司采用“瑞能建、鹏程用”的轻资产模式，由合作方瑞能电力负责基地建设，公司负责运营与客户导入 [9] 具体产能项目与规划 - 宜宾储能产业园电芯制造基地项目于2025年11月12日启动，规划年产能27GWh，总投资约45亿元，主要生产500+Ah新一代储能专用电芯 [4][5] - 山东肥城电芯生产项目于2025年12月签约，规划年产能27GWh，总投资55亿元，旨在强化华东地区市场服务能力 [6] - 青海电芯制造基地于2024年1月启动，规划年产能15GWh，专注于电芯生产，是公司早期布局的产能基地之一 [5] - 预计2026年第四季度，四川宜宾和山东肥城基地将陆续投产，届时总产能有望突破69GWh [7] - 宜宾基地预计2026年9月底主体完工并安装调试设备，2026年11月实现试生产 [4] 市场表现与客户 - 公司成立仅两年便实现近8GWh的储能系统出货量，跻身全球直流侧储能系统出货前五 [9] - 截至2025年第二季度，公司累计签单量已达16GWh [9] - 客户覆盖央国企及行业龙头企业，如中国能建、国能信控，这些客户提供了稳定的市场订单并提升了公司行业知名度 [9] - 2025年8月，公司中标中国能建25GWh储能集采项目中的两个标段，共计22GWh，并中标国能信控储能电芯框采标段，容量约0.6GWh [9] 产品与技术 - 公司成功开发280Ah、314Ah、587Ah等大容量储能专用电芯，部分电芯具备IP55防护等级和C5耐腐蚀性能，适应高海拔、极端环境 [10] - 公司推出储蔚·D+、储蔚·D、储蔚PowerLink、天启等系列储能系统，支持2小时、3小时、4小时等多种应用场景，最大RTE（能量转换效率）可达96%，辅源功耗降低20% [10] - 公司正从“新兴供应商”向“系统解决方案商”跃迁，提供从需求分析、方案设计到售后服务的全生命周期解决方案 [10] - 自2024年至2025年初，公司密集获得宁德时代约70项实用新型专利授权，内容集中于系统集成与安全性设计，涵盖电池单体结构、热管理系统等关键环节 [9] 核心团队 - 公司核心管理团队几乎全部源自宁德时代，包括法定代表人、董事长兼总经理吕建，区域总监徐振宇，技术总工何祖佳，储能事业部销售总监冯昆鹏 [12] - 2025年7月，宁德时代前电池研发部副部长邹启凡博士加盟公司出任首席技术官，全面推动新一代高性能电芯研发 [12] 行业背景与项目意义 - 宜宾储能产业园总体规划面积超过8000亩，于2024年1月启动建设，电芯制造基地项目将有效填补宜宾在储能电芯关键环节的空白 [4] - 宜宾基地是公司全国战略布局的关键落子，将成为其在西南地区的核心产能基地，旨在巩固并提升在储能产业链中的核心地位 [4]

文章核心观点 - 关键矿产是新能源、高端制造和战略产业中不可替代的战略资源，其市场规模正快速增长，并伴随供应链重构、技术升级和地缘竞争的趋势 [1] 全球与中国市场规模与预测 - 全球关键矿产市场规模预计从2025年的1,420亿美元增长至2030年的2,130亿美元，期间复合年增长率约8.5% [3] - 锂、钴、镍合计占市场总规模的55%，主要受新能源汽车动力电池和储能行业拉动；稀土、钨、锡等战略矿产约占25% [3] - 中国是全球关键矿产供应链最完整的国家，预计2025年锂产量约28万吨（碳酸锂当量），占全球约50%；钴产量约8.5万吨，占全球约40%；镍精炼产量约130万吨；稀土产量约30万吨，同比增长11–13% [4] - 下游需求强劲，例如一辆高性能新能源车使用锂约10–15 kg，钴3–5 kg，镍40–60 kg，而大型直驱永磁风机中重稀土用量可达500 kg [4] 关键矿产产业链全景结构 - 产业链分为上游开采、中游精炼提纯及合金化、下游应用三个核心环节 [5] - 上游已探明储量：锂约2,500万吨（碳酸锂当量），钴约750万吨，镍约8,000万吨，稀土约1.1亿吨（氧化物当量） [5] - 中国掌握全球约35–50%的关键矿产储量及85–90%的稀土分离产能 [5] - 中游环节技术壁垒高，例如钴、镍高镍电池材料的精炼成本约占整车动力电池成本的15–20% [5] - 下游应用是市场增长主引擎，包括新能源汽车（2025年全球销量约2,200万辆）、储能系统（装机容量预计200 GWh）、工业机器人（销量预计55万台）及消费电子等 [6] - 高性能永磁电机和高能量密度电池对稀土和锂、钴、镍的需求占比可达60–70% [6] 全球与中国核心企业布局 - 北方稀土：2025年收入约450–480亿元人民币，是全球最大轻稀土矿资源企业，覆盖全产业链 [7] - 融捷资源：2025年收入约150–170亿元人民币，主营上游锂钴矿产开采及出口 [7] - 天齐锂业：2025年收入约220–240亿元人民币，是全球领先的碳酸锂和氢氧化锂生产商 [7] - 杭州钨业：2025年收入约80–90亿元人民币，提供钨及合金材料 [7] - Lynas Rare Earths（澳大利亚）：2025年收入约6–7亿澳元，是全球重要的非中国稀土供应商 [7] - MP Materials（美国）：2025年收入约2–3亿美元，是美国稀土矿的关键运营者 [7] - 全球多国推动供应链本地化，例如美国政府启动120亿美元矿产储备计划，印度推出7,200亿卢比本土永磁产业链建设计划 [7] 未来5年行业热点趋势 - 高纯材料技术突破，旨在降低成本并提升材料性能 [8] - 关键矿产回收规模化，通过提升电池、永磁体和光伏组件回收率来缓解原矿依赖 [8] - 中重稀土和高镍材料价值提升，受新能源和高温磁材需求推动 [8] - 下游细分应用扩散，工业机器人、无人机、医疗设备及储能系统增长迅速 [8] - 全球供应链多元化，非中国矿产及加工能力扩张，以减少单一市场依赖 [8] 战略自主与高附加值布局 - 关键矿产供应链的掌握者在全球产业竞争中具有战略优势 [9] - 中国依托上游资源和中游精炼能力构建了全球领先地位，但市场格局可能因全球供应链本地化和回收技术成熟而调整 [9] - 企业应关注三大方向：提升中游精炼技术壁垒、布局高附加值下游应用（如新能源车、储能、机器人）、以及开展回收和中重矿产价值挖掘 [9]

