财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比下降48%，但环比增长47%，达到5亿美元，主要得益于活跃骑手数量增长44%，达到1250万，每活跃骑手收入环比增长2%，达到39.94美元 [14][53][54] - 第三季度贡献为2.49亿美元，较第二季度的1.17亿美元增长112%，贡献利润率从第二季度的34.6%提升15个百分点至49.8% [57] - 第三季度运营和支持费用为1.18亿美元，同比下降17%，占营收比例从第二季度的25.8%降至23.5%；研发费用为1.31亿美元，与第二季度基本持平，占营收比例从39.4%降至26.2%；销售和营销费用为7100万美元，同比下降54%，占营收比例为14.2%；激励措施分类为销售和营销的费用同比下降86%，从7800万美元降至1100万美元，占营收的2%；一般及行政费用为2.04亿美元，与去年同期基本持平，但较第三季度增加约3500万美元 [61][62][63] - 第三季度调整后EBITDA亏损2.397亿美元，比亏损2.65亿美元的预期好约10% [65] - 截至季度末，公司拥有25亿美元的无限制现金、现金等价物和短期投资，资本支出为1500万美元，预计将把2020年的年度资本支出从原计划的约4亿美元降至1亿美元 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拼车业务：10月拼车出行同比下降47.4%，但较4月低谷增长超130%，市场供需失衡问题有所改善 [15][24] - 自行车和滑板车业务：第三季度骑行次数和营收环比均有所增加，营收总计增长约40%，电动自行车车队已覆盖9个市场 [41][42] - 车队业务：第三季度Express Drive车辆利用率提高，Lyft Rentals业务受到欢迎，9月第一方业务收入创历史新高，与SIXT的整合完成后，用户可通过应用预订SIXT租车 [18][19] - 送餐业务：基本送餐试点项目进展顺利，公司发现帮助零售商和本地企业完成订单配送的机会，该模式将充分利用现有技术 [38][39] - Lyft Business业务：第三季度，随着社区重新开放，更多组织采用Lyft Pass作为公共交通的替代或补充，公司还看到了新的业务用例，如帮助企业促进投票参与 [43][44] - 医疗保健业务：10月，公司宣布与Epic集成，通过该集成，医疗系统工作人员可直接通过健康记录为患者预订Lyft乘车服务，非紧急医疗运输市场规模达数十亿美元 [45][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 拼车出行的复苏趋势在北美各地有所不同，一些城市持续更广泛地重新开放，而另一些城市则采取了更谨慎的措施 [16] - 10月，旧金山拼车出行同比下降70%，而纽约市连续三个月下降幅度小于40%，约四分之一的前50大城市同比下降幅度小于35% [150][151] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现到2021年第四季度调整后EBITDA盈利的目标，即使复苏较慢，也将通过零基预算等方式严格控制成本 [27][77] - 公司将继续与全国各地的政策制定者合作，推广加州选民通过的Prop 22政策模式 [13][33] - 公司将继续深化与Grubhub的合作，为Lyft Pink会员提供更多福利，提升会员价值 [21][23] - 公司将继续探索送餐业务，采用B2B模式，帮助零售商和本地企业完成订单配送 [38][122] - 公司将继续推进自动驾驶战略，采用开放平台与行业内的优秀企业合作，同时提高自身投资效率 [136][137] - 公司将继续与雇主合作，推广Lyft Pass，满足企业通勤需求，同时拓展医疗保健等领域的业务 [43][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年充满挑战，但公司团队执行出色，将继续专注于可控因素，支持业务复苏，加速实现盈利 [10] - 公司对需求持续回归平台充满信心，随着复苏的推进和疫苗的获批及供应，业务将逐步恢复 [17] - 公司认为Prop 22的通过是行业的一个里程碑，对司机、乘客和加州经济复苏都有好处，其他州和联邦政策制定者可能会将其作为参考 [11][12][33] - 尽管复苏道路上可能会有波折，但公司凭借业务的自然运营杠杆、稳健的资产负债表和严格的费用控制，有能力应对挑战 [25] 其他重要信息 - 公司在第三季度推出了清洁骑行指南，并提供车辆消毒服务，以保障司机和乘客的健康 [35][36] - 公司扩大了Lyft Rewards忠诚度计划，预计将减少第四季度激励措施占营收的比例，提高市场服务水平 [37] - 通过LyftUp与万事达卡的长期合作，公司已为关键工作者提供了超过200万份餐食和近90万次自行车和滑板车骑行服务 [49] - 公司与Goodwill和联合之路扩大了就业机会计划，为符合条件的个人提供交通服务，帮助他们获得就业机会 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疫情后Lyft的潜在市场规模是否缩小，以及公司如何看待拼车的现有和新用例，同时公司如何在比原指导少30%的业务量下实现盈利 - 公司认为，向交通即服务的结构性转变趋势仍然存在，公司的目标市场规模为1.2万亿美元的消费者交通市场，公司将继续致力于构建全方位的交通网络 [104][107][109] - 公司通过削减固定成本、采用零基预算、增加收入和降低可变成本等措施，有望在业务量较低的情况下实现盈利 [101][102][103] 问题2: 公司在2021年实现调整后EBITDA盈利所需的业务量减少的主要增量节省来自哪里，以及公司对送餐业务的计划 - 公司通过零基预算和预期的贡献利润率改善，有望在业务量减少的情况下实现盈利 [115][116] - 公司对送餐业务采用B2B模式，帮助零售商和本地企业完成订单配送，而不涉足消费者平台 [122] 问题3: Prop 22相关的额外费用如何吸收，以及其对加州以外地区的影响 - 公司将在未来几个季度更好地了解Prop 22的成本情况，预计将通过市场机制转嫁部分成本 [127][128][157] - Prop 22的通过为其他州提供了一个可行的模式，公司将继续与各地政策制定者合作，推广该模式 [128][129] 问题4: Lyft Pink订阅用户与其他骑手群体的行为对比，以及公司自动驾驶业务的进展和市场策略 - 公司未公布Lyft Pink的具体业绩指标，但与Grubhub的合作受到欢迎，为会员提供了额外福利 [133][134] - 公司采用开放平台与行业内的优秀企业合作，同时提高自身投资效率，在自动驾驶领域取得了一定进展 [136][137][139] 问题5: 目前公共交通向拼车的份额转移情况，以及这种转移的持久性，还有城市重新开放后竞争环境的趋势 - 公共交通的下降幅度大于其他交通方式，公司为寻求替代交通方式的用户提供了选择，但随着疫苗的推出，用户可能会恢复原有习惯 [146][147][148] - 公司连续两个季度将销售和营销费用占营收的比例保持在15%以下，并将激励措施分类为销售和营销的费用同比下降86%，显示出当前竞争环境的情况 [152] 问题6: 2021年第四季度盈亏平衡预期是否考虑了Prop 22向其他州的扩展，以及第四季度的政策支出计划和第三季度的实际支出 - 公司预计将通过市场机制转嫁Prop 22的额外成本，其他州采用类似政策不会改变公司的展望 [157][158] - 第三季度至第四季度的政策支出下降幅度将小于预期，预计2021年将产生更多杠杆效应 [159]