财务数据和关键指标变化 - 第二财季，公司报告的营业收入为1.31亿美元，净利润为6800万美元，每股收益为0.37美元；年初至今经营活动产生的现金流为1.9亿美元，自由现金流为1.16亿美元 [8][9] - 剔除关键项目后，本季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.52亿美元，调整后每股收益为0.46美元 [9] - 公司上调2021年业绩指引，预计调整后EBITDA为5.9 - 6.1亿美元，自由现金流约为2.6亿美元 [13] - 预计同店销售额增长18% - 20%，正常化增长9% - 11%，整体销售额增长低至中20%区间；调整后EBITDA为5.9 - 6.1亿美元，调整后每股收益为1.72 - 1.82美元，自由现金流为2.5 - 2.7亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 快速换油业务（Quick Lubes） - 本季度同店销售额增长超20%，正常化同店销售额增长超10%，整体收入增长34%，调整后EBITDA增长近60% [15][16] - 非换油业务收入（NOCR）稳步增长，目前占平均客单价近25%，电池更换服务渗透率在第一年接近翻倍，预计2022年成为NOCR重要增长驱动力 [18][19] 核心北美业务（Core North America） - 整体销量同比增长7%，DIY零售渠道和DIFM渠道均有增长，DIY零售渠道销量增速超过行驶里程数 [24] - 排除后进先出（LIFO）库存会计影响，同比毛利润略有上升，调整后EBITDA略有下降 [24] 国际业务（International） - 销售额和销量增长30% - 35%，调整后EBITDA增长63%，主要由亚太地区尤其是中国市场带动 [27][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场DIY零售渠道需求稳定，DIFM渠道需求随行驶里程数下降，预计随着行驶里程数增加，DIFM渠道将在下半年和2022年受益 [73][74] - 国际市场整体增长良好，但公司密切关注印度和亚洲其他地区新冠病例增加的影响 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向服务驱动型商业模式转型，快速换油业务贡献超一半调整后EBITDA，未来将继续投资门店增长和运营改进 [12][42] - 国际业务通过营销计划、新分销渠道和品牌建设实现增长，全球机械师月计划提升了品牌知名度和销量 [28][30] - 核心北美业务在DIY和DIFM领域分别采取与零售伙伴合作营销和帮助安装商客户创造价值的策略 [25][26] - 快速换油业务在行业中表现出色，门店生产率比行业平均水平高约50%，市场份额仅占4%，有较大增长空间 [75][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于宏观环境改善，包括经济刺激和经济重新开放，对2021年业绩充满信心并上调指引 [13] - 快速换油业务将在下半年继续表现强劲，国际业务增长将持续但增速放缓，核心北美业务将面临价格滞后影响 [56][58][59] - 关注印度和亚洲其他地区新冠病例增加对业务的影响，预计会给下半年业绩带来一定压力 [61] 其他重要信息 - 公司在第二季度通过股息和股票回购返还6500万美元现金给股东 [38] - 公司正在推进应用程序的推广，消费者可查看门店预计等待时间，有助于分散需求 [92] - 公司计划今年新增140 - 160家门店，未来每年新增超100家门店 [97] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心业务和国际合资企业的原材料成本转嫁情况，以及若完全赶上已知的成本转嫁，当前业务运行率下的EBITDA情况；快速换油业务非换油收入的长期目标，以及增速是否会放缓 - 公司将在本财年对美国和国际的协商账户进行一系列价格上调，但在DIY零售渠道会有价格滞后影响，预计第三和第四季度利润率会有压力，新财年开始情况会好转；快速换油业务非换油收入有很大增长机会，电池服务预计在2022年有较大贡献 [48][49][50] 问题2: 上调业绩指引相对行业预期仍落后于第一和第二季度的表现，如何看待下半年的情况；快速换油业务EBITDA占比的长期趋势 - 上调指引主要基于上半年快速换油业务的强劲表现，预计下半年该业务将继续强劲；国际业务将继续增长但增速放缓，核心北美业务将面临价格滞后影响；快速换油业务长期增长趋势良好，公司对其前景充满信心 [56][58][59][63] 问题3: 核心北美业务下半年单位利润率的预期 - 核心北美业务下半年会因价格/成本滞后出现短期利润率压缩，排除LIFO影响后预计处于高3%区间，明年上半年将完全恢复 [69][70] 问题4: 快速换油业务和北美市场的行业增长情况，以及公司业务表现与市场的对比 - 核心北美业务中，DIY需求稳定，DIFM需求受行驶里程数影响较大，公司业务表现优于行业；快速换油业务市场份额不断增长，门店生产率高于行业平均，能从其他竞争对手和更广泛的DIFM行业中获取客户 [73][75][77] 问题5: 基础油价格上涨是否纳入指引，以及如何解读当前基础油价格走势；收购16家门店的价格和EBITDA倍数 - 基础油成本上涨已纳入指引，预计对第四季度末有影响；收购16家门店是为了加强公司在当地的直营业务，通常有中双位数的回报预期，收购价格倍数在高个位数区间 [81][82][83] 问题6: 快速换油业务中，较高的客单价、非换油业务和同店销售额的连续改善，是否受益于经济刺激支票；能否在应用程序上查看零售门店的等待时间；业务繁忙时的应对策略 - 非换油业务收入增长主要取决于公司服务展示的有效性，经济刺激支票在1月和4月对整体客流量有提升作用；应用程序可查看所有公司门店和加盟店的预计等待时间；公司部分门店有较大的服务能力提升空间，同时会在有机会的地方增加门店 [88][89][92][93] 问题7: 印度市场对公司的重要性，以及若情况恶化的影响；VIOC业务在个人防护装备（PPE）上的支出情况，以及随着疫苗接种增加是否会减少；非换油业务（NOCR）的营销是否有拓展机会，是否存在偏离传统换油业务的风险 - 印度市场历史上对国际业务利润贡献为15% - 20%，若情况恶化可能有小影响但不重大；公司已减少与隔离相关的劳动力支出，但会继续投资PPE；公司会针对现有客户进行非换油业务的营销，吸引新客户的营销则更注重交易 [100][102][103][105] 问题8: 电池更换服务的利润率情况；是否会增加核心北美或快速换油业务的营销支出 - 电池更换服务在百分比和美元贡献基础上都有很强的利润率；快速换油业务按年初计划执行营销支出，预计不会增加，每店营销支出可能有小幅度增长但占收入百分比不会增加；核心北美业务营销支出已恢复到正常水平 [112][115][118]