并购交易终止事件 - 公司于10月10日公告终止筹划以发行股份及支付现金方式购买上海灿实工程设备有限公司55%股份的事项 [1] - 该并购案从9月30日开始停牌筹划至10月10日终止，仅历时10天即告吹 [1] - 并购终止原因为交易双方未能就本次交易方案所涉部分核心条款最终达成一致意见 [5] 市场反应与股票表现 - 公司股票于10月13日起复牌，早盘大幅低开6.58% [3] - 截至午盘，公司股价下跌3.29%报12.94元/股，最新总市值为68.33亿元 [3] 公司业务与交易背景 - 公司专注于为高科技产业建厂、技改等项目提供洁净室系统集成整体解决方案，覆盖半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康及新能源等产业 [6] - 上海灿实的经营范围包括建设工程施工、制药专用设备制造与销售等，与公司业务相近 [6] - 本次交易经初步测算不构成重大资产重组及关联交易，也不会导致公司实际控制人发生变更 [6] 公司财务状况 - 公司净利润自2023年上市当年即同比下降14.7%，2024年继续下滑0.8% [6] - 2025年上半年营收24.24亿元，同比下滑3.14%，归母净利润8349.53万元，降幅达16.1% [8] - 利润下滑主因是合同资产坏账准备计提增加，上半年资产减值损失达5080万元，较去年同期激增55% [8]

交易终止事件概述 - 柏诚股份终止筹划以发行股份及支付现金方式收购上海灿实55%股份并募集配套资金的交易事项 [1] - 公司股票将于2025年10月13日开市起复牌 [1] - 停牌前公司股价报收13.38元/股，市值为70.65亿元 [1] 交易背景与终止原因 - 公司于2025年9月29日与交易对方签署《投资合作框架协议》，并自9月30日起停牌 [1] - 终止原因为交易双方未能就本次交易方案所涉部分核心条款最终达成一致意见 [2] - 交易各方未签署正式实质性协议，对终止交易无需承担违约责任 [2] 交易标的公司信息 - 上海灿实成立于2012年，服务于高端生物制药行业 [1] - 主要产品包括发酵罐、生物反应器、超滤系统、在线配液模块、CIP模块等专业设备 [1] - 业务覆盖单克降抗体、血液制品、疫苗、重组蛋白和无菌制剂等领域 [1] 公司业务与经营状况 - 柏诚股份创立于1994年，总部位于江苏省无锡市 [2] - 公司主要为高科技产业建厂、技改等项目提供洁净室系统集成整体解决方案 [2] - 业务覆盖半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康、新能源及电子等国家重点产业 [2] - 2025年上半年公司实现营业收入24.24亿元，同比下降3.14% [3] - 截至2025年6月30日，公司在手订单金额为17.47亿元（不含税） [3] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为8349.53万元，同比下降16.10% [3]

收购交易概述 - 柏诚股份计划以发行股份及支付现金方式收购上海灿实工程设备有限公司55%股份[2] - 交易已与周华杰、台庆、白凌云、灿朋科技发展（上海）合伙企业签署《投资合作框架协议》[2] - 交易定价将以评估机构报告为依据协商确定 预计不构成重大资产重组和关联交易 不会导致公司实际控制人变更[2] - 公司股票自2025年9月30日起停牌 预计停牌时间不超过5个交易日[2] 标的公司业务 - 上海灿实经营范围包括建设工程施工、建设工程设计、制药专用设备制造与销售等[3] - 上海灿实整体业务与柏诚股份相近[3] 柏诚股份主营业务 - 公司创立于1994年 专注于为高科技产业建厂、技改等项目提供洁净室系统集成整体解决方案[3] - 业务覆盖半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康及新能源等国家重点产业[3] - 公司是国内少数具备承接多行业主流项目能力的洁净室系统集成解决方案提供商之一[3] - 公司于2023年4月10日在上交所主板上市[3] 公司财务表现 - 2025年上半年营业总收入24.24亿元 同比下降3.14%[4] - 2025年上半年归属净利润83,507万元 同比下降16.10%[4] - 2025年上半年扣非净利润79,147万元 同比下降17.68%[4] - 公司上市后业绩持续下滑 2023年净利润即出现下滑 2024年继续下滑 2025年上半年下滑幅度有扩大趋势[3] - 截至2025年9月29日收盘 公司市值为70.65亿元[4]