公司战略与业务布局 - 公司始终紧随行业技术创新发展轨迹，深度挖掘行业与市场 [2] - 公司聚焦夯实主营业务，同时在“跟踪+”和“绿电+”领域持续探索新的增长极，以提升综合竞争能力 [2] - 公司对于任何可能提升综合竞争力的合作均持开放性态度 [2] 战略孵化业务进展 - 智能安装机器人、智能打桩机器人、智能清扫机器人、储能系统均为公司战略孵化业务 [2] - 上述孵化业务目前多处于产品研发或市场进入期 [2]

行业投资评级 - 对电力设备及新能源行业维持“超配”评级 [2] 核心观点 - 国务院办公厅发布《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，明确到2030年基本建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右，到2035年全面建成该体系 [4][40][43] - 《意见》鼓励虚拟电厂、智能微电网、可调节负荷等新型经营主体灵活参与电力市场，建议关注虚拟电厂技术领先的头部企业 [4][45] 行情回顾 - 截至2026年2月12日，近两周申万电力设备行业上涨4.97%，跑输沪深300指数5.69个百分点，在申万31个行业中排名第3名 [4][11] - 申万电力设备行业本月上涨5.49%，跑赢沪深300指数5.21个百分点，在申万31个行业中排名第3名 [4][11] - 申万电力设备板块年初至今上涨9.76%，跑赢沪深300指数7.82个百分点，在申万31个行业中排名第9名 [4][11] - 子板块近两周表现：电网设备板块上涨6.40%，电池板块上涨6.34%，其他电源设备板块上涨4.62%，光伏设备板块上涨3.93%，电机板块上涨0.52%，风电设备板块下跌3.07% [4][16] - 子板块年初至今表现：电网设备板块上涨21.74%，风电设备板块上涨16.02%，其他电源设备板块上涨16.50%，光伏设备板块上涨13.21%，电池板块上涨2.36%，电机板块下跌2.87% [17][18][20] - 近两周涨幅前十个股：杭电股份、泽润新能和永臻股份涨幅排名前三，分别达96.11%、52.16%和40.59% [4][20] - 近两周跌幅前十个股：飞沃科技、中电电机和海力风电表现较弱，分别下跌23.47%、23.38%和18.82% [4][21] 板块估值及行业数据 - 截至2026年2月12日，电力设备板块整体PE(TTM)为36.66倍，高于近一年平均值29.19倍约25.58% [4][25] - 子板块估值：其他电源设备Ⅱ板块PE(TTM)为64.50倍，电机Ⅱ板块为60.69倍，风电设备板块为40.18倍，电网设备板块为35.45倍，光伏设备板块为34.99倍，电池板块为33.19倍 [4][25] - 光伏产业链价格：截至2026年2月11日当周，多晶硅致密料价格为5.40万元/吨，环比持平；N型182硅片均价环比下跌12.00%至1.100元/片；182TOPCon电池片均价环比下跌2.22%至0.440元/W；N型182TOPCon双玻组件均价为0.739元/W，环比持平 [35][36] 产业新闻 - 国家能源局公布《2025年可再生能源并网运行情况》：2025年全国可再生能源发电新增装机4.52亿千瓦，同比增长21%，占全国电力新增装机的83% [40] - 截至2025年底，全国可再生能源装机总量达23.4亿千瓦，同比增长24%，约占全国电力总装机的60%，其中风电、太阳能发电装机合计18.4亿千瓦，占比47% [40] - 2025年，全国光伏新增装机3.17亿千瓦，同比增长14% [40] - 内蒙古自治区政府工作报告提出打造光伏等千亿级产业链，支持赤峰打造绿色锂产业基地 [40] - 北京市大兴区强调全力推动氢能产业成为区域新质生产力培育的核心引擎 [40] - 内蒙古蒙东扎兰屯100万千瓦风储项目送出工程投运，每年可输送绿色电能约23.59亿千瓦时 [41] 公司公告 - 骄成超声收到政府补助1040万元 [43] - 尚纬股份子公司收到政府补助176.4万元 [43] - 智光电气控股子公司签订储能设备采购合同，金额为2.104亿元 [43] - 通达股份预中标南方电网项目，价值约1.20亿元，约占其2024年营业总收入的1.93% [43] - 盟固利已累计归还用于补充流动资金的闲置募集资金340万元，余额为5917.98万元 [43] 建议关注标的 - 金盘科技：全球电力设备供应商，专注于中低压变压器、成套及储能系列产品，是国内主要中高压变频器厂商移相整流变压器的主要供应商之一 [46] - 国电南瑞：拥有特高压柔直换流阀等核心技术，在虚拟电厂关键技术方面已进行多年研究，可提供完整虚拟电厂解决方案 [46] - 阳光电源：主要产品包括光伏逆变器、风电变流器、储能系统等，子公司阳光氢能致力于提供可再生能源柔性制氢系统及解决方案 [46] - 金风科技：国内领军和全球领先的风电整体解决方案提供商，国内新增风电装机连续14年排名第一 [46] - 隆基绿能：HPBC 2.0电池技术规模化量产效率高达24.8%，2024年BC产品出货量超17GW [46]

