报告行业投资评级 * 报告标题明确建议“关注北交所液冷产业链企业”，表明其对液冷散热行业及相关北交所公司持积极看法 [1] 报告核心观点 * 英伟达GTC2026大会即将召开，Rubin架构、1.6T光模块商用化及液冷技术系统渗透是核心看点，将重新定义产业链投资逻辑 [1][6] * AI算力需求激增，Rubin等AI集群将单机柜功耗推升至120kW-150kW，传统风冷方案已触及天花板，液冷散热正从“增效选项”转变为AI数据中心可持续发展的“必选项” [2][12] * AI大模型驱动芯片功耗与机柜密度突破物理极限，液冷技术成为保障算力稳定的刚需，市场正迎来快速增长 [13] * 报告梳理出11家北交所液冷服务器产业链相关企业，涵盖浸没液冷、传感器、软管、接头、冷却塔、换热系统、解决方案等多个环节 [2][51] 根据相关目录分别进行总结 1. 液冷系统加速渗透的背景与驱动力 * **技术迭代驱动**：英伟达Rubin架构预计2026年下半年量产，主打100%全液冷散热，单GPU算力提升至50PFlops，推理性能较前代提升5倍，并全面拥抱HBM4内存，带宽从Blackwell的8TB/s跃升至22TB/s [7][8] * **功耗提升倒逼**：随着Rubin等AI集群将单机柜功耗推升至120kW-150kW，传统风冷方案的散热能力与能效已触及天花板，300W被认为是传统风冷的物理极限 [2][12][14] * **政策与能效要求**：国家政策对数据中心PUE指标设置了1.25/1.2的严苛“红线”，液冷技术通过将PUE强制收敛至1.2以下，已成为智算中心进入市场的强制性门槛 [16][17] * **经济效益显著**：实施液冷系统可使数据中心全年PUE平均改善8.9%，最高可达13.7%，显著降低运营成本，并能对冲能源成本波动，优化IDC运营商ROI [16][21][22] 2. 液冷市场现状与规模预测 * **服务器市场规模**：2023年中国液冷服务器市场规模约为109亿元，同比增长49.3%，2024年约为201亿元，预计2025年或达294亿元，到2027年市场规模将超400亿元 [2][38][40] * **机柜出货量**：预计2026年全球液冷机柜出货量或将达15万台，到2030年或将接近50万台 [2][41] * **数据中心市场规模**：2024年中国液冷数据中心市场规模达110.1亿元，预计2025年或增长至177亿元 [42][44] * **上游部件市场**：以电磁阀为例，2023年中国市场规模约为22.67亿元，同比增长2.53%，2024年约为23.23亿元，预计2025年或达23.79亿元 [35][37] 3. 液冷技术路径与产业链 * **技术路径对比**：市场呈现以高兼容性的冷板式液冷为主流、极致能效的浸没式液冷为前沿的格局，冷板式技术成熟，易于改装；浸没式节能效果更优，PUE可低至1.05 [24][25][29] * **产业链全景**：上游包括冷却液、CDU、接头、电磁阀等核心部件；中游为第三方方案商、服务器OEM/ODM厂商及数据中心设施商；下游应用于数据中心、AI算力、边缘计算、工业制造等领域 [30][32] * **北交所相关公司**：报告梳理出11家北交所液冷产业链企业，包括曙光数创（浸没液冷）、开特股份（管路温度传感器）、利通科技（液冷软管）、奥迪威（流量传感器）、荣亿精密（快速接头）、克莱特（冷却塔）、方盛股份（换热系统）等，并附有部分公司的市值、市盈率及业务信息 [51][52][53] 4. 北交所科技成长产业市场表现 * **整体表现**：2026年3月9日至3月13日，北交所科技成长产业153家核心标的中，区间涨跌幅中值为-3.43%，其中上涨公司26家，占比17% [2][54] * **领涨个股**：武汉蓝电（+19.44%）、派诺科技（+7.17%）、海希通讯（+5.35%）、力王股份（+5.27%）、视声智能（+5.00%）位列周度涨跌幅前五 [2][54] * **主要指数对比**：同期北证50指数下跌2.15%，沪深300指数上涨0.19%，科创50指数下跌2.88%，创业板指上涨2.51% [2][54] 5. 