并购交易核心信息 - 公司筹划以发行股份及支付现金方式收购上海灿实工程设备有限公司55%股份 [1] - 公司拟发行股份募集配套资金 股票自2025年9月30日起停牌 预计停牌时间不超过5个交易日 [1] - 本次交易预计不构成重大资产重组 不构成关联交易 不会导致公司实际控制人变更 [1] - 交易对方为周华杰（持股45%）、台庆（持股27%）、白凌云（持股18%）、灿朋科技发展（上海）合伙企业（有限合伙）（持股10%） [1] 公司业务与标的公司概况 - 公司专注于为高科技产业提供洁净室系统集成整体解决方案 覆盖半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康、新能源及电子等国家重点产业 [2] - 上海灿实成立于2012年 是一家专用设备制造业企业 注册资本为3333万元 [2] - 上海灿实服务于高端生物制药行业 提供发酵罐、生物反应器、超滤模块等专业设备以及上下游工艺系统集成和整厂自动化整体解决方案 [2] 近期经营与战略展望 - 公司于近日中标某客户洁净相关项目 中标金额3.25亿元（含税） [2] - 公司坚定看好下游高科技产业赛道长期发展潜力 在聚焦原有业务领域基础上积极拓展数据中心等其他业务领域 [3] - 公司持续加大对模块化业务、海外市场拓展的投入 以此培育未来新的业绩增长点 [3] - 鉴于重大项目招标采购工作主要集中于2025年下半年推进 公司维持2025年初制定的全年新增合同额、营业收入等主要生产经营目标不变 [3]

股价表现 - 8月25日收盘价13.40元，较前一交易日下跌0.20元，跌幅1.47% [1] - 当日开盘价13.89元，最高价13.89元，最低价13.31元 [1] - 成交量21.11万手，成交金额2.84亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出1601.84万元，占流通市值0.8% [1] - 近五日主力资金累计净流出970.47万元，占流通市值0.48% [1] 财务数据 - 2025年上半年营业收入24.24亿元，同比下降3.14% [1] - 归母净利润8349.53万元，同比下降16.10% [1] - 拟向全体股东每10股派现0.5元 [1] 公司业务 - 属于工程建设板块，为高科技产业提供洁净室系统集成整体解决方案 [1] - 业务覆盖半导体及泛半导体、新型显示、生命科学等领域 [1] - 国内少数具备承接多行业主流项目能力的洁净室系统集成解决方案提供商之一 [1] 公司治理 - 将于9月11日召开2025年第四次临时股东会，审议增加经营范围等议案 [1]

重大合同签订 - 公司与客户签订洁净机电工程合同 合同总金额11 01亿元(含税) [1] - 合同由公司与中建三局集团组成的联合体承包 [2] - 合同金额超过公司2024年营业收入的50%(2024年营收20 08亿元) [2] 公司业务概况 - 公司成立于2003年 专注高科技产业洁净室系统集成解决方案 [2] - 业务覆盖半导体 精密制造 光电面板 生技医疗等多个行业 [2] - 2024年IC半导体行业收入11 94亿元 占总营收59 46% [2] - 累计实施超450项洁净室工程 其中百级及以上洁净室工程近百项 [3] 财务表现 - 2020-2024年营收从10 96亿元增长至20 08亿元 [3] - 2024年归母净利润1 14亿元 2020年为8173 47万元 [3] - 2024年一季度营收5 75亿元(同比+62 74%) 归母净利润2895 13万元(同比+62 59%) [3] - 截至2024年3月末 公司货币资金5 66亿元 有息负债9325 47万元 [4] 市场布局 - 2024年境内收入13 28亿元(占比66 13%) 境外收入6 77亿元(占比33 73%) [3] - 境外市场主要来自越南 泰国等地 [3] - 与上百家世界知名企业达成合作 布局全球多个国家和地区 [3]

