财务数据和关键指标变化 - 总资产管理规模(AUM)增长4%至1790亿美元 主要受市场表现和零售独立账户净流入推动[7] - 销售总额增长22%至76亿美元 其中机构销售增长47% 开放式基金增长18% 零售独立账户增长12%[7] - 净流出12亿美元 较上季度38亿美元净流出显著改善 零售独立账户实现7亿美元净流入[7] - 调整后每股收益5.41美元 剔除季节性费用后环比增长7% 同比增长29%[8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机构业务净流出13亿美元 较上季度22亿美元改善 包含部分客户再平衡操作[7] - 零售独立账户净流入7亿美元 为两年来最高水平 SMID和中盘股需求强劲[7] - 开放式基金净流出6亿美元 为2021年二季度以来最佳表现 SMID、全球股票和固定收益实现净流入[7] - ETF业务持续正增长 过去一年有机增长率为34%[13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际机构业务保持活跃 多个策略获得资金流入 包括大盘成长股、固定收益和全球REITs[28] - 非美国市场分销渠道持续扩展 新资源帮助接触更多潜在客户和咨询顾问[28] - 全球基金和ETF合计占AUM 4% 过去一年增长36%[10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取平衡的资本管理策略 包括业务增长投资、股东回报和维持适当杠杆水平[9] - 过去一年回购296,000股(6100万美元) 减少流通股2% 季度股息提高15%[9] - 对非传统和低相关性流动性替代策略保持收购兴趣 近期两笔交易聚焦该领域[25] - 持续扩大ETF产品线 特别是主动管理型固定收益ETF[31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 4月趋势与一季度相似 零售独立账户和ETF保持强劲势头 但策略构成可能变化[8] - 市场波动下投资者对低相关性策略兴趣增加 可能影响二季度资金流向[22] - 机构业务活动水平高 但二季度资金流向预计与一季度相似[8] - 固定收益领域存在多元化机会 鼓励投资者超越国债配置[39] 其他重要信息 - 调整后运营利润率33.6%(剔除季节性费用) 环比提高60个基点[8] - 净杠杆率维持在0.5倍以下 一季度为年度现金使用高峰[9] - 53%机构资产、85%零售独立账户资产和56%共同基金资产五年期表现跑赢基准[10] - 35只基金和6只ETF获得四星或五星评级 其中11只基金规模超10亿美元[11] 问答环节所有的提问和回答 关于资金流向趋势 - 4月资金流向趋势与一季度相似 但策略构成可能转向低相关性产品[22] - 零售独立账户和ETF保持强劲 机构业务活动水平高但资金流向预计持平[22] 关于潜在收购 - 持续评估战略契合的收购机会 特别关注非传统和低相关性策略[24] - 行业并购对话持续 合作方式趋于多样化[24] - 对战略合作伙伴关系持开放态度 需符合长期股东价值创造[38] 关于国际业务 - 非美机构业务持续获得资金流入 包括大盘成长股、固定收益和全球REITs[28] - 国际分销团队有效拓展新客户和咨询顾问渠道[28] - 机构销售17亿美元 较上季度12亿美元增长 覆盖多个地区和策略[29] 关于ETF战略 - 持续扩大ETF产品线 特别是主动管理型固定收益ETF[31] - 关注金融顾问使用ETF方式演变 从低成本beta转向主动策略载体[31] - 对共同基金转ETF持开放态度 但暂无具体计划[32] - 转换决策需考虑特定财务顾问群体和分销渠道匹配度[34] 关于资本管理 - 一季度为年度现金使用高峰 后续季度将自然积累现金[36] - 资本配置保持平衡 包括业务投资、股东回报和战略收购[37] - 2023年完成战略收购 连续六年提高股息 同时回购股票[37] 关于固定收益策略 - 固定收益领域存在多元化机会 鼓励投资者超越国债配置[39] - Newfleet短久期策略、Sykes贷款和高收益策略、Stone Harbor新兴市场债务策略提供多样化选择[39]