财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入增长3%至11 5亿美元 核心收入增长2% 所有业务板块均实现核心收入增长 [40] - 毛利率下降6 9% 主要由于运营环境挑战导致的收入量下降以及劳动力效率降低 [41] - 材料和运费通胀同比增加约8000万美元 是2020年全年的3倍 [42] - 第三季度SG&A减少820万美元 剔除2020年诉讼相关费用影响后 SG&A有所增加 [44] - 有效税率预计将在2021年达到高十位数 而GAAP账面税率将在26%至28%之间 [45] - 北美地区价格实现率达到10% 欧洲4% 澳大利亚2% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区收入增长2 1% 价格贡献10% 订单和积压增长强劲 9月订单率达到2021年单月最高 [48] - 欧洲地区收入增长3 7% 核心收入增长2% 价格贡献4% 但面临供应链中断和原材料通胀挑战 [51] - 澳大利亚地区收入增长5 8% 核心收入增长3% 住宅建筑需求强劲 但受政府限制措施影响 [53] - 北美地区调整后EBITDA下降16 8% 欧洲下降40 5% 澳大利亚下降5% [50][52][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场订单积压增长强劲 9月订单率创2021年单月最高 [48] - 欧洲市场需求保持强劲 英国和法国市场开始复苏 [20] - 澳大利亚住宅建筑需求持续复苏 创下季度住房开工记录 [22] - 全球供应链挑战导致积压转换延迟 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过JEM业务操作系统推动生产力提升 周期时间改善和产能扩张 [8] - 全球采购能力和关键制造工艺的自给自足成为竞争优势 [25] - 北美地区投资新生产能力 内包某些门组件供应 [26] - 欧洲地区利用加工能力重新加工产品以满足生产要求 [27] - 全球物流团队动态修改运输路线以避免高拥堵港口 [27] - 创新引擎活跃 有120多个创意在创新漏斗中 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求在所有终端市场保持强劲 特别是新住房和替换改造市场 [11] - 供应链挑战 劳动力限制和通胀压力是行业普遍面临的挑战 [12] - 公司对2025年财务目标保持坚定承诺 [13] - 预计第四季度和2022年将继续增长 [8] - 北美地区订单率从8月到9月再到10月持续加速 [59] - 预计第四季度收入和盈利将实现增长 [60] 其他重要信息 - 公司回购780万股股票 价值2 2亿美元 年初至今回购970万股 价值2 78亿美元 [35] - 获得NAVEX Global颁发的2021年企业文化影响力客户卓越奖 [36] - 长期诉讼问题已解决 包括与Steves & Sons的诉讼 [33] - Towanda工厂剥离按计划进行 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度销售增长预期 - 预计第四季度价格和销量将环比改善 但仍可能面临轻微的量/组合同比逆风 [71][72] 问题: 资本支出减少原因 - 主要是项目时间安排问题 而非停止投资 继续投资增长机会和JEM生产力提升 [73][74][75] 问题: 第三季度EBITDA利润率下降及第四季度反弹原因 - 第四季度价格成本将比第三季度更有利 劳动力生产力和稳定性改善 [81][82][83] 问题: 通胀峰值和主要通胀类别 - 难以预测通胀峰值 第四季度通胀仍将加剧 主要压力来自海运运费 原木 包装和金属 [86][87][88] 问题: 北美订单加速情况 - 订单增长广泛 特别是在窗户和外门领域 由于行业领先的交货时间获得市场份额 [94][95][96] 问题: 价格成本展望和2022年定价行动 - 预计第四季度价格成本将保持正增长 已宣布2022年新的定价行动 [98][99] 问题: 欧洲第四季度利润率走势 - 预计价格成本将转为正增长 供应链中断问题已解决 运营杠杆改善 [102][103][104] 问题: 北美市场份额情况 - 在外门和窗户领域获得市场份额 由于产品改进和运营改善 [106][107][108] 问题: 欧洲积压情况 - 英国和法国订单率反弹至欧洲其他地区的两倍 主要挑战是供应链而非劳动力 [112][113] 问题: 劳动力改善情况 - 北美劳动力缺口在9月填补80% 自愿离职率降低15% 缺勤率显著下降 [115][116][117] 问题: 产量恢复情况 - 北美日均发货量环比9月改善高个位数至接近10% 但仍未完全满足积压需求 [121][122] 问题: 通胀稳定性和2022年定价 - 通胀在较高水平趋于稳定 2022年新定价将继续覆盖通胀并加速 [125][126] 问题: EBITDA指引变化原因 - 主要由于通胀特别是运费方面的动态变化 7 5百万美元的下调主要影响第四季度 [129][130] 问题: 供应链约束改善 - 已度过低谷期 通过内包 资源调配和组件改造解决供应问题 [132][133][134] 问题: 欧洲渠道组合影响 - 欧洲零售与项目业务的渠道组合影响约3-4百万美元EBITDA 第四季度将有所改善 [139] 问题: 各地区利润率展望 - 北美利润率改善最强 欧洲接近持平 澳大利亚仍面临轻微逆风 [140] 问题: 股票回购计划 - 当前授权剩余约1 5亿美元 将平衡并购 股票回购和内部投资机会 [143][144] 问题: 北美产品组合变化 - 第三季度特殊订单活动略有回升 但被产量不足所抵消 [146][147] 问题: 积压产品定价机制 - 定价通常在订单时确定 由于周期延长 第三季度定价将在第四季度实现 [151][152]