财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度净销售额为4.163亿美元，较2020年第四季度的4.382亿美元下降5%，主要因2021年1月6日事件推动的枪支和弹药销售高基数影响 [43] - 2021财年第四季度同店销售额较上年同期下降10.8%，主要受枪支和弹药销售额分别下降23.1%和26%影响，部分被鞋类和服装类别的增长抵消 [44] - 2021财年第四季度毛利润为1.366亿美元，较2020年第四季度的1.42亿美元减少540万美元，毛利率为32.8%，较上年同期提高40个基点 [46] - 2021财年第四季度SG&A费用为1.134亿美元，较上年同期增加1080万美元或10.5%，占净销售额的比例从23.4%增至27.2% [47] - 2021财年第四季度运营收入为2320万美元，较上年同期减少1620万美元；其他收入为5500万美元，与终止与Great Outdoors Group的合并协议获得的一次性付款有关 [48] - 2021财年第四季度净利润为5840万美元，摊薄后每股收益为1.31美元，较上年同期提高0.65美元；调整后净利润为2200万美元，摊薄后每股收益为0.49美元 [49] - 2021财年全年净销售额为15.1亿美元，较2020年全年的14.5亿美元增加5430万美元或3.7%，得益于2021年新开10家门店和电子商务业务的强劲增长 [50] - 2021财年全年同店销售额较上年下降2.2%，主要受枪支和弹药类别分别下降12.5%和13.7%影响，被鞋类、服装等类别增长抵消 [51] - 2021财年全年毛利润为4.903亿美元，较2020年的4.765亿美元增加1380万美元，毛利率为32.6%，较上年下降20个基点 [52] - 2021财年全年SG&A费用为3.997亿美元，较2020年全年增加4600万美元或13%，占净销售额的比例从24.4%增至26.5% [53] - 2021财年全年运营收入为9060万美元，较上年同期的1.227亿美元减少 [54] - 2021财年全年利息费用减少210万美元至140万美元，因2021年债务余额降低 [55] - 2021财年全年净利润为1.085亿美元，摊薄后每股收益为2.44美元，较上年的9140万美元或2.06美元有所增加；调整后净利润为7680万美元，摊薄后每股收益为1.72美元 [55] - 2021财年全年调整后EBITDA为1.366亿美元，较上年的1.632亿美元减少 [56] - 2021财年末库存为3.866亿美元，较2020年末的2.434亿美元增加1.432亿美元 [56] - 2021财年净资本支出约为5400万美元，主要用于建设10家新门店和翻新19家现有门店 [58] - 2021财年经营活动使用现金2160万美元，而2020财年经营活动提供现金2.388亿美元，主要因库存补充和应付账款减少 [58] - 2021年末公司信贷额度为7700万美元，现金余额为5700万美元，循环信贷额度可用约1.46亿美元，总流动性为2.03亿美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度，枪支和弹药销售额分别下降23.1%和26%，鞋类和服装类别分别增长17.2%和2.7% [44][45] - 2021财年全年，枪支和弹药类别分别下降12.5%和13.7%，鞋类增长21.2%，服装增长12.7%，光学、电子和配件增长7%，露营增长2.6% [51] - 电子商务业务占总销售额的比例约为15% [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略增长驱动因素包括扩大门店规模、增加sportsmans.com的销售额、利用不断增长的客户档案、翻新现有门店改善客户购物体验 [17] - 门店扩张采用灵活的店铺格式，目标是在服务不足的地理位置开设3万平方英尺的店铺，根据市场需求调整店铺大小，可开设7500 - 65000平方英尺的店铺，成熟门店目标是实现10%的四壁EBITDA和20%的ROIC [18][19] - 2022财年计划开设10家新门店，包括在佛罗里达州新开2家、加利福尼亚州新开1家、科罗拉多州新开1家、印第安纳州新开1家等，预计到2022财年末将在30个州拥有132家门店，未来有望达到300多家门店 [24][25] - 