财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度每股收益1.17美元，去年同期为0.90美元 [8] - 2022年第二季度营收10.2亿美元，较去年增加3.04亿美元，增幅43%，首次单季营收超10亿美元 [10] - 2022年第二季度同店营收增长25%，同店员工人数增长10% [12] - 预计全年剩余时间同店营收实现10% - 15%的两位数增长 [13] - 2022年第二季度毛利润1.75亿美元，较去年增加4900万美元，同店毛利润增长23% [13] - 本季度毛利率17.2%，2021年第二季度为17.7%；机械业务毛利率从2021年的18.4%降至2022年的17.8%，电气业务毛利率从13.8%升至15.1% [14] - 本季度SG&A费用1.19亿美元，占营收11.7%，2021年第二季度为8800万美元，占营收12.3%，同店SG&A费用适度增加1300万美元 [16] - 营业利润率从5.5%略升至5.6%，本季度税率21.1%，受益于上季度敲定的研发税收抵免 [17] - 2022年第二季度净利润4200万美元，每股收益1.17美元，2021年第二季度净利润3300万美元，每股收益0.90美元 [17] - EBITDA从去年第二季度的5500万美元增至本季度的7700万美元，同比增长41% [18] - 2022年前6个月自由现金流9000万美元，包括第一季度从美国国税局获得的3300万美元研发税收抵免退款 [18] - 6月底债务4.06亿美元，信贷额度增至8.5亿美元，新信贷安排成本降低、额度增加、契约更有利 [19] - 2022年前6个月回购38.8万股，花费约3300万美元，自2007年回购计划启动以来，共回购1010万股，平均价格24.12美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年上半年工业营收占总营收46%，该领域包括科技、生命科学和食品加工，在新积压订单和业务管道中占比高 [22] - 机构市场（包括教育、医疗和政府）营收占比32%，与去年持平 [23] - 商业部门表现良好，但业务占比降至22% [23] - 年初至今，建筑业务占营收78%，其中新建筑项目占48%，现有建筑项目占30%；服务业务占营收22%，服务项目占9%，纯服务（包括小时工）占13%，年初至今服务营收增长约33%，同店服务营收增长15% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 6月底积压订单28.1亿美元，同店积压订单同比增加7.02亿美元，增幅超38%，多数业务均有增长，德州和北卡罗来纳州表现突出 [21] - 同店积压订单环比增加5200万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项是保留和发展行业内最优秀的员工队伍，继续投资于员工、技术、执行能力和服务业务 [28] - 公司在服务和建筑活动中，鼓励和支持客户提高建筑和运营的效率与可持续性，并提升自身在可持续性、多样性和治理方面的标准 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀普遍存在，未来几个月公司在服务客户所需投入的成本和供应方面将面临挑战，但公司在项目规划和定价中已考虑这些因素，并提前订购材料，与客户合作分担供应风险 [26] - 尽管供应链存在挑战，但公司凭借良好的业务管道，维持了业务活动水平和生产率，关注世界事件和美联储收紧政策 [27] - 鉴于持续的需求、创纪录的积压订单以及对工业和机构领域的关注，公司预计未来几个季度盈利和现金流将保持强劲 [28] - 公司对2022年及以后的发展持乐观态度 [28] 其他重要信息 - 公司发言包含前瞻性陈述，实际未来活动和运营结果可能与陈述有重大差异，具体风险因素可查看最新的10 - K表、10 - Q表和财报新闻稿 [3][4] - 幻灯片演示文稿已发布在公司网站投资者关系板块 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年剩余时间同店销售增长中，增加的业务活动和成本转嫁各占多少比例 - 第二季度同店营收增长25%，同店员工人数增长约10%，临时工数量增长略超10%，估计约一半增长来自业务活动增加，另一半由通胀驱动；对于今年剩余时间，因变量众多暂无更好估计 [30][31] 问题2: 如何看待今年下半年的毛利率 - 公司对目前的毛利润和项目执行情况满意，服务业务将保持强劲，预计全年毛利率维持在当前的17% - 18%区间，通常下半年毛利率高于上半年，但今年大型项目收尾工作推迟到明年 [32][33][34] 问题3: 增加的债务额度对资本结构和现金使用有何影响 - 新的信贷额度全部为循环信贷，灵活性极高，可用于大型收购或股票回购；定价降低，采用净杠杆比率和利息覆盖率，契约更友好，公司满足契约要求轻松，对时机选择满意 [35][36][37] 问题4: 如何看待积压订单的消耗速度以及通胀对积压订单金额的影响 - 积压订单消耗速度正常，未来6 - 9个月将消耗约2/3 - 70%，同时也在赢得2023年的大型项目；积压订单金额受通胀影响较大，目前公司员工认为人力和时间安排合理，有信心完成工作 [39][40][41] 问题5: 随着时间推移，积压订单将如何变化 - 考虑到目前的消耗速度和市场机会，积压订单可能保持稳定，至少未来几个季度消耗率将维持在较高水平；预计未来材料成本会在一定程度上缓和，积压订单金额也会相应减少，但劳动力需求依然强劲 [43][44] 问题6: 机械业务毛利率季度环比下降的原因 - 主要是由于材料成本上升，且公司在确认利润时非常谨慎，确保考虑到所有变量；机械业务新工作规模较大，业务结构变化也有一定影响；电气业务表现良好，新加入的公司实力强，业务执行出色 [46][47][49] 问题7: 如何看待下半年10% - 15%有机增长情况下的SG&A杠杆以及全年运营利润率是否可能持平 - SG&A占营收比例从12.3%降至11.7%，预计该比例将维持，因去年下半年营收较高，可比基数较难，且需支付员工薪酬，进一步改善空间不大 [53][54] 问题8: 经历繁忙夏季后，对公司应对供应链挑战的能力有何看法 - 公司运营人员在管理供应链方面表现出色，部分材料（如管件和配件）价格和供应稳定，有电子芯片的设备仍面临挑战，但供应链问题未对业务造成重大影响，关键是与供应商和客户保持密切沟通，提前规划 [55][56] 问题9: 工业领域客户的资本项目对宏观环境的敏感度如何，该领域增长故事是否有变化 - 工业领域客户资金充足，主要关注建设信心，目前数据中心、食品加工、宠物食品等领域需求未减弱，制药和电池领域尚未充分发力，医院建设有增长空间，教育领域积压订单也在增加 [58][59][62] 问题10: 模块化业务营收占比及增长前景如何 - 模块化业务营收占比接近10%，表现惊人，尽管其他业务增长迅速，但模块化业务仍能保持同步增长；来自科技和生物领域的订单良好，公司在北卡罗来纳州和田纳西州增加了产能 [64][65] 问题11: 今年下半年10% - 15%的有机营收增长，明年会如何变化 - 假设通胀平稳，预计营收增长将放缓至中个位数，因为公司劳动力增长有限；若价格下降、供应链改善，积压订单和营收会减少，但利润率可能提高，公司更关注盈利而非营收 [66][67] 问题12: 第二季度电气业务营收2.41亿美元，下半年会如何变化 - 电气业务较新，难以预测营收；德州一家大型电气公司恢复强劲增长且盈利提高，同时新收购的公司有一定整合期；预计电气业务营收会增长，利润率有望改善，建筑业务方面电气和机械已接近持平，但机械服务业务规模更大 [68][69][72] 问题13: 是否因为大型机械项目处于早期且有供应链担忧，所以从机械项目中提取的利润较少 - 是的，项目早期会预留应急资金，因为存在诸多不可控因素，如天气、其他施工方进度等；公司历史上所有项目平均在初期利润率较低，全年会实现净增长，目前由于供应链和劳动力紧张，公司在项目初期更加谨慎 [75][77][78] 问题14: 第二季度启动的大型项目何时进入后期阶段 - 部分项目将在今年第四季度进入后期，大部分将在明年第一、二季度，明年将恢复正常的项目收尾和新老项目组合 [79]