公司近期动态与市场表现 - 智光储能确认将参展第十四届储能国际峰会暨展览会（ESIE 2026）[2] - 公司在2026年初连续获得大额储能系统订单 2月10日披露斩获约10.04亿元订单 2月13日公告与中电建河北院签署金额为2.104亿元的采购合同[2] - 公司在短短四天内连续收获订单总金额超过12亿元[2] 公司技术与市场地位 - 智光储能是国内高压级联储能技术的领军企业[2] - 连续获得大额订单体现了市场对公司储能系统集成技术的高度认可[2] - 与中电建河北院的合同将进一步巩固公司在大型能源建设及电力系统侧市场的领先地位[2] 行业重要活动 - 第十四届储能国际峰会暨展览会（ESIE 2026）将于2026年3月31日至4月3日在北京首都国际会展中心举行[3]

行业与公司 * 行业：储能行业，具体涉及储能系统（含电芯）的集中采购[1] * 公司：华电（招标方）、中能建（对比方）、国电投（提及方）等央国企；宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、中航锂电、正力新能、瑞浦兰钧、国轩高科、欣旺达（电池厂商）；海博思创、阳光电源（系统集成商）[2][3] 核心观点与论据 * **储能系统集采价格传导超预期顺利，均价显著上涨**：华电12吉瓦时储能系统集采平均报价达到0.55元/瓦时，较此前中能建25吉瓦时集采的2小时系统平均入围价0.45元/瓦时、4小时系统0.42元/瓦时，上涨了0.1元/瓦时以上[1][2] * **行业恶性价格竞争缓解，成本认知趋同**：华电集采共59家企业投标，报价中位数为0.54元/瓦时，32家企业报价集中在0.52-0.56元/瓦时之间，仅一家低于0.5元/瓦时，表明“自杀式”低价内卷不再是主流[1] * **价格机制优化保障成本传导**：华电集采明确联动上海有色网碳酸锂价格，反映签订符合市场价的订单或接受价格浮动机制已成为央国企集采条件，系统集成企业能够向业主传递成本上升[2] * **价格上涨部分源于电芯成本传导，且有超涨可能**：本次价格上涨传递了电池成本上涨（约0.06-0.08元/瓦时），甚至可能有超涨部分[2] * **行业趋势：央国企更注重质量与合理价格**：在容量电价政策推进下，央国企不仅开始下场投资储能，也能接受更高的供应商报价，预计未来选择质量好、价格较高的供应商将成为常态[2] 其他重要内容 * **投资建议**：认为当前趋势有利于电池和系统厂商进行成本顺导甚至实现超涨[2] * **推荐标的**：电池环节推荐宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、中航锂电、正力新能、瑞浦兰钧、国轩高科、欣旺达；系统集成环节推荐海博思创、阳光电源[2][3]