财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额达28.18亿美元创纪录，GAAP和调整后摊薄每股收益分别为0.67美元和0.65美元 [5] - 销售额同比增长21%（美元）、20%（当地货币）、13%（有机），环比增长6%（美元、当地货币、有机） [6] - 本季度订单为30.16亿美元，同比增长33%，环比下降3%，订单出货比为1.07:1 [6] - 第三季度运营收入为5.71亿美元，运营利润率为20.3%，同比下降20个基点，环比增长30个基点 [7] - GAAP有效税率为22.2%，调整后有效税率为24.5% [9] - GAAP摊薄每股收益同比增长20%至0.67美元，调整后摊薄每股收益同比增长18%至创纪录的0.65美元 [10] - 第三季度运营现金流为3.28亿美元，占调整后净收入的81%；自由现金流为2.38亿美元，占调整后净收入的59% [10] - 库存天数、应收账款周转天数和应付账款周转天数分别为91天、70天和61天 [10] - 董事会批准将季度股息从每股0.145美元提高38%至0.20美元，2022年1月起生效 [11] - 本季度回购230万股普通股，花费约1.71亿美元，平均价格约为73美元 [11] - 季度末总债务为52亿美元，净债务为39亿美元，总流动性为29亿美元 [11] - 第三季度GAAP EBITDA为6.86亿美元，净杠杆率为1.6倍 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互连业务占销售额的96%，同比增长21%（美元）和20%（当地货币），第三季度利润率为22.4%，与去年同期持平，高于第二季度的22% [6][8] - 电缆业务占销售额的4%，同比增长18%（美元）和17%（当地货币），第三季度利润率为3.8%，低于去年同期的10.7%和第二季度的6.1% [6][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场占销售额的10%，同比增长7%，有机下降4%，环比下降约3%，预计第四季度略有增长，全年销售额将比去年增长中两位数 [17] - 商业航空市场占销售额的2%，与去年持平，有机下降约19%，环比下降约3%，预计第四季度增长中两位数，全年销售额比去年下降约10% [18] - 工业市场占销售额的26%，同比增长44%（美元）和24%（有机），环比增长4%，预计第四季度销售额将有所缓和，全年销售额将比去年增长超40% [20][21] - 汽车市场占销售额的19%，同比增长31%（美元）和26%（有机），环比持平，预计第四季度销售额将出现高个位数的环比缓和，全年销售额将比去年增长超40% [22][23] - 移动设备市场占销售额的13%，同比下降5%，环比增长36%，预计第四季度销售额将继续实现中高个位数增长，全年销售额将比2020年略有增长 [24][25] - 移动网络市场占销售额的5%，同比增长11%和7%（有机），环比略有增长，预计第四季度销售额将再次略有增长，全年销售额将增长约10% [26][27] - 信息技术和数据通信市场占销售额的22%，同比增长28%（美元）和26%（有机），环比增长10%，预计第四季度销售额将略有下降，全年销售额将增长低20%左右 [28] - 宽带市场占销售额的3%，同比下降5%和10%（有机），环比下降3%，预计第四季度销售额将进一步缓和，全年销售额将实现中个位数增长 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和互补收购扩大高科技互连、天线和传感器产品的供应，以利用工业电子市场的变革 [21] - 公司在全球IT数据通信市场拥有领先地位，专注于提供高速、电源和光纤互连产品，以满足客户对带宽和处理器功率的需求 [29] - 公司在汽车市场的战略是通过有机增长和收购参与汽车电子市场的扩张，特别是在电动汽车和混合动力汽车领域 [67][68] - 公司在各个市场的定价决策由当地总经理根据市场情况和竞争地位做出，以应对成本压力 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境高度不确定，面临供应链、通胀和疫情等挑战，但公司管理层有信心应对挑战，抓住增长机会 [31][32] - 第四季度预计销售额在26.90亿美元至27.50亿美元之间，调整后摊薄每股收益在0.61美元至0.63美元之间，全年销售额预计在105.40亿美元至106.00亿美元之间，调整后摊薄每股收益预计在2.39美元至2.41美元之间 [31] 其他重要信息 - 由于待出售MTS测试和模拟业务，该业务作为终止经营项目报告，其预期结果不包括在第四季度指引中，公司剥离该业务将产生额外现金税和其他收购相关成本 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 从供应链挑战、库存积压等方面，公司在客户群体中看到了什么情况，订单需求是否开始缓和，渠道和OEM需求趋势是否有变化？ - 公司在本季度面临诸多供应链挑战，但仍实现了6%的环比增长，订单依然强劲，订单出货比虽略低于第二季度，但仍很稳健 [36][37] - 公司库存有所增加，部分原因是业务增长和供应链障碍，对于客户库存情况，公司在分销渠道未看到异常高水平的库存，产品销售情况良好 [38][39] - 在汽车市场，客户因其他零部件短缺而推迟需求，而非增加公司产品库存 [39] 问题: 请详细谈谈IT数据通信市场，该市场今年表现良好，但预计第四季度会放缓，请问公司看到了哪些担忧和机会？ - IT数据通信市场过去几年表现强劲，本季度销售额同比增长28%，环比增长10% [42] - 第四季度预计销售额将略有下降，但仍将实现同比强劲增长，这可能是由于需求处于高位后的适度调整，也可能存在一定季节性因素 [42][43] 问题: 公司在2021年通过提价抵消了多少通胀压力，2022年在提价以应对通胀方面有何计划？ - 公司在2021年通过提价等措施较好地应对了成本上升的挑战，不同市场提价难度不同，分销渠道相对容易，电缆市场则面临较大挑战 [46][47][48] - 公司认为成本环境短期内不会改善，团队将继续与客户沟通提价事宜，以提高利润率 [50] - 公司的定价决策由各地总经理根据市场情况做出，他们能够基于自身的市场地位和技术优势与客户进行合理的价格讨论 [51][52] 问题: 第三季度公司业绩超出指引，为何投资者不应期望第四季度有类似程度的超预期表现，是否有供应和成本方面的逆风加剧，或者第三季度有哪些不可持续的意外因素？ - 公司根据当前市场信息提供指引，团队会尽力在任何环境下实现最佳业绩，但不能保证第四季度会有与第三季度相同程度的超预期表现 [56] 问题: 请描述当前的交货期情况，与一个季度前和周期中期相比有何变化，加急订单请求是否有变化？ - 由于供应链受限，公司的交货期可能比一年前略有延长，客户订单窗口的扩大也导致了订单量的增加 [59] - 对于加急订单请求，公司无法提供全面系统的信息，但仍有部分客户有此类需求，过去90天内情况变化不大 [60] 问题: 公司在中国的需求和运营情况如何，是否受到电力短缺、材料限制等问题的影响？ - 公司在各地区的有机增长较为均衡，中国团队在应对各种挑战方面表现出色 [63] - 公司在中国有众多分散的工厂，电力短缺等问题对个别工厂可能有影响，但对整体业务影响不大，当地管理团队能够有效应对 [64] 问题: 公司汽车业务再次表现优于同行，本季度为何继续超预期，是否仍有加急订单？ - 公司通过有机增长和收购，在汽车电子市场拓展业务多年，产品从简单连接器扩展到传感器、天线等，参与了汽车电子市场的扩张，特别是在电动汽车和混合动力汽车领域 [67][68] - 本季度和上季度，汽车市场客户因其他商品供应短缺而推迟需求，而非加急订单 [69] 问题: 随着电动汽车技术的加速普及，消费者对汽车科技的期望提高，这对公司业务增长和定位有何影响？ - 消费者对汽车科技的期望不仅在电动汽车领域提高，在整个汽车市场都在加速增长，汽车公司为满足客户需求和提高利润，正在增加汽车电子产品的应用 [71][72] - 公司的战略是参与汽车电子市场的新发展，而非争夺现有份额，因此在这一趋势中处于有利地位 [73] 问题: 公司电缆产品的运营利润率较低，目前是否处于最低水平，未来盈利能力如何？ - 电缆业务的盈利能力处于历史最低水平，主要是由于物流和大宗商品成本的快速大幅上升，以及市场竞争和产品特性导致提价困难 [76][77] - 团队正在努力采取定价措施，公司对未来几个季度利润率回升持乐观态度，尽管该业务占公司整体比重较小，但对相关业务仍有重要影响 [78] 问题: 公司汽车业务有机增长超20%，而汽车产量下降，能否提供来自高压业务的汽车收入占比，以了解其与电动汽车产量的关系？ - 公司未公开披露不同动力系统在汽车市场销售中的具体占比，但电动汽车业务的增长是公司业绩超预期的重要驱动力，该业务目前占比可观且未来潜力巨大 [81] 问题: 请深入分析工业市场的优势，如何看待终端市场动态、公司的内容机会和市场份额增长，以及预计哪个终端市场会出现缓和？ - 工业市场对公司来说非常多元化，第三季度几乎所有细分市场都实现了增长 [84] - 公司在工业市场表现出色的原因包括：多年来构建了一系列适用于恶劣环境的产品，满足了客户对电子产品的需求；客户在工业市场中越来越多地采用下一代电子系统；市场竞争分散，公司凭借产品广度、地理布局和抗风险能力获得了市场份额 [85][86][87] - 第四季度工业市场预计销售额将略有下降，但同比仍将表现出色，公司对该市场的长期发展充满信心 [88] 问题: 考虑到中国市场的发展和地缘政治紧张局势，公司在该地区的业务运营和资本部署是否受到影响？ - 地缘政治紧张局势确实存在，但公司对中美两国长期友好合作持乐观态度 [92] - 公司采用独特的运营策略，依靠当地经理在全球40多个国家开展业务，中国的总经理能够根据当地市场情况开展业务，同时利用公司的全球资源和能力 [92][93][94] - 公司在全球各地部署资本时都会谨慎考虑风险和机会，投资决策来自基层，并会根据当地环境进行适当审查 [95] 问题: 中国的电力短缺是否对公司业务产生直接或间接影响？ - 公司在中国遇到了一些电力短缺问题，但由于公司的工厂分布广泛，个别工厂的电力短缺对整体业务影响不大，当地团队能够有效缓解影响 [97]