北交所细分产业估值变化 * **电子设备产业**：市盈率TTM中值由56.7X升至57.9X（+2.11%），市值中值由22.4亿元升至22.6亿元，总市值降至1366.9亿元 [2][59] * **机械设备产业**：市盈率TTM中值由51.2X降至45.0X，市值中值由22.4亿元降至21.6亿元，总市值降至1149.6亿元 [2][64][68] * **信息技术产业**：市盈率TTM中值由64.7X降至64.0X，市值中值由24.1亿元降至23.0亿元，总市值降至828.9亿元 [2][71][73] * **汽车产业**：市盈率TTM中值由29.0X降至27.8X，市值中值由19.1亿元降至18.2亿元，总市值降至510.1亿元 [2][78][81] * **新能源产业**：市盈率TTM中值由37.5X降至35.8X，市值中值由24.4亿元升至25.6亿元，总市值降至573.1亿元 [2][83][85] 6. 北交所公司重要公告 * **美心翼申**：拟以现金收购泰州鑫宇精工股份有限公司不超过70%股份 [2][87] * **科润智控**：拟投资12.89亿元实施“技改扩建智慧新能源电网装备产线项目”，计划新增1800万kVA变压器产能 [87][88] * **天宏锂电**：子公司拟投资建设黄陵县200MW/600MWh独立储能项目，备案投资额7.18亿元 [87][88] * **并行科技**：拟向浙江天极集成电路技术有限公司采购GPU算力服务器，金额预计不超过6496万元 [88] * **球冠电缆**：中标南方电网相关项目，合计金额35087.70万元（含税） [88]

政策导向与市场目标 - 核心政策目标为通过打造长牛、慢牛的资本市场，以增加居民的财产性收入 [3][5] - 2025年4月25日中共中央政治局会议首次明确将股市作为居民资产收入增长的重要方式，并将“增加居民的财产性收入”与“持续稳定和活跃资本市场”直接关联 [5] - 政策层面致力于打通中长期资金入市堵点，强化投资者保护，为居民通过股市增收提供制度保障 [5] - 2026年政府工作报告强调增强资本市场内在稳定性，证监会随后发布《关于短线交易监管的若干规定》以落实监管并便利中长期资金入市 [5] 2026年初至3月上旬市场表现 - A股市场呈现结构性慢牛特征，主要指数震荡上行，但内部分化显著 [7] - 截至2026年3月上旬，万得全A指数上涨约8.3%，但大小盘分化明显：万得微盘股指数上涨17%，而沪深300指数仅微涨1.74% [7] - 市场呈现双主线轮动：顺周期资源品（有色、石化、化工）受地缘政治及供给侧约束推动，涨幅超过15%；同时，硬科技与新质生产力（如液冷服务器、半导体设备）获主力资金持续布局 [7] 2026年余下时间驱动因素与展望 - 政策窗口期：全国两会明确“十五五”规划聚焦新质生产力领域，如人形机器人、6G、商业航天，财政将发力支持设备更新及安全能力建设 [9] - 流动性环境：国内货币政策适度宽松，同时美联储降息预期增强，有望推动外资回流趋势延续 [9] - 盈利修复：中国PPI温和回升，预计将带动上游资源品及中游制造业的利润改善 [9] - 二季度（4-6月）展望：市场关注点在于2026年一季报业绩兑现情况，顺周期板块（化工、有色）及AI龙头（算力/应用）有望有所表现，预计上证指数或在4000-4300点区间震荡 [9] - 下半年（7-12月）展望：若美联储降息落地且国内政策加码，大盘指数或突破前高，在4300—4600点之间波动，AI应用、周期品、消费复苏可能形成共振，慢牛行情有望延续 [9] - 当前A股估值仍具安全边际，市场短期波动不改长期向上趋势 [9]

