财务数据和关键指标变化 - 2021年全年销售额增长34%至14.4亿美元，有机销售额增长4% [47] - 调整后营业利润下降7%至1.59亿美元 [47] - 2021年GAAP每股收益为2.80美元，调整后每股收益为3.10美元，较2020年的3.68美元有所下降 [47] - 预计2022年调整后每股收益在3.50 - 3.95美元之间，增长高达27%；调整后EBITDA增长20% - 30% [49] - 2021年经营现金流约为5800万美元，资本支出3900万美元后，自由现金流为1900万美元；预计2022年资本支出在4500 - 5500万美元之间，自由现金流约为1亿美元 [55] - 净债务年末接近12亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为4.8倍，预计到年底净杠杆率将接近4倍 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 先进材料解决方案（AMS） - 2021年销售额增长71%，有机增长11%，Scapa贡献3.06亿美元 [35] - 过滤业务全年增长约25%，运输业务增长超20% [14][17] - 全年调整后营业利润增长17%，但调整后营业利润率收缩530个基点至11.5%；第四季度调整后营业利润率为7.3%，低于上年同期的17.5% [37] - Scapa收购使AMS调整后营业利润增加2400万美元，但因通胀和供应链问题，该收购对2021年调整后每股收益略有稀释 [40][41] 工程纸业务（Engineered Papers） - 2021年销售额下降4%，销量下降2% [42] - 全年调整后营业利润下降18%至1.09亿美元，利润率下降360个基点至21.5% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 过滤市场中，水过滤、工艺过滤和空气过滤均有良好增长，水过滤在亚洲和中东沿海城市需求增长迅速 [14] - 运输市场需求强劲，但受特种TPU树脂供应限制，2021年损失数千万美元高价值销售 [17] - 建筑市场从2020年反弹，农业和侵蚀控制产品受益于公路和住宅建设活动，太阳能农场建设市场也在不断渗透 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Scapa向增长市场进行投资组合转移，70%的公司销售额来自有望实现长期高于GDP增长率的终端市场和应用 [11] - 持续推进创新举措，包括Scapa的协同项目、开发可持续特种包装解决方案、与烟草客户合作使过滤更可持续等 [7][33] - 公司认为自身在运输市场作为全球领导者，有能力满足客户需求，并将继续投资产能和创新以保持领先地位 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年供应链挑战大，但公司业务增长，对2022年及以后的可持续长期销售和盈利增长前景乐观 [6] - 2022年需求强劲，价格已反映关键原材料成本上升，预计EBITDA、EPS和自由现金流将显著改善 [7] - 尽管面临通胀和供应链挑战，但Scapa收购具有战略重要性，长期价值创造潜力大，预计2022年将实现盈利增长 [61][62] 其他重要信息 - 公司发布2021年ESG报告，致力于在所有ESG原则上实施最佳实践 [65] - 公司推出全新品牌形象，强调以改善日常生活为宗旨，统一全球业务 [66][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：11月提供的第四季度指导与实际发布结果的差异及挑战 - 主要挑战来自Scapa，一是供应链短缺导致部分销售损失，二是欧洲汽车市场环境比预期弱，此外欧洲能源成本上升也有影响；目前汽车销售有好转趋势，供应链问题正在解决，这些情况已纳入2022年指导 [71][72][73] 问题：2022年展望比11月更强的原因 - 定价是主要因素之一，公司在年底实施多次激进提价，且市场接受度良好；供应链问题正在解决；需求持续强劲，创新产品线也有望带来增长 [74][75] 问题：Scapa采购的资格认证周期 - 医疗保健产品线资格认证时间长，这使其业务具有防御性，但也带来挑战；工业产品线资格认证相对较快，主要确保材料符合性能标准 [76][77] 问题：工程纸业务新产品中最令人兴奋的部分 - 可持续发展相关活动可帮助客户实现可持续目标，虽短期内不会有成果，但值得期待；植物业务是新兴增长领域，公司拥有多项专利和技术，有望带来增长 [78][79] 问题：2022年运输业务展望及供应问题 - 运输市场需求强劲，但受TPU供应限制，公司预计今年有增长，但幅度会根据供应链情况而定；随着时间推移，供应情况有望改善，明年有望满足需求 [81][82] 问题：俄乌冲突对公司的影响 - 公司对俄乌市场直接暴露非常有限，主要关注其对全球供应链、能源成本和运输成本的影响，该地区销售额占比不到1% [83][84] 问题：行业定价变化的应对方式、客户反应及未来趋势 - 客户认识到公司是供应链的关键部分，对话具有建设性，公司获得非合同性的价格和额外销量份额补偿；公司正在重新谈判合同，增加灵活性条款；AMS业务在成本覆盖方面更具灵活性 [85][86][87]