财务数据和关键指标变化 - 第三季度售出2,024辆巴士，比去年同期增加76辆，增长4%；若未受供应链影响，销量本可增长32% [18] - 净销售额近2亿美元，比去年同期增长4% [18] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1320万美元，比去年同期增加70万美元 [19] - 公认会计准则（GAAP）净利润为400万美元，同比增长300万美元，约为去年的4倍；调整后净利润为500万美元，同比增加约100万美元 [50] - 摊薄后每股收益为0.16美元，比去年同期增加0.11美元；调整后摊薄每股收益为0.19美元，同比增加0.03美元 [51] - 第三季度末流动性约为1.04亿美元，循环信贷无借款 [52] - 自由现金流为负600万美元，但比去年同期改善2600万美元；调整后自由现金流同样为负600万美元，比去年同期好2400万美元 [58][59] - 净债务为1.55亿美元，比去年同期减少5300万美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 巴士业务 - 巴士净收入为1.92亿美元，同比增长约1%，但每辆巴士收入从约9.3万美元降至约9万美元，主要因低价汽油动力巴士销量占比大幅提高 [47] - 第三季度替代动力巴士销量占比达56%，创历史新高，比去年高出10个百分点；订单积压中替代动力巴士占比超50% [25][26] - 电动巴士方面，截至5月的过去12个月，北美电动校车市场份额达68%，去年为37%；第三季度电动巴士销售相对平稳，截至6月的财年销售额比去年增长15%；目前电动巴士订单积压近400辆，是以往季度的3倍多，另有超200辆预期新订单 [27][28][29] 零部件业务 - 本季度零部件收入为1500万美元，比上一季度增加600万美元，增长74%，但仍比正常第三季度销售水平低约10%，主要受供应商供应中断影响 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业当前需求（以新订单衡量）比2019年疫情前的创纪录水平低8% - 10%，但远高于去年水平 [10] - 预计2021财年新校车客户需求在2.9万 - 3万辆之间，低于疫情前的3.4万 - 3.5万辆；受供应链影响，实际交付量将减少约5000辆，为2.4万 - 2.5万辆，缺口将推迟到2022财年初交付 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 强调通过提高巴士售价、增加替代动力巴士占比和改善成本结构来执行利润率增长战略，以提升运营表现和利润率 [67] - 将电动汽车业务作为重点，组建专注团队；与商业车辆客户探讨供应电动底盘的机会；Micro Bird合资企业收购Ecotuned控股权，增强电动汽车集成专业知识 [70][71] 行业竞争 - 在替代动力巴士领域处于领先地位，竞争对手在非柴油业务占比上远不及公司；在电动校车市场份额突出，如Type A电动校车在美加市场过去12个月份额达80% [25][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 供应链中断是当前最大挑战，包括半导体短缺、树脂短缺、全球航运运力问题、德州风暴后续影响和供应商劳动力短缺等，导致关键零部件分配受限，影响生产和交付，但未造成销售损失，只是推迟生产 [6][7][8] - 大宗商品成本上升，如钢铁和树脂价格上涨，以及全球货运成本增加，给公司带来成本压力 [53][57] 未来前景 - 行业正在复苏，当前订单率接近疫情前水平，需求基本面良好，包括财产税稳定、部分校车老化和政府支持电动化等因素，公司业务基本面强劲 [10][75][76] - 预计供应链问题在9月底财年结束前不会缓解，第四季度利润难有显著改善；随着行业和供应链恢复正常，公司有望恢复向至少10%调整后EBITDA利润率迈进的轨道，可能在2022财年晚些时候开始，2023财年全面实现 [56][82] 其他重要信息 - 公司自约四年前启动相关举措以来，已节省超5000万美元成本 [23] - 公司在7月初和上周分别对所有车辆提价5%和2% - 2.5%，全年提价对经济效益的影响将在2022财年体现 [11] - 公司与Levo Mobility合作，将于今年晚些时候在全国经销商网络推出电动汽车租赁计划，提供有吸引力的租赁价格和V - to - G收益等好处 [36] - 政府多项政策为电动校车市场提供机遇，两党基础设施法案提供50亿美元用于清洁校车更换，其中25亿美元专门用于电动巴士；2021年秋季的3.5万亿美元和解法案初稿包含200 - 250亿美元电动校车资金 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Levo合资企业，市场需要哪些教育，7.5亿美元的部署时间，以及市场上其他融资结构 - 公司需向市场教育电动巴士的价值，如服务成本低于柴油发动机、通过Nuvve连接公用事业公司可获得可观收入等；将通过经销商网络推广该租赁计划，改变学校购买巴士的模式；除租赁外，公司也擅长获取政府补助等其他融资方式 [85][88][90] 问题2: 关于电动汽车产能，下一步计划、时间安排，以及扩大产能的触发因素和步骤 - 公司将在2022财年将电动汽车组装上线，使产能达到约3000辆；目前已根据订单积压情况通知供应商；拜登政府相关资金分配可能在2023财年确定，在此期间公司将通过现有模式推动业务有机增长 [94][95][97] 问题3: 关于底盘业务，早期对话进展、市场差异化，以及贡献时间和目标 - 预计2022财年才会有相关进展；公司目前与终端客户、车身制造商和底盘供应商沟通，计划在未来九个月开发原型底盘；预计2022年年中公布产品和客户计划 [98][100][101] 问题4: 库存增加但无法完成交付的原因 - 进入第三季度时未预料到供应链问题，此前制定了较高生产计划并提前向供应商下单；关键零部件供应受限，需消耗现有库存；与去年7月相比，库存已减少约2200万美元 [104][105][112] 问题5: 供应最紧张的零部件有哪些 - 发动机、线束和变速器等是关键零部件，缺少这些零部件会导致生产停止；公司会尽量在有部分零部件延迟的情况下先生产巴士，后续再安装缺失部件，这会产生返工成本 [108][109] 问题6: 库存是否比正常情况多，是否有意为之 - 公司有一次预先采购昂贵零部件的行为是有意的；7月库存本是为支持全年最高销量季度，但受交付延迟影响；与去年7月相比，库存已减少 [110][111][112] 问题7: 供应链问题是否会改变行业季节性模式，以及是否会影响电动化进程 - 电动化不受影响，公司会优先生产电动巴士，其供应链问题相对较小；公司提前与经销商和客户沟通，经销商通过提供借用车维持学校运营；预计2022年后行业将恢复正常交付模式 [116][117][121]