财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额同比增长22.6%，达3.396亿美元，有机销售增长23.9% [19][20] - 第四季度调整后毛利率为36.1%，较上年同期增加67个基点 [21] - 第四季度调整后SG&A费用占净销售额的24%，上年同期为26.2%，改善221个基点 [23] - 第四季度调整后营业收入为4110万美元，上年同期为2560万美元；调整后每股收益为0.47美元，上年同期为0.27美元；调整后EBITDA增长42%，达5280万美元，上年同期为3720万美元 [24] - 全年合并净销售额增长8.8%，达12亿美元，美洲地区增长9.7%，EAAA地区增长7.7% [25] - 2021年调整后毛利率为36.5%，较去年下降119个基点 [25] - 2021年调整后SG&A费用为3.161亿美元，占净销售额的26.3%，2020年为3.055亿美元，占27.7%，改善136个基点 [26] - 2021年调整后营业收入为1.223亿美元，较上年增加11%；调整后净收入为7230万美元，每股摊薄收益为1.23美元，2020年分别为6720万美元和1.15美元 [27] - 2021年经营活动产生的现金为8670万美元，年末库存为2.651亿美元，较2021年第三季度末高840万美元；季度末流动性为3.88亿美元，其中现金9700万美元，借款额度2.91亿美元 [28] - 2021年偿还债务5600万美元，第四季度末净债务为4.208亿美元 [28] - 2021年全年调整后EBITDA为1.694亿美元，年末净杠杆率为2.5倍，预计到2022年底净债务与调整后EBITDA之比接近2倍 [29] - 2021年折旧和摊销总计4630万美元，2020年为4590万美元；2021年资本支出为2810万美元，2020年为6290万美元 [30] - 预计2022年第一季度净销售额为2.75 - 2.85亿美元，调整后毛利率为35% - 37%，调整后SG&A费用约8000万美元，调整后利息及其他费用约750 - 800万美元，第一季度末摊薄加权平均股数约5930万股 [32] - 预计2022财年净销售额同比增长约7% - 9%，调整后毛利率为35.5% - 36.5%，调整后SG&A费用约占净销售额的26%，调整后利息及其他费用约3100万美元，全年调整后有效税率约27%，资本支出约3000万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 地毯目前约占销售额的60%，LVT销售额超1.2亿美元，收购nora在橡胶品类中持续取得份额 [13] - 第四季度医疗保健销售额增长47%，全年增长19%；教育销售额第四季度增长16%，全年增长11% [15] - 2021年第四季度是商业办公市场连续第三个实现两位数销售增长的季度 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度美洲地区订单同比增长31%，EAAA地区同比增长12%（均为货币中性） [8] - 2021年末积压订单较2020年末增长28%，增加4600万美元 [8] - 第四季度美洲地区净销售额同比增长35.1%，EAAA地区同比增长9.7% [20] - 货币换算使公司第四季度同比净销售额增长率降低122个基点，使EAAA地区第四季度同比增长率降低275个基点 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进增长和多元化战略，推出全球首款也是唯一的负碳地毯产品 [6] - 2021年全球推出多款新产品，扩展Open Air产品线，增强弹性产品系列，推出乙烯基片材，进入LVT刚性芯类别，扩展nora产品目录 [11][12] - 从细分市场看，在办公市场之外实现多元化，2021年全球超半数销售额来自非办公细分市场，美国市场超60%销售额来自非办公细分市场，医疗保健、教育、多户住宅和交通是重要增长领域 [14] - 认为抛光混凝土是昂贵的小众产品，LVT已取代其在办公空间的地位 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司成功应对供应链和通胀逆风，降低SG&A，降低净杠杆率至2.5倍调整后EBITDA，是收购nora以来的最低水平 [7] - 对碳中性和负碳产品的需求持续增长，进入2022年势头良好 [7][8] - 预计2022年全球经济状况持续复苏，但上半年全球供应链仍会受到干扰 [31] - 公司在俄罗斯和乌克兰的业务规模很小，会密切关注局势并根据情况调整 [34][35] 其他重要信息 - 公司在俄罗斯有12名员工，俄罗斯年化净销售额约800万美元，年化调整后营业收入约200万美元，净资产约100万美元；乌克兰净销售额可忽略不计 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否按地毯砖、LVT和橡胶地板细分2022年的增长指引 - 公司给出的指引是综合数据，不按产品线细分，主要是出于竞争数据的考虑，2021年业绩良好，进入2022年势头强劲，对此感到乐观 [42][43] 问题: 考虑到港口物流拥堵，LVT和橡胶产品的供应情况如何，对第四季度增长有何阻碍，2022年如何看待 - LVT和橡胶产品的供应链表现出色，虽有一些延迟但问题不大 [45] 问题: 基于以往欧洲能源成本飙升的经验，当前价格上涨是否足以克服俄乌事件带来的逆风，如何管理供应链和成本中断 - 第四季度公司在应对通胀环境方面表现出色，预计2022年第一、二季度仍需应对类似情况，下半年毛利率有望得到缓解；公司通过定价、提高生产力和加强供应链管理来缓解能源、原材料和运费通胀问题；第四季度毛利率同比提高67个基点，预计2022年第一季度将保持类似水平；能源价格上涨传导到市场通常有三个月的滞后 [51][52][54] 问题: 从产品需求和地区角度看，走出全球疫情后有哪些变化 - LVT有巨大的增长机会，呈两位数增长；橡胶业务适合教育和医疗保健领域，持续增长；随着办公市场复苏，地毯砖业务也在增长 [55] 问题: 此前几年办公空间最大的竞争对手是抛光混凝土，现在趋势有变化吗 - 抛光混凝土是昂贵的小众产品，LVT已取代其地位 [56] 问题: 第一季度毛利率指引区间较宽，哪些因素会使毛利率处于低端或高端 - 最大的变量是运费成本，目前仍处于高位，但未来有望缓解；能源成本及其对原材料采购的影响也是因素之一；公司向客户转嫁成本，需确保在上半年通胀环境中持续有效；美国制造业劳动力短缺也会影响毛利率，但情况正在改善 [59][60][61] 问题: 第四季度美洲地区订单和收入增长强劲，但全年收入指引未因通胀因素提高，是否预计年内销量会放缓 - 从第四季度到第一季度收入下降是常见的季节性现象；进入2022年公司处于有利地位，有强大的积压订单和宏观利好因素；教育、医疗保健和企业办公业务都在两位数增长，对2022年持乐观态度；该指引可能较为保守 [64][65][67] 问题: 第四季度有机增长中，价格和销量各占多少 - 第四季度利润表显示，约4%的增长来自价格，约19%来自销量 [68]