财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净销售额同比增长33%，达到7540万美元，上年同期为5660万美元；剔除收购因素，净销售额同比增加980万美元，增幅为17% [16] - 调整后总账单（非GAAP指标）同比增长48%，达到2.351亿美元，上一季度为1.587亿美元；有机增长28%，即4520万美元，CDF和Interwork分别贡献约2090万美元和1030万美元 [17] - 2021年第二季度毛利润创纪录增长至54%，即1100万美元，上年同期为710万美元 [18] - 2021年第二季度SG&A费用为850万美元，上年同期为640万美元，占净销售额的比例为11.3%，上年同期为11.2% [18][19] - 2021年第二季度净收入约增长4倍，达到210万美元，摊薄后每股收益为0.49美元，上年同期为60万美元，摊薄后每股收益为0.13美元 [20] - 2021年第二季度调整后EBITDA增长68%，达到350万美元，上年同期为210万美元；有效利润率从上年同期的29.3%提高270个基点至32% [20] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为2380万美元，截至2020年12月31日为2930万美元；公司无债务，美国2000万美元和英国800万英镑的信贷额度均无未偿还借款 [21] - 8月3日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.17美元，将于8月20日支付给8月16日登记在册的股东 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年与前20大供应商的总销售额为1.02亿美元，如今年化总销售额超过1.56亿美元，增长50% [8] - 2020年与约30个不同客户的净销售额超过100万美元，如今与超过42个客户的销售额超过100万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 安全、数据中心和云产品线的支出处于历史最高水平 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个核心举措：从现有供应商和客户处实现有机增长；通过增加新兴供应商来丰富产品线；利用资产负债表和自由现金流执行收购战略 [7] - 公司继续深化与现有供应商的关系，专注于高增长产品的销售和营销；在第二季度与StorONE和D2iQ等知名公司建立了新的合作伙伴关系 [8][9] - 公司积极在多个地区寻找战略收购机会，通过规模和运营手段提高各部门效率；第二季度将CDF的Sigma软件分销业务更名为Climb Channel Solutions，并推出新的云市场Climb Expedition [10][11] - 行业持续整合，如Ingram Micro被Platinum Equity以70亿美元收购，Synnex与Tech Data合并后预计年销售额达570亿美元；公司凭借对新兴技术公司的实地高科技支持，有机会在市场中脱颖而出 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场上客户和供应商都表现出乐观情绪，业务管道正在充实，公司团队已于7月6日返回办公室工作 [24] - 公司有足够的财务实力进行收购，但美国市场目标较少，西欧是重点关注地区；未来将继续寻找战略收购机会，确保收购符合公司发展方向 [25] - 云业务项目永无止境，随着供应商向订阅模式转变，公司收入将从永久授权向订阅模式转变，同时将开拓新的市场和供应商 [28][29] - 公司仍有增长和盈利空间，2021年剩余时间有充足的增长机会，有望实现短期和长期目标 [22] 其他重要信息 - 公司董事会新增Gerri Gold为董事，她拥有近三十年的高管经验，目前是HPE Financial Services的高级副总裁兼首席运营官 [13] - 公司聘请新的投资者关系公司Elevate IR，以改善在投资界的沟通和知名度 [13] - 6月，公司任命Drew Clark为新的首席财务官，他在推动上市公司和私营公司业绩方面有出色记录 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 企业客户对商业环境的看法如何 - 市场上客户和供应商都表现出乐观情绪，业务管道正在充实，公司团队已于7月6日返回办公室工作 [24] 问题2: 并购机会情况、估值以及公司是否有能力进行新的收购 - 公司财务状况允许进行收购，具体取决于目标情况；美国市场目标较少，西欧是重点关注地区；未来将继续寻找战略收购机会，确保收购符合公司发展方向 [25] 问题3: 云项目是否完成、是否满意以及对收入增长的影响 - 云业务项目永无止境，随着供应商向订阅模式转变，公司收入将从永久授权向订阅模式转变，同时将开拓新的市场和供应商；目前云业务较新，暂未单独统计数据，预计第三、四季度及明年会更多讨论相关数据 [28][29][30] 问题4: 调整后总账单的增长是否可持续、公司处于增长的哪个阶段以及潜在市场规模 - 行业整合后公司仍有很大增长空间，可在不影响市场的情况下实现规模翻倍；公司有大量供应商目标，将专注于引入供应商、与他们共同成长并提供优质服务；目前公司尚未达到规模拐点，但接近能够展现业务杠杆效应的阶段 [32][33][36] 问题5: 如何看待毛利润占调整后总账单的比例 - 应关注调整后总账单，公司毛利润目标是占调整后总账单的5%，主要竞争对手在4%以下；公司希望通过增加增值业务使该比例超过5% [35] 问题6: 本季度税率下降，下半年和全年税率情况如何 - 有效税率略低于历史趋势，主要由于CDF收购和欧洲税率因素；预计全年剩余时间和年底整体税率在22.1% - 22.2% [38] 问题7: SolarWinds公司的问题是否影响公司业务 - 第一季度SolarWinds问题对公司有影响，第二季度有所恢复；公司与SolarWinds及其拆分出的MSP部门N-able都签订了合同；SolarWinds将对其市场推广工具和监控进行重新调整，预计第四季度会有积极成果 [39]