发行信息 - 本次发行股票数量为13000.00万股，占发行后总股本比例为24.88%，发行后总股本为52250.00万股[9][40] - 每股面值为人民币1.00元，每股发行价格为11.66元，发行市盈率40.60倍[9][40] - 发行前每股净资产为2.99元，发行后为4.85元；发行前每股收益为0.38元，发行后为0.29元；发行市净率为2.40倍[41] - 募集资金总额为151580.00万元，净额为136069.04万元[41] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月，公司营业收入分别为185682.43万元、194740.57万元、274239.94万元和128685.78万元[49] - 2019 - 2022年1 - 6月，归属母公司股东净利润分别为16641.80万元、11814.37万元、15186.01万元和13369.44万元[50] - 2019 - 2022年1 - 6月，扣非后归属母公司股东净利润分别为16385.68万元、11596.27万元、15004.42万元和13096.81万元[50] - 2022年度营业收入275146.36万元，较2021年度增长0.33%；净利润25084.88万元，较2021年度增长65.18%[61] - 2022年下半年经审阅的营业收入较上年同期下降16.66%；扣非后归母净利润较上年同期下降3.49%[64] - 2022年度经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期均增加[67][68] - 预计2023年第一季度营业收入为50000 - 60000万元，较2022年第一季度变动比例为 - 15%~3%；归母净利润为4000 - 5000万元，较2022年第一季度变动比例为 - 7%~17%；扣非后归母净利润为4000 - 5000万元，较2022年第一季度变动比例为 - 5%~19%[70] 财务指标 - 2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，公司应收账款及合同资产净额分别为75953.16万元、113871.96万元、140616.46万元和147146.88万元，占总资产的比例分别为45.05%、56.42%、57.07%和58.63%[29][81] - 2019 - 2022年1 - 6月，公司主营业务毛利率分别为16.94%、13.79%、12.30%和14.90%[31][82] - 2019 - 2022年1 - 6月，公司分包成本占主营业务成本的比例分别为36.56%、37.55%、37.59%和38.89%[32][84] - 2019 - 2022年1 - 6月，公司对前五大客户（同一实际控制人合并口径）收入合计金额占各期营业收入的比例分别为64.13%、52.39%、47.29%和57.31%[33][91] - 2022年1 - 6月，公司信用减值损失转回金额为4106.53万元，占净利润比重为23.04%[36][90] 未来展望 - 公司未来将聚焦新兴产业领域，构建三大核心能力，打造国际知名、国内一流的洁净室系统集成解决方案提供商[78] 公司概况 - 公司从事半导体及泛半导体、新型显示等高科技产业的高等级洁净室系统集成服务业务[27][104] - 公司注册资本为39250.00万元人民币，成立于1994年1月20日，2006年6月22日变更为股份公司[39][110] - 公司深耕洁净室系统集成行业近30年，累计完成500余个中高端项目[43][48] 股权结构 - 本次发行前，公司实际控制人过建廷直接和间接合计持有公司89.53%的股份，发行完成后，仍将合计持有约67.25%的股份[35][97] 募集资金用途 - 本次募集资金投资项目合计投资总额47966.43万元，募集资金投资额47027.45万元，包括装配式机电模块生产基地及研发中心建设项目和补充流动资金项目[75] 风险提示 - 公司下游行业市场容量增速易受经济周期波动直接影响[27] - 公司面临宏观经济周期波动、行业竞争加剧、股市、不可抗力等风险[104][105][106][108] - 劳动力成本上涨，未来供应短缺或对生产经营造成压力[83][84] - 资金垫付可能导致营运资金紧张，影响日常经营[85] - 变更项合同可能造成经营业绩波动，影响投资者决策[86] - 承接项目变化和下游客户投入波动会导致公司经营业绩波动[95][96] - 公司首次公开发行股票完成后短期内存在每股收益被摊薄的风险[102] - 发行人控股股东等与投资者签署的协议对股份回购事项约定了特殊条款，若发行失败现有股东持股比例可能变化[103]

