财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额超30亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算增长17%，创历史季度新高 [6][18] - 毛利率为26.6%，上年同期为30.1%（不含费用），毛利润与上年持平 [19] - SG&A占销售额的16%，上年同期为17.7% [20] - 报告的营业利润为3.21亿美元，不含费用为3.23亿美元，利润率为10.7%，上年同期为12.3%；按固定汇率调整后的营业利润为3.34亿美元，上年同期为3.29亿美元 [21] - 利息费用为1100万美元，同比减少约400万美元 [22] - 非GAAP税率为22.3%，预计全年税率在22% - 23%之间 [23] - GAAP和非GAAP基础上的每股收益为3.78美元，同比分别增长13%和8% [23] - 现金及短期投资为5.41亿美元，本季度自由现金流为负7500万美元，全年现金流预计接近上年 [30] - 应收账款超20亿美元，DSO为53.8天，略低于上年的54.4天 [31] - 存货超25亿美元，较上年增加5.17亿美元，增幅26%，约60%因通胀，40%因单位增长，存货天数为110.5天，上年为105.6天 [31] - 物业、厂房及设备超45亿美元，本季度资本支出为1.29亿美元，折旧与摊销为1.41亿美元，全年资本支出预计约8亿美元，折旧与摊销预计为5.7亿美元 [32] - 总债务为26亿美元，杠杆率为1.1倍调整后EBITDA [32] 各条业务线数据和关键指标变化 全球陶瓷业务 - 销售额近11亿美元，同比增长14.5%，按固定汇率计算增长约18.5% [24] - 不含费用的营业利润率为9.4%，上年同期为9.6%；按固定汇率调整后的营业利润为1.03亿美元，上年为8900万美元 [25] 北美地板业务 - 销售额近11亿美元，同比增长10.6%，按固定汇率计算增长12.3% [26] - 不含费用的营业利润率为8.9%，上年同期为9.3%，营业利润为9500万美元，上年为9000万美元 [27] 世界其他地区地板业务 - 销售额为8.79亿美元，同比增长14.2%，按固定汇率计算增长22% [28] - 不含费用的营业利润率为15.5%，上年同期为20.9%；按固定汇率调整后的营业利润为1.45亿美元，上年为1.61亿美元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 陶瓷业务销售和利润率持续改善，住宅部门强劲，商业部门势头增强，石英台面销售增长迅速 [34] 墨西哥和巴西市场 - 陶瓷业务业绩强劲，但本季度销售受低库存水平限制，住宅建设和改造持续强劲，商业项目有所改善 [35] 欧洲市场 - 陶瓷业务第一季度销售增长，消费者需求增强，客户因预期通胀增加库存，但行业生产受乌克兰粘土供应中断影响，天然气价格上涨增加未来成本 [36] 澳大利亚和新西兰市场 - 澳大利亚业务本季度地板需求强劲，新西兰因持续的新冠限制仍面临困难，两国均已实施价格上涨 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行多个扩张项目，包括美国层压板、LVT和石英台面，欧洲层压板、高端瓷板和特色产品，以及巴西和墨西哥的瓷砖 [13] - 近期在欧洲的收购增强了保温和板材业务 [14] - 董事会批准了额外5亿美元的股票回购计划，第一季度回购210万股，花费3.07亿美元，自2020年初以来回购850万股，占流通股的12% [15] - 持续推出差异化产品，以激发改造项目，满足市场需求 [11] - 利用领先的数字工具，为客户提供便利，促进业务增长 [60] - 通过创新在设计、性能和价值方面引领行业，利用强大的资产负债表进行转型和小规模收购 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀和利率压力，公司对今年行业增长仍持谨慎乐观态度，预计住房供应紧张和商业部门反弹将支持业务发展 [56][57] - 预计第二季度调整后每股收益在4.25 - 4.35美元之间（不含任何重组费用） [59] - 全球住房结构性短缺将长期存在，公司将受益于新住宅建设、住宅改造和商业项目的强劲趋势 [59] 其他重要信息 - Jerry Burris加入公司董事会，他带来了独特的商业战略和运营优势 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品组合情况、价格反应及产能调整机会 - 市场存在一些消费降级现象，行业预计保持高销量和平均售价增长，预计季节性恢复正常，通胀放缓，美元走强将对业绩产生负面影响 [65] - 公司一直努力改善产品组合，如欧洲陶瓷业务通过限制低端产品销售提高利润率 [66] - 多个业务受原材料供应影响，包括美国和欧洲的LVT和片材乙烯基、层压板业务、板材业务等，第二季度情况预计将大幅改善，本季度成本影响约900万美元，销售损失难以估计 [67][68] 问题2: 欧洲粘土供应情况及库存对未来销量的影响 - 公司增加了乌克兰粘土库存，有可持续优势，研发和物流资源正在寻找替代方案 [70] - 公司能够提价，部分客户提前采购，但难以判断具体提前采购量 [72] 问题3: 市场份额的保留能力及各业务板块的发展趋势 - 公司对今年业务持谨慎乐观态度，预计GDP将继续增长但增速放缓，价格将继续上涨，材料供应改善将有助于提高产量，商业业务将继续改善，股票回购将增加每股收益，第二季度是业务旺季，第三季度受欧洲假期影响，第四季度因假期销量低于第三季度 [75][76] - 去年上半年行业库存低、产能受限，发货量季节性高，今年上半年同比基数较高，下半年同比情况预计将改善 [77] 问题4: 北美地板业务硬表面增长幅度及LVT业务增长情况 - 第一季度北美地板业务销售额按固定汇率计算增长12%，主要因定价行动，LVT和层压板销售势头强劲，地毯业务较弱，渠道调整库存，产品份额更加正常化 [80] - 公司认为自己在LVT市场的增长速度与市场持平或更快，第一季度中国和亚洲工厂关闭导致库存提前积累，影响了进口数据 [84] 问题5: 业务季节性及乌克兰粘土库存情况 - 第二季度是业绩高峰，第三季度欧洲工厂放假影响销售和利润率，美国业务有所抵消，第四季度因假期销量低于第三季度 [87] - 销售增长在上半年主要由价格上涨驱动，下半年价格和销量预计将更加正常化 [88] - 欧元汇率下降将对业绩产生影响 [90] - 第一季度公司提价超出预期，部分原因是行业生产受乌克兰粘土供应影响减少，公司库存高于多数同行，可支撑到今年大部分时间，公司在全球范围内寻找替代方案，化学团队有能力进行替代转换 [92][93] 问题6: 北美住宅地毯业务客户减少库存的原因及对销售的影响 - 去年秋季及之前，客户因发货时间不可预测而增加库存，近期公司库存和服务水平恢复到疫情前水平，客户无需维持高库存 [98] - 地板销量取决于房屋建设数量，今年预计有很多去年开工的房屋完工，将对地板销售有帮助 [100] 问题7: 地板业务与房屋销售和改造的关系 - 地板改造对家庭影响较大，人们搬家时通常会对地板进行较大改动，过去2 - 3年现房销售高，积累了大量改造需求，即使现房销售放缓，这些需求仍将持续 [102] 问题8: 欧洲粘土供应优势的量化及俄罗斯业务情况 - 这种情况史无前例，通常产品变更需要数月，需进行系统测试，公司在全球范围内进行测试，具有优势，小公司进行研究和物流调整更困难，乌克兰粘土对高端产品更重要，产品范围广的公司受影响较小 [107][108][109] - 公司对俄罗斯局势表示关注和痛心，支持乌克兰员工并向波兰难民提供援助，暂停在俄罗斯的新投资，减少开支，遵守市场制裁，出口业务占比很小 [110][111] 问题9: 新产能扩张的灵活性及市场份额获取情况 - 扩张项目集中在产能受限或产品类别增长的领域，如美国层压板业务新生产线已售罄，LVT和石英台面业务可通过减少采购量应对市场放缓；欧洲层压板和瓷板业务也有增长需求，巴西陶瓷业务需要扩大产能，墨西哥已完成扩张并投入使用 [115][116][117] - 陶瓷业务方面，进口价格因能源和运输成本上涨而增加，公司国内制造优势明显，商业需求增长；LVT业务方面，美国生产增加，公司认为自身定位良好 [120][121] - 除地毯业务接近正常库存水平外，其他产品类别库存尚未达到相同水平 [122] 问题10: SG&A成本控制及欧洲陶瓷业务价格成本情况 - 公司年初优化SG&A支出，加强成本控制，同时投资新产品，由于收入增长主要受材料和能源通胀驱动，SG&A通胀低于产品，因此占比下降，未来将继续保持这一趋势 [125][126] - 公司认为通过定价实现收入增长比通过销量增长更有效，但在通胀环境下难以获得正常利润率 [127][129] - 欧洲陶瓷业务团队采取了非凡措施应对通胀，本季度销售和利润率高于预期，能源净影响为2600万美元，低于预期的4000 - 4500万美元，预计从第一季度到第二季度能源与价格组合的净影响将改善，第三季度接近平衡，第四季度成本占优 [131][132] 问题11: 俄罗斯业务资金流动及商业业务改善情况 - 公司不在俄罗斯进行资金进出操作，俄罗斯业务基本自给自足，不进行资金汇回，去年已将大量现金从俄罗斯转出 [134][135][137] - 商业业务持续改善，目前由政府、工作场所和医疗保健部门引领，旅游、酒店和零售等领域也开始出现更多活动，许多因新冠疫情推迟的项目正在启动 [138] 问题12: 欧洲陶瓷业务价格成本变化及消费者需求情况 - 市场价格上涨幅度超出预期，公司因乌克兰粘土供应问题在天然气方面处于劣势，但在粘土库存方面具有优势，同时通过提高产品组合质量获得了更好的业绩 [141] - 由于价格上涨和库存变化，难以区分客户购买和渠道库存情况，渠道库存此前较低，客户有补货需求 [143][144] - 北美市场住房需求仍然强劲，地板作为房屋建设的最后环节，需求持续存在，现房销售影响更换需求，商业业务也在上升 [146]