文章核心观点 - 尽管市场因估值担忧出现广泛回调，但Palantir和AMD凭借强劲的AI驱动业绩和上调的业绩指引，展现出长期投资吸引力 [1][3] - 两家公司股价本月均下跌超过10%，反映出市场对其年内大幅上涨后估值过高的担忧 [2] - 公司优异的自由现金流增长和盈利预期上调，正使其长期前景更具吸引力 [16] 公司业绩表现 - Palantir第三季度销售额达到11.8亿美元，同比增长63%，主要受其人工智能平台爆炸性需求推动 [3] - Palantir将其全年营收指引从41.4-41.5亿美元上调至43.9-44亿美元，上调幅度达2.5亿美元 [3] - Palantir将其第四季度营收预期从之前的11.9亿美元上调至13.3亿美元 [4] - AMD第三季度销售额创下92.4亿美元纪录，较去年同期的68.1亿美元增长35% [8] - AMD将其第四季度销售指引从之前的92亿美元上调至96亿美元，上调幅度为4亿美元 [5] 财务指标与指引 - Palantir现在预计全年调整后营业利润将超过21.5亿美元，并将全年自由现金流目标范围上调至19-21亿美元 [4] - AMD第三季度自由现金流创下15.3亿美元纪录，较可比季度增长超过200% [8] - Palantir美国商业部门收入在第三季度激增超过120% [3] 估值分析 - Palantir的远期市盈率为266倍，AMD为60倍，均远高于基准标普500指数的25倍 [10] - Palantir的远期市销率达到极端的99倍，AMD为11倍，而整体市场为5倍 [11] - 市场愿意为高增长科技股支付市盈率溢价，但 elevated 市销率已引起对更合理估值的期望 [11] 盈利预期修正 - Palantir的2025财年和2026财年每股收益预估在过去一周分别飙升10%和20% [12] - Palantir年度每股收益今年预计飙升78%，并预计在2026财年再增长43%至1.04美元 [12] - AMD的2026财年每股收益预估在过去一个月从5.95美元小幅上升至6.09美元，涨幅为2% [15] - AMD的2025财年每股收益修正在过去一个季度没有太大变动 [15]