财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额达1.88亿美元，同比增长47%，为7年来最高的第四季度销售额；全年净销售额为6.21亿美元，同比增长20%，为2016年以来最高年度销售额 [6] - 全年运营收入为3880万美元，为10多年来最高水平；全年调整后EBITDA为4920万美元，同比增长75%，为2015年以来最高水平 [11] - 全年毛利率保持在29.5%，较2020年提高50个基点；第四季度毛利率为26.6%，较去年同期的32.8%下降620个基点 [11][26] - 第四季度运营利润为290万美元，略高于2020年第四季度的110万美元；全年运营利润为3880万美元，占净销售额的6.2% [32] - 2021年利息支出为1410万美元，低于2020年的2160万美元；预计2022年全年利息支出在900 - 1000万美元之间 [33] - 第四季度资本支出为180万美元，低于2020年第四季度的210万美元；全年资本支出为820万美元，与2020年的830万美元相近 [35] - 第四季度普通股股东净亏损350万美元，即每股摊薄亏损0.37美元，低于2020年第四季度的1170万美元或每股摊薄亏损2.55美元；调整后净收入为130万美元，即每股摊薄收益0.14美元，而2020年第四季度调整后净亏损为360万美元或每股摊薄亏损0.80美元 [36] - 全年普通股股东调整后净收入为2360万美元，即每股摊薄收益2.59美元，而2020年调整后净亏损为630万美元或每股摊薄亏损1.72美元 [37] - 截至2021年12月31日，应收账款为1.474亿美元，高于2020年12月31日的1.023亿美元；库存为8400万美元，高于2020年12月31日的3860万美元 [37][38] - 第四季度调整后EBITDA为500万美元，高于2020年的390万美元；全年调整后EBITDA为4920万美元，占全年净销售额的7.9% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美玩具消费品业务第四季度增长49%，全年增长21%；国际玩具消费品业务第四季度增长42%，全年增长18%；服装业务全年增长21% [21] - 玩偶装扮与培育游戏部门第四季度净销售额为1.169亿美元，同比增长60%；全年净销售额为3.234亿美元，同比增长18% [22] - 动作游戏与收藏品部门第四季度净销售额为4120万美元，同比增长55%；全年净销售额为1.148亿美元，同比增长超42% [23] - 户外季节性部门第四季度净销售额为2110万美元，较2020年第四季度下降约40万美元；全年净销售额为7540万美元，同比增长6% [24] - 服装部门第四季度净销售额为880万美元，同比增长22%；2021财年该部门净销售额为1.076亿美元，同比增长21% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国前三大客户第四季度销售点增长10%，超过其零售库存水平8%的增长；全年前三大客户销售点增长10% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于永恒的品牌和类别，不断探索适当的产品组合添加，确保常青产品线的新鲜度和创新 [12] - 严格控制成本，改善资产负债表，与客户、授权商和其他商业伙伴密切合作 [13] - 2022年将扩展Encanto产品线，融入更多音乐元素；借助《刺猬索尼克2》电影推出相关产品；推进迪士尼公主业务，推出新的大型玩偶产品线和趣味旅行系列；在户外季节性业务中平衡产品需求与运输和存储问题，加强电子商务业务 [44][45][47][49] - 任天堂超级马里奥业务预计在2022年持续增长，将进行国际扩张并受益于美国零售空间的扩大；服装业务将增加新的授权产品，包括CoComelon、鱿鱼游戏等，并在欧洲开始发货迪士尼产品 [50][51] - 推出Rock'n Rollerskate特色玩偶和Air Titans产品线，并为其添加新的授权 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临海运成本飙升、港口拥堵和运输资源短缺等挑战，公司团队仍完成了出色的季度和年度业绩 [6] - 公司重建业务，通过多个小的成功逐步发展，而非依赖单一大型娱乐产品发布；当有新的娱乐产品出现时，能进一步提升公司的增长和盈利能力 [20][44] - 2022年公司对主要品牌的消费者反应感到兴奋，这些品牌将带来更广泛的全球零售业务 [43] - 虽然今年在供应链管理方面面临挑战，但公司处于努力满足需求的有利位置 [53] 其他重要信息 - 公司关于未来业绩、事件或情况的评论，包括2022年销售、利润率和调整后EBITDA的估计等前瞻性陈述，受联邦证券法的安全港保护 [2][3] - 管理层部分评论涉及非GAAP财务指标，相关GAAP财务指标已在公司今日或之前发布的盈利新闻稿中进行了调整 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于贸易库存和在途库存的评论是否意味着1月底的库存与2019年1月底的库存水平一致 - 2019年的评论实际上与2019年12月有关；公司在假日期间和2022年上半年业务发展势头良好，当前库存水平在预期业务发展的背景下并不高 [56] - 公司提前规划生产和运输，以确保有足够的货物；目前产品销售情况良好，库存充足，且仍在为Encanto、Sonic和Nintendo等热门产品增加库存和产能 [57] 问题2: 公司为减轻运输成本带来的财务压力和物流干扰采取了哪些措施 - 公司与工厂主、航运公司和货运代理密切合作，以国内运输方式移动产品；增加与主要零售商的FOB业务比例，减少对运费的担忧 [59] - 公司利用中国和美国的不同港口运输货物，直接将货物从中国运往配送中心，以降低港口成本；物流团队持续努力应对运输问题，并与货运代理和行业组织进行谈判 [60][61] 问题3: 除运输成本外，商品成本的通胀情况如何，以及公司如何应对 - 由于与供应商预先协商了价格，成本因素对公司的影响存在一定滞后；目前成本压力主要来自美元兑人民币汇率变动，而非树脂价格；公司计划在下半年采取定价行动，以缓解部分成本压力 [64][65] 问题4: 请谈谈Sonic和Nintendo品牌的目标市场和定价能力 - Sonic品牌在推出约三年后，受益于一部电影的宣传，即使在没有相关内容的年份也取得了良好业绩；2022年新电影的推出将进一步促进该品牌在玩具和万圣节产品领域的增长，目标市场包括儿童和收藏家 [67] - Nintendo品牌在没有相关内容的情况下，通过其Switch游戏不断扩大品牌影响力，在玩具和相关商品领域实现了逐年增长，获得了更多国内外零售渠道和货架空间；公司拥有Sonic和Nintendo的玩具和万圣节产品授权，能够进行多样化的创意商品销售 [68] - 公司还拥有Apex Legends等其他视频游戏品牌的授权，且约30%以上的去年万圣节销售与视频游戏IP相关；公司的常青产品如Black & Decker、迪士尼公主和迪士尼风格系列表现良好，Encanto品牌也具有巨大潜力，目前主要受限于制造能力 [69][70][72]