市场整体表现与指数分化 - 三大指数出现涨跌分化，市场超过2800只个股下跌 [1][2] - 市场在连续放量后，能否继续上攻成为关注焦点 [1][2] 算力产业链行情分析 - 英伟达财报超预期，带动CPO、PCB、液冷服务器等算力硬件板块全线爆发 [1][2] - 算力行情的空间是否被再次打开成为核心议题 [1][2] - 从存储涨价到材料涨价，AI产业链涨价行情的持续性受到讨论 [1][2] - GTC大会临近，市场关注哪些方向值得提前布局 [1][2] 锂电产业链动态 - 津巴布韦突发锂矿出口禁令，其对锂电产业链的影响成为分析重点 [1][2] - “铁空气电池”新技术的出现，引发了其是否会重塑电池产业格局的探讨 [1][2] 其他板块与主题表现 - 小金属、燃气轮机等方向近期持续走强，市场在比较哪个更具配置价值 [1][2] - AI应用板块连续调整，其行情是否已经结束受到关注 [1][2]

文章核心观点 - AI算力需求持续扩张并得到芯片巨头强劲财报的验证 驱动算力产业链（如PCB、CPO、液冷服务器、算力芯片）市场表现活跃 但板块内部出现显著分化 [1][3][10] - AI算力需求正从芯片向半导体全产业链扩散 带动包括存储芯片、MLCC等在内的多种电子元器件出现涨价 行业景气度高涨 [4] - 机构投资者通过密集调研和重仓 积极布局算力产业链 尤其关注数据中心、PCB、光交换机等细分领域 [5][6][7] 算力需求与市场表现 - **芯片巨头业绩验证需求**：英伟达2026财年第四季度总营收681.3亿美元 每股盈利1.62美元 均超预期 其对2027财年第一财季营收指引为780亿美元（上下浮动2%）且未计入中国数据中心收入 强劲业绩验证算力需求扩张 [3] - **算力产业链集体走强**：受英伟达财报推动 2月26日PCB、CPO、液冷服务器、算力芯片等概念股表现强势 深南电路、大族激光、广合科技、川润股份、沪电股份等多股涨停 高澜股份“20cm”涨停 [1][3] - **相关基金产品受益**：2月26日 博时5GETF上涨3.41% 多家公司旗下通信ETF上涨超2.5% 广发利鑫A、平安鼎越、德邦新兴产业等多只重仓AI算力的基金上涨超5% [3] 行业景气度扩散与涨价趋势 - **需求向全产业链扩散**：AI算力需求正从芯片向半导体全产业链扩散 [4] - **元器件出现普遍涨价**：产品涨价趋势已从存储芯片蔓延至MLCC等被动元器件 2025年下半年至2026年2月 多种被动元器件已出现多轮次涨价 价格涨幅普遍在5%至30% [4] - **资本开支约束放宽**：由于AI大模型产品力巩固 算力对应的资本开支约束被不断放宽 市场将高昂的AI资本开支解读为抢抓机遇的积极信号 [4] 算力板块内部分化 - **光模块龙头表现疲软**：今年以来 光模块龙头新易盛、中际旭创年内股价分别下跌10.44%、6.19% [1][10] - **CPO与PCB个股表现强势**：CPO概念股天孚通信年内大涨78.31% PCB方向的明阳电路、大族激光年内分别大涨91.29%、69.26% [1][10] - **市场焦点转移**：相比去年光模块主导的行情 今年PCB方向逐渐受到市场重视 [10] 机构关注与调研热点 - **基金密集调研算力股**：近期基金公司密集调研数据中心、PCB、光交换机等产业热点 [5] - **调研案例：顺灏股份**：富国基金、瑞银基金、天弘基金等多家公司于2月25日调研顺灏股份 公司持有27.8174%股权的轨道辰光参与“算力星网”倡议 太空数据中心建设将在2025年至2027年 突破能源与散热等关键技术 [6] - **调研案例：大族激光**：易方达基金、南方基金、汇添富基金、广发基金等多家公募参与调研 公司控股子公司大族数控已于2月6日在港交所主板挂牌上市 公司认为AI算力需求强劲 PCB产业正迎来黄金发展机遇 [6] - **调研案例：腾景科技**：华商基金、浦银安盛基金、兴全基金、富国基金等多家公募参与调研 