财务数据和关键指标变化 - 2021年贷款账册增长15%，净手续费增长13%，核心一级资本充足率收于11.9%，净收入为4.1万亿比索，拨备费用为2.4万亿比索，风险成本降至历史低点1.2% [6] - 2021年净利息收益率收于5.1%，扩张20个基点，净利息收入增长8.9%，运营费用增长14.6%，净手续费增长13%，股本回报率为14% [30][31][32][34][35] - 2022年预计风险成本恢复至1.8%，贷款账册增长7% - 9%，成本收入比在47% - 49%，股本回报率在14% - 15%，有效税率在35%左右 [35][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，零售和抵押业务全年呈积极趋势，商业业务下半年开始改善，中小企业有增长机会；存款业务方面，前三季度储蓄和支票账户余额增加，定期存款减少，四季度定期存款增加以支持贷款增长 [17] - 数字销售全年占总销售的43%，客户加速采用数字渠道 [18] - 支付服务方面，信用卡和借记卡交易 volume 恢复到疫情前水平，净手续费已超过疫情前数字，借记卡商户交易手续费显著增加 [19][20] - Nequi业务，2021年底有1000万客户，存款1.3万亿比索，12月有100万日活用户，近30%使用市场平台，卡数量翻倍，四季度贷款账册从三季度的13亿比索增至39亿比索 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 哥伦比亚2021年GDP增长10.6%，预计2022年增长5%，通胀从2020年底的1.6%升至2021年12月的5.6%，预计短期同比峰值达8%，年底收于6%，央行政策利率预计升至6.5% [5][9][11] - 中美洲地区2021年底贷款账册达150亿美元，有260万客户，贷款组合重新激活，储蓄和支票账户增加，利润率稳定，资本状况良好，费用增加，拨备费用减少 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施生态系统战略，打造哥伦比亚最相关的市场平台之一，二维码覆盖全国所有城市，有100万活跃商户 [6] - 2022年将法律分离Nequi，使其拥有更大灵活性，捕捉金融和非金融业务价值，新实体由公司100%控股 [8] - 调整股息政策，定义核心一级资本充足率最优范围为11% - 12%，未来股息支付基于此范围 [37] - 推进数字战略，增加数字渠道投资，提升客户体验和业务效率，以应对行业竞争 [16][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 哥伦比亚经济从疫情中复苏，表现良好，但选举周期和通胀是主要风险，预计2022年经济增长5%，高于地区平均水平 [5] - 公司对2021年业绩感到自豪，有信心在疫情后支持客户和利益相关者，2022年将保持良好表现，实现既定目标 [38][90] 其他重要信息 - 疫情期间，公司实施债务人支持计划，为供应商提供流动性，协助政府发放补贴和疫苗接种，实施混合工作模式 [12][13] - 2021年公司向ESG战略投入近37万亿比索，超过33万亿比索目标，占公司支出的20%以上 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Gilinski集团在Grupo SURA的董事会席位、董事会组成情况以及是否考虑与Surameris合并 - Gilinski集团在第一次要约收购中已持有Grupo SURA超过25%的股份，第二次要约收购2月28日结束，届时可知最终持股情况；Grupo SURA股东大会定于3月底召开，届时可知其董事会席位情况；要约收购文件中提及Gilinski集团有意向Grupo SURA提出与Grupo Surameris合并的可能性，但尚无定论，需等待后续发展 [40][41][42] 问题2: 关于Nequi的分离目的、关键绩效指标披露时间、最盈利产品及盈利情况 - 公司正在将Nequi分离为独立实体，预计需一年时间，期间会继续报告其业绩并增加披露，分离完成后将全面报告；Nequi目前未盈利，但有大量客户，可进行交叉销售和增加信贷产品，有很大盈利潜力 [40][43] 问题3: 关于ROE预期 - 公司2022年ROE指导范围为14% - 15%，认为可以实现该目标，最终结果可能受哥伦比亚利率及利率传导至市场情况的影响 [40][44] 问题4: 关于哥伦比亚政治方面的正负风险、股息政策结构变化的理由及过程、ROE指导是全年还是仅四季度以及税收看法 - 哥伦比亚上半年有选举，目前总统候选人众多，3月13日后情况会更清晰；公司认为政治不确定性对2022年经济和银行业绩影响不大，对2023年可能有影响 [46][48] - 股息政策结构变化是董事会讨论的结果，新政策将派息率与核心一级资本水平挂钩，设定最优范围为11% - 12%，超出该范围的净收入将作为股息；公司曾在2019年有特别股息，此次变化是其演变结果，未来将根据核心一级资本目标、净收入和贷款账册增长确定股息 [46][49][50] - ROE指导是针对2022年全年，公司2021年ROE为14%，预计2022年在14% - 15%；哥伦比亚税收改革将银行法定税率提高到38%，公司预计2022年有效税率在35% - 36%，该税率已纳入ROE指导考虑范围 [47][51] 问题5: 关于NIM 100个基点扩张的来源以及为何不采取更激进的成本优化计划 - NIM扩张的原因包括：利率上升，公司预计市场利率上升将扩大利差；贷款组合构成，消费贷款占总贷款账册的22%，能更快传导利率上升且有较高利差；商业贷款中中小企业业务增长；资金来源结构，支票和储蓄账户占总资金的70%，利率低且浮动负债仅35%，而资产端70%为浮动利率，资产重定价更快 [54][55][59] - 公司虽在数字渠道取得进展，但数字转型是持续过程，需继续投资以保持竞争力；需平衡短期和长期业绩，目前的投资将在未来体现效益，2022年不会大幅削减成本 [56][57] 问题6: 关于QR支付的目标客户、已有客户数量以及如何管理从高利润卡业务向新业务的过渡 - QR支付目标客户为目前不接受数字支付或卡支付的中小企业，市场上已有120万个QR码；该策略是为了覆盖未被服务的市场，不会损害卡业务，反而能提高支付网络和收单业务效率；QR支付产生的数据可用于客户画像和交叉销售，形成良性循环 [61][62][63] - 可寻址市场约450万个，公司认为可覆盖其中一半 [64] 问题7: 关于成本风险指导是否会在一季度立即达到1.8%并全年维持，以及资产质量假设和年末NPL情况 - 2022年成本风险将逐步恢复到1.8%，上半年逐步正常化，年底达到该水平 [67][68] - NPL预计将稳定，下半年成本风险和NPL将达到正常水平；商业贷款NPL逐步改善，消费贷款预计下半年开始正常化 [70][71] 问题8: 关于费用水平是否为正常水平、是否考虑对中美洲资产单独上市以调整资本结构以及是否会参与SURA或其他公司的要约收购 - 2021年费用增长14%，其中50%是由于劳动力成本（主要是奖金计划），预计2022年劳动力成本不会大幅增加 [73][75] - 公司不考虑改变结构以促进资本管理，目前对现有结构感到满意；由于监管原因，公司不允许参与要约收购 [74] 问题9: 关于与其他金融机构合并的可能性 - 监管允许公司与其他金融机构合并，但任何合并或合作需经金融监管机构和竞争监管机构批准，公司在哥伦比亚市场占有率约26%，竞争监管机构将对潜在合并发表意见 [76][77] 问题10: 关于有效税率是否为中长期水平以及未来是否会因不同地区盈利贡献变化而降低 - 哥伦比亚税收改革将金融机构法定税率提高到28%，该税率为临时提高，三年后将恢复到35%；公司根据该法定税率预测业绩，不同地区税率不同，但哥伦比亚业务占集团的70% - 72%，其他地区对有效税率影响较小 [79][80] 问题11: 关于贷款增长的竞争情况以及NPL下半年是否会正常化及合适的覆盖水平 - 公司预计贷款增长7% - 9%，认为该增长合理，与哥伦比亚GDP增长5.5%相匹配；市场竞争激烈，但公司凭借良好的网络和清晰的数字战略，有能力竞争，预计不会因竞争影响净利息收益率和贷款量，贷款增长可能有上行空间 [82][83] - 贷款增长的主要驱动因素是消费贷款（10%）和商业贷款（6% - 7%），预计下半年NPL将正常化；公司希望保持30天120%、90天180% - 200%的覆盖水平 [85] 问题12: 关于巴拿马业务2022年的预期以及是否能实现两位数ROE - 巴拿马业务的还款宽限期于2021年9月结束，目前客户表现有滞后，预计需六个月了解情况；目前结果好于预期，公司对2022年表现持积极态度，Banistmo在存款和贷款方面增长快于市场，预计能实现接近两位数的ROE [86][87]