发行信息 - 本次发行股票数量为13000.00万股，占发行后总股本比例24.88%，发行后总股本为52250.00万股[7][38] - 预计发行日期为2023年3月29日，拟上市交易所和板块为上海证券交易所主板[7] - 每股发行价格待确定，发行股票类型为人民币普通股（A股）[7] - 保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司[7] - 公司原股东在本次发行中不出售股份[7] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月，公司营业收入分别为185682.43万元、194740.57万元、274239.94万元和128685.78万元[48] - 2019 - 2022年1 - 6月，归属母公司股东净利润分别为16641.80万元、11814.37万元、15186.01万元和13369.44万元[48] - 2019 - 2022年1 - 6月，扣非后归属母公司股东净利润分别为16385.68万元、11596.27万元、15004.42万元和13096.81万元[48] - 2022年度公司营业收入为275146.36万元，较2021年度增长0.33%[60] - 2022年度公司营业利润为33375.15万元，较2021年度增长66.91%[60] - 2022年度公司利润总额为33621.42万元，较2021年度增长66.87%[60] - 2022年度公司净利润为25084.88万元，较2021年度增长65.18%[60] - 2022年度经审阅营业收入为275146.36万元，同比增长0.33%；归母净利润为25084.88万元，同比增长65.18%；扣非归母净利润为23545.29万元，同比增长56.92%[62] - 2022年下半年经审阅营业收入同比下降16.66%；扣非归母净利润同比下降3.49%[61] - 2022年度经营活动现金流量净额为21709.34万元，同比增加；投资活动现金流量净额为2596.72万元，同比增加；筹资活动现金流量净额为1485.04万元，同比增加[63][65] 未来展望 - 预计2023年第一季度营业收入50000 - 60000万元，同比变动 - 15% - 3%；归母净利润4000 - 5000万元，同比变动 - 7% - 17%；扣非归母净利润4000 - 5000万元，同比变动 - 5% - 19%[68] 市场相关 - 2019年我国洁净室市场规模达1655.1亿元，预计2026年有望达3586.5亿元，2016 - 2026年年均复合增长率为15.01%[49] 股权结构 - 本次发行前，公司实际控制人过建廷直接和间接合计持有公司89.53%股份，发行完成后约持有67.25%股份（假设发行新股13000.00万股）[33] 其他要点 - 公司从事半导体及泛半导体、新型显示等高科技产业的高等级洁净室系统集成服务业务[25] - 公司已累计完成500余个中高端洁净室系统集成项目，深耕行业近30年[41][46] - 公司主要服务于国内外各领域领先企业，如半导体及泛半导体行业的三星、SK海力士等，新型显示行业的京东方、华星光电等[42] - 公司发行费用中，会计师费用1643.42万元，律师费用693.40万元，信息披露费用429.25万元，发行手续及其他费用86.63万元，保荐承销费用为本次募集资金总额 * 7.99% + 513.00万元[39] - 募集资金投资项目包括装配式机电模块生产基地及研发中心建设项目（投资26966.43万元，募资26027.45万元）和补充流动资金项目（投资21000.00万元，募资21000.00万元），合计投资47966.43万元，募资47027.45万元[73]

发行信息 - 本次发行股票数量不超过13,083.3333万股，占发行后总股本比例不低于10%且不超过25%[6][37] - 发行后总股本不超过52,333.33万股[6][37] - 每股面值为人民币1.00元[6] - 拟上市交易所和板块为上海证券交易所主板[6] - 保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司[6][16] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月，营业收入分别为185,682.43万元、194,740.57万元、274,239.94万元和128,685.78万元[45] - 2019 - 2022年1 - 6月，归属母公司股东的净利润分别为16,641.80万元、11,814.37万元、15,186.01万元和13,369.44万元[45] - 2019 - 2022年1 - 6月，扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润分别为16,385.68万元、11,596.27万元、15,004.42万元和13,096.81万元[45] - 2022年12月31日，资产总额为291,152.76万元，较上年末增长18.17%，负债总额为161,845.62万元，较上年末增长13.31%[56] - 2022年度，经审阅的营业收入为275,146.36万元，较上年同期增长0.33%[58] - 2022年度，经审阅的净利润为25,084.88万元，较上年同期增长65.18%[58] - 2022年度，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为23,545.29万元，较上年同期增长56.92%[58] 市场规模 - 2019年我国洁净室市场规模达1,655.1亿元，2026年有望达3,586.5亿元[46] - 2016 - 2026年我国洁净室市场规模年均复合增长率为15.01%[46] 未来展望 - 预计2023年第一季度营收50000 - 60000万元，较2022年第一季度变动 - 15%~3%[67] - 预计2023年第一季度归母净利润4000 - 5000万元，较2022年第一季度变动 - 7%~17%[67] - 预计2023年第一季度扣非归母净利润4000 - 5000万元，较2022年第一季度变动 - 5%~19%[67] 资金募集 - 募集资金将用于装配式机电模块生产基地及研发中心建设项目26027.45万元、补充流动资金项目21000万元，合计47027.45万元[69] 风险提示 - 应收账款及合同资产净额占总资产比例较高，2019年末至2022年6月末分别为45.05%、56.42%、57.07%和58.63%[26][74] - 主营业务毛利率存在波动，2019 - 2022年1 - 6月分别为16.94%、13.79%、12.30%和14.90%[28][75] - 公司经营面临宏观周期、行业竞争等风险，业绩可能波动[82][88] - 首次公开发行股票完成后短期内存在每股收益被摊薄的风险[95] 股权情况 - 本次发行前，实际控制人过建廷直接和间接合计持有公司89.53%股份，发行完成后约持有67.15%股份（假设发行新股13,083.3333万股）[32][90] - 1994年1月至2019年6月，存在股权代持情况，涉及李小妹、过凤祥等代过建廷持股[144][147][148] - 刘萍与过建廷存在股权争议，但保荐机构和发行人律师认为不影响公司股权清晰和控制权稳定，不构成本次发行障碍[199]