重点关注OCS全光交换机业务进展 公司相关精密光学元组件产品已取得客户重要订单 [7][8] 细分领域投资逻辑：光模块与PCB - **光模块市场展望**：随着AI训练与推理网络带宽需求快速增长 市场对2026年1.6T光模块需求不断上修 2026—2027年是交付大年 头部厂商份额有望整体上行 [10] - **PCB市场展望与增长**：AI趋势下 服务器和交换机中的PCB价值量大幅增长 行业知名研究机构Prismark预估2025年PCB产业营收和产量分别成长15.4%和9.1% 其中AI服务器和交换机相关的高多层板及HDI板增长最为强劲 2024—2029年产能复合成长率分别高达22.1%和17.7% [6][10] - **PCB行业盈利与供需**：当前AI-PCB产品净利率显著提高 行业ROE也进入上升周期 预计2026—2027年将维持供需紧平衡 [11] - **新技术架构带来增量**：英伟达可能推出的下一代Feynman架构 其LPU芯片以高多层PCB方案为主 单芯片PCB价值量有望达到300-500美金 或进一步打开PCB市场空间 [11]

市场整体表现 - 2月26日，沪指微跌0.01%，深证成指上涨0.19%，创业板指下跌0.29% [1] - 全市场成交额达到2.56万亿元，超过2800只股票下跌 [1] - 从板块看，CPO（光模块）、PCB（印制电路板）、液冷服务器、培育钻石、代糖概念股涨幅居前；影视院线、房地产、贵金属板块下跌 [1] 个股涨停与连板情况 - 多只个股出现连板行情，其中豫能控股实现6连板，法尔胜实现4连板，澄星股份实现3连板 [3] - 华胜天成、圣晖集成等实现“4天2板”，通鼎互联、天润工业实现“3天2板”，云南锗业、赣能股份等实现2连板 [3] - 当日有多只股票涨停，例如中科环保（代码301175）上涨20.06%，悦安新材（代码688786）上涨20.01%，高澜股份（代码300499）上涨20.01% [4] - 其他涨停股包括欧莱新材（上涨20.01%）、同宇新材（上涨20.00%）、春晖智控（上涨20.00%）、聚飞光电（上涨20.00%）、杰普特（上涨20.00%）等 [4] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜单日净买入额前三名分别为沪电股份（14.13亿元）、华胜天成（4.25亿元）、高澜股份（3.76亿元） [5] - 龙虎榜单日净卖出额前三名分别为电科蓝天（1.94亿元）、明阳电路（1.61亿元）、清水源（1.41亿元） [5] - 在涉及机构专用席位的个股中，单日净买入额前三为沪电股份（3.84亿元）、春晖智控（1.63亿元）、高澜股份（1.14亿元） [6] - 在涉及机构专用席位的个股中，单日净卖出额前三为大族激光（3.06亿元）、杰普特（2.14亿元）、深南电路（1.74亿元） [7] - 涉及沪股通专用席位的个股中，华胜天成净卖出额最大，为7110.90万元 [27] - 涉及深股通专用席位的个股中，沪电股份净买入额最大，为7.37亿元 [28] 重点个股分析：沪电股份 - 公司股票今日涨停，收盘价85.36元，涨幅10.00%，换手率7.21%，成交额115.58亿元 [19] - 龙虎榜数据显示，深股通专用席位净买入7.37亿元，机构净买入3.84亿元 [19] - 行业层面，英伟达公布最新单季营收达680亿美元并给出强劲指引，其CEO表示AI已达到拐点 [12] - 东莞证券研报指出，AI驱动PCB往高性能、高密度方向升级，高价值量产品需求加大 [12] - 公司拟投资33亿元新建高端印制电路板生产项目，扩产14万平方米/年，预计年新增营收30.5亿元 [12] - 公司泰国生产基地已小批量量产AI服务器及交换机PCB，并获全球头部客户认证，2025年第四季度经营形势迎来拐点 [12] - 