财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额3.72亿美元，较去年增长5900万美元或19%，有机销售额增长13% [10] - 第四季度调整后EBITDA为7300万美元，较去年增加1500万美元，增幅25%；调整后营业收入增长30%至5700万美元；调整后净利润为3700万美元，调整后摊薄每股收益为1.11美元，较2021年第四季度增长0.12美元或12% [19] - 全年销售额13.76亿美元，同比增长13%或有机增长6% [20] - 第四季度净总债务减少1800万美元至9.07亿美元，净总债务杠杆率为3.5倍 [21] - 2022年调整后净利润为1.3亿美元，调整后摊薄每股收益为3.88美元，较上年下降0.2美元 [32] - 2023年预计调整后有效税率在17% - 19%之间 [33] - 2023年预计销售额在14.7 - 15亿美元之间，同比增长7% - 9%；调整后EBITDA在2.85 - 2.96亿美元之间，同比增长11% - 16% [34] - 2023年预计调整后营业收入在2.11 - 2.22亿美元之间，增长10% - 16% [101] - 2023年预计资本支出在1 - 1.2亿美元之间，自由现金流在7000 - 9000万美元之间 [118] 各条业务线数据和关键指标变化 - 心血管业务第四季度销售额增长20%，得益于所有市场的强劲有机需求、Oscor和Aran的增量销售 [97] - 心脏节律管理与神经调节业务第四季度销售额增长14%，受Oscor收购和供应商交付改善推动 [88] - 先进外科、骨科与便携式医疗业务第四季度销售额增长32%，先进外科与骨科业务也实现低两位数增长 [112] - 电化学业务第四季度销售额增长41%，得益于所有市场细分领域的强劲需求和200万美元的销售恢复 [98] 各个市场数据和关键指标变化 - 80%的开发销售目前处于高增长市场，20%处于成熟市场 [8] - 预计2023年市场增长率为4% - 6%，公司预计实现7% - 9%的有机增长 [12][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2017年推出投资组合战略，目标是实现可持续的高于市场200个基点的销售增长 [31] - 专注于高增长市场的产品开发，扩大产能以支持增长 [4][95] - 与新兴客户合作，推动创新医疗技术上市 [15] - 进行战略收购，如Oscor和Aran，以加速收入增长 [44] - 管理债务和利息费用，维持净总债务杠杆率在2.5 - 3.5倍之间 [35] - 行业竞争方面，公司凭借深厚的技术、广泛的能力和产品、全球制造足迹和战略重点，在市场中具有独特地位 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司实现持续高于市场销售增长的开端 [4] - 尽管供应链环境仍具挑战性，但公司有信心扩大利润率 [54] - 新兴客户的强劲产品线是持续高于市场增长的重要贡献因素 [94] - 预计2024年新兴客户的销售额将从之前估计的6000 - 8000万美元提高到8000 - 1亿美元 [94] 其他重要信息 - 本月底高级副总裁Tony Borowicz退休，投资者关系职责将移交Andrew Senn [3][89] - 退出便携式医疗业务中约4000万美元的销售部分，预计需要2 - 3年完成转移 [29][30] - 2023年将扩大爱尔兰New Ross工厂，增加8万平方英尺的制造空间，预计年底完成建设并于2024年开始产生销售 [31] - 2021年9月宣布在爱尔兰Galway建设新工厂，增加6.7万平方英尺的制造和研发空间 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年有机增长和营业利润率的节奏如何？ - 预计第一季度销售额较第四季度略有下降，与2022年下半年平均水平相似，随后各季度逐步增长；利润率将随销售增长而变化，第一季度可能较低，随后逐步提高 [48][51] 问题: 与2019年相比，2023年的利润率是新的基础还是有能力加速恢复？ - 供应链环境仍具挑战性，但公司有信心在2023年扩大利润率，随着宏观环境改善，有望继续扩大利润率，但无法确定恢复到2019年水平的时间 [53][64] 问题: 公司的并购战略如何受资本支出和高利率影响？ - 公司将平衡杠杆率，继续进行增值收购；尽管高利率会增加短期借款成本，但加权平均利率与过去三年和2023年预期一致；高价值资产的估值未发生重大变化 [66][67][69] 问题: 市场加2%的可持续增长如何纳入便携式医疗业务退出和Nevro内包的影响，是否包括收购贡献？ - 这些因素已纳入长期指导和2023年展望；便携式医疗业务退出需要2 - 3年完成 [120] 问题: 新兴增长公司的指导增加如何纳入Aran和Oscor的影响？ - Aran和Oscor有助于增长，特别是在未来几年；它们带来的能力和商业协同效应有望加速增长，但需要时间将商业机会转化为销售 [109][110][111]