发行信息 - 本次发行股票数量不超过13,083.3333万股，占发行后总股本比例不低于10%且不超过25%[6][37] - 发行后总股本不超过52,333.33万股[6][37] - 每股面值为人民币1.00元[6] - 拟上市交易所和板块为上海证券交易所主板[6] - 保荐人（主承销商）、辅导机构为中信证券股份有限公司[6][16] 行业排名 - 三星中国半导体位列“2020年中国半导体制造业十大企业”第1位[13] - 武汉新芯位列“2020年中国半导体制造业十大企业”第10位[14] - 绍兴中芯位列“2020年中国半导体制造业十大企业”第3位[14] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月，公司营业收入分别为185,682.43万元、194,740.57万元、274,239.94万元和128,685.78万元[45] - 2019 - 2022年1 - 6月，归属母公司股东的净利润分别为16,641.80万元、11,814.37万元、15,186.01万元和13,369.44万元[45] - 2019 - 2022年1 - 6月，扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润分别为16,385.68万元、11,596.27万元、15,004.42万元和13,096.81万元[45] - 2022年度公司经审阅营业收入275,146.36万元，较上年同期增长0.33%[58] - 2022年度公司归属于母公司股东的净利润25,084.88万元，较上年同期增长65.18%[58] 财务指标 - 2019年末至2022年6月末，公司应收账款及合同资产净额分别为75,953.16万元、113,871.96万元、140,616.46万元和147,146.88万元，占总资产比例分别为45.05%、56.42%、57.07%和58.63%[26][76] - 2019年度至2022年1 - 6月，公司主营业务毛利率分别为16.94%、13.79%、12.30%和14.90%[28][78] - 2019年度至2022年1 - 6月，公司分包成本占主营业务成本的比例分别为36.56%、37.55%、37.59%和38.89%[29][79] - 2019年度至2022年1 - 6月，公司对前五大客户收入合计金额占各期营业收入的比例分别为64.13%、52.39%、47.29%和57.31%[30][87] 未来展望 - 2023年第一季度预计营业收入50000 - 60000万元，较2022年第一季度变动 - 15% - 3%[67] - 2023年第一季度预计归属于母公司股东的净利润4000 - 5000万元，较2022年第一季度变动 - 7% - 17%[67] 募集资金 - 募集资金投资项目为装配式机电模块生产基地及研发中心建设项目和补充流动资金项目[38] - 募集资金投资装配式机电模块生产基地及研发中心建设项目26027.45万元、补充流动资金项目21000.00万元[69] 股权结构 - 本次发行前，公司实际控制人过建廷直接和间接合计持有公司89.53%的股份，发行完成后约持有67.15%的股份（假设公开发行新股13,083.3333万股）[32][96] 公司历史 - 1994年1月，沈进焕等人共同投资30.26万元设立无锡市合众冷气工程有限公司[109] - 1994年9月，公司第一次股权转让及增资，增资后注册资本至52万元[110] - 1995年2月，刘萍、苏建忠将出资额转让给过建廷[114] 股权争议 - 截至招股说明书签署日，股东过建廷与刘萍存在不影响公司控制权的股权争议[146] - 2022年上半年刘萍向法院提起行政诉讼，请求撤销《举报答复书》等，2022年6月16日无锡市梁溪区法院对刘萍起诉不予立案，2022年8月17日无锡市中级法院驳回刘萍上诉，维持原裁定[189][190]