公司2025年实现营收约189亿元，同比增长约42%；归母净利润约38.22亿元，同比增长约47.74%，主要因AI服务器、高速网络等高端PCB需求旺盛 [12] 重点个股分析：华胜天成 - 公司股票今日涨停，收盘价27.27元，涨幅10.00%，成交额69.78亿元 [13] - 公司全面推进“AI+算力”战略，拥有新一代人工智能算力中心整体解决方案，并获头部科技企业智能计算ISV核心认证 [15] - 公司基于百度智能云、豆包等合作大模型推出多款AI原生产品，已在金融、制造、能源、教育等行业实现商业化落地 [15] - 公司近期股价因被市场列入AI热点概念而大幅波动，但公司表示相关收入占比仍低 [15] 重点个股分析：高澜股份 - 公司股票今日涨停，收盘价38.15元，涨幅20.01%，换手率35.27%，成交额34.40亿元 [21] - 龙虎榜数据显示，深股通专用席位净买入1.60亿元，机构净买入1.14亿元 [21] - 行业层面，英伟达最新业绩与指引强劲，显示AI算力需求旺盛 [17] - 集邦咨询预计2025年AI数据中心液冷渗透率将由14%跃升至33% [18] - 公司数据中心液冷业务已批量供货东南亚等海外市场，美国子公司正推进北美算力客户项目落地 [18] - 公司预计2025年净利润为2350万元至3050万元，同比增长146.7%至160.61%，主要因大功率电力电子热管理产品收入及毛利率双升 [18] - 2025年上半年，公司高功率密度装置热管理业务（含数据中心液冷、储能液冷）收入1.37亿元，占营收32.78%，产品已向阿里、腾讯、万国数据等批量供货 [18] 其他重点交易个股 - **春晖智控**：今日20cm涨停，机构净买入1.63亿元 [20] - **章源钨业**：今日涨停，深股通净买入2266.90万元，机构净买入8788.61万元，杭州帮净买入5688万元 [21] - **翔鹭钨业**：今日上涨0.75%，机构净买入7087.06万元 [21] - **大族激光**：今日涨停，深股通净卖出9223.50万元，机构净卖出3.06亿元 [22] - **杰普特**：今日20cm涨停，沪股通净卖出1808.83万元，1机构净卖出2.14亿元 [23] - **深南电路**：今日涨停，深股通净买入1.23亿元，机构净卖出1.74亿元 [24] - **雅化集团**：今日下跌8.76%，机构净卖出1.36亿元，欢乐海岸净买入1.06亿元 [25] - **德龙汇能**：今日跌停，机构净卖出9178.14万元 [26] 游资操作动向 - 章盟主：净买入聚飞光电5851万元、雅博股份4699万元；净卖出川金诺4124万元、云南锗业2802万元 [30] - 成都系：净卖出清水源6448万元、川金诺6371万元、云南锗业3249万元 [30] - 欢乐海岸：净买入雅化集团1.06亿元、川金诺3157万元 [30] - 量化抢筹：净买入百川股份3429万元、川金诺2932万元 [30] - 杭州帮：净买入章源钨业5688万元 [30] - 方新侠：净买入德美化工8641万元 [30] - 南京帮：净买入德美化工3182万元 [30] - T王：净卖出电科蓝天9160万元 [32]

市场整体行情 - 市场全天探底回升，三大指数涨跌互现，个股跌多涨少，沪深京三市约2900股飘绿，今日成交2.56万亿 [1] - 算力硬件股（CPO、PCB、液冷服务器）及电力、电网设备股表现强势，影视股延续调整 [1] 光通信/CPO板块 - 光通信概念今日大涨，板块涨幅达+4.32%，法尔胜实现4连板，通鼎互联、亨通光电、烽火通信等多股涨停，CPO概念股杰普特20cm涨停 [2][4] - 催化因素包括隔夜美股光纤巨头康宁大涨5.83%及CPO龙头Lumentum大涨5.1%，两者均续创历史新高 [4] - 天风证券指出，全球光纤光缆市场在2026年有望迎来全面增长，北美需求增长显著，主要受益于AI数智中心和光纤宽带网络建设加速，数据中心互联需求呈指数级增长 [6] - 中信建投预计2027年Scaleup的光纤需求或起量，DCI也将带来大量需求，行业已进入“供给偏紧、量价齐升”阶段 [7] - 国盛证券认为，英伟达宣布将于今年规模部署CPO技术，2026年将成为CPO规模化落地元年，CPO与可插拔技术互补，将打开柜内互联新增量 [7] 液冷服务器板块 - 液冷概念今日走强，板块涨幅达+3.59%，佳力图、川润股份、广安爱众、高澜股份（+20.01%）等多股涨停 [2][8][9] - 核心催化是英伟达AI基础设施负责人展示了下一代Vera Rubin算力系统，该系统因功耗上升而成为英伟达首个100%液冷散热的系统 [8] - 开源证券指出，英伟达Rubin平台和谷歌TPUv7均全面采用液冷架构，标志着液冷技术从“可选项”升级为GPU和ASIC两大阵营的“强制标配” [9] - 华金证券预计2024-2029年，中国液冷服务器市场复合增长率将达到46.8%，2029年市场规模将达到162亿美元 [10] PCB板块 - PCB板概念今日大涨，板块涨幅达+3.41%，深南电路（3天2板）、广合科技、大族激光、沪电股份等多股涨停 [2][10][11] - 市场预期3月英伟达GTC大会有望展示采用LPU低时延架构的Feynman芯片，传闻LPU有望采用背面供电技术，从而带动PCB需求 [10] - 浙商证券分析，在英伟达GPU架构升级过程中，PCB用量及价值量均有提升：Blackwell架构中使用HDI工艺的switch板替代UBB背板，未来架构有望引入70层以上的正交背板 [11] 其他活跃板块 - 电力、电网设备股拉升，赣能股份、神马电力、华银电力、新联电子等涨停 [1] - 智能电网、数据中心、航天等板块同样表现活跃 [12] - 燃气轮机板块涨幅达+6.04% [2] - 铜缆高速连接器概念涨幅达+3.57% [2] 领涨个股汇总（部分） - **光通信/CPO**：法尔胜 (+10.01%)、杰普特 (+20.00%)、中天科技 (+10.01%)、亨通光电 (+10.00%)、聚飞光电 (+20.00%)、智立方 (+15.71%) [5][6][16] - **液冷服务器**：高澜股份 (+20.01%)、佳力图 (+9.98%)、川润股份 (+10.02%)、润泽科技 (+17.71%)、申菱环境 (+11.40%) [9][16] - **PCB**：深南电路 (+10.00%)、广合科技 (+10.00%)、大族激光 (+10.00%)、沪电股份 (+10.00%)、明阳电路 (+20.00%) [11][16] - **智能电网**：春晖智控 (+20.00%)、常宝股份 (+10.04%)、神马电力 (+9.99%)、应流股份 (+10.00%) [16]

市场整体表现 - 2月26日市场探底回升，三大指数涨跌互现，沪指跌0.01%，深成指涨0.19%，创业板指跌0.29% [1] - 个股跌多涨少，沪深京三市超2800只个股下跌 [1] - 全天成交额逾2.55万亿元 [1] - 全天共有78只涨停股，5只跌停股 [1] 行业与概念板块表现 - 算力硬件股集体爆发，CPO、PCB、液冷服务器等方向走强 [1] - PCB概念活跃，深南电路3天2板，沪电股份、大族激光等涨停 [1] - 6G概念走强，亨通光电涨停 [1] - 激光产业概念上涨，杰普特涨停 [1] - 电力、电网设备股拉升，赣能股份、神马电力、华银电力、新联电子等涨停 [1] - 影视股延续调整，博纳影业接近跌停 [1] 关键驱动事件 - 英伟达2026财年第四财季实现营收681亿美元，同比大幅增长73%，高于分析师预期的656.84亿美元 [1] - 英伟达给出的业绩指引超出市场预期，缓解了市场对“AI泡沫”的担忧，证明AI需求持续强劲 [1] 个股连板与强势表现 - ST京蓝18天14板，ST中迪10天9板 [2] - ST金鸿、*ST万方7连板 [2] - 豫能控股6连板 [2] - 章源钨业、金正大6天4板 [2] - 法尔胜4连板 [2] - 澄星股份、*ST海钦3连板 [2] - 华胜天成、圣晖集成等4天2板 [2] - 通鼎互联、天润工业3天2板 [2] - 云南锗业、赣能股份等2连板 [2] - 东方电气、应流股份等涨停 [2] 个股弱势与跌停表现 - *ST国华连续3日跌停 [3] - 美邦股份、德龙汇能、嘉美包装等跌停 [3]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一 上证指数跌0.01% 深成指涨0.19% 创业板指跌0.29% 北证50指数跌0.15% [1] - 沪深京三市成交额达25566亿元 较上一交易日放量757亿元 [1] - 市场个股涨多跌少 超2400只个股上涨 [1] 领涨板块与驱动因素 - AI产业链情绪受英伟达财报超预期提振 CPO 铜缆高速连接 光纤 PCB 液冷服务器 半导体等AI硬件股集体大涨 [1] - 部分AI硬件个股表现强势 天孚通信 亨通光电 申菱环境 华丰科技盘中创出历史新高 [1] - 国产算力芯片股受益于AI浪潮上扬 寒武纪午后一度涨近10% [1] - 商业航天板块午后活跃 电科蓝天 航天动力涨幅居前 [1] - 风电设备 航空发动机 培育钻石 代糖概念股同样涨幅居前 [1] - 电网设备 培育钻石 环保板块在盘中有拉升表现 [1] 下跌板块与市场动态 - 影视院线板块延续弱势 博纳影业尾盘再度跌停 [1] - 保险 房地产 短剧游戏 汽车整车 贵金属 免税店 白酒 零售板块跌幅居前 [1] - 房地产板块出现回调 我爱我家 世联行等多股下跌 市场解读为对昨日上海楼市新政利好的兑现 [1]

市场整体表现 - 市场三大指数涨跌不一，沪指跌0.01%，深成指涨0.19%，创业板指跌0.29%，创业板指盘中一度跌超1% [1] - 沪深两市成交额2.54万亿，较上一个交易日放量759亿 [1] - 全市场超2800只个股下跌，市场热点快速轮动 [1] 行业板块表现 - 上涨 - 算力硬件方向涨幅居前，PCB、CPO、液冷服务器、算力芯片概念表现强势，深南电路、大族激光、广合科技、川润股份涨停 [1] - 电力板块走强，赣能股份2连板，华银电力涨停 [1] - 燃气轮机概念集体大涨，应流股份、万泽股份、东方电气、常宝股份封涨停 [1] - 小金属概念表现活跃，云南锗业、章源钨业双双2连板 [1] - 环保股尾盘拉升，中科环保、启迪环境封涨停 [1] 行业板块表现 - 下跌 - 影视院线、保险、房地产等板块跌幅居前 [1] - 影视院线概念股连续大跌，博纳影业触及跌停 [1]

市场整体表现 - 上证指数跌0.01%，深成指涨0.19%，创业板指跌0.29%，北证50指数跌0.15% [1] - 沪深京三市成交额25566亿元，较上一交易日放量757亿元 [1] - 三市超2400只个股上涨 [1] 涨幅居前的行业与板块 - CPO、铜缆高速连接、光纤、PCB、液冷服务器等AI硬件股集体大涨 [1] - 天孚通信、亨通光电、申菱环境、华丰科技等多股盘中创出历史新高 [1] - 国产算力芯片股集体上扬，寒武纪午后一度涨近10% [1] - 风电设备、航空发动机、培育钻石、半导体、代糖概念股涨幅居前 [1] - 商业航天板块午后活跃，电科蓝天、航天动力涨幅居前 [1] - 电网设备、环保板块盘中亦有拉升 [1] 跌幅居前的行业与板块 - 影视院线板块延续弱势，博纳影业尾盘再度跌停 [1] - 保险、房地产、短剧游戏、汽车整车、贵金属、免税店、白酒、零售板块跌幅居前 [1] 市场驱动因素分析 - 隔夜英伟达财报超预期提振AI产业链情绪 [1] - AI硬件股（CPO、铜缆、液冷服务器、PCB）受此驱动集体大涨 [1] - 国产算力芯片股同样受益于AI浪潮 [1] - 房地产板块兑现昨日上海楼市新政利好，我爱我家、世联行等多股回调 [1]