电子商务平台方面，通过数字营销和第三方FFL合作计划扩大消费者覆盖范围，重新启动第三方FFL合作计划，扩大在线商品种类，利用供应商基础和改进的直运能力获取和保留客户 [26][27][29] - 客户档案增长方面，忠诚度计划会员超过320万，驱动超过45%的收入；活跃电子邮件数据库自疫情开始以来增长超过150%；联名和店内信贷计划在一年内翻了一番 [31][32] - 门店运营方面，2021年翻新19家门店，2022年计划翻新7家，目标是改善商品展示、优化客户流量、提升用户体验和减少环境影响；与关键供应商合作开发店中店概念，提升产品展示效果和销售额 [37][39] - 行业竞争方面，过去两年一些竞争对手退出或大幅减少枪支和弹药类别，公司通过全渠道执行和户外参与度的增加获得市场份额 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为消费者参与度的增加和竞争格局的变化对公司有利，全渠道执行和户外参与度的增加使其获得市场份额，业务趋势保持强劲，具备继续实现全渠道增长的基础能力 [12][13][16] - 对于2022年，公司预计运输成本仍将是不利因素，但随着市场的发展，公司有机会通过扩大门店规模、电子商务业务增长和客户档案的利用来进一步提高销售额和盈利能力 [52] - 尽管当前面临刺激政策对比和通胀压力等挑战，但公司认为其所在行业能够更好地应对这些变化，消费者在可支配收入有限时更倾向于参与户外活动，公司的价值主张和门店布局能够满足消费者需求 [69][70] 其他重要信息 - 公司宣布董事会批准了7500万美元的股票回购计划，计划在未来几个月通过公开市场购买执行 [60] - 公司预计2022年第一季度净销售额在3 - 3.1亿美元之间，同店销售额预计下降14% - 11%，调整后每股收益预计在 - 0.01 - 0.01美元之间 [62] - 公司预计2022年调整后EBITDA利润率处于高个位数，有效税率约为26%，资本支出约为4800 - 5500万美元 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 随着销售组合向更正常的枪支和弹药销售组合转变，对毛利润的影响 - 2021年第四季度销售组合已回归正常，未来销售组合将从以枪支和弹药为中心转向其他类别，符合历史业务趋势，毛利润有望保持健康趋势 [67] 问题2: 除劳动力压力外，是否还有其他通胀压力影响毛利润或SG&A - 2022年仍面临运费压力，预计持续到第二季度，下半年压力将减轻；2022年将恢复正常促销环境，相关营销活动将重新开展 [68] 问题3: 当前销售趋势以及消费者行为因通胀、库存和油价等因素的变化 - 零售行业面临去年近2万亿美元刺激政策的高基数影响，难以区分通胀和油价对消费者的具体影响；公司认为其所在行业能更好应对这些变化，消费者在可支配收入有限时更倾向于参与户外活动 [69][70] 问题4: 与特定竞争对手相比，公司日常价值定位如何使其在当前环境中更具优势 - 公司基于便利和日常低价的价值主张，不依赖大幅促销驱动需求；其门店布局和组件能让消费者节省时间和金钱，更符合消费者户外活动的需求 [73][74] 问题5: 电子商务销售中从盐湖城配送中心发货和从当地门店发货的比例，以及是否有在东部或其他地区建设新配送中心的计划 - 未提供按来源划分的销售百分比，但过去一年来自门店库存的电子商务销售比例大幅增加；2022年不会开设永久性配送中心，正在评估2023年开设永久性配送中心的模型，后续将提供更多细节 [75][76] 问题6: 从同比角度看，第一季度是否是全年最难的比较期，后续比较是否会更容易 - 第一季度是全年最难的比较期，因为要对比去年3月15日的2万亿美元刺激政策带来的高基数；随着时间推移，刺激政策影响减弱，后续比较会更容易 [77] 问题7: 翻新门店的投资回报率和客流量趋势 - 翻新门店主要是为了保持门店的新鲜感，虽然无法提供具体投资回报率数据，但已看到客户流量和客单价的积极趋势；2022年计划翻新7家门店，未来每年都会进行一定数量的门店翻新 [80][81][82] 问题8: 新门店的表现和回报指标 - 公司对新门店的财务预期是成熟时实现10%的四壁EBITDA和20%的ROIC，目前所有门店都能达到这些目标；去年新开的门店表现超出预期，如佛罗里达州Lady Lake店，公司因此计划在2022年在该州再开2家店，并继续评估其他地点 [83]